【SemiAnalysis：将DRAM、NAND 和HBM结合起来，在 #英伟达 系统中的内存支出占比到2026年底将超过30%】
专注于 #半导体 与 #AI 基础设施的顶级研究机构SemiAnalysis发文称，内存占Hyperscaler（超大规模数据中心）资本支出的比例引发了大量讨论，尤其是在上周美光科技 #财报 发布后。一些市场参与者对明年这一比例可能有多高感到震惊。
我们在二月底发布了我们的初步观点，许多客户对我们30%的数字提出质疑：“内存占服务器BOM的比例只有十几个百分点。整体资本支出怎么可能那么高？”
五月份，在价格上涨速度甚至超出预期之后，我们直接回应：将DRAM、NAND 和HBM结合起来，在英伟达系统中的内存支出占比到2026年底将超过30%，并在2027年超过40%。
我们预计，未来几个月市场将更充分地理解这一趋势。
专注于 #半导体 与 #AI 基础设施的顶级研究机构SemiAnalysis发文称，内存占Hyperscaler（超大规模数据中心）资本支出的比例引发了大量讨论，尤其是在上周美光科技 #财报 发布后。一些市场参与者对明年这一比例可能有多高感到震惊。
我们在二月底发布了我们的初步观点，许多客户对我们30%的数字提出质疑：“内存占服务器BOM的比例只有十几个百分点。整体资本支出怎么可能那么高？”
五月份，在价格上涨速度甚至超出预期之后，我们直接回应：将DRAM、NAND 和HBM结合起来，在英伟达系统中的内存支出占比到2026年底将超过30%，并在2027年超过40%。
我们预计，未来几个月市场将更充分地理解这一趋势。
【电子商务法修正草案公开征求意见】
国家市场监督管理总局、 #商务部 就研究起草的《中华人民共和国电子商务法（修正草案征求意见稿）》，开始向社会公开征求意见。
修正草案征求意见稿共二十条，主要内容包括五个方面：一是扩大法律 #调整 范围。在当前平台和平台内经营者基础上，进一步明确平台经济其他参与主体的权利义务。二是健全平台责任制度。在当前的定额罚、责令停业整顿的基础上，丰富规制手段，支撑常态化监管。三是明确监管合力工作机制。针对平台经济跨界混业经营，增加线下线上业务归口管理一致原则，强化部门联动、央地协同的一体化监管。四是规范电子商务突出违法行为。聚焦实践中群众反映强烈的问题，对相应条款进行修改完善，切实回应社会关切。五是深化电子商务开放合作。推动电子商务领域规则、规制、管理、标准同国际相通相容，加强行业自律，引导有序出海，增加对外反制措施，维护企业合法权益。（ #新华社 ）
国家市场监督管理总局、 #商务部 就研究起草的《中华人民共和国电子商务法（修正草案征求意见稿）》，开始向社会公开征求意见。
修正草案征求意见稿共二十条，主要内容包括五个方面：一是扩大法律 #调整 范围。在当前平台和平台内经营者基础上，进一步明确平台经济其他参与主体的权利义务。二是健全平台责任制度。在当前的定额罚、责令停业整顿的基础上，丰富规制手段，支撑常态化监管。三是明确监管合力工作机制。针对平台经济跨界混业经营，增加线下线上业务归口管理一致原则，强化部门联动、央地协同的一体化监管。四是规范电子商务突出违法行为。聚焦实践中群众反映强烈的问题，对相应条款进行修改完善，切实回应社会关切。五是深化电子商务开放合作。推动电子商务领域规则、规制、管理、标准同国际相通相容，加强行业自律，引导有序出海，增加对外反制措施，维护企业合法权益。（ #新华社 ）
【规范引导情感陪伴人形机器人健康发展，两协会联合倡议】
#中国 人形机器人百人会和中国机械工业联合会今天联合发布关于规范和引导情感陪伴人形机器人发展的倡议，提倡共同践行科技向善、推动机器人产业健康发展。
倡议提出，行业应坚守服务人类福祉的初心，把安全伦理规范要求融入产品设计、研发、广告宣传、应用全过程。加强个人信息保护，筑牢用户隐私安全防线。强化质量管理，保障产品使用安全，切实防范对用户的人身伤害 #风险 。同时聚焦关键核心技术，加大基础技术研发投入。立足实际应用场景推广应用，促进技术迭代升级，以创新驱动产品可靠性与实用性提升。协同搭建产业公共平台，凝聚产学研合力，稳步提升我国人形机器人产业竞争力。（央视）
#中国 人形机器人百人会和中国机械工业联合会今天联合发布关于规范和引导情感陪伴人形机器人发展的倡议，提倡共同践行科技向善、推动机器人产业健康发展。
倡议提出，行业应坚守服务人类福祉的初心，把安全伦理规范要求融入产品设计、研发、广告宣传、应用全过程。加强个人信息保护，筑牢用户隐私安全防线。强化质量管理，保障产品使用安全，切实防范对用户的人身伤害 #风险 。同时聚焦关键核心技术，加大基础技术研发投入。立足实际应用场景推广应用，促进技术迭代升级，以创新驱动产品可靠性与实用性提升。协同搭建产业公共平台，凝聚产学研合力，稳步提升我国人形机器人产业竞争力。（央视）
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📰 #见闻日报 · 2026/07/04
🌍 宏观经济
• 国家领导人赴伊朗出席已故最高领袖葬礼，沙特代表团意外现身
• 美国电网运营商PJM宣布二级能源紧急警报，预计电力需求创纪录
• 俄总统新闻秘书称普京宣布俄军“完全解放”卢甘斯克
• 电子商务法修正草案公开征求意见
• 我国成功发射千帆极轨13组卫星
📈 市场行情
• 英伟达系统中内存支出占比到2026年底将超30%
• 三星第三季DRAM拟提价20%，厂家已口头通知
• Trendforce：传统DRAM Q3价格预计上涨13%-18%
• 公募行业营销法则转变，从“砸钱投大V”到“宁可不做，也不做错”
🏢 公司动态
• 豆包智能体功能将于7月15日下线
• 华为何庭波发布V2版“韬定律”论文，补充实测数据
• 高盛维持MiniMax买入评级，目标价860港元
• 两协会联合倡议规范引导情感陪伴人形机器人健康发展
💡 今日洞察
全球DRAM涨价潮持续蔓延，AI算力产业链与地缘政治风险交织，市场关注度升温。
共收录 14 条新闻 | @FinanceNewsDaily
🌍 宏观经济
• 国家领导人赴伊朗出席已故最高领袖葬礼，沙特代表团意外现身
• 美国电网运营商PJM宣布二级能源紧急警报，预计电力需求创纪录
• 俄总统新闻秘书称普京宣布俄军“完全解放”卢甘斯克
• 电子商务法修正草案公开征求意见
• 我国成功发射千帆极轨13组卫星
📈 市场行情
• 英伟达系统中内存支出占比到2026年底将超30%
• 三星第三季DRAM拟提价20%，厂家已口头通知
• Trendforce：传统DRAM Q3价格预计上涨13%-18%
• 公募行业营销法则转变，从“砸钱投大V”到“宁可不做，也不做错”
🏢 公司动态
• 豆包智能体功能将于7月15日下线
• 华为何庭波发布V2版“韬定律”论文，补充实测数据
• 高盛维持MiniMax买入评级，目标价860港元
• 两协会联合倡议规范引导情感陪伴人形机器人健康发展
💡 今日洞察
全球DRAM涨价潮持续蔓延，AI算力产业链与地缘政治风险交织，市场关注度升温。
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【我国成功发射千帆极轨13组卫星】
北京时间2026年7月4日17时30分，我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将千帆极轨13组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。此次任务是长征系列运载火箭的第655次飞行。（央视）
北京时间2026年7月4日17时30分，我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将千帆极轨13组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。此次任务是长征系列运载火箭的第655次飞行。（央视）
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【GPT-5.6即将发布，AI大模型竞争白热化】
GPT-5.6三 #大模型 全曝光，定档7月7日发布，引发市场高度关注。同时，Anthropic用Fable 5展示了 #AI 行业降本潜力，市场开始担忧AI算力可能过剩，AI Token支出指数出现降温迹象。多家公司AI智能体功能下线，标志着行业从概念走向落地。
🔗 华尔街见闻·最热 ｜ Hacker News ｜ 等1个来源
GPT-5.6三 #大模型 全曝光，定档7月7日发布，引发市场高度关注。同时，Anthropic用Fable 5展示了 #AI 行业降本潜力，市场开始担忧AI算力可能过剩，AI Token支出指数出现降温迹象。多家公司AI智能体功能下线，标志着行业从概念走向落地。
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【特朗普与普京通话及俄美关系】
#普京 与 #特朗普 于7月4日举行电话会谈，俄外长表示俄美能够基于诚实对话找到全球最复杂问题的有效解决方案。俄乌冲突持续， #俄罗斯 称6月在空中击落约1.3万个目标。
🔗 金十数据 ｜ MKTNews·快讯 ｜ 等1个来源
#普京 与 #特朗普 于7月4日举行电话会谈，俄外长表示俄美能够基于诚实对话找到全球最复杂问题的有效解决方案。俄乌冲突持续， #俄罗斯 称6月在空中击落约1.3万个目标。
🔗 金十数据 ｜ MKTNews·快讯 ｜ 等1个来源
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📰 #见闻日报 · 2026/07/05
🌍 宏观经济
• 沙特称美伊新一轮会谈11日将在巴基斯坦举行，关注地缘局势变化。
• OPEC+同意8月再增产18.8万桶/天，全球石油供应或将进一步宽松。
📈 市场行情
• 美伊和谈及OPEC+增产预期，油价承压，继续关注能源板块波动。
🏢 公司动态
• 东方盛虹：预计上半年净利42-50亿元，同比大增987%-1195%。
• 招商轮船：预计上半年净利66-73亿元，同比增214%-248%。
• 鸿海6月销售额8218亿元台币，同比增52.1%，Q3 AI机柜出货预期增长。
• 中际旭创澄清：“上游物料被封锁”传闻不实，公司运营正常。
💡 今日洞察
石化、航运和AI硬件龙头业绩集体爆发，中报行情或成下半年市场主线。
共收录8条新闻 | @FinanceNewsDaily
🌍 宏观经济
• 沙特称美伊新一轮会谈11日将在巴基斯坦举行，关注地缘局势变化。
• OPEC+同意8月再增产18.8万桶/天，全球石油供应或将进一步宽松。
📈 市场行情
• 美伊和谈及OPEC+增产预期，油价承压，继续关注能源板块波动。
🏢 公司动态
• 东方盛虹：预计上半年净利42-50亿元，同比大增987%-1195%。
• 招商轮船：预计上半年净利66-73亿元，同比增214%-248%。
• 鸿海6月销售额8218亿元台币，同比增52.1%，Q3 AI机柜出货预期增长。
• 中际旭创澄清：“上游物料被封锁”传闻不实，公司运营正常。
💡 今日洞察
石化、航运和AI硬件龙头业绩集体爆发，中报行情或成下半年市场主线。
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【华尔街见闻早餐 | 2026年7月5日】
#美股 上周五休市，泛欧股指收创新高， #芯片 股ASML收涨3.6%、Aixtron涨6%；现货 #黄金 盘中涨近2%，全周扭转四周连跌；周一亚市盘初， #纳斯达克 100指数 #期货 涨逾1%。
OPEC+同意8月上调配额18.8万桶/日，美伊战争爆发以来累计上调已近百万桶。
与 #特朗普 通话85分钟， #普京 称“俄军正全线进攻”，此前威胁夺 #乌克兰 更多土地建安全区。俄乌互相发动大规模袭击。
特朗普：哈梅内伊葬礼上一次攻击就能全部干掉 #伊朗 高层，但不会这么做，这样就没人谈判了。 #沙特 媒体：美伊新一轮会谈11日将在 #巴基斯坦 举行。
#韩国 政府：拟使用 #半导体 税收红利设立“未来应对 #基金 ”，规模最高100万亿韩元。
Open #AI 计划于7月7日发布GPT-5.6，精准卡点Claude Fable 5限额方案失效日。
HBM竞赛升级！美光 #日本 90亿 #美元 扩建项目开工，预计2028年出货。
鸿海二季度营收 #同比 增长近40%，AI业务驱动三季度有望持续高增长。
中际旭创：“公司上游物料炫光片被封锁”的市场传言不符合事实。
#美股 上周五休市，泛欧股指收创新高， #芯片 股ASML收涨3.6%、Aixtron涨6%；现货 #黄金 盘中涨近2%，全周扭转四周连跌；周一亚市盘初， #纳斯达克 100指数 #期货 涨逾1%。
OPEC+同意8月上调配额18.8万桶/日，美伊战争爆发以来累计上调已近百万桶。
与 #特朗普 通话85分钟， #普京 称“俄军正全线进攻”，此前威胁夺 #乌克兰 更多土地建安全区。俄乌互相发动大规模袭击。
特朗普：哈梅内伊葬礼上一次攻击就能全部干掉 #伊朗 高层，但不会这么做，这样就没人谈判了。 #沙特 媒体：美伊新一轮会谈11日将在 #巴基斯坦 举行。
#韩国 政府：拟使用 #半导体 税收红利设立“未来应对 #基金 ”，规模最高100万亿韩元。
Open #AI 计划于7月7日发布GPT-5.6，精准卡点Claude Fable 5限额方案失效日。
HBM竞赛升级！美光 #日本 90亿 #美元 扩建项目开工，预计2028年出货。
鸿海二季度营收 #同比 增长近40%，AI业务驱动三季度有望持续高增长。
中际旭创：“公司上游物料炫光片被封锁”的市场传言不符合事实。
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