Новое размещение - 2️⃣ выпуск Солид-Лизинг

25 сентября стартует первичное размещение второго выпуска Солид-Лизинг:
- 180 млн. руб.
- 5️⃣ лет
- ежеквартальный купон
- 1️⃣3️⃣% годовых - ставка 1-4 купонов
- минимальный лот при первичном размещении - 4️⃣ млн. руб.

Пост информационный. Редакция канала не несет отвественности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Аналитика🤔

За прошедшие две недели рынок ВДО немного активизировался, но по-прежнему находится ниже пика, достигнутого в конце июля. Сказывается затишье на рынке первичных размещений.

Мы решили использовать новый показатель активности торговли в ВДО - средний оборот за неделю к объему эмисии. Мы полагаем, что он точнее отражает активность в тех или иных облигациях.

Красным🔴 выделены облигации, которые торгуются активнее остальных - выше среднего показателя по выборке (3,1%)

И для информации - оборот за последние три месяца к объему эмиссии.

Международное обозрение - какие доходности по ВДО у американцев?

Чем нам нравится американский фондовый рынок🇺🇸, так это наличием статистической и аналитической информации практически по любому его сегменту📈. В том числе, большой массив данных по высокодоходным облигациям.

Важный показатель рынка ВДО - это спрэд (разница в доходности) между американскими ВДО и US Treasuries, это американский аналог лучших облигаций на фондовом рынке - отечественных ОФЗ.

С начала года спрэд американских ВДО колебался в диапазоне 323-382 б.п.

Это очень достойный показатель, отражающий устойчивый спрос на ВДО со стороны инвесторов. Спрэд был ниже только в период интернет-бума в 1997 году (259 б.п.) и перед ипотечным кризисом в 2007 году (246 б.п.).

Мы не делаем никаких параллелей и не пытаемся изображать из себя крутых💪 макроэкономистов, предрекая очередной кризис📉. Кстати, говорят, что если предрекать кризис с регулярностью хотя бы раз в полгода, то когда кризис, наконец, случится, то можно прослыть крутым аналитиком. 🤔

В абсолютном выражении доходность по ВДО на рынке США с начала года выросла с 5,64% до 6,20% на конец сентября.

Рост доходности ВДО - это следствие роста доходности UST, при этом спрэд практически не меняется.

На нашем рынке🇷🇺 средняя доходность по ВДО составляет 13-19%, то есть спрэд к ОФЗ составляет 500-1100 б.п.

Спрэд по американским ВДО с начала 2018 года

Эффективная доходность по американским ВДО с начала 2018 года

Наследние Хантера Томпсона 😎

https://t.me/chat_angrybonds

#чатэнгрибондз
У нас было 2 выпуска АФК-Система, 7 выпусков Силовых машин, облигации группы ПИК, полдепошки субордов ВЭБа и всего такого, всех валют, а ещё евробонды Полюс-Финанс, ноты БКС и Сбера, субфеды с длинной дюрацией, индексные ETF и две дюжины ОФЗ 26218. Не то, чтобы это всё было нужно в инвестировании, но раз начал коллекционировать облиги, то иди в своём увлечении до конца. Единственное, что меня беспокоило — это ВДО. В мире нет никого более беспомощного, безответственного и безнравственного, чем инвестор в ВДО. И я знал, что довольно скоро мы в это окунёмся.

Конец истории про Соль Руси. Начало новой истории. Дорогие наши подписчики, всегда, всегда, всегда будьте внимательны, инвестируя свои деньги.

https://www.instagram.com/p/BoMaaXEHvcO/?utm_source=ig_share_sheet&igshid=1nll923yixglk

Друзья, еще минус одна пирамида. Харитонов Капитал наконец-то всё.

Помните Максима Харитонова, который достал весь интернет своей самодовольной физиономией в рекламе? Он сидел в башне «Федерация» и под разными предлогами собирал деньги с населения, в частности, под 21% годовых в валюте и 37% в рублях.
http://finside.ru/1461
Алексей Гряцких сообщает, что «Харитонов Капитал» съехала из Москва-Сити: «офис, обклеенный их логотипами, сдаётся в аренду. Похоже, что это начало конца данной пирамидки».
Почему Харитонову светят уголовно-административные проблемы:
https://www.facebook.com/alex.gryatskikh.77/posts/131473207810756

Еще раньше прокуратура получила заявление от Банка России о пирамиде Cashberry

План на неделю

Купонные выплаты:
29.09.2018 - Грузовичкоф-Центр (17% годовых)

Погашения:
01.10.2018 - Пионер-Лизинг КО 1 (100 млн. руб.)

Оферт не запланировано.

Неделя будет крайне скудна на денежные выплаты, тем не менее, ждем результатов погашения коммерческих облигаций Пионер-лизинга. Интриги, конечно, нет, но для рынка любое удачное погашение по-прежнему является событием.

Друзья, уж полночь близится, а Пионер-Лизинг до сих пор не опубликовал сообщение о погашении первого выпуска коммерческих облигаций.

Интрига? Или просто разгильдяйство? 🤔

Этот эмитент отличается высокой медийной активностью и с радостью делится во всех телеграм-каналах новостями о выплате очередного купона. Мы переживаем и волнуемся: важнейшее событие - погашение выпуска облигаций - проходит в полной тишине.

Продолжаем наблюдение.👀

Angry Bonds не дремлют, беспокоятся за нас с вами 😉

В продолжение темы: к вопросу о том как продуктивно общаться с инвесторами.
С недавних пор эмитенты ВДО, осознав важность прямых комумникаций активно осваивают профильные форумы и социальные сети. Ну как осваивают ... пока что больше набивают шишки. Ибо не у всех есть такие пиарщики как в "Кубаньжелдормаш" или "Столовой №100" города Астрахани, которые сумели сделать свои блоги сверхпопулярными. Облигационные пиарщики постят много, но по большей части какую-то ерунду, наспех переделанную из пресс-релиза. А пиарщика ТД Мясничий на одном уважаемом форуме просто на какое-то время даже забанили, потому что надоел. На существенные вопросы не отвечает, дерзит уважаемым старожилам ну и т.д. В общем эфект ровно обратный.
Примерно то же самое случилось ныне и с "Пионер-Лизингом". Этот эмитент развил бешеную активность - в день выплаты очередного купона едва ли не вся телега, не говоря уже о узкоспециализированных облигационых формах, усеяна сообщениями: мы выплатили купон! Хотя, положа руку на сердце новость о выплате купона греет сердце облигационера в основном в ситуациях когда есть серьезные сомнения в том, что его выплатят. Вот по ОХ я был бы счастли,в кабы такое прочтал!
А Пионер- лизинг? Ну Пионер ну лизинг. Ну не было у меня его отродясь. Чего так шуметь? Но так или иначе эмитент создал стандарт: в день выплаты еще до раскрытия на НРД и Интерфаксе к обеду уже все знают про сущ. факт. Все привыкли.
И тут 01.10.2018 пришел срок гасить вот эти коммерческие облигации. Которых даже на бирже то и нет. И тишина! Ни ответа, ни привета. Хотя по идее щебет пиар-службы эмитента должен был бы уже как полдня засорять эфир. Но вышла заминка. И облигационер, даже тот который вообще про коммерческие облигации первый раз слышит, начинает нервничать и сливать бумаги.
Хотя вполне вероятно, что эмитент и все заплатил, и НРД завтра в 10 утра все раскроет и вообще беспокоиться не о чем. Однако, предыдущая бестолковая активность уже обернулась во вред.
——-
Это я все к чему: с инвесторами надо регулярно разговаривать. Но обязательно по существу, а не спамить и отписываться. Кстати приснопамятный Бернштам это делал виртуозно: он проводил вебинары, даже с кем-то лично встречался и ему очень многие верили. Вплоть до того самого сакраментального момента, когда все узнали, что "оферта была бы несправедлива". Потому что он отвечал именно на те вопросы, которые были у инвесторов, пусть и врал при этом. Я разумеется не призываю быть такими как Бернштам, но в плане пиара и коммуникаций в его "Дом деньгах" все было вполне разумно. Хотя, по большому счету, лучше пусть камни жует, но платит регулярно))

Дорогие подписчики, можно выдохнуть. Пионер-лизинг наконец разместил на ленте НРД сообщение о погашении коммерческих облигаций на 100 млн. руб. Это хорошая новость для рынка. 👍
Двигаемся дальше.