Выдался весьма активный месяц, или даже полтора. Например, переехал в новую квартиру, а также с женой переболели коронавирусом. Было тяжело, но зная что другие люди лежат под ИВЛ, можно сказать, что шрапнелью только задело. Теперь в ближайшие дни сделаем анализ, чтобы удостовериться в полном выздоровлении.

Инвесторские будни проходили спокойно, но особенно радует Тинькофф (#TCS). Заметил, что каждый раз, когда котировки падают примерно неделю - выходит какая-то позитивная новость. Ощущение, что Оливер Хьюз приходит в отдел маркетинга, просит найти хорошую новость и спустя несколько дней они выдают что-то вкусное. Так, недавно появились сразу несколько новостей:
- желание TCS выйти на азиатский рынок
- покупка 7% биржи СПб
- иск к Вымпелкому на 500 млн руб
- проявление неравнодушия к торговле криптовалютам
- интерес к развитию направления брокериджа
- ну и как бонус, отдельная новость из индустрии - про доступ к бирже 12 летних детей

Почему-то это напоминает Яндекс (#YNDX). Сравнивать полу-банк с технологической компанией неправильно, но параллели провести хочется. В одном случае - компания что-то придумывает и на этом зарабатывает, а в другом случае (Яндекс) - придумывает и не зарабатывает.

Тинькофф здесь конечно очень радует. Мне кажется, что они попытаются сделать торговую платформу, которую попытаются продвинуть на азиатском рынке, учитывая гиганский опыт в маркетинге. А почему нет? Как брокер – технологию обкатывают. Как платформа социально-трейдинговая – тоже попробовали. Теперь нужно иметь возможность чем-то торговать (виден интерес к криптовалютам) и трейдеры. Причём профессионализм трейдеров не важен, тут вытащит маркетинг и азарт азиатов, главное чтобы цена привлечения была низкой. В общем, думаю у них может получиться, драйверы роста, которые все так хотят - чудесным образом обозначены. Кроме того, у Тинькова даже брендирование правильное для Азии – цвет желтый, символ богатства и власти. В Азии такие вещи очень важны. Можно без них, но с ними удобнее для маркетинга. Возможно кстати им даже проще выкупить какого-то игрока на местном рынке. Скорее всего буду докупать Тинькова ещё, к осени возможно.

Кстати, немного смущают такие выражения от ЦБ: https://vc.ru/finance/254789-cb-nas-bespokoyat-banki-kotorye-idut-v-nebankovskiy-biznes-i-zanimayutsya-neprofilnymi-aktivami-na-dengi-vkladchikov

На прошлой неделе вспоминал морского перевозчика Matson (#MATX, https://a2-finance.com/ru/issuers/matson/dividends), писал чуть про них тут: https://t.me/a2_finance_bada_bing/162. К сожалению не складывается, но очень хотелось бы войти в индустрию морских перевозок и портов. Тема почти вечная, это самый дешевый способ перевозки грузов между странами. В нём сложная конкуренция, новые игроки появляются не часто. Увы, но про саму индустрию мало что знаю, как раз ищу что почитать. Необязательно конечно выбирать Matson, но другие компании почти неизвестны, разве что знаю чуть про Kirby (https://kirbycorp.com – на главной странице красивое видео). Да, это не технологические компании, которые сегодня стоят 1 доллар, а завтра 100, но в тоже время – эти компании имеют реальные активы. Да, растут медленно, но я и не тороплюсь. По сути, мне важны только три фактора - чтобы компании умели зарабатывать, чтобы не раздували долги, чтобы были активы. Ну и CAPEX наверное можно добавить. Даже дивиденды не очень важны, толку-то, если они обратно в рынок идут. Кстати, в России у меня уже есть немного чуть-чуть активов из индустрии, это акции Новороссийского морского торгового порта (#NMTP), и Дальневосточного морского пароходства (#FESH).

Возможно публично начну изучать рынок морских перевозок и компаний, работающих в них, но пока не уверен. Таких публичных желаний было много, но ко многому теряется интерес и уж тем более, у меня жесткая ограниченность во времени.

Закончу песней: https://music.yandex.ru/album/9766025/track/62097153 и коротким обзорным видео про кризис в контейнерных перевозках, происходящим прямо сейчас: https://www.youtube.com/watch?v=7iF-xM30rXk

"Шпионские" истории

Однажды, некоторая организация заинтересовалась таким вопросом: в какие департаменты вкладывается конкурент? На начальном этапе важно понять именно направление, а выяснив его - можно искать причины, почему именно туда.

Когда к нам поступил такой запрос, вариантов ответить на вопрос было много, от самых очевидных - найти бывших сотрудников (LinkedIn, HH, приветики!) и пригласить их на фиктивное собеседование, так и простых технически. Целевая компания - среднего размера, около 1000 сотрудников. Когда нужно найти сотрудника внутри департамента - это не сложно, а вот топа, который хотя бы приблизительно в курсе направленности денежных средств - это сложнее. Можно взять по одному из каждого отдела, но это долго.

Тогда мы решили пойти техническим путём – нашли список вакансий на HH и других сайтах, написали небольшие программы (парсеры), которые ежедневно считывают информацию со страниц вакансий компании и строят динамику. Сегодня в отделе маркетинга открыто 2 вакансии, а в IT - 5, в финансовом - одна. Завтра тоже самое, а через месяц – в финансовом отделе так и болтается одна вакансия, а вот в IT стало 10, в маркетинге добавилось 3.

Как только была замечена изменчивость, нужно проверять, а появились ли резюме в которых указана эта компания, как последнее место работы. Это даёт понять, с чем косвенно могут быть связаны изменения. Например, пришёл новый руководитель и теперь там увольняются массово, или задержки зарплат, или что-то ещё. Если резюме на рынке больше не стало, значит у IT отдела планируется много работы, а потому туда набирают людей. Такой способ позволял косвенно предположить о выходе новых продуктов или активной работе по какому-то направлению. Далее, некоторые организации шли на откровенный корпоративный шпионаж или просто наблюдали по вакансиям требования, выставляемые к кандидатам, или шли на собеседования и там дурачок-руководитель уже сам всё разбалтывал ("мы планируем...").

Вспомнил про эту историю, когда смотрел на уровень зарплат департаментов некоторых эмитентов фондового рынка. Когда компании работают в одной сфере, направления их расходов примерно одинаковы. Зарплаты тоже похожи, особенно если расположение офисов в идентичных по доходам регионах. На первом скриншоте можно увидеть сравнение круизных компаний, где видно, что между тремя основными конкурентами зарплаты почти одинаковы. А вот на втором – что Kirby (#KEX) в среднем зарплаты выше, чем у Matson (#MATX), особенно это заметно по департаментам Marketing и Operations, хотя внутри компании Matson немного активнее тратит на маркетологов. Эффективнее или нет - другой вопрос.

Есть кстати компании, которые отслеживают динамику вакансий. Такие данные потом продают и их можно купить, например у Quandl. Они это называют альтернативными данными – т.е. данные, поступающие из нетрадиционных источников. Когда-то была история (её активно пиарили), когда какие-то трейдеры мониторили парковки сети магазинов. И в какой-то момент они заметили, что парковочных мест постоянно мало, т.е. люди приезжают и приезжают в магазин. Значит у сети будет в квартале замечательная выручка, значит надо покупать. Квартальный отчёт вышел действительно хороший и на этом заработали. Такие вот дела.

Кстати. Palantir (#PLTR) используется как один из инструментов для работы с подобными данными. Да да, тот самый, который окутан таинством, и размещен на бирже.

--
Все истории вымышленны, совпадения случайны, ни одно животное не пострадало.

Скриншоты отсюда:
• Matson: https://www.comparably.com/companies/matson/salaries
• Kirby: https://www.comparably.com/companies/kirby-corporation/salaries