(BBB)нонс. Посмотрел свежий выпуск КОЛDИ. Параметры выпуска:

👉 Облигации серии БО-П01, объём 1 млрд руб., срок 3 года, колл-опцион через 2 года, фиксированный квартальный купон. Книга 8 декабря, техническое размещение 11 декабря.

👉 Начальный ориентир купона: 22% годовых, что соответствует доходности к погашению 23,88% годовых, дюрации 2,3 года, спреду 919 бп к кривой ОФЗ. Логика следующая: близкий уровень к начальному спреду по ЦФА, который выпускали ранее, премия за дебют. Спред близко к верхней границе оценки рыночного диапазона 800-900 бп, большой разброс с учётом дюрации выпуска. Посмотрим на итоги сбора заявок: финальный купон и сентимент могут сыграть большую роль.

👉 Кредитные рейтинги: BBB_ru от НКР со стабильным прогнозом, присвоили в конце ноября 2025 года.

Подробнее:
Разбор полётов. Размещение облигаций: КОЛDИ [декабрь 2025]

@silenceandmoney

#облигации #разборполетов