ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ КИТАЯ В АВГУСТЕ: УВЕРЕННЫЕ ТЕМПЫ НЕСКОЛЬКО ПОДСОКРАТИЛИСЬ, ТОВАРООБОРОТ С США ПАДАЕТ

Опубликованная внешнеторговая статистика Китая за август, зафиксировала следующие показатели:

• Экспорт: 4.4% гг ($321.8 млрд) vs 7.2% гг ($321.8 млрд), прогноз: 5.0% гг.

• Импорт: 1.3% гг ($219.4 млрд) vs 4.1% гг ($223.5 млрд), прогноз: 3.0% гг.

• Профицит торгового баланса: $102.33 млрд vs $98.24 ранее

Рост экспорта замедлился по сравнению с предыдущими двумя месяцами, что отчасти отражает статистический эффект высокой базы прошлого года, когда экспорт Китая рос самыми быстрыми темпами за почти полтора года.
Импорт растет третий месяц подряд после возобновления роста в июне, хотя и остался сдержанным из-за продолжающегося спада на рынке недвижимости, растущей нестабильности в сфере занятости и других факторов.

Китай всё больше полагается на альтернативные рынки, особенно в странах Ю-В Азии и Европы, Африки и ЛатАма, поскольку торговая политика Трампа оказывает давление на поставки в США, которые в августе упали на 33% гг, а общий рост экспорта замедлился до самого низкого уровня за последние шесть месяцев. Импорт из США сократился на 16% год-к-году.

🟢🔴 - достаточно неплохие настроения сегодня на азиатских площадках, хороший спрос фиксируется в техах, включая Alibaba и Tencent. Ключевое событие выходных - решение OPEC+ нарастить в октябре добычу на 137 тыс бс по отношению к сентябрю, и хотя это самый маленький прирост за предыдущие 4 месяца, когда прибавлялось по 411 тыс бс в мае-июне, а в августе-сентябре - на 548 и 547 тыс бс, можно констатировать, что по итогам октября квоты участников соглашения будут увеличены на 2.5 млн бс, добровольное снижение объемов в -2.2 млн бс, которое было оговорено в 2023 году уже вернулось и уже сокращается дополнительный пакет добровольного сокращения на 1.65 млн. бс от апреля 2023. Россия по итогам уточнений сможет нарастить добычу на 42 тыс. бс до 9.491 млн. бс. Индекс Мосбиржи сегодня демонстрирует умеренный рост, но вот рубль продолжает плавно сдавать позиции

ПРОМПРОИЗВОДСТВО В ГЕРМАНИИ НЕСКОЛЬКО ОЖИВИЛОСЬ В ИЮЛЕ ИЗ-ЗА НАРАЩИВАНИЯ ВЫПУСКА МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

По данным Destatis промышленное производство в ведущей европейской экономике в июле прибавило 1.3% мм (ожидали 1.1% мм) vs -0.1 мм в ранее.
Годовые темпы: 1.5% гг vs -1.8% гг (пересмотрен с -3.6% гг).

Основные компоненты:

• капитальные товары: 3.0% мм vs -3.2% мм в июне

• потребительские товары: 2.1% мм vs -5.6% мм

• промежуточные товары: 0.8% мм vs -0.6% мм.

Destatis отмечает, что положительная динамика производства в июле была обусловлена, главным образом, ростом производства машин и оборудования (9.5% mm SA), и вполне возможно это в рамках гособоронзаказа, общий пакет которого оценивается порядка в €800 миллиардов. Рост производства в автомобильной промышленности (2.3%) и фарме (8.4%) также оказал положительное влияние на общий результат. Напротив, производство энергии (-4.5%) снизилось.

ИНДЕКС ДОВЕРИЯ ИНВЕСТОРОВ В EU SENTIX: ТАРИФЫ ПО-ПРЕЖНЕМУ ДОБАВЛЯЮТ МРАЧНОСТИ

Ежемесячный индекс Eurozone Sentix Investor Confidence рассчитывается на основе опроса около 2800 инвесторов и аналитиков касательно их ожиданий относительно фондовых индексов, рынков облигаций, иностранной валюты и товаров, а также дополнительных вопросов на ближайшие 6 месяцев.

Показатели сентября: падение до -9.2 vs -3.7 и 4.5 августе-июле (ждали более умеренного снижения до -2.2). По разбивке: индекс текущей ситуации ушел в еще больший минус с -13.0 до -18.8, а индекс ожиданий упал с 6.0 до 0.8.

Sentix заявил, что «…нет особых признаков осеннего оживления, а давление на экспортно-ориентированную промышленность, вероятно, еще больше возрастет в результате соглашения о тарифах с США…»

🟢🔴 - умеренно-позитивная динамика на WallStreet, появление 10-процентной вероятности (согласно CME) снижения ставки Федрезервом сразу на -50 бп определенно добавило бодрости. Нефть подрастает на решении OPEC+ о довольно умеренном, по сравнению с прошлыми месяцами, увеличить добычу, начиная с октября. Золото уже привычно обновляет максимумы. Российский рынок очевидно продолжает движение к отметке в 3000 пунктов, но вот рубль ослабевает все сильнее, экспортеры и Минфин довольны...

ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ В США: ОДНОЛЕТКИ ВНОВЬ РАСТУТ, НА РЫНКЕ ТРУДА НЕ ВСЕ ГЛАДКО

Ежемесячный опрос ФРБ Нью-Йорка по инфляционным ожиданиям зафиксировал следующие показатели:

На год вперед американцы уже ждут инфляцию в 3.2% vs 3.09% и 3.02% двумя месяцами ранее, а на три года вперёд ИО не изменились, и составили до 3.0% vs 3.0% и 3.0%.

ФРБ Нью-Йорка отмечает, что инфляционные ожидания домохозяйств выросли в краткосрочной перспективе и остались неизменными в средне- и долгосрочной. Ухудшились ожидания безработицы и потери работы. Ожидания относительно трудоустройства снизились до рекордно низкого уровня. Ожидания роста расходов и доходов домохозяйств в целом остались неизменными.

ФЕДРЕЗЕРВ: ЧТО Ж ТЫ, ПАУЭЛЛ, СДАЛ НАЗАД?...

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$1 млрд. vs -$15 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $6.653 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$2.362 трлн.

Риторика представителей ФРС:

Powell (все еще глава ФРС, и его мнение по “уверенном рынке труда" улетучилось):
• экономика замедляется
• возможное движение по ставке в основном будет зависеть от рынка труда, где есть неопределенности
• изменение баланса текущих рисков потребует корректировки политики

Bullard (претендент на пост главы ФРС):
• ставка сейчас СЛИШКОМ высокая, в сентябре она должна быть снижена

Hammack
• влияние пошлин и тарифов на экономику начинает сказываться только сейчас
• основная проблема на данный момент – инфляция, где тренд развернулся наверх

Trump :
• поддерживаю кандидатуру Kevin Hassett в качестве преемника Пауэлла

АЛЬФА-БАНК ДАЕТ 18% ГОДОВЫХ ПО НАКОПИТЕЛЬНОМУ СЧЕТУ

Условия сохранят до конца октября — чем раньше откроете, тем больше накопите. Cнимать деньги и пополнять счёт можно когда угодно. Проценты начисляют на минимальный остаток. Они будут приходить на любую сумму от 1 рубля.

🟢 - достаточно позитивный сентимент на мировых площадках: ожидания по заседанию FOMC вполне оптимистичные, да и представители самого регулятора определенно способствуют этоим настроениям. Все хорошо на товарных рынках, золото на хаях, а нефть продолжает отыгрывать умеренное увеличение добычи OPEC+ в октябре. У нас основные движения проходят в рубле, который поступательно обесценивается в последние дни, обновив минимумы за эти месяцы

КИТАЙ: ГОДОВАЯ ДЕФЛЯЦИЯ ИЗ-ЗА ЕДЫ, А БАЗОВЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ РАСТЕТ

По данным Национального бюро статистики Китая, по итогам августа темпы прироста розничных цен вновь ушли в минус -0.4% гг vs 0.0% гг и 0.1% гг в июле-июне (прогноз: -0.2%). Помесячный показатель: 0.0% мм vs 0.4% мм месяцем ранее (ждали 0.1%).

Но базовый CPI вырос до 0.9% гг vs 0.8% гг ранее – это максимум за 18 месяцев.

В то же время, динамика производственных цен с небольшим улучшением, но продолжает стабильно находиться в области дефляции: -2.9% гг vs -3.6% гг (прогноз: -2.9% гг).

Цены на непродовольственные товары выросли на 0.5% vs 0.3% в июле, затраты на жилье (0.1% vs 0.1%), здравоохранение (0.9% vs 0.5%) и образование (1.0% vs 0.9%), но транспортные расходы по-прежнему в минусе (-2.4% vs -3.1%), а также продовольствие (-4.3% vs -1.6%), которое снизилось максимальными с февраля темпами.

АЛЬФА-ТУРНИР: УДАРНАЯ ПЕРВАЯ СЕРИЯ И МНОГООБЕЩАЮЩЕЕ И ВЕСОМОЕ ПО ПРИЗАМ ПРОДОЛЖЕНИЕ

Крупнейший турнир для инвесторов и трейдеров, который организовала Альфа, недавно подвел итоги первого раунда. Мы побывали на церемонии награждения, и можем поделиться довольно занятными наблюдениями:  показатели ТОП-5 победителей турнира, где более, чем уверенные доходности были получены с помощью довольно различных инструментов:

1. Ник comant  совершил всего пару сделок в БПИФе «Альфа Индекс голубых фишек» — и доходность более 81%.
2. Ник egupov4727 выбрал НОВАТЭК и показал стабильный результат с доходностью 80%.
3.  Ник Vodazar - король оборота: более 295 млн рублей на рынке фонда и 1700 сделок с контрактом NG-7.25. Доходность — почти 76%!
4. Ник Ali,  аккуратная торговля с ЕвроТранс БО и доходность свыше 86% - яркий пример стабильного роста!
5. Ник Kurbakov87. Ставка на Ростелеком и оборот на срочном рынке до 6,3 млн рублей. Доходность почти 99%!

Продолжение следует! Новые возможности:

•  Теперь призовой фонд вырос до 200 млн ₽
•  Больше призовых мест и наград - больше шансов у каждого. в серебряной лиге добавили 5 призовых мест с общим призовым фондом 8 млн рублей, а также 40 призов по 100 тыс. рублей.
•  А ещё — дополнительный приз в 1 млн рублей, ежемесячно разыгрываемый среди участников серебряной и золотой лиг, подключивших новый тариф: Альфа-Трейдинг

И уже можно зарегистрироваться на второй этап

🟢🔴 - разноплановая динамика на рынках в преддверии сегодняшних данных по инфляции в США, которые в последние месяцы совсем не радуют Федрезерв. Ждут ускорения темпов до 0.3% мм и 2.9% гг. Впрочем, вчерашние данные по US PPI вышли неожиданно более умеренными: -0.1% мм и 2.6% гг vs ожидавшихся "более весомых" 0.3% мм и 3.3% гг. Основная вчерашняя сессия на российском рынке закрылась в небольшом минусе, были продажи в ОФЗ, ну а драма в рубле продолжается...