Продал доллары и покупаю Сбербанк

Сегодня продал ещё одну часть своих долларовых накоплений и собираюсь увеличить свои вложения в акции Сбербанка уже завтра.
Работаю по сигналам Орешкина. Сегодня глава Минэка посоветовал продавать доллары и решил не менять прогноз курса доллара на конец 2018 года.
Возможно снижение валюты развивающихся стран и продолжится, но я ожидаю поддержки курса рубля от ЦБ и движение валюты в долгосрочной перспективе к фундаментальным значениям, определяющимися ценой на нефть.

Неделя была бурной на события и доходность. Предлагаю обсудить их в чате инвесторов канала. Адекватные мнения, идеи и дискуссии приветствуются:
https://t.me/joinchat/Fv4LUlM5C2Tf-6V6xztINQ

​​Оценка акций ПАО "Северсталь" (CHMF)

Не забываем про еженедельную оценку. На этот раз - Северсталь. Оценка как всегда консервативная. Компания стабильно генерирует долларовую доходность в размере почти 10%, но акции компанииоценены справедливо.

Оценка стоимости 1 акции = 16,24 долларов или 1 105 рублей при текущей цене на бирже 1 087 руб.
Потенциал роста к текущим котировкам 2%.
Рекомендация - держать.

#LTRIdeas

Сегодня был на встрече НАУФОР с кандидатами и членами CFA о введении на российском рынке в конце этого года нового профессионального участника - инвестиционного консультанта.
Интересно было услышать как создание нового института улучшит инвестиционные возможности российских граждан и защитит их интересы.

Но, по итогам встречи выводы следующие:
Изменение в законодательстве сузит возможности рядовых граждан для инвестиций при незначительном улучшении среднего качества услуг и их удорожании.

Инвестиционные консультанты - все лица кто даёт инвестиционные рекомендации (включая брокеров) будут обложены регулированием со стороны ЦБ и СРО, что сделает их услуги более дорогими, но не намного более качественными.

Автоследование и робоэдвайзеры также попадут под регулирование, при этом с учётом расходов на ведение ИП или юрлица и отчётность и контроль ЦБ автоследование от Финама для авторов станет убыточным, что приведет практически к его исчезновению. Останутся лишь стратегии самих брокеров.

С учётом указанных расходов, возникающих у инвестиционного консультанта, ведение частной практики с учётом встреч, звонков будет выгодным только при клиентах с стоимостью портфеля не меньше 1 миллиона долларов. Все остальные клиенты максимум на что могут рассчитывать - это робоэдвайзинг, где все взаимодействие с клиентом будет автоматизировано.

Не самые лучшие новости для нас, что означает переход большинства консультантов в серую зону, где они по сути сейчас и находятся и рост расходов на услуги робоэдвайзинга и автоследования, которые будут предоставляться только игроками с существенными финансовыми ресурсами для привлечения клиентов и создания эффективной автоматизированной системы.

Единственным позитивным моментом является искоренение неквалифицированных консультантов, но так как определить является ли то или иное действие консультацией проблематично, то армии продавцов различной финансовой дребедени скорее всего не исчезнут из нашей жизни.

Что вы можете делать с деньгами

Продолжаем серию развлекательно-поучительных статей Джареда Диллиана. И сегодня о том какое преимущество дают вам свободные деньги.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRthinking

В связи с ростом акций ММК и ФосАгро при укреплении курса рубля обновляю цели:

ММК - не менее 55 рублей за акцию;
ФосАгро - не менее 2 800 рублей за акцию.

#ltridea

Сегодня делюсь своей оценкой акций ПАО "Распадская". Компания небольшая и сильно зависима от мажоритарного акционера - Евраза, поэтому не рекомендую вкладывать более 20% портфеля в ее акции. Скоро подробно распишу почему я дал такую оценку Распадской, а пока кратко:

Распадская - покупать
Цель - 154 рублей, апсайд +43% от текущей цены.

Почему акции Распадской интересное вложение средств?

Идею о покупке акций ПАО "Распадская" я опубликовал в рамках еженедельной публикации оценки компаний в воскресенье вечером и акции компании уже успели за 2 дня взлететь на бирже на 7,6%, но до сих пор остаются интересным вложением средств.
Сегодня я подробнее расскажу почему.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRIdeas

Акции Магнита сегодня на торгах снизились. Сегодня же была представлена инвесторам новая стратегия компании. Отмечу что продажи акций начались раньше представления новой стратегии, что значит они не являлись реакцией на нее инвесторов.

Я ознакомился со стратегией компании и вкратце сделал следующие выводы:
1. Магнит планирует продолжать битву за Москву, но не в формате гипермаркетов, а новых форматов магазинов. Магнит планирует открывать кафе, продавать готовую еду, товары для детей и корм и товары для животных. Также Магнит планирует охватывать и сегмент премиальных продуктов.
На мой взгляд это не принесет компании доходности от вложений сверх рыночной, но поможет укрепить свое положение в Москве и сохранить место в конкурентной борьбе среди ритейлеров.

2. Магнит следует тенденциям рынка и видит возможности роста онлайн продаж. Но это пока только на словах ведь в настоящий момент успехов Магнита в этой области не замечено, а конкуренты пробуют рынок и набирают обороты. В этом сегменте на мой взгляд будет очень сильная конкуренция и есть лишь считанное количество способов победить конкурентов или как минимум занять свое "место под солнцем". Продажи онлайн на мой взгляд в ближайшие годы будут являться основным и возможно единственным драйвером ритейла.
3. Магнит переходит к новой системе управления и устанавливает вознаграждение менеджмента в зависимости от ключевых рыночных показателей, а также в форме акций и опционов. Это может дать свой эффект, но стоит последить за их действиями в ближайшее время.

В итоге: Магнит понимает что рынок трудный, надо пытаться бороться за широкий класс клиентов, но денег у людей немного, поэтому цена продукции в приоритете. Онлайн экспансия Магнита выглядит смелой целью, но пока далёкой. С учётом этого не ожидаю от Магнита в ближайшие годы значительного улучшения показателей, но и ухудшения тоже не ожидаю. Инвестиций будет много, а дивидендов не очень. В целом считаю ритейлеров в данный момент времени недооцененными и поэтому рост акций Магнита, как и его конкурентов возможен и мной ожидается.

#LTRthinking

С завтрашнего дня я в отпуске и буду в Италии неделю, поэтому на этой и на следующей неделе новых оценок не будет, но обещаю, что когда я вернусь через неделю, то выпущу сразу 3 обзора различных компаний. Надеюсь, что рынок на неделе побалует нас ростом.

ММК не достиг целевой цены, идём на дивиденды.
Я считаю, что у компании по итогам года будут отличные показатели и в будущем хорошие дивиденды. По текущей цене продавать не стал. С учётом дивиденда это слишком мало.

Я возвращаюсь к каналу и рынку из отпуска, а это значит на этой неделе вас ждут обзоры и оценки сразу трех компаний.
Предлагаю присылать свои предложения в чат канала или мне лично.

https://t.me/thewsresearches/2276

JP Morgan обновил целевые цены акций Магнита и ГДР X5.
Согласно их оценке акции Магнита должны стоить 4000 рублей, а ГДР X5 23 доллара за штуку.
В оценку Магнита аналитики заложили дополнительную премию за риск в размере 200 базисных пунктов из-за неопределенности в ожидаемой резализации стратегии компании и сделки с СИА.

На мой взгляд, аналитики решили просто быть ближе к рынку в оценке данных компаний. А компании, проходящие не лучший период времени, могут стоить дороже.

О компании Мечел и её акциях

Недавно меня спросили о том что я думаю об акциях компании Мечел. Я решил рассмотреть эту компанию поближе и пришел к выводу, что акции данной компании не являются хорошей инвестицией и сегодня расскажу почему. Альтернативные мнения прошу высказать в чате.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRIdeas

#рекомендация

Для тех кто хочет мыслить шире и быть в курсе всех важных трендов я могу посоветовать канал человека, которого я знаю лично, с глубокой экспертизой на глобальных рынках.

@FinFeed — единственный в Telegram агрегатор трендов фондового рынка. Что может предсказать падение S&P? В какой фазе цикла сейчас находится золото? Защитит ли оно вас в кризис?
Все тут – @finfeed
https://t.me/finfeed

Сейчас на мировых рынках наблюдается очень неспокойная обстановка. Одна из причин этого - возможный перелом цикла снижения процентных ставок по доллару США о котором пишет мой коллега https://t.me/finfeed/615

Важно понимать, что такая ситуация в новой истории рынков уникальна и в прошлый раз закончилось длинным и неконтролируемым кризисом. Может быть это не совпадение, что Рей Далио выпустил книгу о природе и идентификации кризисов именно сейчас? Если честно, то и я в ближайший год ожидаю обвала мирового рынка. Никто не знает когда он состоится, но может быть мы можем к нему подготовиться? Скоро я опишу возможные инструменты и стратегии для защиты капитала в такое время и обсудим кому стоит подстраховаться.

Для тех кому интересна книга Далио, которая вышла на английском языке прилагаю её здесь: