В конце прошлой недели европейская валюта показывала ощутимое укрепление - пара EUR/USD резко пошла вверх, переписав уровни недельных максимумов. В понедельник утром она торгуется немного ниже уровня 1,11. Последний отскок наверх прошел как раз от сильного уровня поддержки на ценовых минимумах ноября прошлого года – 1,10. Особых причин для такого резкого усиления евро в пятницу не было – возможно это просто календарный фактор - в районе смены месяца достаточно часто происходит и смена направления движения курса евро.
Эпидемия в Китае пока продолжает рост, что приводит к повышению спроса на защитные активы. А значит падение доходностей гособлигаций будет продолжаться. В пятницу немецкие гособлигации резко выросли: все выпуски, кроме 30-летних имеют сейчас отрицательную доходность.
Эпидемия в Китае пока продолжает рост, что приводит к повышению спроса на защитные активы. А значит падение доходностей гособлигаций будет продолжаться. В пятницу немецкие гособлигации резко выросли: все выпуски, кроме 30-летних имеют сейчас отрицательную доходность.
В январе цена на золото хорошо отработала свой календарный фактор – этот месяц традиционно считается растущим и самым сильным в году. Пятничное закрытие было в районе $1590/унц. – самый высокий уровень недельного и месячного закрытия за последние годы (см. недельный график). По золоту лучше не занимать длинных позиций, несмотря на его рост, поскольку драгметалл традиционно является антиинфляционным активом, а с учетом обвала цен на промышленные металлы и нефть инфляция будет снижаться.
Сейчас мы видим попытки захода цен в район максимумов года на $1600/унц. Но видно, что даже на фоне нестабильных цен на рискованные активы сил у покупателей в золоте не так много. Золото — это хороший актив с понятным потенциалом дальнейшего роста, но было бы логичным весной этого года увидеть здесь коррекцию в район 1400-1380 $/унц, где можно будет перезайти в покупку.
Сейчас мы видим попытки захода цен в район максимумов года на $1600/унц. Но видно, что даже на фоне нестабильных цен на рискованные активы сил у покупателей в золоте не так много. Золото — это хороший актив с понятным потенциалом дальнейшего роста, но было бы логичным весной этого года увидеть здесь коррекцию в район 1400-1380 $/унц, где можно будет перезайти в покупку.
Сейчас валютная пара USD/RUB достигла уровня 64,0. Именно здесь сейчас проходит 200-дневная скользящая средняя. Даже с учетом сильного снижения цен на нефть, думаю, что выше уровня 64,0 доллар сейчас не пойдет, поэтому логичным выглядит откат вниз хотя бы к горизонтальному уровню поддержки на 62,50 (оранжевая стрелка).
Интересная штука: американские индексы сегодня показывают ощутимый отскок наверх (S&P +1,21%), а вот в сырье пока не видно схожей динамики (Brent $55,85/барр, -1,35%). Кто-то здесь ошибается. Мой базовый сценарий такой: Америка не будет отвесно падать с текущих уровней, ибо до этого был сильный растущий тренд + там в целом у компаний и в экономике все неплохо. Поэтому надо быть готовым к тому, что снижение и рост будут на "рваном" графике, заработать на котором довольно сложно.
Взлет акций Tesla на +95% с начала года нельзя оправдать неплохой финансовой отчетностью. Похоже, что вчера в этих бумагах поймали в корнер какого-то крупного шортиста. Текущая цена приближается к отметке $800, при том, что справедливая оценка аналитиков в районе $466, предполагает, что акция переоценена сейчас на 40%. На дневном графике видно, что по акциям Tesla вчера прошел самый большой оборот за всю историю. Достаточно часто экспоненциальный рост котировок на большом объеме случается в финальной фазе роста. Следим дальше...
Пятничная просадка американских фондовых индексов на 1,6-2,1% в понедельник была компенсирована подъемом на 0,5-1,3%. Во вторник с утра фьючерсы поднимаются еще на 0,5-0,7%. Таким образом, инвесторы пробуют выкупить все то снижение, которое имело место на прошлой неделе.
Ситуация с эпидемией коронавируса из Китая вроде бы постепенно улучшается несмотря на то, что число заболевших пока растет, но темпы роста уменьшаются. По состоянию на 04 февраля Национальная комиссия по здравоохранению Китая сообщила о 20 438 подтвержденных случаях заболевания. 427 человек погибли. Но спекулянтов в Америке эта проблема пока не очень волнует, поскольку США оперативно запретили въезд для недавно посетивших Китай иностранцев. Выходящая квартальная отчетность и свежая макростатистика быстро вносят свои коррективы в динамику заокеанских акций и индексов.
Важно понимать, что на сильном растущем тренде падение индексов редко когда идет отвесно. Первые снижения как правило успешно выкупаются. Поэтому снижения и чередуются коррекциями. После текущего подъема снижение рынка может опять возобновиться – это нормальное поведение индексов в период выхода квартальных отчетов. Ближайшее сопротивление по S&P-500 видно на уровне 3292 п., а поддержка на 3210 п.
Ситуация с эпидемией коронавируса из Китая вроде бы постепенно улучшается несмотря на то, что число заболевших пока растет, но темпы роста уменьшаются. По состоянию на 04 февраля Национальная комиссия по здравоохранению Китая сообщила о 20 438 подтвержденных случаях заболевания. 427 человек погибли. Но спекулянтов в Америке эта проблема пока не очень волнует, поскольку США оперативно запретили въезд для недавно посетивших Китай иностранцев. Выходящая квартальная отчетность и свежая макростатистика быстро вносят свои коррективы в динамику заокеанских акций и индексов.
Важно понимать, что на сильном растущем тренде падение индексов редко когда идет отвесно. Первые снижения как правило успешно выкупаются. Поэтому снижения и чередуются коррекциями. После текущего подъема снижение рынка может опять возобновиться – это нормальное поведение индексов в период выхода квартальных отчетов. Ближайшее сопротивление по S&P-500 видно на уровне 3292 п., а поддержка на 3210 п.
Закрытие января на рынке 10-летних USTreasuries прошло на максимуме цен с осени прошлого года - ценник вернулся в район 132,0. Поскольку одновременно с этим на американском рынке акций пошел резкий отскок наверх, то в вчера и сегодня мы видим закономерное снижение цен от этого сильного уровня сопротивления. Думаю, в ближайшие дни цены будут искать уровни поддержки, и судя по графику, ближайший находится на 131,0 п. Поскольку радикального ничего от ФРС ждать не приходится, участники рынка просто торгуют 10-летние USTres на отбой от уровней сформированного широкого боковика.
Нефть стала самым пострадавшим активом от эпидемии коронавируса в Китае (-19% с начала года). Нефтяные котировки остаются на низких уровнях с учетом снижения деловой активности и туризма в Китае, где спрос на нефть упал на 20% или на 3 млн барр. из-за жесткого карантина многомилионных городов. Пассажиропоток в Китай в первую неделю китайского Нового Года рухнул на -86% г/г.
Утром во вторник нефть марки Brent торгуется в районе $54,6/барр. – это рекордно низкий уровень более, чем за год. Считается, что ценник Brent ниже $55/барр – зона словесных интервенций картеля ОПЕК, который обязан обеспечивать ценовую стабильность. Вчера мы услышали первые заявления на этот счет. И даже с учетом возвращения оптимизма на американский и европейский рынки акций мы не видим особого прогресса в ценах на нефть. Почему?
Сейчас рынку нужны не просто заверения, а подтверждения того, что соотношение спроса и предложения на сырье остается сбалансированным. Пока этого нет. Возможно, что технический комитет ОПЕК на внеочередном заседании 4-5 февраля сможет оценить масштаб разбалансировки рынка энергоносителей и даст рекомендации по сокращению добычи. А пока на дневном графике Brent мы видим, что цена немного недопадала до минимумов декабря 2018 г. в районе $50/барр. – возможно это тоже останавливает инвесторов от активного входа в покупку.
Утром во вторник нефть марки Brent торгуется в районе $54,6/барр. – это рекордно низкий уровень более, чем за год. Считается, что ценник Brent ниже $55/барр – зона словесных интервенций картеля ОПЕК, который обязан обеспечивать ценовую стабильность. Вчера мы услышали первые заявления на этот счет. И даже с учетом возвращения оптимизма на американский и европейский рынки акций мы не видим особого прогресса в ценах на нефть. Почему?
Сейчас рынку нужны не просто заверения, а подтверждения того, что соотношение спроса и предложения на сырье остается сбалансированным. Пока этого нет. Возможно, что технический комитет ОПЕК на внеочередном заседании 4-5 февраля сможет оценить масштаб разбалансировки рынка энергоносителей и даст рекомендации по сокращению добычи. А пока на дневном графике Brent мы видим, что цена немного недопадала до минимумов декабря 2018 г. в районе $50/барр. – возможно это тоже останавливает инвесторов от активного входа в покупку.
Сегодня акции Tesla на премаркете добавляют еще 15% ($900). Вот сравнительный график Bitcoin (зеленая линия) и Tesla. Сценарий со стремительным экспоненциальным взлетом весьма схожий. Вообще ситуация с ценами акции публичной компании с капитализацией $150 млрд. весьма странная и неоднозначная - манипуляция, которую сложно привязать к корпоративным новостям.
Ситуация с эпидемией коронавируса из Китая пока принципиально не меняется. Интересно наблюдать как фондовые рынки, ранее падавшие на этом событии, теперь активно восстанавливаются. Пятничная просадка американских индексов на 1,6-2,1% уже полностью выкуплена. Оптимизм инвесторов был настолько высоким, что индекс Nasdaq (+2,1%) во вторник легко переписал свой исторический максимум. Спекулянты очень быстро переобулись из продавцов в покупатели.
Глядя на динамику мировых фондовых индексов видно, что трейдеры победили мировую проблему нового вируса буквально за неделю. Акции Apple (+3,3%) вчера полностью нивелировали ту просадку, которая случилась на новости о закрытии всех магазинов компании в Китае.
Биржевые СМИ пишут, что опасения по поводу развития коронавируса несколько ослабли после того, как китайские власти приложили усилия по контролю за распространением этой болезни, а также сообщили о мерах поддержки экономики. Уже понятно, что Центробанки спасут всех не только от экономических спадов и подъемов, но и от изменения климата, а также от глобальной пандемии. Золото, гособлигации вчера показали падение, как сигнал того, что инвесторы опять вернулись в рисковые активы.
Глядя на динамику мировых фондовых индексов видно, что трейдеры победили мировую проблему нового вируса буквально за неделю. Акции Apple (+3,3%) вчера полностью нивелировали ту просадку, которая случилась на новости о закрытии всех магазинов компании в Китае.
Биржевые СМИ пишут, что опасения по поводу развития коронавируса несколько ослабли после того, как китайские власти приложили усилия по контролю за распространением этой болезни, а также сообщили о мерах поддержки экономики. Уже понятно, что Центробанки спасут всех не только от экономических спадов и подъемов, но и от изменения климата, а также от глобальной пандемии. Золото, гособлигации вчера показали падение, как сигнал того, что инвесторы опять вернулись в рисковые активы.
Индекс широкого рынка акций S&P-500 вчера вернулся к отметке 3300 п., нивелировав большую часть падения последних дней. Индекс Nasdaq (см. дневной график) переписал вчера свой исторический максимум, оставив вниз два больших гэпа. От краха, до эйфории прошло два дня. По технике, вероятная ближайшая цель роста здесь – верхняя граница локального ценового канала (белая зона) в районе 9530-35 п.
В понедельник и вторник индекс доллара полностью нивелировал ту просадку, которая имела место в четверг и пятницу на прошлой неделе. В итоге, утром в среду DXY торгуется опять возле отметки 98,0 п. на фоне большой изменчивости ожиданий участников рынка в части продолжении цикла снижения ставок ФРС США. Виновато в этом отчасти те метания американского рынка акций, которые мы видели за последние дни.
Также положительный сентимент по доллару вчера пришел после недавней публикации данных по производственной активности в США (индекс PMI поднялся до 50,9 п), а также новых максимумов по индексу экономического оптимизма в США (рост до 59,8 п.). Также поддержку американской валюте оказывал вчера рост доходностей гособлигаций США.
В итоге, на дневном графике DXY видно, что индекс доллара пока мечется в границах своего краткосрочного растущего тренда (красная зона) и пока двигается довольно технично от верхней границы к нижней и обратно. Все эти движения укладываются в рамки широкого полугодового тренда (белая зона).
Также положительный сентимент по доллару вчера пришел после недавней публикации данных по производственной активности в США (индекс PMI поднялся до 50,9 п), а также новых максимумов по индексу экономического оптимизма в США (рост до 59,8 п.). Также поддержку американской валюте оказывал вчера рост доходностей гособлигаций США.
В итоге, на дневном графике DXY видно, что индекс доллара пока мечется в границах своего краткосрочного растущего тренда (красная зона) и пока двигается довольно технично от верхней границы к нижней и обратно. Все эти движения укладываются в рамки широкого полугодового тренда (белая зона).
Котировки нефти вчера вечером вновь переписали свои годовые минимумы. Нефть марки Brent во вторник побывала на отметке $53,7/барр (-20% с начала года), а ценник WTI опускался ниже $50/барр. Все это стало следствием снижения деловой активности и туризма в Китае, из-за чего у крупнейшего в мире импортера нефти спрос на сырье упал на 20% или на 3 млн барр.
Утром в среду ценник Brent торгуется в районе $54,2/барр. Нефть остается очень слабой. На дневном графике пока не наблюдается никаких технических сигналов на покупку, за исключением сильнейшей перепроданности. Таких низких уровней RSI не наблюдалось с конца прошлого года.
Поддержку нефти может оказать внеочередная встреча технического комитета ОПЕК+, который должен пройти 4–5 февраля и рассмотрит проблему негативного влияния эпидемии на спрос на нефть. По итогам встречи может быть вынесена рекомендация по поводу сохранения или ужесточения условий сделки по сокращению добычи после окончания марта 2020 г.
Утром в среду ценник Brent торгуется в районе $54,2/барр. Нефть остается очень слабой. На дневном графике пока не наблюдается никаких технических сигналов на покупку, за исключением сильнейшей перепроданности. Таких низких уровней RSI не наблюдалось с конца прошлого года.
Поддержку нефти может оказать внеочередная встреча технического комитета ОПЕК+, который должен пройти 4–5 февраля и рассмотрит проблему негативного влияния эпидемии на спрос на нефть. По итогам встречи может быть вынесена рекомендация по поводу сохранения или ужесточения условий сделки по сокращению добычи после окончания марта 2020 г.
Как и и ожидалось ( https://t.me/marketresearching/459 ), валютная пара USD/RUB остановила подъем на отметке 64,0. Там проходит 200-дневная скользящая средняя (желтая линия на графике). Сейчас, под влиянием позитивного новостного фона мы видим укрепление рубля с ближайшей целью в районе 62,5 к доллару.
По итогам торгов в среду американские фондовые индексы поднялись еще на 0,4-1,7%. Наиболее бурно вчера росли акции нефтяных компаний (+3,7%) с учетом первого за последние дни восстановления цен на нефть (Brent $55,28/барр, +2,45%)
В середине этой недели индекс Nasdaq переписал свой исторический максимум. Вчера закрытие индекса S&P-500 состоялось на рекордно высоких уровнях. Буквально за три дня на недельных графиках индексов техническая картина опять очень «бычьей», поэтому подъем скорее всего получит продолжение. С начала этой недели индекс Dow Jones подрос на 3,7%, в то время как S&P-500 и Nasdaq поднялись на 3,4% и 3,9% соответственно. В четверг фьючерсы вновь торгуются в зеленой зоне.
В среду позитив на фондовых биржах был вызван позитивной макростатистикой и новостями о борьбе с новым коронавирусом. Группа ученых из Чжэцзянского университета в Китае заявила, что уже есть препараты, показавшие эффективность в лечении пациентов, заразившихся коронавирусом. Однако Всемирная организация здравоохранения позже заявила, что пока нет известных эффективных препаратов против коронавируса 2019-nCoV. Но когда денег на рынках много инвесторы активнее отзываются на позитивные новости, чем на негатив.
Опубликованная вчера статистика по США показала, что число рабочих мест в частных компаниях США (по данным ADP), выросло сильнее прогнозов: 291 тыс. против ожидающихся 156 тыс. – максимум с мая 2015 г. Сильный рынок труда – это почти всегда хороший фактор поддержки фондового рынка США.
В середине этой недели индекс Nasdaq переписал свой исторический максимум. Вчера закрытие индекса S&P-500 состоялось на рекордно высоких уровнях. Буквально за три дня на недельных графиках индексов техническая картина опять очень «бычьей», поэтому подъем скорее всего получит продолжение. С начала этой недели индекс Dow Jones подрос на 3,7%, в то время как S&P-500 и Nasdaq поднялись на 3,4% и 3,9% соответственно. В четверг фьючерсы вновь торгуются в зеленой зоне.
В среду позитив на фондовых биржах был вызван позитивной макростатистикой и новостями о борьбе с новым коронавирусом. Группа ученых из Чжэцзянского университета в Китае заявила, что уже есть препараты, показавшие эффективность в лечении пациентов, заразившихся коронавирусом. Однако Всемирная организация здравоохранения позже заявила, что пока нет известных эффективных препаратов против коронавируса 2019-nCoV. Но когда денег на рынках много инвесторы активнее отзываются на позитивные новости, чем на негатив.
Опубликованная вчера статистика по США показала, что число рабочих мест в частных компаниях США (по данным ADP), выросло сильнее прогнозов: 291 тыс. против ожидающихся 156 тыс. – максимум с мая 2015 г. Сильный рынок труда – это почти всегда хороший фактор поддержки фондового рынка США.
3 последних сессии американские индексы активно двигаются вверх. Весомая часть этого ценового движения произошла за счет трех подряд гэпов вверх (видимо, сегодня будет 4-й гэп) — это редкая и неустойчивая формация. Формально рынок может продолжить инерционный подъем, но не проторгованные уровни со временем будут притягивать индексы вниз. Я бы поостерегся покупать на текущих уровнях, тем более что цены на 10-летки USTres достигли промежуточных уровней поддержки и могут с них развернуться опять вверх. Да и золото уже вчера прекратило падать в цене. Это признаки, указывающие на то, что смена настроений на мировых биржах может произойти уже скоро.
На этой неделе европейская валюта показала ощутимое ослабление - пара EUR/USD быстро вернулась к январским минимумам в районе 1,10. Ключевая причина этого – сильный спрос на доллар с учетом активного роста американских биржевых активов, также с учетом того, что выходившая статистика из США оказалась явно лучше европейской. Формально пара EUR/USD сейчас просто вернулась на нижнюю границу широкого 4-месячного ценового канала (красная зона). Здесь же на отметке 1,10 находится и месячные минимумы ноября прошлого года. Если покупатели не удержат данную отметку - открывается дорога на ценовые минимумы 2019 г. в районе 1,09-1,087. С учетом пока еще закрытого Китая шансы на то, что экспортно ориентированная экономика Германии пойдет на восстановление, уменьшились.