Долгосрочные инвестиции

Что происходит на рынке и что с рублем?

Сегодня на российском рынке прошла мощная распродажа, причем раздавали все подряд из различных секторов. В чем причина?

Очередная передовица от Bloomberg о информации "близких к вопросу источников" о готовящемся вторжении России на Украину. Ранее уже подобное мы видели что тоже привело к распродаже, но сегодняшняя распродажа была намного серьезнее. Доверчивые именитому изданию иностранцы продавали все российские активы и выходили в доллары, что привело к росту курсов валют относительно рубля. К ним присоединились и хомяки-инвесторы (свиньи), которые с плечом взялись заработать на "последней" волне роста рынка, а кто-то очень осторожный, но безрассудный и непонятливый продавал даже без плеча. Итог можно увидеть на экране. Падение рынка и резкий рост курсов валют, что делает многие российские активы ещё более дешёвыми в долларах.

Оправдана ли такая распродажа? Как мне кажется нет, так как ни о какой полномасштабной войне не может быть речи, да и мотивов у России нападать на Украину нет, а учитывая внимание к ситуации я думаю что и Украина теперь будет более осторожна в своих действиях на Донбассе. Худший расклад до которого ещё очень далеко - определенные санкции против определенных компаний, но никак не война или полный бан российских активов.

Оправдан ли курс доллара? Абсолютно нет, учитывая высокие процентные ставки в рублях и высокие цены на нефть, которым среднесрочно ничего не угрожает курс выглядит крайне завышено благодаря "геополитической премии". Хороший ли это момент добавиться в интересных активах? На мой взгляд однозначно да.

С другой стороны гарантии что это дно и вы не получите второе или третье в придачу никакой нет. В определенный момент маржин коллы могут пойти массово и рынок на низких объемах пойдет ещё ниже. С другой стороны российский рынок очищается от нервных и спекулятивных иностранных инвесторов, что делает его более устойчивым к дальнейшим шокам.

На мой взгляд правильная стратегия здесь, если вы полностью проинвестированы ничего не делать, если же вы по какой то причине купили доллары, потихоньку их сдавать и разменивать на интересные активы. Основные фишки - Сбербанк, Газпром уже не выглядят здесь дорогими, а вполне себе обычные, нормальные инвестиции по российским стандартам, но конечно ещё не супер сделки. Определенные активы смотрятся интереснее. Внешние и общерыночные шоки в большинстве случаев представляют очень хорошую возможность купить активы с тем же фундаменталом по сниженной цене.

Кстати как раз в такие моменты международная диверсификация способна дать определенное преимущество, так как западные активы все ещё растут, а в долларах учитывая панику в рубле стоят "дороже" и могут быть эффективно разменены на российские активы.

3.2K viewsslavikyes, 18:03