Ну и новость 3
Курс Разумные инвестиции возвращается
По многочисленным заявкам курс Разумные инвестиции возвращается в мае.
Это уже четвертый поток курса. Курс по сравнению с предыдущими будет дополнен дополнительным уроком для лучшего понимания инвестиций в акции.
Участники предыдущих потоков получат доступ к новому уроку и курсу бесплатно.
Стоимость курса составляет 10'900 рублей, для первых 10-ти записавшихся на курс предусмотрена скидка, стоимость курса - 9'900 рублей.
По вопросам записи и любым другим вопросам о курсе можно обращаться в личные сообщения @slavikyes.
Программа курса прилагается.
Курс Разумные инвестиции возвращается
По многочисленным заявкам курс Разумные инвестиции возвращается в мае.
Это уже четвертый поток курса. Курс по сравнению с предыдущими будет дополнен дополнительным уроком для лучшего понимания инвестиций в акции.
Участники предыдущих потоков получат доступ к новому уроку и курсу бесплатно.
Стоимость курса составляет 10'900 рублей, для первых 10-ти записавшихся на курс предусмотрена скидка, стоимость курса - 9'900 рублей.
По вопросам записи и любым другим вопросам о курсе можно обращаться в личные сообщения @slavikyes.
Программа курса прилагается.
Поздравляю всех с Праздником Великой Победы!
9 мая важный для России день и важно помнить историю своей страны, ведь тот кто не помнит историю обречён на то чтобы пережить её вновь!
Нельзя фиксироваться лишь на прошлом, как инвесторы мы должны смотреть в будущее, но сегодня тот день когда стоит вспомнить о тех событиях, которые происходили в нашей стране более 76 лет назад. Эта война коснулась практически каждую семью в России и в каждой семье есть свой герой, который если не сражался на фронту, то помогал в тылу своим трудом, ухаживал за больными, детьми. Подвиг народов советского союза заслуживает внимания и почтения потомков.
С праздником!
9 мая важный для России день и важно помнить историю своей страны, ведь тот кто не помнит историю обречён на то чтобы пережить её вновь!
Нельзя фиксироваться лишь на прошлом, как инвесторы мы должны смотреть в будущее, но сегодня тот день когда стоит вспомнить о тех событиях, которые происходили в нашей стране более 76 лет назад. Эта война коснулась практически каждую семью в России и в каждой семье есть свой герой, который если не сражался на фронту, то помогал в тылу своим трудом, ухаживал за больными, детьми. Подвиг народов советского союза заслуживает внимания и почтения потомков.
С праздником!
Перечень консервативных оценок акций на 09.05.2021
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:
Карта рынка на 09.05.2021 в разрезе Рентабельность материальных активов / EV/EBIT:
Долгосрочные инвестиции
Ну и новость 3 Курс Разумные инвестиции возвращается По многочисленным заявкам курс Разумные инвестиции возвращается в мае. Это уже четвертый поток курса. Курс по сравнению с предыдущими будет дополнен дополнительным уроком для лучшего понимания инвестиций…
На курс уже записались 7 человек, а значит в первой 10ке для записи осталось всего 3 места.
Запись все ещё открыта, курс стартует 29-30 мая.
Запись все ещё открыта, курс стартует 29-30 мая.
Перечень консервативных оценок акций на 16.05.2021
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:
Карта рынка на 16.05.2021 в разрезе Рентабельность материальных активов / EV/EBIT:
Майкл Бьюрри шортит акции Tesla на 500 млн долларов. Так ли это?
На фоне публикования американскими активами формы 13-F с перечнем активов во владении на конец 1 квартала внимание многих новостников было приковано к портфелю Майкла Бьюрри Sion Capital в котором указано, что Майкл Бьюрри имеет в портфеле пут опционы на акции Tesla стоимостью 500 млн долларов.
Прежде чем вы побежите открывать по Tesla шорт или покупать путы хочу отметить следующее:
1) Во-первых, на самом деле сумма в 500 млн долларов это не стоимость позиции Майкла Бьюрри, а стоимость акций Тесла на которые куплены опционы. Опцион это право продать акции на эту сумму, а саму его стоимость может быть во много раз меньше и определяется во многом страйком (ценой права продажи в опционе) и датой экспирации (истечения действия опционов). Так опционы на 500 млн долларов Тесла вполне могут стоить меньше 5 млн долларов.
2) Пут опционы это все-таки не короткая позиция, а опционы, то есть ограниченный риск. В случае роста акций Тесла Бьюрри потеряет только стоимость опционов, но не более.
Вот такие тонкости отражения опционов в форме 13F, будьте внимательны!
На фоне публикования американскими активами формы 13-F с перечнем активов во владении на конец 1 квартала внимание многих новостников было приковано к портфелю Майкла Бьюрри Sion Capital в котором указано, что Майкл Бьюрри имеет в портфеле пут опционы на акции Tesla стоимостью 500 млн долларов.
Прежде чем вы побежите открывать по Tesla шорт или покупать путы хочу отметить следующее:
1) Во-первых, на самом деле сумма в 500 млн долларов это не стоимость позиции Майкла Бьюрри, а стоимость акций Тесла на которые куплены опционы. Опцион это право продать акции на эту сумму, а саму его стоимость может быть во много раз меньше и определяется во многом страйком (ценой права продажи в опционе) и датой экспирации (истечения действия опционов). Так опционы на 500 млн долларов Тесла вполне могут стоить меньше 5 млн долларов.
2) Пут опционы это все-таки не короткая позиция, а опционы, то есть ограниченный риск. В случае роста акций Тесла Бьюрри потеряет только стоимость опционов, но не более.
Вот такие тонкости отражения опционов в форме 13F, будьте внимательны!
Последняя неделя для записи на курс Разумные инвестиции
Курс Разумные инвестиции стартует уже в следующие выходные, а значит осталась всего одна неделя для записи на курс.
Кому подойдёт данный курс?
1. Тем кто ничего не знает, но очень хочет разобраться в инвестициях и заниматься ими
2. Тем кто занимается инвестициями, но с переменным успехом и отсутствием обратной связи
3. Тем кто хочет инвестировать более профессионально и повысить свои результаты.
По поводу записи пишите @slavikyes
Курс Разумные инвестиции стартует уже в следующие выходные, а значит осталась всего одна неделя для записи на курс.
Кому подойдёт данный курс?
1. Тем кто ничего не знает, но очень хочет разобраться в инвестициях и заниматься ими
2. Тем кто занимается инвестициями, но с переменным успехом и отсутствием обратной связи
3. Тем кто хочет инвестировать более профессионально и повысить свои результаты.
По поводу записи пишите @slavikyes
Джоэль Гринблатт на подкасте Knowledge Project
Недавно увидел что в подкасте Knowledge Project вышел выпуск с Гринблаттом и я сразу решил его послушать. Я был приятно удивлен тем что Джоэль в этот раз поделился большим количеством мыслей чем обычно и вот самые интересные из них:
1) Инвестиции - это не о том чтобы быть правым всегда, а скорее о том чтобы упустить десятки неочевидных возможностей чтобы дождаться простую и понятную для вас возможность и заработать на ней,
2) Хороших возможностей много не бывает и поэтому если вы нашли такую и сделали её 2-5 процентами от портфеля, то вы сделали ещё большую ошибку чем просто нашли плохую инвестицию. Если возможность хорошая и понятная и риск ограничен, то нет смысла инвестировать в идею меньше 10-15 процентов портфеля.
3) Размер позиции должен быть обратно пропорционален риску. Крупнейшая позиция должна быть не та где наибольший апсайд, а там где риск потери средств минимальный.
4) FAANG не пузырь, а действительно классные компании и вполне заслуживают своей оценки;
5) Тем не менее на рынке очень много спекуляций в SPAC, горячих IPO и капитализация стабильно убыточных компаний равна размеру капитализации одной из FAANG.
6) Бухгалтерский учет не всегда корректно учитывает инвестиции бизнеса, особенно компаний новой экономики, которые в основном инвестируют через расходы (PNL а не баланс), но многие компании играют этим с инвесторами и хотя структурно убыточны пытаются продать расходы как одноразовые и инвестиции. Для того чтобы успешно инвестировать в такие компании нужно быть экспертом в сфере которой компания работает, большинство таких компаний для большинства инвесторов должны быть в категории "слишком сложные"
7) Лучшие распорядители капитала в мире: Джефф Безос и Уоррен Баффет. Чтобы отличить хорошего менеджера стоит посмотреть на его успехи в прошлом, а не слушать его речи о том какой прекрасный бизнес. Топ-менеджеры в основном очень умные люди и хорошие продавцы, поэтому при общении вы вряд ли отличите хорошего управляющего от хорошего "продавца" идей.
Недавно увидел что в подкасте Knowledge Project вышел выпуск с Гринблаттом и я сразу решил его послушать. Я был приятно удивлен тем что Джоэль в этот раз поделился большим количеством мыслей чем обычно и вот самые интересные из них:
1) Инвестиции - это не о том чтобы быть правым всегда, а скорее о том чтобы упустить десятки неочевидных возможностей чтобы дождаться простую и понятную для вас возможность и заработать на ней,
2) Хороших возможностей много не бывает и поэтому если вы нашли такую и сделали её 2-5 процентами от портфеля, то вы сделали ещё большую ошибку чем просто нашли плохую инвестицию. Если возможность хорошая и понятная и риск ограничен, то нет смысла инвестировать в идею меньше 10-15 процентов портфеля.
3) Размер позиции должен быть обратно пропорционален риску. Крупнейшая позиция должна быть не та где наибольший апсайд, а там где риск потери средств минимальный.
4) FAANG не пузырь, а действительно классные компании и вполне заслуживают своей оценки;
5) Тем не менее на рынке очень много спекуляций в SPAC, горячих IPO и капитализация стабильно убыточных компаний равна размеру капитализации одной из FAANG.
6) Бухгалтерский учет не всегда корректно учитывает инвестиции бизнеса, особенно компаний новой экономики, которые в основном инвестируют через расходы (PNL а не баланс), но многие компании играют этим с инвесторами и хотя структурно убыточны пытаются продать расходы как одноразовые и инвестиции. Для того чтобы успешно инвестировать в такие компании нужно быть экспертом в сфере которой компания работает, большинство таких компаний для большинства инвесторов должны быть в категории "слишком сложные"
7) Лучшие распорядители капитала в мире: Джефф Безос и Уоррен Баффет. Чтобы отличить хорошего менеджера стоит посмотреть на его успехи в прошлом, а не слушать его речи о том какой прекрасный бизнес. Топ-менеджеры в основном очень умные люди и хорошие продавцы, поэтому при общении вы вряд ли отличите хорошего управляющего от хорошего "продавца" идей.
Перечень консервативных оценок акций на 23.05.2021
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:
Карта рынка на 23.05.2021 в разрезе Рентабельность материальных активов / EV/EBIT:
Обвал крипты продолжается
Биткоин, эфир и прочие криптовалюты теряют более 50% от максимумов.
Вы знаете я не фанат криптовалют и не считаю их классом активов, но у меня есть несколько мыслей относительно обвала и его последствий.
Во-первых, то что обвал в итоге будет было очевидно, так как спекуляции криптовалютой достигли такого пика что в Гугл самыми популярными запросами были как купить догекоин и другие шиткоины. Мания вокруг крипты была не слабее прошлого пика.
Во-вторых, многие уже забыли прошлый обвал крипты и на самом деле в сознании даже уже институционального инвестора криптовалюта стала чем-то более обычным и нормальным, что в принципе и во многом привело к ралли, которое мы увидели. Важно так что та аргументация по которой многие загонялись в биткоин начинает ну или уже точно выглядит ошибочной. Напомню - "биткоин - цифровое золото и спасение от разрушительной политики ФРС и других Центробанков". Теперь люди и институционалы вспомнили, что биткоин может не только расти (акции пока в среднем все ещё "только растут/only go up") и уже не очень выглядит как актив для сохранения богатства. А что это значит? Значит снова остаётся только презренный жёлтый металл - золото и для золота это очень хорошо.
В-третьих, мысль из подкаста Infinite Loops с Джесси Ливермором: "В случае с биткоином и криптовалютами есть одна особенность, которая не присуща настоящим активам - акциям. Биткоин не создаёт стоимость и соответственно его держатели, которые просто его держат и получают рост стоимости ничего не создают. И в этом заключается причина по которой его относительно легко можно запретить и уничтожить государству. Представьте что вы отберете богатство у Джеффа Безоса, это же неправильно, потому что он создал. Создал дополнительную стоимость и услуги которыми пользуются практически все американцы. Другое дело, представьте что вы отберете состояние у Рокфеллера - здесь все выглядит намного проще, ведь Рокфеллер воспринимается как человек, который что-то взял, а не создал. Также и с биткоином. Криптомиллионеры и миллиардеры выглядят как те, кто что-то просто взял и либо система даёт им быть правыми и наслаждаться этим, тогда как другие люди, не имеющие крипту теряют возможность, либо запрещает это и никто вроде и не обкраден."
Биткоин, эфир и прочие криптовалюты теряют более 50% от максимумов.
Вы знаете я не фанат криптовалют и не считаю их классом активов, но у меня есть несколько мыслей относительно обвала и его последствий.
Во-первых, то что обвал в итоге будет было очевидно, так как спекуляции криптовалютой достигли такого пика что в Гугл самыми популярными запросами были как купить догекоин и другие шиткоины. Мания вокруг крипты была не слабее прошлого пика.
Во-вторых, многие уже забыли прошлый обвал крипты и на самом деле в сознании даже уже институционального инвестора криптовалюта стала чем-то более обычным и нормальным, что в принципе и во многом привело к ралли, которое мы увидели. Важно так что та аргументация по которой многие загонялись в биткоин начинает ну или уже точно выглядит ошибочной. Напомню - "биткоин - цифровое золото и спасение от разрушительной политики ФРС и других Центробанков". Теперь люди и институционалы вспомнили, что биткоин может не только расти (акции пока в среднем все ещё "только растут/only go up") и уже не очень выглядит как актив для сохранения богатства. А что это значит? Значит снова остаётся только презренный жёлтый металл - золото и для золота это очень хорошо.
В-третьих, мысль из подкаста Infinite Loops с Джесси Ливермором: "В случае с биткоином и криптовалютами есть одна особенность, которая не присуща настоящим активам - акциям. Биткоин не создаёт стоимость и соответственно его держатели, которые просто его держат и получают рост стоимости ничего не создают. И в этом заключается причина по которой его относительно легко можно запретить и уничтожить государству. Представьте что вы отберете богатство у Джеффа Безоса, это же неправильно, потому что он создал. Создал дополнительную стоимость и услуги которыми пользуются практически все американцы. Другое дело, представьте что вы отберете состояние у Рокфеллера - здесь все выглядит намного проще, ведь Рокфеллер воспринимается как человек, который что-то взял, а не создал. Также и с биткоином. Криптомиллионеры и миллиардеры выглядят как те, кто что-то просто взял и либо система даёт им быть правыми и наслаждаться этим, тогда как другие люди, не имеющие крипту теряют возможность, либо запрещает это и никто вроде и не обкраден."
Долгосрочные инвестиции pinned «Последняя неделя для записи на курс Разумные инвестиции Курс Разумные инвестиции стартует уже в следующие выходные, а значит осталась всего одна неделя для записи на курс. Кому подойдёт данный курс? 1. Тем кто ничего не знает, но очень хочет разобраться…»
Перечень консервативных оценок акций на 30.05.2021
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:
Карта рынка на 30.05.2021 в разрезе Рентабельность материальных активов / EV/EBIT:
Коллега уже описал новость, но все таки хочется её отметить отдельно.
Известная "инвестиционная" компания QBF или QB Finance оказалась финансовой пирамидой.
В очередной раз отмечаем признаки финансовой пирамиды:
1) агрессивный маркетинг (ребята пытались даже пролезть с рекламой в мой канал с различными "партнёрскими" предложениями, но конечно получили отказ)
2) привлечение средств населения
3) офис в Москва Сити
4) непонятный штат аналитиков
В очередной раз советую вам отказаться от вкладов в доверительное управление средств различным сомнительным конторам. Правда заключается в том что если у вас денег немного, то хорошего предложения вы просто экономически не можете получить, никто за ваши деньги эффективно управлять не возьмётся. Самые безопасные варианты - это ПИФы и прочие продукты коллективных инвестиций, но даже в них стоит смотреть на долгосрочную доходность и историю ПИФа, а не на доходность в последний год, иначе продукт может быть просто удачным в определенное время.
В итоге единственным разумным решением для небольшого инвестора остаётся либо аллокация средств в низкокомиссионные ETFы, либо изучение рынка и самостоятельное управление, что подходит далеко не каждому.
Будьте внимательны! Не попадайтесь на обещания высокой доходности и низких рисков! Самый большой риск - вручить средства вот таким "профессионалам".
Известная "инвестиционная" компания QBF или QB Finance оказалась финансовой пирамидой.
В очередной раз отмечаем признаки финансовой пирамиды:
1) агрессивный маркетинг (ребята пытались даже пролезть с рекламой в мой канал с различными "партнёрскими" предложениями, но конечно получили отказ)
2) привлечение средств населения
3) офис в Москва Сити
4) непонятный штат аналитиков
В очередной раз советую вам отказаться от вкладов в доверительное управление средств различным сомнительным конторам. Правда заключается в том что если у вас денег немного, то хорошего предложения вы просто экономически не можете получить, никто за ваши деньги эффективно управлять не возьмётся. Самые безопасные варианты - это ПИФы и прочие продукты коллективных инвестиций, но даже в них стоит смотреть на долгосрочную доходность и историю ПИФа, а не на доходность в последний год, иначе продукт может быть просто удачным в определенное время.
В итоге единственным разумным решением для небольшого инвестора остаётся либо аллокация средств в низкокомиссионные ETFы, либо изучение рынка и самостоятельное управление, что подходит далеко не каждому.
Будьте внимательны! Не попадайтесь на обещания высокой доходности и низких рисков! Самый большой риск - вручить средства вот таким "профессионалам".
Forwarded from ART Invest
Самая горячая новость дня на российском рынке- Коммерсант пишет, что арестован топ-менеджмент компании QBF, одной из компаний , предоставляющих брокерские и ДУ услуги. Обвиняют менеджмент в организации пирамиды, правда пока не ясно, касается это всех денег QBF, включая брокерские счета, или только средств, взятых в ДУ и переведенных в офшорные филиалы. Для QBF это уже не впервой - там была история с арестами и ребрендингом компании с QB Finance на QBF. Видимо, ребрендинг был чисто косметическим.
В интернете достаточно много негативных отзывов в отношении QBF, наиболее частое из которых - невозможность вывода средств. Самое забавное, что какой-то год назад тот же Коммерсант писал хвалебную (если не сказать рекламную) статью про тот же QBF, где ссылался на 11-летний опыт работы компании и убеждал, что трудности с выводом средств - это все из-за регулирования и "комплаенса", а никак не по вине QBF. Вообще, маркетинг QBF в СМИ и соцсетях крайне агрессивен - шутка ли, даже мне предлагали в нашем небольшом и уютном канале разместить реферальную ссылку для привлечения новых клиентов для их IPO (относительно которых еще не ясно, был ли там доступ на самом деле). Но моих денег в QBF никогда не было и не будет, и другим не советую.
Несмотря на накал страстей, нас эта новость интересует только в одном ключе: в статье Коммерсанта упоминается, что одним из контрагентов QBF был FFIN brokerage services - это белизский филиал Фридом Финанс. Фридом уже выпустил письмо, согласно которому QBF был попросту клиентом их белизского офиса (пытались, возможно, так получить доступ к IPO), и с 2018 таковым не является. В связи с этим ФФ просит удалить свое название из статьи Коммерсанта. Я не думаю, что махинации QBF бросают серьезную тень на ФФ, но это просто еще один небольшой звоночек, который в сумме с затухающим рынком IPO и вечно глючащим терминалом заставляет все чаще подумывать о втором крупном счете. Если/когда он появится - естественно напишу про это здесь.
А так в США сегодня выходной, поэтому особых интересностей нет. Прицениваюсь к нескольким акциям, возможно открою пару позиций на этой и следующей неделе - stay tuned.
@ArtInvests
В интернете достаточно много негативных отзывов в отношении QBF, наиболее частое из которых - невозможность вывода средств. Самое забавное, что какой-то год назад тот же Коммерсант писал хвалебную (если не сказать рекламную) статью про тот же QBF, где ссылался на 11-летний опыт работы компании и убеждал, что трудности с выводом средств - это все из-за регулирования и "комплаенса", а никак не по вине QBF. Вообще, маркетинг QBF в СМИ и соцсетях крайне агрессивен - шутка ли, даже мне предлагали в нашем небольшом и уютном канале разместить реферальную ссылку для привлечения новых клиентов для их IPO (относительно которых еще не ясно, был ли там доступ на самом деле). Но моих денег в QBF никогда не было и не будет, и другим не советую.
Несмотря на накал страстей, нас эта новость интересует только в одном ключе: в статье Коммерсанта упоминается, что одним из контрагентов QBF был FFIN brokerage services - это белизский филиал Фридом Финанс. Фридом уже выпустил письмо, согласно которому QBF был попросту клиентом их белизского офиса (пытались, возможно, так получить доступ к IPO), и с 2018 таковым не является. В связи с этим ФФ просит удалить свое название из статьи Коммерсанта. Я не думаю, что махинации QBF бросают серьезную тень на ФФ, но это просто еще один небольшой звоночек, который в сумме с затухающим рынком IPO и вечно глючащим терминалом заставляет все чаще подумывать о втором крупном счете. Если/когда он появится - естественно напишу про это здесь.
А так в США сегодня выходной, поэтому особых интересностей нет. Прицениваюсь к нескольким акциям, возможно открою пару позиций на этой и следующей неделе - stay tuned.
@ArtInvests
Коммерсантъ
Инвестиции ушли в офшоры
Полиция раскрыла финансовую пирамиду
Карта рынка на 06.06.2021 в разрезе Рентабельность материальных активов / EV/EBIT:
