🖥🖥🖥
#комментарий #BELU
Акции "НоваБев" - перспективный актив со среднесрочной целью роста до 800 рублей.

Вчера на площадке «Финам» мы внимательно посмотрели на рыночные условия для приобретения себе в портфель акций компании «Лукойл», а сегодня давайте рассмотрим «Novabev Group» (она же Белуга).

30 сентября состоится ВОСА Novabev Group (BELU), в повестке вопрос утверждения дивидендов. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за первое полугодие 2024 года в размере 12,5 рублей на акцию.

Давайте порассуждаем, нужен ли нам такой актив в портфеле и заодно пробежимся по всем этапам оценки актива «сверху-вниз».

➡️➡️➡️
https://www.finam.ru/publications/item/aktsii-novabev-perspektivnyy-aktiv-so-srednesrochnoy-tselyu-rosta-do-800-rubley-20240925-1637/

🖥🖥🖥
#комментарий #MOEX
Торги в выходные все ближе.

Говорят, «вода камень точит», а биржи, похоже, постепенно готовят участников организованных торгов к неизбежности сделок в выходные дни. Идея, судя по многочисленным опросам на специализированных ресурсах, большинством инвесторов была воспринята негативно. Но так бывает со многими новыми идеями, посчитали на биржах, и внесли коррективы в свои предложения. Регулятор пока не принял решение, изучает вопрос и опрашивает участников рынка об их готовности к возможному нововведению.

➡️➡️➡️
https://www.finam.ru/publications/item/torgi-v-vykhodnye-vse-blizhe-20241012-1449/

🇺🇸🇺🇸🇺🇸
#комментарий
Президентские выборы в США. На кого поставили на Wall Street?

У классического рынка предсказаний и ставок, довольно длинная история. Еще в XV–XVI веках на папских конклавах существовали процветающие рынки предсказаний и ставок. Кто будет следующим Папой Римским? Кардиналы говорили своим слугам, кто ведет, и они выбегали и делали ставки вместе с торговцами на улицах Рима. Рынки ставок могут быть удивительно точными! Деньги, которые были задействованы, были многомиллионными, по сегодняшним меркам! Очевидно, что для Рима эпохи Возрождения решение, кто должен был стать следующим Папой, действительно имело значение.

➡️➡️➡️
https://www.finam.ru/publications/item/prezidentskie-vybory-v-ssha-na-kogo-postavili-na-wall-street-20241104-1610/

🖥🖥🖥
#комментарий #FLOT
Отчетность "Совкомфлота" за 3 квартал вряд ли будет позитивной, но акции интересны как дивидендная бумага.

15 ноября 2024 будет представлена отчетность “Совкомфлот”. Давайте рассмотрим варианты влияния этого события на котировки акции.
Результаты первых 6 месяцев были без положительной динамики, даже с учетом постоянного повышения санкционного давления (в 2024 г. США ввели блокирующие санкции в отношении ПАО «Совкомфлот», предусматривающие запрет на заключение сделок с компанией, при этом была выдана бессрочная лицензия на оперирование флотом за исключением 21 судна, отдельно включенных в санкционные списки. Великобритания и ЕС расширили ограничительные меры и ввели санкции в отношении отдельных судов и дочерних компаний ПАО «Совкомфлот»)

➡️➡️➡️
https://www.finam.ru/publications/item/otchetnost-sovkomflota-za-3-kvartal-vryad-li-budet-pozitivnoy-no-aktsii-interesny-kak-dividendnaya-bumaga-20241114-1330/

🖥🖥🖥
#комментарий #DX #ES
Маги Wall Street, или Что ждет фондовые рынки при Трампе.

В предыдущей статье, оценивая ставки на результаты президентских выборов, сделанные Wall Street, мы получили опережающие результаты выборов. Политологи оказались менее результативными чем крупные биржевые игроки, инвестиционные банкиры и управляющие хедж-фондов. В отличие от тех, кто делал ставку на финансовые инструменты, одновременно принимая риски, теоретики, например, профессор Аллан Лихтман, создавший формулу «13 ключей от Белого дома», прогнозировавший исход выборов в США с 1984, и определявший победителя 9 раз (ошибся только в 2000 с приходом республиканца Джорджа Буша младшего), ошибся второй раз из 11, он ожидал победы Камалы Харрис.

➡️➡️➡️
https://www.finam.ru/publications/item/magi-wall-street-ili-chto-zhdet-fondovye-rynki-pri-trampe-20241116-1300/

🖥🖥🖥
#комментарий #MX
О чем говорит динамика фьючерса на индекс МосБиржи.

На российском фондовом рынке в ноябре царит уныние и разочарование. Всплеск эйфории в связи с победой республиканцев на выборах, был жестко нивелирован новым витком геополитической напряженности. Тем не менее, рынок есть рынок. При любых обстоятельствах он лишь переоценивает активы и отражает общие настроения инвесторов через призму повторяющихся визуальных формаций на графиках. График же, в свою очередь, отражает денежные решения, включающие в себя восприятие будущих перспектив и оценку рисков. Давайте, именно таким образом совместив теорию и практику, рассмотрим ближайшие сценарии развития событий на российском фондовом рынке.

➡️➡️➡️
https://www.finam.ru/publications/item/o-chem-govorit-dinamika-fyuchersa-na-indeks-mosbirzhi-20241121-1610/

🗣️🗣️🗣️
#комментарий
О власти реальной и тщательно скрываемой - "BlackRock".

О чем эта статья? О «BlackRock», о власти (реальной и тщательно скрываемой), о тех, кто стоит в тени, о фактах, которые позволяют увидеть их очертания, об истинных причинах событий 2020, 2022, 2024, и том чего ждать в 2025 году.

⬇️⬇️⬇️
https://telegra.ph/O-vlasti-realnoj-i-tshchatelno-skryvaemoj---o-BlackRock-12-09

🗣️🗣️🗣️
#комментарий
Теперь о «BlackRock», ФРС и COVID.

В 2020 году ФРС предоставила компании полный контроль над собой через управление программой выкупа долговых обязательств, на коммерческой основе управляя всеми программами ФРС по покупке корпоративных облигаций, включая облигации, в которые инвестирует сама и ETF на сумму 750 млрд.$.

Когда американская экономика находилась в состоянии «локдауна», спровоцированного «пандемией ковида», в марте указанного года денежные власти США (ФРС и Минфин), по согласованию с конгрессом и президентом, объявили о программе помощи на несколько триллионов долларов. ФРС США обещала напечатать в короткий срок около 4 трлн. долларов, а Казначейство США – предоставить бюджетную помощь на сумму 2,2 трлн. долларов.

⬇️⬇️⬇️
https://telegra.ph/Teper-o-BlackRock-FRS-i-COVID-12-07

🗣️🗣️🗣️
#комментарий
Три сценария BlackRock на 2025 год – биткоин, золото и биотехнологии.

BlackRock рассматривала 5 сценариев на 2024 год. Мог ли устроить компанию, владеющую львиной долей фондового рынка, один из трех сценариев, включающих в себя падение котировок индексов? Ответ очевиден.

Традиционно демократы приходят к власти, когда в США не всё хорошо, ведь основа демократической партии – это идея о социальной справедливости, то есть помощи бедным за счёт богатых; налоги и регулирование, что для бизнеса не очень благоприятно. Их выбирают, когда рынки уже снижаются: на графике победа демократов – синие вертикальные линии, победа республиканцев – красные (их выбирают, когда всё, в принципе, неплохо, а социальная поддержка не является главной идей следующих лет).

⬇️⬇️⬇️
https://www.finam.ru/publications/item/tri-stsenariya-blackrock-na-2025-god-bitkoin-zoloto-i-biotekhnologii-20241209-1600/

🗣️🗣️🗣️
#комментарий #SELG
Покупку акций "Селигдара" можно рассматривать только как крайне рискованную спекуляцию.

Компания «Селигдар» (SELG) — полиметаллический холдинг, созданный в 2008 году, в состав которого входит около 28 компаний. Основные металлы, с которыми работает компания, — это золото и олово. Ежегодно «Селигдар» добывает примерно 7,5 тонн золота, 3 тысячи тонн олова, 1 тысячу тонн меди и несколько сотен тонн вольфрама.

Контрольный пакет акций ПАО «Селигдар» принадлежит инвестиционной группе «Русские фонды» (Сергей Васильев, Константин Бейрит). С лета 2024 года у АО «Русские фонды» возникли серьезные проблемы с правоохранительными органами в связи с делом Евгения Новицкого, которые до сих пор остаются нерешенными.

⬇️⬇️⬇️
https://www.finam.ru/publications/item/pokupku-aktsiy-seligdara-mozhno-rassmatrivat-tolko-kak-krayne-riskovannuyu-spekulyatsiyu-20250123-1817/

📈📈📈
#комментарий #2025
Стратегия–2025: основные макроэкономические тенденции и перспективы сырьевых рынков.

В данной статье рассматриваются ключевые макроэкономические факторы, влияющие на экономику России в 2024–2025 годах, а также основные тенденции на сырьевых рынках. Анализ основан на оценке волатильности активов, взаимных корреляций и технических данных. Прогнозы учитывают мнения российских и международных инвестиционных компаний, включая крупные хедж-фонды и банки, доминирующие на мировых рынках капитала.

➡️➡️➡️
https://telegra.ph/Strategiya2025-osnovnye-makroehkonomicheskie-tendencii-i-perspektivy-syrevyh-rynkov-01-30

🗣️🗣️🗣️
#комментарий
«Русагро» в перспективе 2-3 лет имеет все шансы на положительную динамику.

Группа «Русагро» — одна из крупнейших агропромышленных компаний России. В октябре 2024 года она провела дробление акций в соответствии с предписаниями Центрального банка. Уставный капитал компании теперь состоит из 2 396 874 000 акций номиналом 2,5 рубля каждая. Дополнительно у «Русагро» есть право разместить ещё 477 394 000 акций.

Ожидается, что торги акциями ПАО «Группа „Русагро“» на Московской бирже начнутся в феврале–марте 2025 года. С их началом появится техническая возможность выплаты дивидендов, что возможно после распределения акций среди держателей депозитарных расписок кипрской Ros Agro Plc. Менеджмент «Русагро» заявляет, что не планирует аккумулировать средства для дивидендных выплат и не собирается предлагать дивиденды за прошедшие периоды. Однако дивидендная политика остаётся неизменной: не менее 50% чистой прибыли будет направляться на выплаты акционерам.

➡️➡️➡️
https://www.finam.ru/publications/item/rusagro-v-perspektive-2-3-let-imeet-vse-shansy-na-polozhitelnuyu-dinamiku-20250203-1220/

🗣️🗣️🗣️
#комментарий
Лучшие идеи на рынке облигаций в 2025 году.

В условиях нестабильности финансовых рынков и динамичных изменений ключевой ставки инвесторам стоит обратить особое внимание на корпоративные облигации крупных компаний с кредитным рейтингом не ниже «BB». Чем ниже рейтинг эмитента, тем тщательнее следует оценивать его финансовую устойчивость, в частности уровень задолженности и способность генерировать стабильный денежный поток. При этом более высокая надёжность эмитента обычно означает более низкую доходность по облигациям.

➡️➡️➡️
https://www.finam.ru/publications/item/luchshie-idei-na-rynke-obligatsiy-v-2025-godu-20250205-1125/

🗣️🗣️🗣️
#комментарий #SBER
Котировки "Сбера" привлекательны для открытия позиции с годовым горизонтом.

Сбербанк, будучи системообразующим игроком российского финансового рынка, вступает в 2025 год в условиях макроэкономической неопределённости. Январь стал первым месяцем, когда начали проявляться тенденции, заложенные в прогнозах аналитиков и руководства банка.

Денежно-кредитная политика (ДКП): ключевая ставка ЦБ РФ сохраняется на уровне 21%, что ограничивает рост кредитования и повышает стоимость фондирования.
Инфляция: ожидается на уровне 6–7%.
Рост ВВП: около 1,3%, что создаёт риски стагфляции (сочетание низкого экономического роста и высокой инфляции).
Сбербанк прогнозирует начало цикла снижения ключевой ставки не ранее второй половины 2025 года, что согласуется с оценками ЦБ. В результате банковский сектор будет находиться под давлением:

➡️➡️➡️
https://www.finam.ru/publications/item/kotirovki-sbera-privlekatelny-dlya-otkrytiya-pozitsii-s-godovym-gorizontom-20250206-1514/

🗣️🗣️🗣️
#комментарий #GMKN
Акции "Норникеля" интересны стратегически с горизонтом 3–5 лет.

В понедельник, 10 февраля, ожидается публикация МСФО-отчетности “Норникеля” за 2024 год.

Во второй половине 2024 года «Норникель» демонстрирует неоднозначные результаты. С одной стороны, завершена реконструкция ключевых мощностей, в том числе ПВП-2, что позволило увеличить производство никеля в IV квартале на 5% кв./кв. — до 59 тыс. тонн. Однако по итогам всего 2024 года объём выпуска никеля снизился на 2% (до 205 тыс. тонн), главным образом из-за плановых простоев и геополитических ограничений.

➡️➡️➡️
https://www.finam.ru/publications/item/aktsii-nornikelya-interesny-strategicheski-s-gorizontom-3-5-let-20250208-1700/

🗣️🗣️🗣️
#комментарий #USD
Как на курс рубля повлияет возврат иностранных компаний с опционами.

Ключевые игроки и их бизнес-модели
После событий 2022 года, на фоне возросшей геополитической напряжённости, многие иностранные компании, покидая Россию, включали в договоры опционные условия, позволяющие вернуть активы в будущем. Такая практика стала ответом на жёсткие требования российского законодательства к продаже активов компаниями из так называемых «недружественных» стран (включая обязательный дисконт до 50 % и взносы в бюджет)...

➡️➡️➡️
https://www.finam.ru/publications/item/kak-na-kurs-rublya-povliyaet-vozvrat-inostrannykh-kompaniy-s-optsionami-20250222-1100/

🗣️🗣️🗣️
#комментарий #NVDA
Почему важен отчет NVIDIA.

NVIDIA по-прежнему остаётся «королём ИИ-революции», но к 2025 году рынок ожидает ответов на ключевые вопросы: сможет ли компания поддерживать высокие темпы роста при обостряющейся конкуренции, геополитических рисках и постепенном насыщении спроса на ИИ-инфраструктуру? Отчёт за Q4 2024 (фискальный 2025 год) покажет, насколько устойчива её бизнес-модель.

➡️➡️➡️
https://www.finam.ru/publications/item/pochemu-vazhen-otchet-nvidia-20250225-1545/

🗣️🗣️🗣️
#комментарий #AFLT
Перспективы "Аэрофлота" в 2025 году сквозь призму мультипликаторов.

В июне 2024 и начале февраля 2025 мы писали о перспективах акций Аэрофлота с целевой ценой в 73 рубля. Цель достигнута. Что делать дальше?

В истории авиации кризисы часто становились катализаторами трансформации. Для Аэрофлота, флагмана российских авиалиний, период до 2025 года — это не просто восстановление после пандемии, но и проверка на прочность в условиях беспрецедентных геополитических вызовов. Прогнозируя мультипликаторы компании, мы сталкиваемся с парадоксом: как измерить стоимость бизнеса, балансирующего между внутренней адаптацией и внешней изоляцией?

➡️➡️➡️
https://www.finam.ru/publications/item/perspektivy-aeroflota-v-2025-godu-skvoz-prizmu-multiplikatorov-20250303-1305/

🗣️🗣️🗣️
#комментарий
Кто выиграет и проиграет на российском рынке в случае смягчения санкций.

Возможное в перспективе снятие или смягчение санкций против России способно стать переломным моментом для целого ряда отраслей экономики. Однако последствия будут неоднозначными: одни компании обретут «второе дыхание», другие — столкнутся с новыми вызовами. В фокусе анализа — фундаментальные изменения, динамика мультипликаторов и глобальная конкуренция.

➡️➡️➡️
https://telegra.ph/Smyagchenie-sankcij-i-rossijskij-rynok-kto-vyigraet-kto-proigraet-03-02

🗣️🗣️🗣️
#комментарий #FLOT
Акции «Совкомфлота» - высокорискованный актив, но с потенциалом роста.

Компания «Совкомфлот» (FLOT), крупнейший российский оператор танкерного и газового флота, продолжает привлекать внимание инвесторов, несмотря на сложную геополитическую обстановку. К 2025 году её судьба будет зависеть не только от внутренней стратегии, но и от внешних факторов — от смягчения санкционного режима до динамики глобального рынка энергетики. Прогноз отчётности за 2024 год, публикация которой ожидается 7 марта 2025 года, станет ключевым индикатором для переоценки акций. Рассмотрим, как могут развиваться события.

Telegraph:
https://telegra.ph/Perspektivy-akcij-Sovkomflota-FLOT-v-2025-godu-mezhdu-sankciyami-multiplikatorami-i-nadezhdami-na-smyagchenie-03-05

ФИНАМ:
https://www.finam.ru/publications/item/aktsii-sovkomflota-vysokoriskovannyy-aktiv-no-s-potentsialom-rosta-20250305-1530/