Хорошие новости: минимального лота 4 млн руб. на первичке больше не будет👍
Позволим себе поблагодарить Московскую Биржу за изменение условий первичного размещения облигаций, размещаемых без проспекта!
Максимальный объем размещений, не требующих минимального лота, увеличен до 1 млрд. руб. в год вместо прежних 200 млн руб. Теперь все ВДО можно размещать без минимального лота.
Если с ростом рынка какие-то размещения ВДО всё же превысят 1 млрд. руб. в год (иншалла!), то минимальный лот составит 1,4 млн руб., а не 4 млн руб., как раньше.
Позволим себе поблагодарить Московскую Биржу за изменение условий первичного размещения облигаций, размещаемых без проспекта!
Максимальный объем размещений, не требующих минимального лота, увеличен до 1 млрд. руб. в год вместо прежних 200 млн руб. Теперь все ВДО можно размещать без минимального лота.
Если с ростом рынка какие-то размещения ВДО всё же превысят 1 млрд. руб. в год (иншалла!), то минимальный лот составит 1,4 млн руб., а не 4 млн руб., как раньше.
Рубрика "Чтение выходного дня"📰
Отличная статья про американский рынок high yield bonds. Осторожно, многабукав. Игорь Таран - большой профессионал и стоит потратить 10 минут, чтобы прочитать его мнение. Он приводит интересную статистику по американскому рынку. Например, в США в среднем проходит 1 размещение ВДО в день.
Напомним, именно г-н Таран первым провёл в России сделку с ВДО на стороне Управляющей компании.
Отличная статья про американский рынок high yield bonds. Осторожно, многабукав. Игорь Таран - большой профессионал и стоит потратить 10 минут, чтобы прочитать его мнение. Он приводит интересную статистику по американскому рынку. Например, в США в среднем проходит 1 размещение ВДО в день.
Напомним, именно г-н Таран первым провёл в России сделку с ВДО на стороне Управляющей компании.
Forwarded from Alfa Wealth (bogatey)
Высокодоходные американские облигации US High Yield - разбор идеи.
+ Доходность сектора US High Yield сопоставима с доходностью схожих по рейтингу компаний из Бразилии, Турции и России. На что мы делаем ставку?
+ Почему мы отдаём предпочтение тем представителям сектора US HY, чей бизнес со временем будет не расти, а сокращаться?
+ Облигации каких компаний мы покупали? Какие по ним доходности?
Ответы на эти вопросы и общую философию работы с сектором HY нам изложил облигационный гуру Игорь Таран.
Полный текст интервью
#Таран #облигации #пятницаидей
+ Доходность сектора US High Yield сопоставима с доходностью схожих по рейтингу компаний из Бразилии, Турции и России. На что мы делаем ставку?
+ Почему мы отдаём предпочтение тем представителям сектора US HY, чей бизнес со временем будет не расти, а сокращаться?
+ Облигации каких компаний мы покупали? Какие по ним доходности?
Ответы на эти вопросы и общую философию работы с сектором HY нам изложил облигационный гуру Игорь Таран.
Полный текст интервью
#Таран #облигации #пятницаидей
План на неделю
Купонные выплаты:
27.01.2019 - ГрузовичкоФ 1 (17% годовых)
29.01.2019 - Солид-Лизинг КО-6 (12%)
29.01.2019 - Директлизинг 3 (14%)
30.01.2019 - Кармани 1 (17%)
Оферты и погашения не запланированы
Купонные выплаты:
27.01.2019 - ГрузовичкоФ 1 (17% годовых)
29.01.2019 - Солид-Лизинг КО-6 (12%)
29.01.2019 - Директлизинг 3 (14%)
30.01.2019 - Кармани 1 (17%)
Оферты и погашения не запланированы
Планы по размещениям
Дорогие подписчики и инвесторы! Мы продолжаем знакомить вас с официальной и не очень информацией о планах различных эмитентов провести новые размещения.
Если кто-то из указанных ниже эмитентов кажется вам жгуче интересным, то настоятельно советуем использовать @Discl_Bot для промышленного шпионажа. Просто используйте команду
Наш небольшой дайджест ниже:
1️⃣⛽️ ООО ТК "Нафтатранс плюс" готовит выпуск биржевых облигаций серии БО-01:
- 120 млн рублей объем эмиссии
- 5 лет срок обращения, оферта через 2 года
- ежемесячные купонные выплаты
- ставка с 1 по 24 купон - 13,5% годовых
- 10 000 рублей номинал одной облигации
- организатор - Юнисервис Капитал
2️⃣🏗 АО АПРИ "Флай Плэнинг" готовит выпуск биржевых облигаций серии БО-П02:
- 200 млн рублей объем эмиссии
- 3 года срок обращения, предусмотрена оферта
- ежемесячные купонные выплаты, ставка купона пока не объявлена
- 1 000 рублей номинал одной облигации
- организатор - Академия финансов и биржи
- андреррайтер - Среднеуральский брокерский центр
- ПВО - ОК-Инвест
3️⃣🚛 ООО "Пионер-лизинг" готовит выпуск биржевых облигаций серии БО-П02:
- 500 млн рублей объем эмиссии
- 20 лет срок обращения
- 1000 рублей номинал одной облигации
- ставка купона пока не объявлена
- условия оферты пока не объявлены
- организатор - НФК-Сбережения
4️⃣💾 ООО "Бифри" зарегистрировало первый выпуск коммерческих облигаций серии КО-П01:
- 50 млн руб. объем размещения
- 2 года срок обращения, без оферты
- 20% годовых ставка
- ежеквартальная выплата купонов
- 1000 руб. номинал одной облигации
- поручитель - ООО "СМС-Сервисы"
- организатор - ООО "Бондибокс"
(юридически Бондибокс не является организатором, но размещение готовит эта компания, и на ее сайте вы сможете найти всю информацию)
Публично объявлено о планах по размещению биржевых облигаций лизинговой компании ООО "Бэлти-Гранд".
Пост информационный. Редакция канала не несет отвественности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Дорогие подписчики и инвесторы! Мы продолжаем знакомить вас с официальной и не очень информацией о планах различных эмитентов провести новые размещения.
Если кто-то из указанных ниже эмитентов кажется вам жгуче интересным, то настоятельно советуем использовать @Discl_Bot для промышленного шпионажа. Просто используйте команду
/add имя эмитента, чтобы всегда получать уведомления о сущфактах. Наш небольшой дайджест ниже:
1️⃣⛽️ ООО ТК "Нафтатранс плюс" готовит выпуск биржевых облигаций серии БО-01:
- 120 млн рублей объем эмиссии
- 5 лет срок обращения, оферта через 2 года
- ежемесячные купонные выплаты
- ставка с 1 по 24 купон - 13,5% годовых
- 10 000 рублей номинал одной облигации
- организатор - Юнисервис Капитал
2️⃣🏗 АО АПРИ "Флай Плэнинг" готовит выпуск биржевых облигаций серии БО-П02:
- 200 млн рублей объем эмиссии
- 3 года срок обращения, предусмотрена оферта
- ежемесячные купонные выплаты, ставка купона пока не объявлена
- 1 000 рублей номинал одной облигации
- организатор - Академия финансов и биржи
- андреррайтер - Среднеуральский брокерский центр
- ПВО - ОК-Инвест
3️⃣🚛 ООО "Пионер-лизинг" готовит выпуск биржевых облигаций серии БО-П02:
- 500 млн рублей объем эмиссии
- 20 лет срок обращения
- 1000 рублей номинал одной облигации
- ставка купона пока не объявлена
- условия оферты пока не объявлены
- организатор - НФК-Сбережения
4️⃣💾 ООО "Бифри" зарегистрировало первый выпуск коммерческих облигаций серии КО-П01:
- 50 млн руб. объем размещения
- 2 года срок обращения, без оферты
- 20% годовых ставка
- ежеквартальная выплата купонов
- 1000 руб. номинал одной облигации
- поручитель - ООО "СМС-Сервисы"
- организатор - ООО "Бондибокс"
(юридически Бондибокс не является организатором, но размещение готовит эта компания, и на ее сайте вы сможете найти всю информацию)
Публично объявлено о планах по размещению биржевых облигаций лизинговой компании ООО "Бэлти-Гранд".
Пост информационный. Редакция канала не несет отвественности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
План на неделю
Купонные выплаты:
03.02.2019 - ОАЭ 1 (13,75% годовых)
06.02.2019 - ПР-Лизинг 1 (13%)
07.02.2019 - Ноймарк КО-1 (25%)
07.02.2019 - Станция КО-1 (16%)
Оферты и погашения не запланированы
Купонные выплаты:
03.02.2019 - ОАЭ 1 (13,75% годовых)
06.02.2019 - ПР-Лизинг 1 (13%)
07.02.2019 - Ноймарк КО-1 (25%)
07.02.2019 - Станция КО-1 (16%)
Оферты и погашения не запланированы
Высокодоходные облигации
Планы по размещениям Дорогие подписчики и инвесторы! Мы продолжаем знакомить вас с официальной и не очень информацией о планах различных эмитентов провести новые размещения. Если кто-то из указанных ниже эмитентов кажется вам жгуче интересным, то настоятельно…
Исправляемся: Юнисервис Капитал является официальным организатором размещения ООО "Нафтатранс плюс". Спасибо читателям за комментарии.
Чтение выходного дня: квартальные обзоры
💍Ломбард "Мастер"
⚙️"Эбис" и
🏠"Ноймарк"
опубликовали обзоры свой деятельности за 4 квартал 2018 года. Информация подготовлена на основе управленческой отчетности. Годовая бухгалтерская отчетность будет опубликована позднее на сайте ЦРКИ.
💍Ломбард "Мастер"
⚙️"Эбис" и
🏠"Ноймарк"
опубликовали обзоры свой деятельности за 4 квартал 2018 года. Информация подготовлена на основе управленческой отчетности. Годовая бухгалтерская отчетность будет опубликована позднее на сайте ЦРКИ.
#вп
На рынке лизинга совершаются миллиардные сделки. Но основные игроки предпочитают оставаться в тени и не привлекать внимание СМИ. Мы покажем всё, что скрывается в мутной воде российского рынка лизинга. Кто получает выгодные госконтракты? Почему лизинговые схемы так любят мошенники? Какие компании стоят на грани банкротства? Будьте в курсе того, что действительно происходит в мире лизинга. Подписывайтесь на Лизингёр-компромат
На рынке лизинга совершаются миллиардные сделки. Но основные игроки предпочитают оставаться в тени и не привлекать внимание СМИ. Мы покажем всё, что скрывается в мутной воде российского рынка лизинга. Кто получает выгодные госконтракты? Почему лизинговые схемы так любят мошенники? Какие компании стоят на грани банкротства? Будьте в курсе того, что действительно происходит в мире лизинга. Подписывайтесь на Лизингёр-компромат
Telegram
The Leasinger
Главный канал о российском рынке лизинга. Последние новости, крупные сделки, назначения, скандалы и многое другое.
Есть новости для публикации? Хотите разместить рекламу? Пишите @leasinger_k
#реклама, #нампишут - платные посты
Есть новости для публикации? Хотите разместить рекламу? Пишите @leasinger_k
#реклама, #нампишут - платные посты
Изменения рынка ВДО, которые мы заслужили
Рынок ВДО - мал.👼 Не будем утверждать обратное. И рискован.⚠️ Этот рынок интересен только частным инвесторам. Или нет? А кто это на горизонте? Это наше государство. Оно хочет нам с вами помочь, дорогие подписчики.
Последние недели приносят много новостей. Не успели мы отметить радостное событие - снижение минимального размера лота на первичном размещении для инвесторов и увеличение максимального объема ежегодного размещения для эмитентов, как нам готовят новый сюрприз.
Минэк хочет представлять эмитентам МСП бесплатные деньги💸. Статья платная, поэтому позволим себе краткий синопсис.
Эмитенты смогут возместить затраты на организацию выпуска в сумме до 1,5 млн руб. или получить компенсацию до 70% от ставки купона. Щедро?
Но и это еще не всё! Минэк планирует предоставлять поручительства по ВДО. Как вам такое, Герман Оскарович?
Дальше в статье идут комментарии "эгспердов", которые не имеют никакого отношения в ВДО, но имеют сказать. Не читайте эти комментарии до обеда. Других нет? Вот никаких и не читайте.
Рынок ВДО - мал.👼 Не будем утверждать обратное. И рискован.⚠️ Этот рынок интересен только частным инвесторам. Или нет? А кто это на горизонте? Это наше государство. Оно хочет нам с вами помочь, дорогие подписчики.
Последние недели приносят много новостей. Не успели мы отметить радостное событие - снижение минимального размера лота на первичном размещении для инвесторов и увеличение максимального объема ежегодного размещения для эмитентов, как нам готовят новый сюрприз.
Минэк хочет представлять эмитентам МСП бесплатные деньги💸. Статья платная, поэтому позволим себе краткий синопсис.
Эмитенты смогут возместить затраты на организацию выпуска в сумме до 1,5 млн руб. или получить компенсацию до 70% от ставки купона. Щедро?
Но и это еще не всё! Минэк планирует предоставлять поручительства по ВДО. Как вам такое, Герман Оскарович?
ВДО с гарантией от государства. В планах выдать 100 гарантий за 5 лет на сумму до 47 млрд. руб. Дальше в статье идут комментарии "эгспердов", которые не имеют никакого отношения в ВДО, но имеют сказать. Не читайте эти комментарии до обеда. Других нет? Вот никаких и не читайте.
И вновь продолжается бой⚔️
Помощь от государства не приходит одна, вы это прекрасно понимаете, наши дорогие подписчики. Поэтому сразу выкладываем и плохие новости.
В Госдуме обсуждается законопроект, который ограничит возможности частных инвесторов для приобретения ВДО. Все частные инвесторы будут разделены на 4️⃣ категории. Первые две не смогут приобретать ВДО. Инвесторам из третьей категории надо будет проходить специальное тестирование, чтобы получить возможность приобретать ВДО. Четвертая категория инвесторов могут приобретать всё, что пожелают.
Закон направлен на защиту частных инвесторов🛡 от рискованных инвестиций, но на практике просто увеличит бюрократию для брокеров и инвесторов. Фондовый рынок, на котором можно купить только ОФЗ или Роснефть, не интересен частным инвесторам. Поэтому те, кто заинтересован в ВДО, легко пройдут тесты и получат необходимую квалификацию, а остальные просто останутся в банковских депозитах.
Одной рукой зовем частных инвесторов и эмитентов МСП на фондовый рынок, а другой - закрываем перед их носом дверь в светлое будущее.
Отметим, однако, что Биржа пытается найти компромисс и предложить решение, которое позволит рынку ВДО продолжить свое развитие📈. Будем наивно надеяться, что барьеры, которые хочет установить Госдума, будут в рамках разумного.
Все интересующиеся могут почитать законопроект.👇
Помощь от государства не приходит одна, вы это прекрасно понимаете, наши дорогие подписчики. Поэтому сразу выкладываем и плохие новости.
В Госдуме обсуждается законопроект, который ограничит возможности частных инвесторов для приобретения ВДО. Все частные инвесторы будут разделены на 4️⃣ категории. Первые две не смогут приобретать ВДО. Инвесторам из третьей категории надо будет проходить специальное тестирование, чтобы получить возможность приобретать ВДО. Четвертая категория инвесторов могут приобретать всё, что пожелают.
Закон направлен на защиту частных инвесторов🛡 от рискованных инвестиций, но на практике просто увеличит бюрократию для брокеров и инвесторов. Фондовый рынок, на котором можно купить только ОФЗ или Роснефть, не интересен частным инвесторам. Поэтому те, кто заинтересован в ВДО, легко пройдут тесты и получат необходимую квалификацию, а остальные просто останутся в банковских депозитах.
Одной рукой зовем частных инвесторов и эмитентов МСП на фондовый рынок, а другой - закрываем перед их носом дверь в светлое будущее.
Отметим, однако, что Биржа пытается найти компромисс и предложить решение, которое позволит рынку ВДО продолжить свое развитие📈. Будем наивно надеяться, что барьеры, которые хочет установить Госдума, будут в рамках разумного.
Все интересующиеся могут почитать законопроект.👇
План на неделю
Купонные выплаты:
10.02.2019 - Кармани 2 (16% годовых)
11.02.2019 - Редсофт (14%)
Оферты и погашения не запланированы
Купонные выплаты:
10.02.2019 - Кармани 2 (16% годовых)
11.02.2019 - Редсофт (14%)
Оферты и погашения не запланированы
План на неделю
Купонные выплаты:
16.02.2019 - Мясничий 1 (13,5% годовых)
16.02.2019 - Мясничий 2 (13,5%)
16.02.2019 - ОАЭ 2 (13,75%)
19.02.2019 - Дядя Дёнер (14%)
19.02.2019 - МСБ-Лизинг (13,75%)
21.02.2019 - Ломбард Мастер КО-5 (22%)
21.02.2019 - Пионер-лизинг (12,25%)
21.02.2019 - ГрузовичкоФ 2 (15%)
Погашения:
21.02.2019 - Ломбард Мастер КО-5 (30 млн руб.)
Оферты:
21.02.2019 - Пионер-Лизинг
Купонные выплаты:
16.02.2019 - Мясничий 1 (13,5% годовых)
16.02.2019 - Мясничий 2 (13,5%)
16.02.2019 - ОАЭ 2 (13,75%)
19.02.2019 - Дядя Дёнер (14%)
19.02.2019 - МСБ-Лизинг (13,75%)
21.02.2019 - Ломбард Мастер КО-5 (22%)
21.02.2019 - Пионер-лизинг (12,25%)
21.02.2019 - ГрузовичкоФ 2 (15%)
Погашения:
21.02.2019 - Ломбард Мастер КО-5 (30 млн руб.)
Оферты:
21.02.2019 - Пионер-Лизинг
Рубрика «Мюсливслух»
Есть третий вариант – робоэдвайзинг, который должен работать так: инвестор заходит в приложение, нажимает кнопку
❗️Проблема ETF – нужны адекватный индекс и высокая ликвидность, чтобы свободно войти и выйти. Если сейчас сделать в России ETF на индекс CBonds или на индекс Адамидова, то такой ETF будет сильно двигать рынок вниз или вверх, снижая собственную доходность.
Облигации в индекс CBonds включаются в квартале, следующим за размещением, а исключаются за квартал до погашения. То есть такой ETF, чтобы следовать за индексом, должен будет покупать облигации на вторичном рынке и продавать их обратно в рынок. Сомнительная спекуляция.
❗️Проблема ПИФ – он не дает денежного потока инвестору и у него высокие комиссионные. Но ПИФ может покупать на первичке, в отличие от ETF на индекс CBonds. Есть новации в законодательстве, которые позволяют делать "дистрибуцию", то есть выплачивать дивиденды за счет купонов (но это не точно). Мы пока не знаем в России ПИФов, которые реализуют это на практике.
Комиссионные управляющей компании – головная боль. Одна очень крупная УК признается, что ее облигационный ПИФ должен заработать 12-13% годовых, чтобы инвесторы получили на руки 9%!
Чтобы ПИФ покрывал издержки управляющей компании, его размер должен быть как минимум 500 млн руб. И даже такой карликовый ПИФ будет сильно двигать рынок при покупке или продаже бумаг при текущем размере рынка ВДО.
❗️Общая проблема всех трех вариантов - малое количество эмитентов. В США в ведущих ETF - 500-600 эмитентов! Мы ожидаем что, когда на российском рынке ВДО появится хотя бы 100 эмитентов, можно будет говорить о коллективных инвестициях.
И еще должен появиться крупный инвестор (хотя бы на те же 500 млн руб.), который выступит «белым рыцарем» при запуске ПИФа на ВДО. После запуска и работы в течение полугода в такой ПИФ потянутся частные инвесторы.
Про ПИФ думают все, но его время ещё не пришло. Если рынок ВДО будет развиваться с той скоростью, которую он набрал в 2018 году, то день «Д» наступит через год. Или два.
Отметим один фактор, который может ускорить этот процесс: новый законопроект о категоризации инвесторов подтолкнёт рынок к созданию мини-ПИФа уже этим летом. Или нет.
ПИФ! Нам нужен ПИФ! - требовали инвесторы.Мы считаем, российский рынок ВДО двигается в сторону американской модели - все частные инвесторы на рынке ВДО в США работают через фонды - ETF или Mutual Funds (аналог ПИФ).
Паф! – отвечали им управляющие компании…
Есть третий вариант – робоэдвайзинг, который должен работать так: инвестор заходит в приложение, нажимает кнопку
"собрать портфель", ему задают несколько вопросов, чтобы определить его риск-профиль, и робот создает ему портфель из 40-50 эмитентов. Профит!💰❗️Проблема ETF – нужны адекватный индекс и высокая ликвидность, чтобы свободно войти и выйти. Если сейчас сделать в России ETF на индекс CBonds или на индекс Адамидова, то такой ETF будет сильно двигать рынок вниз или вверх, снижая собственную доходность.
Облигации в индекс CBonds включаются в квартале, следующим за размещением, а исключаются за квартал до погашения. То есть такой ETF, чтобы следовать за индексом, должен будет покупать облигации на вторичном рынке и продавать их обратно в рынок. Сомнительная спекуляция.
❗️Проблема ПИФ – он не дает денежного потока инвестору и у него высокие комиссионные. Но ПИФ может покупать на первичке, в отличие от ETF на индекс CBonds. Есть новации в законодательстве, которые позволяют делать "дистрибуцию", то есть выплачивать дивиденды за счет купонов (но это не точно). Мы пока не знаем в России ПИФов, которые реализуют это на практике.
Комиссионные управляющей компании – головная боль. Одна очень крупная УК признается, что ее облигационный ПИФ должен заработать 12-13% годовых, чтобы инвесторы получили на руки 9%!
Чтобы ПИФ покрывал издержки управляющей компании, его размер должен быть как минимум 500 млн руб. И даже такой карликовый ПИФ будет сильно двигать рынок при покупке или продаже бумаг при текущем размере рынка ВДО.
❗️Общая проблема всех трех вариантов - малое количество эмитентов. В США в ведущих ETF - 500-600 эмитентов! Мы ожидаем что, когда на российском рынке ВДО появится хотя бы 100 эмитентов, можно будет говорить о коллективных инвестициях.
И еще должен появиться крупный инвестор (хотя бы на те же 500 млн руб.), который выступит «белым рыцарем» при запуске ПИФа на ВДО. После запуска и работы в течение полугода в такой ПИФ потянутся частные инвесторы.
Про ПИФ думают все, но его время ещё не пришло. Если рынок ВДО будет развиваться с той скоростью, которую он набрал в 2018 году, то день «Д» наступит через год. Или два.
Отметим один фактор, который может ускорить этот процесс: новый законопроект о категоризации инвесторов подтолкнёт рынок к созданию мини-ПИФа уже этим летом. Или нет.