Как создать пузырь? или что общего у золота, криптовалют и урана?

Не так давно мы могли наблюдать сильный рост урана и урановых акций, который аналитики (задача которых объяснить что уже произошло) связывали с самыми разными вещами от роста цен на всю электроэнергию и энергоносители до "зелёных" перспектив ядерной энергетики и роста спроса в будущем. На деле основная причина роста цен на уран - скупка урана новым фондом в инвестиционных целях. Создать новые реакторы очень длительный процесс поэтому быстрый рост спроса на уран подобно росту спроса на газ или нефть невозможен.

Причем здесь золото и криптовалюты? Притом что основная причина роста данных активов это не спрос по прямому назначению (золото - украшения и промышленный спрос, криптовалюты - средство платежа), а инвестиционный спрос. Создавая инвестиционный спрос можно в моменте сильно увеличить спрос и если рост предложения невозможен, то это создаёт дисбаланс спроса и предложения и рост цены.
Помнится Норильский никель также не так давно изучал создание токенов, обеспеченных палладием, что также могло бы подстегнуть спрос на металл и цены на него.

Почему я говорю про пузырь? Потому что кроме золота, которое практически за всю историю человечества оставалось средством сохранения стоимости, долгосрочную стоимость всего остального в глазах людей ещё предстоит доказать. А значит если вера в актив как инвестицию снизится (что часто просто является следствием снижения или отсутствия роста цены), то актив может сыпаться очень быстро в присутствии нового предложения и отсутствии инвестиционного спроса. Также актив желательно должен быть таким чтобы его было не очень затратно хранить.

Итак, идеальный рецепт пампа актива:
1) Ограниченность предложения
2) Создание легенды о будущей необходимости и инвестиционной привлекательности (рост цен, ограниченность, жизненная необходимость, и так далее)
3) Создание инструментов инвестиций - фонды, спот рынок, токены
4) 🚀🚀🚀
5) Профит.

Похоже на акции Тесла? Ну наверное не только на них.
Цена определяется лишь верой покупателей и пределом жадности продавцов. В теории при очень большом количестве денег желающих заполучить актив и очень большом проценте актива в руках тех кто готов держать постоянно цена может быть какой угодно. Единственная проблема холдеров (держателей) - отсутствие возможности быстро откэшиться в случае большого количества активов на руках. Так можно быть на бумаге миллиардером, но при отсутствии спроса в количестве этих миллиардов никогда не стать миллиардером в реальных деньгах.

Во вторник в 17 снова проводим Mastermind Discussion на YouTube канале Усиленные инвестиции!

На нем с сооснователем Усиленных инвестиций Кириллом Кузнецовым и основателем телеграмм канала и сайта Long-term Investments Ильёй Воробьевым вначале обсуждаем взгляд на рынок, а потом каждый представляет свою инвест. идею, другие ее ругают или хвалят

Идеи с прошлого мастермайнда (прошел 19 сентября) принесли отличные результаты:
- Акрон +40.4%
- Таттелеком +12.0%
- Х5 +5.4%

Присоединяйтесь по ссылке!
https://eninv.ru/mastermind-nov02

Небольшое напоминание, что трансляция дискуссии будет уже сегодня в 17-00.

Ссылка на трансляцию:
https://youtu.be/QgIiDkH8pnc

Артем подготовил обзор IPO ЦИАН и хотя где-то наверное слишком жесток с компанией, но во многом с оценкой согласен.

Думаю что недавние IPO на российском рынке в ближайшие годы будут самыми худшими в связи с тем что торопились выйти на рынок в "горячую" конъюнктуру.

Продолжаем разносить разбирать российские IPO, притворяющиеся американскими - на очереди Циан.

▪️ Обзор IPO Циан

Решили этот обзор тоже сделать открытым, потому что пиарят его не меньше Делимобиля, а оценка там даже веселее. Оставим подписочный формат для настоящих американских IPO.

@ArtInvests

​​Перечень консервативных оценок акций на 07.11.2021

Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:

​​Ваши ожидания - ваши проблемы

Шокирующие данные демонстрируют опросы инвесторов относительно ожидаемой доходности от рынка в ближайшие годы. 17,5 процентов! свыше инфляции ожидают американские ритейл инвесторы от рынка, это почти в 2 раза больше ожиданий инвесторов в 2017 году. При этом финансовые советники считают реалистичной доходность 6,7% годовых, что кстати тоже больше чем они ожидали в 2017 году, но только на 0,8 процентных пунктов. При этом модели ожидаемой доходности исходя из аллокации инвесторов в акции и исходя из CAPE подразумевают отрицательную доходность от вложений в американские акции в следующие 10 лет. Возможно американские ритейл инвесторы открыли новую формулу успеха в виде недельных колл-опционов на акции Тесла и планируют дальше её отлично эксплуатировать, но вряд ли этот успех будет долгим. Никогда такого не было и вот снова.

В 1999 году после того как взаимные фонды, инвестирующие в акции, показали в течение трёх (1997-1999) лет ошеломительную среднюю доходность в 22,7% американские инвесторы также решили что перед ними открылся портал в богатство с кнопкой "бабло", которую кстати нельзя купить даже на тренингах у лучших российских инфоцыган, и начали ожидать в следующие 10 лет в среднем доходность в размере 19 процентов, а те кто был младше 40 лет - все 21,9%. Инвестиционные консультанты же ожидали 7-8% "реалистичной" доходности.

К сожалению портал в богатство неожиданно закрылся, а кнопка "бабло" растворилась в воздухе вместе с нереализованной прибылью на брокерском счёте, превратившись во многих случаях в болезненные реализованные убытки. Средняя доходность же от вложений в S&P500 в следующие 10 лет составила -4%, что очень сильно не дотянуло до оценок финансовых консультантов. Финансовая реальность встретилась с экономической реальностью и была разбита в щепки.

Тот кто не знает историю вынужден повторить её. Как говорил Андрей Аршавин: "Ваши ожидания это ваши проблемы".
Будьте осторожны в ожиданиях и при составлении портфелей.

Ожидания в конце 1999 года

#Макро
⚡️Байден заявил, что сокращение инфляции будет приоритетом его политики

Стоит напомнить что до Байдена инфляции особо и не было. Приоритет Байдена низкие процентные ставки навсегда?

​​Перечень консервативных оценок акций на 14.11.2021

Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:

​​Перечень консервативных оценок акций на 21.11.2021

Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:

Что происходит на рынке и что с рублем?

Сегодня на российском рынке прошла мощная распродажа, причем раздавали все подряд из различных секторов. В чем причина?

Очередная передовица от Bloomberg о информации "близких к вопросу источников" о готовящемся вторжении России на Украину. Ранее уже подобное мы видели что тоже привело к распродаже, но сегодняшняя распродажа была намного серьезнее. Доверчивые именитому изданию иностранцы продавали все российские активы и выходили в доллары, что привело к росту курсов валют относительно рубля. К ним присоединились и хомяки-инвесторы (свиньи), которые с плечом взялись заработать на "последней" волне роста рынка, а кто-то очень осторожный, но безрассудный и непонятливый продавал даже без плеча. Итог можно увидеть на экране. Падение рынка и резкий рост курсов валют, что делает многие российские активы ещё более дешёвыми в долларах.

Оправдана ли такая распродажа? Как мне кажется нет, так как ни о какой полномасштабной войне не может быть речи, да и мотивов у России нападать на Украину нет, а учитывая внимание к ситуации я думаю что и Украина теперь будет более осторожна в своих действиях на Донбассе. Худший расклад до которого ещё очень далеко - определенные санкции против определенных компаний, но никак не война или полный бан российских активов.

Оправдан ли курс доллара? Абсолютно нет, учитывая высокие процентные ставки в рублях и высокие цены на нефть, которым среднесрочно ничего не угрожает курс выглядит крайне завышено благодаря "геополитической премии". Хороший ли это момент добавиться в интересных активах? На мой взгляд однозначно да.

С другой стороны гарантии что это дно и вы не получите второе или третье в придачу никакой нет. В определенный момент маржин коллы могут пойти массово и рынок на низких объемах пойдет ещё ниже. С другой стороны российский рынок очищается от нервных и спекулятивных иностранных инвесторов, что делает его более устойчивым к дальнейшим шокам.

На мой взгляд правильная стратегия здесь, если вы полностью проинвестированы ничего не делать, если же вы по какой то причине купили доллары, потихоньку их сдавать и разменивать на интересные активы. Основные фишки - Сбербанк, Газпром уже не выглядят здесь дорогими, а вполне себе обычные, нормальные инвестиции по российским стандартам, но конечно ещё не супер сделки. Определенные активы смотрятся интереснее. Внешние и общерыночные шоки в большинстве случаев представляют очень хорошую возможность купить активы с тем же фундаменталом по сниженной цене.

Кстати как раз в такие моменты международная диверсификация способна дать определенное преимущество, так как западные активы все ещё растут, а в долларах учитывая панику в рубле стоят "дороже" и могут быть эффективно разменены на российские активы.

Хорошее интервью с главой Сибура о сделке с ТАИФ и планах на будущее:

https://www.rbc.ru/interview/business/23/11/2021/619921799a7947165c3005d6

Сегодня в 20-00 приму участие в серии "Инвест секреты", чат состоится в телеграмм канале автора серии - Олега Кузьмичева:

Друзья-товарищи, завтра 7-й выпуск рубрики "Инвест секреты" в 20:00 через голосовой чат Телеграма.

Гостем будет Вячеслав Бердников - профессиональный аналитик, CFA, финансист и частный инвестор. Ссылки на его ресурсы, если вдруг кто не знаком:

👉 telegram
👉 Ютуб

Постараемся узнать, как действовать на панических распродажах, как ребалансировать портфель и пора ли тарить Газпром на весь котлетос.

До встречи завтра в 20:00. 🤠

Если есть какие-то вопросы - можете писать в комментариях, попробуем задать.

Запись вчерашнего чата на YouTube

Интервью с Вячеславом Бердниковым уже на ютубе.

👉https://youtu.be/sTeyZQ8sBZ0

Лайк+Коммент повышает вероятность дальнейших выпусков и мотивацию автора. Вы знаете, что делать 🤠.

Выпуск очень интересный получился, не каждый день с профессиональным инвестором и аналитиком удается пообщатся! Вячеславу спасибо и успехов, как всегда много нового и полезного для себя почерпнул - надеюсь и Вы.

#mhm_expert