Дорогие подписчики, мы спешим поздравить нашего товарища и коллегу - канал @angrybonds - с годовым юбилеем🎉. Авторская аналитика по рынку "злобных" облигаций на острие актуальности. Рекомендуем подписаться, чтобы ничего не пропустить.
Forwarded from angry bonds (Дмитрий Адамидов)
Итак, дорогие друзья. Ровно год назад мне:
ударила в голову моча (зачеркнуто),
захотелось повыделываться (снова зачёркнуто)
нет, не так ... мне пришла в голову мысль о том, что стране не хватает телеграм-канала о мусорных (зачеркнуто с негодованием) высокодоходных бондах.
Так появился канал @angrybonds, а я стал админом.
И хотя сегодня 2/3 постов в канале относятся к чему угодно, только не к бондам, но зато у нас есть чат. Наша радость, она же наша гордость. Где я регулярно тру посты, которые к бондам не относятся, и вообще осуществляю геноцид. Но несмотря на все издержки случилось главное – возникла площадка, где могут нормально поговорить (а не, прости господи, коммуницировать) эмитенты, инвесторы, организаторы и вообще все, кому в прямом и переносном смысле дороги вложения в высокодоходные облигации. Так получилось в значительной мере случайно, но это даже и хорошо. Так держать, дорогие товарищи облигационеры и к ним примкнувшие!
А что до самого канала, то, разумеется, будем жить. 4300 подписчиков – это, с одной стороны, не так много по меркам телеги, но я вообще не предполагал, что данной темой будет интересоваться больше пятисот человек. Конечно, каналу очень сильно помогали коллеги и всем хочется сказать спасибо: и «авиаторам», и «энергетикам» и особенно ребятам из «фин. тусовки».
Завтра мы решительно настроены бухать, причем одновременно в разных городах. Подробности в чате.
Но пока при памяти, хочется сделать праздничный топ чата Angrybonds. Правда он в этот раз вышел маленький такой: не топ, а топчик. Многие видимо прощелкали мой призыв и не прислали описание.
Итак, в алфавитном порядке.
@bcsexcess
BeCauseShit Happens Excess. Канал о подводных камнях инвестиционных нот, структурных продуктов и прочих производных финансовых инструментов. CAVEAT EMTOR – c лат. пусть покупатель будет бдителен!
@finfeed. Разумный инвестор не смотрит на колебания цен внутри дня. Разумный инвестор смотрит в корень. К примеру, в чем корень наступающего кризиса? Каким он будет, и что от него защитит (и почему это не золото)? Все тут — @finfeed
@russianjunkbonds 🚦Канал "Высокодоходные облигации" рассказывает инвесторам всё о рынке High Yield Bonds в России. Оперативно и только по делу: новости, анализ, прогнозы.
Ура всем нам!
ударила в голову моча (зачеркнуто),
захотелось повыделываться (снова зачёркнуто)
нет, не так ... мне пришла в голову мысль о том, что стране не хватает телеграм-канала о мусорных (зачеркнуто с негодованием) высокодоходных бондах.
Так появился канал @angrybonds, а я стал админом.
И хотя сегодня 2/3 постов в канале относятся к чему угодно, только не к бондам, но зато у нас есть чат. Наша радость, она же наша гордость. Где я регулярно тру посты, которые к бондам не относятся, и вообще осуществляю геноцид. Но несмотря на все издержки случилось главное – возникла площадка, где могут нормально поговорить (а не, прости господи, коммуницировать) эмитенты, инвесторы, организаторы и вообще все, кому в прямом и переносном смысле дороги вложения в высокодоходные облигации. Так получилось в значительной мере случайно, но это даже и хорошо. Так держать, дорогие товарищи облигационеры и к ним примкнувшие!
А что до самого канала, то, разумеется, будем жить. 4300 подписчиков – это, с одной стороны, не так много по меркам телеги, но я вообще не предполагал, что данной темой будет интересоваться больше пятисот человек. Конечно, каналу очень сильно помогали коллеги и всем хочется сказать спасибо: и «авиаторам», и «энергетикам» и особенно ребятам из «фин. тусовки».
Завтра мы решительно настроены бухать, причем одновременно в разных городах. Подробности в чате.
Но пока при памяти, хочется сделать праздничный топ чата Angrybonds. Правда он в этот раз вышел маленький такой: не топ, а топчик. Многие видимо прощелкали мой призыв и не прислали описание.
Итак, в алфавитном порядке.
@bcsexcess
BeCauseShit Happens Excess. Канал о подводных камнях инвестиционных нот, структурных продуктов и прочих производных финансовых инструментов. CAVEAT EMTOR – c лат. пусть покупатель будет бдителен!
@finfeed. Разумный инвестор не смотрит на колебания цен внутри дня. Разумный инвестор смотрит в корень. К примеру, в чем корень наступающего кризиса? Каким он будет, и что от него защитит (и почему это не золото)? Все тут — @finfeed
@russianjunkbonds 🚦Канал "Высокодоходные облигации" рассказывает инвесторам всё о рынке High Yield Bonds в России. Оперативно и только по делу: новости, анализ, прогнозы.
Ура всем нам!
Короткой строкой: БКС стал маркет-мейкером Легенды
Сегодня застройщик "Легенда" 🏗 объявил, что начиная с 16 ноября инвестиционная компания БКС будет выполнять роль маркет-мейкера по облигационному выпуску этого эмитента. После того, как котировки Легенды сходили на 98, это запоздалое, но разумное решение должно улучшить ситуацию.
Договор заключен на срок до 31 декабря 2018 года и автомоматически продлевается на 12 месяцев. Остальные условия договора не раскрываются.
Сегодня застройщик "Легенда" 🏗 объявил, что начиная с 16 ноября инвестиционная компания БКС будет выполнять роль маркет-мейкера по облигационному выпуску этого эмитента. После того, как котировки Легенды сходили на 98, это запоздалое, но разумное решение должно улучшить ситуацию.
Договор заключен на срок до 31 декабря 2018 года и автомоматически продлевается на 12 месяцев. Остальные условия договора не раскрываются.
План на неделю
Купонные выплаты:
18.11.2018 - Мясчичий 1 (13,5% годовых)
18.11.2018 - Мясничий 2 (13,5%)
21.11.2018 - Дядя Дёнер (14%)
22.11.2018 - Ломбард Мастер КО 5 (22%)
23.11.2018 - Пионер-Лизинг БО 1 (12,25%)
Оферты:
22.11.2018 - Пионер-Лизинг БО 1, окончание периода предъявления к оферте
Погашений не запланировано.
Купонные выплаты:
18.11.2018 - Мясчичий 1 (13,5% годовых)
18.11.2018 - Мясничий 2 (13,5%)
21.11.2018 - Дядя Дёнер (14%)
22.11.2018 - Ломбард Мастер КО 5 (22%)
23.11.2018 - Пионер-Лизинг БО 1 (12,25%)
Оферты:
22.11.2018 - Пионер-Лизинг БО 1, окончание периода предъявления к оферте
Погашений не запланировано.
⚡️Молния: индекс ВДО от CBonds
Дорогие подписчики и инвесторы! Мы несем благую весть. Наши коллеги из CBonds сегодня запустили индекс на рынок высокодоходных облигаций. Индекс - это маяк для инвесторов.
Все детали расчета группы индексов CBonds по рынку высокодоходных облигаций вы найдете на их сайте. Всего индексов пять. Основной индекс, за которым мы будем следить, Cbonds-CBI RU High Yield.
Появление индекса - это знаковое событие для рынка ВДО:
1️⃣ теперь информация о рынке ВДО стала структурированной, инвесторы получили ориентир по доходности;
2️⃣ все, кто мечтал о ETF, получили возможность собрать свой собственный ETF на ВДО -> появление профессионального ETF теперь не за горами.
Несмотря на нашу радость, мы все же оговоримся: отнеситесь скептически к подбору облигаций в этом индексе, так как это первая итерация. У нас есть сомнения относительно включения в индекс, например, РСГ-Финанс и ФПК Гарант-Инвест. Эти облигации имеют крайне слабое отношение к рынку ВДО.
Дорогие подписчики и инвесторы! Мы несем благую весть. Наши коллеги из CBonds сегодня запустили индекс на рынок высокодоходных облигаций. Индекс - это маяк для инвесторов.
Все детали расчета группы индексов CBonds по рынку высокодоходных облигаций вы найдете на их сайте. Всего индексов пять. Основной индекс, за которым мы будем следить, Cbonds-CBI RU High Yield.
Появление индекса - это знаковое событие для рынка ВДО:
1️⃣ теперь информация о рынке ВДО стала структурированной, инвесторы получили ориентир по доходности;
2️⃣ все, кто мечтал о ETF, получили возможность собрать свой собственный ETF на ВДО -> появление профессионального ETF теперь не за горами.
Несмотря на нашу радость, мы все же оговоримся: отнеситесь скептически к подбору облигаций в этом индексе, так как это первая итерация. У нас есть сомнения относительно включения в индекс, например, РСГ-Финанс и ФПК Гарант-Инвест. Эти облигации имеют крайне слабое отношение к рынку ВДО.
И вновь о важности ковенант в жизни инвестора🛡
Дорогие подписчики и инвесторы! Мы сделали домашнюю работу и представляем вам анализ ковенант ВДО.
Ковенанты можно разделить на обязательные по закону и добровольные. Нарушение ковенант позволяет держателям облигаций предъявить ценные бумаги к досрочному погашению⚡️.
Обязательные ковенанты:
- делистинг (удаление облигаций с биржи)
- просрочка выплаты купона
- просрочка погашения номинальной стоимости
- просрочка исполнения оферты
При этом нарушение ковенант и дефолт по одному выпуску не признается дефолтом по остальным выпускам эмитента, так как для этого нужна ковенанта "кросс-дефолт", а она не является обязательной.
Как видите, обязательные ковенанты слабо защищают инвесторов, так как отражают уже ухудшившееся состояние эмитента, то есть их действие имеет запоздалый характер. К моменту делистинга облигаций от бизнеса эмитента обычно уже ничего не остается.🔥
Добровольные ковенанты, в свою очередь, призваны дать инвесторам больше комфорта и носят профилактический и превентивный характер. То есть нарушение этих ковенант - это система раннего оповещения о проблемах у эмитента📡, когда эти проблемы можно решить без полного дефолта.
Выделим 4️⃣ основные добровольные ковенанты, которые применимы почти ко всем эмитентам:
- уровень долговой нагрузки
- смена контроля
- кросс-дефолт
- нарушение сроков раскрытия информации
Уровень долговой нагрузки - это отношение Долг/EBITDA, либо Капитал/Долг.
Смена контроля - это продажа контрольного пакета эмитента новому инвестору. Качество нового контролирующего акционера может не понравиться инвесторам, и у них должно быть право на досрочное предъявление облигаций к погашению.
Кросс-дефолт - важная ковенанта, которая защищает всех кредиторов, будь то держатели облигаций или банки. В случае дефолта по одному кредиту, все остальные кредиты также объявляются дефолтными.
Нарушение сроков раскрытия информации - простая, но эффективная ковенанта, название которой говорит само за себя.
Кроме стандартных ковенант, эмитент может предложить инвесторам ковенанты, отражающие специфику его деятельности. Например, у одного из эмитентов есть ковенанта по рентабельности: если рентабельность падает ниже определенного уровня, держатели облигаций получают право на досрочное погашение вне зависимости от уровня долговой нагрузки.
Использование добровольных ковенант повышает уровень добросовестности эмитента в глазах инвестора. При анализе эмитентов ВДО мы настоятельно советуем инвесторам обращать внимание на наличие добровольных ковенант - это показатель намерений эмитента выстраивать долгосрочные отношения с инвесторами🤝.
За соблюдением ковенант по биржевым облигациям должен строго следить Представитель Владельцев Облигаций (ПВО)👁👁.
Дорогие подписчики и инвесторы! Мы сделали домашнюю работу и представляем вам анализ ковенант ВДО.
Ковенанты можно разделить на обязательные по закону и добровольные. Нарушение ковенант позволяет держателям облигаций предъявить ценные бумаги к досрочному погашению⚡️.
Обязательные ковенанты:
- делистинг (удаление облигаций с биржи)
- просрочка выплаты купона
- просрочка погашения номинальной стоимости
- просрочка исполнения оферты
При этом нарушение ковенант и дефолт по одному выпуску не признается дефолтом по остальным выпускам эмитента, так как для этого нужна ковенанта "кросс-дефолт", а она не является обязательной.
Как видите, обязательные ковенанты слабо защищают инвесторов, так как отражают уже ухудшившееся состояние эмитента, то есть их действие имеет запоздалый характер. К моменту делистинга облигаций от бизнеса эмитента обычно уже ничего не остается.🔥
Добровольные ковенанты, в свою очередь, призваны дать инвесторам больше комфорта и носят профилактический и превентивный характер. То есть нарушение этих ковенант - это система раннего оповещения о проблемах у эмитента📡, когда эти проблемы можно решить без полного дефолта.
Выделим 4️⃣ основные добровольные ковенанты, которые применимы почти ко всем эмитентам:
- уровень долговой нагрузки
- смена контроля
- кросс-дефолт
- нарушение сроков раскрытия информации
Уровень долговой нагрузки - это отношение Долг/EBITDA, либо Капитал/Долг.
Смена контроля - это продажа контрольного пакета эмитента новому инвестору. Качество нового контролирующего акционера может не понравиться инвесторам, и у них должно быть право на досрочное предъявление облигаций к погашению.
Кросс-дефолт - важная ковенанта, которая защищает всех кредиторов, будь то держатели облигаций или банки. В случае дефолта по одному кредиту, все остальные кредиты также объявляются дефолтными.
Нарушение сроков раскрытия информации - простая, но эффективная ковенанта, название которой говорит само за себя.
Кроме стандартных ковенант, эмитент может предложить инвесторам ковенанты, отражающие специфику его деятельности. Например, у одного из эмитентов есть ковенанта по рентабельности: если рентабельность падает ниже определенного уровня, держатели облигаций получают право на досрочное погашение вне зависимости от уровня долговой нагрузки.
Использование добровольных ковенант повышает уровень добросовестности эмитента в глазах инвестора. При анализе эмитентов ВДО мы настоятельно советуем инвесторам обращать внимание на наличие добровольных ковенант - это показатель намерений эмитента выстраивать долгосрочные отношения с инвесторами🤝.
За соблюдением ковенант по биржевым облигациям должен строго следить Представитель Владельцев Облигаций (ПВО)👁👁.
Портрет компании "Роял Капитал"🚗
Мы уверены, что наши подписчики и инвесторы хотят не просто приобрести облигации и регулярно получать купоны💵. Вам хотелось бы знать, что эмитент на ваши деньги создает что-то новое, интересное, важное.🚀
Предлагаем познакомиться ближе с основателями компании "Роял Капитал" и узнать, чем живет компания сейчас и какие у нее планы на будущее.
Вам будет интересно прочитать, что "Роял Капитал" не совсем обычная лизинговая компания, а современная инновационная платформа, включающая услуги лидогенерации, лизинга тестовых автомобилей и уникальную для России услугу "автомобиль по подписке" для физических лиц.👍
Мы уверены, что наши подписчики и инвесторы хотят не просто приобрести облигации и регулярно получать купоны💵. Вам хотелось бы знать, что эмитент на ваши деньги создает что-то новое, интересное, важное.🚀
Предлагаем познакомиться ближе с основателями компании "Роял Капитал" и узнать, чем живет компания сейчас и какие у нее планы на будущее.
Вам будет интересно прочитать, что "Роял Капитал" не совсем обычная лизинговая компания, а современная инновационная платформа, включающая услуги лидогенерации, лизинга тестовых автомобилей и уникальную для России услугу "автомобиль по подписке" для физических лиц.👍
Yango
Денис Зайцев, Антон Исаев: «У нас есть автомобиль, но не хватает топлива для бизнеса»
Новые финансовые сервисы могут в ближайшие 10 лет полностью вытеснить с рынка традиционные автокредиты.
Отличная картинка, отражающая развитие рынков от старта до перекупленности. По ВДО мы на первой фазе? Думаем да, так как институционалов еще нет на рынке. И внимание медиа ограничено узкоспециализированными ресурсами. Спасибо @angrybonds за подгончик!
А текущие инвесторы могут считать себя
А текущие инвесторы могут считать себя
smart money😉План на неделю
Купонные выплаты:
26.11.2018 - ПЮДМ (18% годовых)
28.11.2018 - ГрузовичкоФ-Центр 1 (17%)
29.11.2018 - Кармани 1 (17%)
Оферты:
26.11.2018 - Ломбард Мастер БО 1, окончание периода предъявления к оферте
26.11.2018 - Ломбард Мастер БО 2, окончание периода предъявления к оферте
Погашений не запланировано.
Купонные выплаты:
26.11.2018 - ПЮДМ (18% годовых)
28.11.2018 - ГрузовичкоФ-Центр 1 (17%)
29.11.2018 - Кармани 1 (17%)
Оферты:
26.11.2018 - Ломбард Мастер БО 1, окончание периода предъявления к оферте
26.11.2018 - Ломбард Мастер БО 2, окончание периода предъявления к оферте
Погашений не запланировано.
Высокодоходные облигации
О важности ковенант в жизни инвестора Дорогие подписчики, инвесторы и сочувствующие! И вновь важное событие на нашем небольшом рынке – первое нарушение ковенанты. Сегодня ООО «Ломбард «Мастер» опубликовало сообщение о возникновении у держателей облигаций…
Прекращение действия оферт ООО "Ломбард "Мастер"
Сегодня закончились сроки приема заявлений от держателей облигаций выпусков БО-1 и БО-2 Ломбарда "Мастер". Ни одной заявки на досрочное погашение подано не было. Соответствующие существенные факты опубликованы.
Сегодня закончились сроки приема заявлений от держателей облигаций выпусков БО-1 и БО-2 Ломбарда "Мастер". Ни одной заявки на досрочное погашение подано не было. Соответствующие существенные факты опубликованы.
Новое размещение: ООО "Роял Капитал" БО-П02🚗
Объявлены параметры размещения 2️⃣ выпуска биржевых облигаций ООО "Роял Капитал":
- объем выпуска 50 млн. руб.
- срок обращения 2 лет
- оферта через 1 год
- ежеквартальная выплата купона
- номинал одной облигации 1 тыс. руб.
- минимальный лот при размещении - 4 млн руб.
Размещение будет проходить в режиме открытой подписки. Книга заявок формируется в период с 28 по 30 ноября. Первичное размещение назначено на 4 декабря.
Ставка купона будет объявлена после закрытия Книги заявок. Ориентир - 16-17% годовых.
Организаторами выпуска выступают Септем Капитал и Универ Капитал.
Пост информационный. Редакция канала не несет отвественности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Объявлены параметры размещения 2️⃣ выпуска биржевых облигаций ООО "Роял Капитал":
- объем выпуска 50 млн. руб.
- срок обращения 2 лет
- оферта через 1 год
- ежеквартальная выплата купона
- номинал одной облигации 1 тыс. руб.
- минимальный лот при размещении - 4 млн руб.
Размещение будет проходить в режиме открытой подписки. Книга заявок формируется в период с 28 по 30 ноября. Первичное размещение назначено на 4 декабря.
Ставка купона будет объявлена после закрытия Книги заявок. Ориентир - 16-17% годовых.
Организаторами выпуска выступают Септем Капитал и Универ Капитал.
Пост информационный. Редакция канала не несет отвественности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Планы по размещениям: ООО "Объединениеагроэлита" БО-П01🐷
ООО "ОАЭ" объявило параметры размещения дебютного выпуска биржевых облигаций:
- объем выпуска 200 млн. руб.
- ставка купона 13,75%
- срок обращения 4 года 2 месяца
- оферта не предусмотрена, амортизация после 35 купона
- ежемесячная выплата купона
- номинал одной облигации 1 тыс. руб.
Дата начала размещения не определена.
Организатором выпуска выступает КБ "Современные стандарты бизнеса" (ООО).
Пост информационный. Редакция канала не несет отвественности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
ООО "ОАЭ" объявило параметры размещения дебютного выпуска биржевых облигаций:
- объем выпуска 200 млн. руб.
- ставка купона 13,75%
- срок обращения 4 года 2 месяца
- оферта не предусмотрена, амортизация после 35 купона
- ежемесячная выплата купона
- номинал одной облигации 1 тыс. руб.
Дата начала размещения не определена.
Организатором выпуска выступает КБ "Современные стандарты бизнеса" (ООО).
Пост информационный. Редакция канала не несет отвественности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Короткой строкой: утверждена новая ставка купона ООО МФК "Мани Мен"
Оферта по 1️⃣ выпуску биржевых облигаций ООО МФК "Мани Мен" состоится 14 декабря 2018 года. Сегодня эмитент утвердил ставку 5-8 купонов на уровне 14% годовых.
Инвесторы, которым такая ставка покажется непривлекательной, вправе предъявить облигации к досрочному погашению по номинальной стоимости.
Напомним, что ставка 1-4 купонов, установленная в декабре 2017 года, составила 16,5%.
Пост информационный. Редакция канала не несет отвественности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Оферта по 1️⃣ выпуску биржевых облигаций ООО МФК "Мани Мен" состоится 14 декабря 2018 года. Сегодня эмитент утвердил ставку 5-8 купонов на уровне 14% годовых.
Инвесторы, которым такая ставка покажется непривлекательной, вправе предъявить облигации к досрочному погашению по номинальной стоимости.
Напомним, что ставка 1-4 купонов, установленная в декабре 2017 года, составила 16,5%.
Пост информационный. Редакция канала не несет отвественности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Аналитика рынка ВДО: самые доходные из доходных💰
Мы продолжаем анализ отобранных нами специально для вас высокодоходных облигаций. Мы уже сравнили ковенанты различных выпусков, нарушение которых дает право на предъявление к досрочному погашению.
Сегодня мы представим вам, наши дорогие подписчики, ценовую динамику ВДО и доходность, которую вы уже упустили.
Источник: данные Московской биржи. В целях чистоты эксперимента мы исключили из анализа бумаги, размещенные менее 90 дней назад.
Сначала выделим бумаги, торги по которым 27 ноября закрылись ниже номинальной стоимости:
- ДиректЛизинг 1
- Мани Мен
- ДиректЛизинг 2
- Кармани 2
- АПРИ Флай Плэнинг
- Пионер Лизинг
Для инвестора, который приобрел данные бумаги на размещении по цене 100% от номинала, продажа ниже номинала обозначает потерю части доходности. Не убыток, но всё же обидно.
Из 21 выпуска котировки только трех выпусков не опускались ниже номинала:
- Ломбард Мастер 1
- Грузовичкоф-Центр 1
- Роял Капитал
Остальные выпуски хоть не надолго, хоть не сильно, но всех уходили ниже 💯.
Вывод 1️⃣: если уж вы приобрели ВДО, вам нельзя бояться кратковременного снижения котировок до уровня 98-99% от номинала, так как 86% всех ВДО хотя бы один раз торговались ниже номинала.
Среди 21 выпусков только один эмитент никогда не достигал уровня 101% от номинала - это ПР-Лизинг (его максимум за все время наблюдений - 100,5). Все остальные выпуски можно было в какой-то удачный момент продать по 101% номинала и выше.
Вывод 2️⃣: 95% всех ВДО хотя бы один раз торговались выше 101% от номинала.
Доходность выше 20% годовых показали пять выпусков:
- 24,8% Ломбард Мастер 1
- 22,7% ПЮДМ
- 22,0% Грузовичкоф-Центр
- 20,0% Роял Капитал
- 20,0% Ломбард Мастер 2
Вывод 3️⃣ (неожиданный): Наибольшую доходность для инвестора дают выпуски с наибольшим купоном. Исключением из этого правила можно считать АПРИ Флай Плэнинг, который при купоне 18% принес-таки своим инвесторам доходность 15,4%.
Дорогие подписчики и инвесторы! Просим внимательно ознакомиться, так как мы очень старались👇
Итак, the best from the best from the best. 💪Мы продолжаем анализ отобранных нами специально для вас высокодоходных облигаций. Мы уже сравнили ковенанты различных выпусков, нарушение которых дает право на предъявление к досрочному погашению.
Сегодня мы представим вам, наши дорогие подписчики, ценовую динамику ВДО и доходность, которую вы уже упустили.
Источник: данные Московской биржи. В целях чистоты эксперимента мы исключили из анализа бумаги, размещенные менее 90 дней назад.
Сначала выделим бумаги, торги по которым 27 ноября закрылись ниже номинальной стоимости:
- ДиректЛизинг 1
- Мани Мен
- ДиректЛизинг 2
- Кармани 2
- АПРИ Флай Плэнинг
- Пионер Лизинг
Для инвестора, который приобрел данные бумаги на размещении по цене 100% от номинала, продажа ниже номинала обозначает потерю части доходности. Не убыток, но всё же обидно.
Из 21 выпуска котировки только трех выпусков не опускались ниже номинала:
- Ломбард Мастер 1
- Грузовичкоф-Центр 1
- Роял Капитал
Остальные выпуски хоть не надолго, хоть не сильно, но всех уходили ниже 💯.
Вывод 1️⃣: если уж вы приобрели ВДО, вам нельзя бояться кратковременного снижения котировок до уровня 98-99% от номинала, так как 86% всех ВДО хотя бы один раз торговались ниже номинала.
Среди 21 выпусков только один эмитент никогда не достигал уровня 101% от номинала - это ПР-Лизинг (его максимум за все время наблюдений - 100,5). Все остальные выпуски можно было в какой-то удачный момент продать по 101% номинала и выше.
Вывод 2️⃣: 95% всех ВДО хотя бы один раз торговались выше 101% от номинала.
Доходность выше 20% годовых показали пять выпусков:
- 24,8% Ломбард Мастер 1
- 22,7% ПЮДМ
- 22,0% Грузовичкоф-Центр
- 20,0% Роял Капитал
- 20,0% Ломбард Мастер 2
Вывод 3️⃣ (неожиданный): Наибольшую доходность для инвестора дают выпуски с наибольшим купоном. Исключением из этого правила можно считать АПРИ Флай Плэнинг, который при купоне 18% принес-таки своим инвесторам доходность 15,4%.
Дорогие подписчики и инвесторы! Просим внимательно ознакомиться, так как мы очень старались👇