Фиксируем доходность: Росинтер предлагает 25,5% годовых в новом выпуске облигаций!
🧐 Есть на нашем фондовом рынке интересная компания под названием Росинтер, и примечательна она тем, что является единственным эмитентом из сферы общественного питания, чьи акции торгуются на бирже. Причём торгуются весьма успешно: с минимумов 2022 года котировки практически утроились, а в середине 2023 года рост в моменте составлял более чем в 6 раз!
Но сегодня речь пойдёт не про акции Росинтера, а про #облигации! Уже в пятницу стартует размещение очередного выпуска бондов Росинтер серии БО-01 на 500 млн руб., и мне кажется на них стоит обратить внимание, учитывая амбициозные планы компании по развитию франчайзинга и дальнейшей экспансии в регионы.
🍽 Росинтер — это не просто сеть ресторанов. Это одна их крупнейших на рынке публичных компаний общественного питания и признанный мастер работы в уникальных, высокомаржинальных локациях. Их рестораны в аэропорту Шереметьево и на ключевых ж.д. вокзалах страны — это больше, чем точки общепита. Кто часто летает, путешествует по нашей стране и любит наведываться в рестораны, наверняка согласятся с моим мнением, что это весьма ценные активы с гарантированным клиентским трафиком, который практически не зависит от локальной конкуренции или сезонности. Мало кто может похвастаться такой естественной защитой бизнеса.
Именно на развитие этих уникальных активов и будут направлены средства от нового облигационного выпуска. Из ближайших планов Росинтер Ресторантс планирует возобновить работу на Ленинградском вокзале, продолжить уверенную экспансию предприятий быстрого обслуживания "Вкусно-и точка", которые компания развивает по франшизе на транспортных узлах и обновить свои флагманские рестораны. Важно отметить, что это не абстрактные «общие цели», а чёткий инвестиционный план, который, по расчётам самого Росинтера, должен принести дополнительно 350 млн руб. к EBITDA уже в 2026 году. Такой уровень прогнозируемости и прозрачности обнадёживает меня, как потенциального облигационера.
🧮 Финансовое здоровье компании также больших вопросов не вызывает: соотношение NetDebt/EBITDA по итогам 2025 года ожидается на уровне 3,1х, после чего ожидается снижение долговой нагрузки до 2х в 2026 году, до 1,5х в 2027 году и до 1,1х к 2028 году. Плюс ко всему, профиль погашения займов для компании крайне благоприятный: с 2023 по 2027 гг. ежегодно планируется погашать 470-650 млн руб., с основной нагрузкой аж в 2028 году (2,4 млрд руб.), когда "ключ" уже наверняка будет гораздо ниже текущих значений и можно будет выгодно перекредитоваться, в случае необходимости.
При этом компания стабильно генерирует неплохую операционную маржу, а её выручка демонстрирует уверенный рост, как на фоне планомерного увеличения собственных ресторанов, так и и на фоне агрессивного роста количества заведений по франчайзингу: если в этом году их насчитывается около 80 шт., то к 2029 году планируется довести их количество до 144 шт.
Собственно, именно для этой цели и принято решение провести новый выпуск облигаций — это не вынужденная попытка закрыть кассовые разрывы, а осмысленный шаг по ускорению уже запущенных и успешных проектов. Ну а для облигационеров это хороший шанс войти в историю роста компании на выгодных условиях, с потенциальной доходностью выше рыночной и с офертой уже через 18 месяцев.
📌 Параметры облигационного выпуска:
▪️ Срок обращения: 3 года
▪️ Рейтинг эмитента: BB+, прогноз стабильный
▪️ Купонный период: 91 день
▪️ Организатор размещения: Финам
▪️ Оферта: 18 месяцев
▪️ Ставка: 25,5%
👉 На фоне ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки и сжатия доходностей по долговым инструментам, подобные возможности на рынке облигаций — это хороший шанс зафиксировать очень привлекательную доходность на горизонте как минимум ближайших полутора лет (до оферты) в надежной компании с интересными активами и понятной стратегией роста.
❤️ Ставьте лайк, если облигационные посты для вас являются для вас полезными и интересными! Для меня это лучшая награда от вас и обратная связь!
©Инвестируй или проиграешь
Но сегодня речь пойдёт не про акции Росинтера, а про #облигации! Уже в пятницу стартует размещение очередного выпуска бондов Росинтер серии БО-01 на 500 млн руб., и мне кажется на них стоит обратить внимание, учитывая амбициозные планы компании по развитию франчайзинга и дальнейшей экспансии в регионы.
Именно на развитие этих уникальных активов и будут направлены средства от нового облигационного выпуска. Из ближайших планов Росинтер Ресторантс планирует возобновить работу на Ленинградском вокзале, продолжить уверенную экспансию предприятий быстрого обслуживания "Вкусно-и точка", которые компания развивает по франшизе на транспортных узлах и обновить свои флагманские рестораны. Важно отметить, что это не абстрактные «общие цели», а чёткий инвестиционный план, который, по расчётам самого Росинтера, должен принести дополнительно 350 млн руб. к EBITDA уже в 2026 году. Такой уровень прогнозируемости и прозрачности обнадёживает меня, как потенциального облигационера.
При этом компания стабильно генерирует неплохую операционную маржу, а её выручка демонстрирует уверенный рост, как на фоне планомерного увеличения собственных ресторанов, так и и на фоне агрессивного роста количества заведений по франчайзингу: если в этом году их насчитывается около 80 шт., то к 2029 году планируется довести их количество до 144 шт.
Собственно, именно для этой цели и принято решение провести новый выпуск облигаций — это не вынужденная попытка закрыть кассовые разрывы, а осмысленный шаг по ускорению уже запущенных и успешных проектов. Ну а для облигационеров это хороший шанс войти в историю роста компании на выгодных условиях, с потенциальной доходностью выше рыночной и с офертой уже через 18 месяцев.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍144❤27🔥14😱6🤔2😁1
Айдеко: ваш билет в мир высоких купонов
💻 Этим летом Россию накрыла настоящая лавина киберпреступности, и печальная история с Аэрофлотом - яркий тому пример. Поэтому неудивительно, что специалисты по информационной безопасности чуть ли не ежедневно выявляют всевозможные уязвимости в IT-инфраструктуре компаний из самых разных сфер экономики.
В свете этих событий моё внимание привлекла компания Айдеко - разработчик решений для защиты компьютерных сетей, которая уже завтра собирается представить свой дебютный облигационный выпуск.
👨✈️ Флагманским продуктом компании является межсетевой экран Ideco NGFW. Аббревиатуру NGFW бояться не нужно - это современный межсетевой экран, который защищает компьютерные сети от различных угроз. Представьте, что NGFW - это умный охранник на входе в здание, только этот охранник не просто проверяет пропуска, а анализирует, кто входит и выходит, отслеживает подозрительное поведение, блокирует опасных посетителей.
По сути, это продвинутый защитник, который контролирует весь входящий и исходящий трафик, надежно ограждая вашу сеть от сложных атак через приложения, вредоносного ПО, шифрованных каналов связи, несанкционированного доступа и попыток взлома.
📈 В 2024 году сегмент NGFW в России вырос на +30,1% (г/г) до 52,2 млрд руб., и это далеко не предел. По прогнозам Центра стратегических разработок (ЦСР), к 2030 году рынок достигнет 146,3 млрд руб., обгоняя общий IT-сектор в 1,5 раза. Одним из драйверов такого бурного роста является процесс импортозамещения зарубежных решений, который протекает постепенно и требует значительных усилий. По данным ЦСР, до сих пор 77% российских компаний продолжают использовать зарубежное оборудование для защиты своих сетей, а значит поле для развития ещё предостаточно!
📈 Ну а пока российская экономика дрожит от киберугроз, Айдеко демонстрирует сильные финансовые результаты. В 2024 году выручка компании увеличилась на +39,5%, достигнув 608 млн руб., а показатель EBITDA вырос в 46 раз, составив 186 млн руб.
💼 В минувшем году у Айдеко был отрицательный чистый долг, что весьма кстати в период высоких ставок, поэтому решение о выпуске облигаций на сумму 500 млн руб. выглядит вполне логичным и никак не повлияет на финансовую стабильность компании. Учитывая огромный потенциал роста бизнеса, в условиях ускоренного перехода компаний на отечественные решения в сегменте NGFW, этот шаг выглядит логичным и оправданным.
В преддверии размещения дебютного выпуска облигаций, Айдеко получила кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом от НКР. В моменте рейтинг не выглядит высоким, однако учитывая чёткие и понятные перспективы роста бизнеса, можно предположить, что в среднесрочной перспективе агентство пересмотрит его в сторону повышения.
📌 Параметры облигационного выпуска:
▪️ Объем: 500 млн руб.
▪️ Срок обращения: 3 года
▪️ Купон фиксированный: 27% годовых (!)
▪️ Периодичность выплат: 91 день
▪️ Рейтинг: «BB-.ru» от НКР, прогноз «стабильный»
▪️ Амортизация: да, начиная с пятого купона
▪️ Организатор: Финам
👉 На ожиданиях смягчения ДКП, ставки доходности по ОФЗ и банковским депозитам в августе значительно снизились, и найти облигационный выпуск с привлекательным купоном становится всё сложнее. Но я очень стараюсь находить для вас интересные истории, и #облигации Айдеко на мой взгляд могут стать отличным вариантом для диверсификации портфеля, позволяя вам не только защитить свои сбережения, но и поучаствовать в развитии перспективной отечественной отрасли кибербезопасности.
Ещё раз акцентирую ваше внимание, что размещение дебютного выпуска облигаций ООО «Айдеко» состоится уже завтра, участвовать могут даже неквалы! Не пропустите!
❤️ Не забывайте ставить лайк, если облигационные посты для вас являются полезными и интересными!
©Инвестируй или проиграешь
В свете этих событий моё внимание привлекла компания Айдеко - разработчик решений для защиты компьютерных сетей, которая уже завтра собирается представить свой дебютный облигационный выпуск.
👨✈️ Флагманским продуктом компании является межсетевой экран Ideco NGFW. Аббревиатуру NGFW бояться не нужно - это современный межсетевой экран, который защищает компьютерные сети от различных угроз. Представьте, что NGFW - это умный охранник на входе в здание, только этот охранник не просто проверяет пропуска, а анализирует, кто входит и выходит, отслеживает подозрительное поведение, блокирует опасных посетителей.
По сути, это продвинутый защитник, который контролирует весь входящий и исходящий трафик, надежно ограждая вашу сеть от сложных атак через приложения, вредоносного ПО, шифрованных каналов связи, несанкционированного доступа и попыток взлома.
В преддверии размещения дебютного выпуска облигаций, Айдеко получила кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом от НКР. В моменте рейтинг не выглядит высоким, однако учитывая чёткие и понятные перспективы роста бизнеса, можно предположить, что в среднесрочной перспективе агентство пересмотрит его в сторону повышения.
Ещё раз акцентирую ваше внимание, что размещение дебютного выпуска облигаций ООО «Айдеко» состоится уже завтра, участвовать могут даже неквалы! Не пропустите!
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍93❤17🤔15🔥7😁3