Собственно, то о чем я писал вчера подтверждает опытный проф участник рынка

Набиуллина наносит Сегеже тройной удар

Итак преследуя цель укрепить рубль ЦБ РФ поднял ставку до 12%.

Таким образом, ЦБ РФ нанес тройной удар по Сегеже:

1) Компания имеет большой долг и значительный рост процентной ставки может усложнить рефинансирование долга и приведет к росту процентных расходов, которые уже превышают операционную прибыль и приводят к чистому убытку
2) Слабый рубль - рецепт выживания Сегежи, однако правительство и ЦБ показывают что рубль в ближайшее время не ослабнет выше 100 рублей за доллар, а может даже укрепиться
3) Повышение процентных ставок приведет к сокращению спроса на продукцию Сегежи, в том числе в строительстве, где процентная ставка играет достаточно высокую роль.

По итогам 7ми месяцев согласно статистике РЖД лесные грузы показывают отрицательную динамику, таким образом мы видим, что у компаний отрасли все достаточно плохо.

В итоге вхожу в шорт Сегежи, которая при негативном сценарии роста ставок и укреплении курса может обанкротиться без допэмиссии от АФК Система.

Друзья посоветовали к просмотру видео Максима Орловского двухнедельной давности.

Забавно смотреть как Орловский, несмотря на наличие у него намного большей информации, чем у большинства частных инвесторов ошибся в своих предположениях по поводу валюты и действий правительства и ЦБ.

Вместо закрытия каналов вывода капитала и недопущения ослабления рубля, рубль отпустили, а затем мощно и экстренно подняли ставку. Жаль они там это интервью не смотрели, может такой волатильности последствий для экономики от принятых решений не было бы.

Для ленивых:
Максим в видео говорит об ожидании неослабления рубля в августе, возможном введении мер на вывод капитал (снижение максимальной суммы перевода рублей за границу), интересе к рублёвым инструментам (акции и облигации) и хорошей точке для продажи валютных инструментов.

В фаворитах: финансовый сектор и нефтегаз.
Металлурги не очень интересны с учётом рисков.
Яндекс брать не рекомендует.

https://youtu.be/i2GJhGyWa1I

Упоминал идею в Ренессансе ещё в июле, с тех пор акции хорошо подросли, но сохраняют потенциал.

Сегодня ожидаю сильную отчётность Реника за полугодие, а далее вопрос оценки - это вопрос прогноза будущих результатов и дивидендов, если есть хорошие планы роста вместе с щедрыми дивидендами, то акции могут стоить дороже.

🇷🇺#RENI #отчетность
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ “РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ” ЗА I ПОЛУГОДИЕ 2023 Г. ПО МСФО СОСТАВИЛА 7 МЛРД РУБ. — ТАСС

из них 4,3 млрд рублей будет направлено на выплаты промежуточных дивидендов #дивиденд

На разбор отчёта потребуется больше времени, однако первые долгожданные дивиденды это супер позитив для акции и инвесторов.

Из-за отсутствия дивидендов акции были неликвидными и сильно волатильными, что даже Тинькофф инвестиции не давал на них плечо. Часть людей вообще думала что так как дивидендов нет, то это скорее всего расписки

Теперь с учётом наличия дивидендов думаю акционеров у компании поприбавится, ликвидность вырастет, а цена будет стабильнее.

Для меня честно ликвидность была большим ограничением в Ренстрахе чтобы набрать позицию и спокойно её держать.

Отчёт даже лучше чем я ожидал, хоть и 2 квартал хуже первого, но динамика сильная, цели подтверждаются

Соскучились по ставкам на девальвацию?

Встречайте, забытый бенефициар девальвации - Совкомфлот, который вроде как до конца месяца отчитается за полгода.

https://dzen.ru/media/id/5a4237e8799d9dda05ec3cfd/sovkomflot-zabytyi-beneficiar-devalvacii-64e6168e26b31e380a08cb89

Так нейросеть видит идею в акциях Совкомфлота

Ренессанс продолжает рост за счёт M&A и в этом случае покупает иностранцев и возможно с дисконтом

🇷🇺#RENI
UNIQA SELLS RUSSIAN RAIFEISSEN LIFE STAKE TO RENAISSANCE LIFE

Uniqa продает российскую долю Райффайзена Life Ренесанс страхованию

#RENI

В продолжении темы, некоторые цифры по сделке

Райффайзена Life:
- Занимает 15-е место в РФ по страхованию жизни. Имеет высокую долю накопительного страхования жизни – наиболее прибыльный вид страхования для страховщиков, доходы по которому растянуты на много лет вперед
- По итогам 2022 года на балансе было ~25 млрд руб активов (у Ренессанса ~92 млрд руб) – после сделки прирост у Ренессанса относительно 2023 H1 составит ~25%
- Премии за страхование жизни по итогам 2022 года составили 3.4 млрд руб (у Ренессанса – ~49.9 млрд руб) – прирост составит ~7%
- Инвестиционный портфель ~20 млрд руб, у Ренессанса 148 млрд руб (на конец 2022 г.) – прирост относительно 2023 H1 у Ренессанса составит ~12%

Потенциально очень выгодная сделка для Ренессанса, учитывая, что выкуп иностранных компаний на текущем рынке практически всегда проходит с глубоким дисконтом к рынку

Отчёт хороший, в случае корректировки прибыли на неденеженые курсовые разницы получаем более 7,5 рублей дивидендов за полгода и вполне реально 15 рублей за год

Важно что компания подтверждает намерение придерживаться дивполитике, неопределенность здесь снижается

Скорректированная прибыль на акцию 18 рублей, а ставки на танкеры перестают снижаться https://lenta.ru/news/2023/08/28/ne_snizh/?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop