Инвестиции в Toncoin

На этой неделе стало известно о том, что Telegram подписал соглашение с The Open Network (TON), согласно которому TON становится эксклюзивным партнёром мессенджера в области блокчейн-инфраструктуры, на которой работают боты и мини-приложения. Это значит, что Toncoin станет единственной криптовалютой для оплаты товаров и услуг внутри мессенджера — включая покупку «звёзд», оплату подписки Premium и закупку рекламы на Telegram Ads.

Таким образом, Toncoin превращается в одну из немногих криптовалют, ценность которой основана не на вере и ажиотаже, а на понятном экономическом смысле. Мне представляется, что с инвестиционной точки зрения Toncoin является интересным активом. О его перспективах и вариантах покупки расскажу в настоящем посте.

Почему Toncoin так интересен?

На данный момент Toncoin входит в ТОП-20 криптоактивов с самой высокой капитализацией.

При первом взгляде на этот актив бросается в глаза его высокая историческая доходность. За год, начиная с 24 января 2024 года, цена Toncoin выросла более чем на 140% в долларах. Если считать в рублях, то результат близок к 180%. И это при покупке токенов с рынка. Ниже я расскажу о вариантах вложиться в Toncoin по более привлекательной цене, что может еще больше увеличить вашу прибыль.

Однако, как известно, историческая доходность не является гарантией будущего. Поэтому хотелось бы узнать какие имеются фундаментальные драйверы у этого актива. На мой взгляд, они следующие (см. прикреплённую картинку):

- У Toncoin есть мощная поддержка в виде Telegram. Развитие мессенджера (как «вширь», так и «вглубь») означает рост спроса на Toncoin. И это важно, ведь если смотреть на другие альткоины, то следует честно признать, что большинство из них растут исключительно на хайпе, который существует вокруг них. В случае с Toncoin существует дополнительный спрос от пользователей Telegram.

- Зачем пользователям Telegram нужен Toncoin? Дело в том, что у мессенджера есть собственный маркетплейс, состоящий на сегодняшний день из более чем 250 приложений (отдельно устанавливать их не нужно, они работают внутри Telegram). Этих приложений становится всё больше, а валютой внутри них как раз и является Toncoin.

- Что делает приложения внутри Telegram такими популярными? Прежде всего собственная платформа TON Blockchain, на базе которой и разрабатываются эти приложения. Иначе говоря, у Telegram есть готовая инфраструктура, которая позволяет увеличить как количество приложений за счёт простоты их запуска, так и количество их пользователей за счёт роста вовлечённости аудитории мессенджера.

- К чему это уже привело? К тому, что за прошедший год число держателей Toncoin выросло в 31 раз. Рост количества пользователей TON Wallets (интегрированный в Telegram криптовалютный кошелёк) составил x36. И эти показатели продолжают увеличиваться.

- Дополнительным техническим преимуществом стало то, что TON является одним из самых быстрых блокчейнов в мире.

Таким образом, у TON есть понятная основа для развития — это Telegram. Пользовательская база мессенджера уже перевалила за 1 млрд пользователей. Пределом это не являются т.к. по различным оценкам целевой «неосвоенный» рынок (т.е. те пользователи, которые имеют возможность и могут иметь интерес к использованию мессенджера) составляет ещё 2 млрд человек. Это означает, что на долгосрочном горизонте Telegram может вырасти до 3 млрд пользователей.

Ещё одним важным фактором является общий рост крипто-рынка. С 2020 г. количество его участников выросло в 7 раз, что добавляет популярность TON даже если не учитывать перспективы развития Telegram.

Продолжение🔻

#Крипто

🔺Начало поста

Как купить Toncoin?

Самый простой способ — воспользоваться Telegram Wallet. Это, пожалуй, самый удобный вариант для покупки токенов в повседневной жизни. Сейчас в этом приложении представлены 28 фиатных валют (включая российский рубль) и 4 криптовалюты (BTC, USDT, TON и NOT). Планируется, что в текущем году количество доступных криптовалют будет расширено до десяти.

Централизованная оплата внутри кошелька с карт российских банков недоступна, но вы можете использовать их для оплаты P2P сделок.

Преимущество Telegram Wallet заключается в том, что для его использования не требуется устанавливать отдельное приложение или проходить дополнительную регистрацию. Кошелёк полностью интегрирован в Telegram (чтобы открыть его кликните по трём горизонтальным полосам вверху слева и выберите пункт «Кошелёк»).

Важно отметить, что развитие экосистемы TON еще не завершено. На прикреплённой картинке представлена «дорожная карта» TON. С планами по развитию этой системы можно ознакомиться здесь. Подробно останавливаться на этом не буду, но упомяну, что, к примеру, в ближайшее время планируется выпустить TON Browser, который должен стать не только конкурентом Chrome и Safari, но и первым браузером с встроенным криптокошельком. Предполагается, что запуск этого проекта приведёт к скачку в росте курса Toncoin, поэтому сейчас может быть хорошее время, чтобы купить этот актив.

Как приобрести Toncoin с дисконтом?

Если Telegram Wallet — это лучшее решение для повседневного использования токенов, то инвесторов, вероятно, заинтересует возможность приобрести Toncoin с дисконтом. И такая возможность есть.

У The Open Network есть фонд, который продает токены с дисконтом. Для чего это нужно? Дело в том, что создавать и поддерживать инфраструктуру TON и Telegram – это довольно затратное мероприятие. На это постоянно требуются средства и берут эти средства как раз за счёт продаж Toncoin с дисконтом.

Крупные игроки приходят в фонд и покупают токены «оптом», получая скидку. Под «крупными игроками» я имею в виду зарубежных юрлиц (включая профучастников рынка), так как частным инвесторам покупки таких масштабов, как правило, не под силу.

Затем на основе «дисконтных» токенов профучастники могут создавать различные инвестиционные продукты, которые предлагаются частным инвесторам. Такие продукты обычно имеют вид фондов, внутри которых лежат купленные с дисконтом Toncoin. В дальнейшем эти фонды продают токены в рынок, либо по истечению какого-то периода, либо постепенно, «лесенкой» в течение определённого времени. За счёт разницы между ценой покупки и ценой продажи инвесторы фондов получают доход.

Подобные предложения иногда встречаются на рынке. В частности, я нашёл такое у одного брокера из дружественной юрисдикции: покупка токенов осуществляется с дисконтом 32% к 30-дневней средней цене. Затем фонд поэтапно продаёт токены в рынок, выводя на клиентов прибыль по следующей схеме: 25% через год и оставшиеся 75% равными долями раз в 6 месяцев в течение 3 лет.

Что это даёт? Предположим, что рыночная цена Toncoin вырастит за ближайшие 4 года на 100% (при этом я думаю, что на самом деле она вырастет гораздо больше). Для простоты представим, что этот рост будет равномерным.

Тогда инвестор, вложивший в эту историю $100 тыс., получит «на руки» в течение этих четырёх лет $197 тыс. Если бы инвестор покупал Toncoin с рынка, то при тех же условиях (при той же равномерности продажи позиции) за 4 года он получил бы $152 тыс. Результат тоже неплохой, но разница с первым вариантом – очевидна.

Таким образом, если ваша цель не просто покупать «звёздочки» для Telegram (для этих целей лучше всего подойдёт Telegram Wallet), а максимизировать доход от криптовалюты, при этом не паркуя деньги на чрезмерно длительный срок, то, полагаю, лучше присмотреться к подобным вариантам, чем торопиться купить Toncoin с рынка. Ведь очень может быть такое, что этот токен уже кто-то купил ранее с дисконтом, заработав на этом дополнительную премию.

#Крипто

Toncoin с дисконтом. FAQ

Недавно я рассказывал о возможности инвестировать в Toncoin с дисконтом к рыночной цене. Получил ряд вопросов, на часть из которых попробую кратко ответить.

Как TON связан с Telegram?  
Блокчейн Telegram Open Network (TON) был запущен братьями Дуровыми в 2018 году. Однако в 2020 году Дуровы отказались от участия в проекте из-за судебных разбирательств с SEC. В текущем году между Telegram и TON было заключено соглашение, суть которого в том, что Toncoin станет единственной криптовалютой для оплаты товаров и услуг внутри мессенджера.

Таким образом TON и Telegram имеют тесную историческую, экономическую и юридическую связь. Из этого вытекает, что чем больше аудитория вовлекаются в Telegram – тем активнее растёт число держателей токенов TON.

Почему отдельные покупатели Toncoin получают дисконт?
Крупные институциональные инвесторы действительно могут приобрести токены TON c дисконтом. Это делается для повышения узнаваемости TON и быстрого привлечения крупного капитала (разработка и развитие блокчейна – капиталоёмкое занятие).

То есть можно купить токены с дисконтом и сразу же продать их в рынок?
Я не знаком со всеми деталями продажи токенов TON с дисконтом институциональным инвесторам, но мне известно, что при таких сделках существует так называемый «лок-ап» период. Это делается для того, чтобы избежать резкого падения стоимости актива. В частности, в том инвестиционном продукте, о котором шла речь в предыдущем посте, токены продаются по следующему графику: 25% Toncoin через год, далее по 12,5% раз в полгода в течение 3 лет.

А  если я хочу инвестировать в Toncoin на более длительный срок?
С этим нет никаких проблем. В данном случае ликвидность является преимуществом, ведь получив деньги через год (после первого начисления токенов и их продажи) инвестор может самостоятельно приобрести Toncoin на одной из платформ (торгуется на Binance, OKX, ByBit, HTX, MEXC, а также в Telegram Wallet и др.) и остаться в позиции сколько пожелает. Или может воспользоваться новыми аналогичными предложениями, т.к. кажется, что TON пока не собирается сворачивать практику продажи токенов с дисконтом.

Что именно покупает инвестор в данном продукте?
Инвестор приобретает паи сегрегированного фонда, специально созданного для покупки Toncoin с дисконтом. Этот фонд лицензирован иностранной юрисдикцией на проведение операций с криптовалютными активами. Токены приобретаются напрямую у эмитента и начисляются в соответствии со сроками, указанными в смарт-контракте. После каждого начисления фонд продаёт токены, гасит паи и выводит деньги на инвесторов.

Какова минимальная сумма инвестиций?
В этом продукте минимальная сумма участия составляет $105 тысяч.

И это выгодно?
По общему правилу, покупка чего-то с дисконтом всегда более выгодна, чем покупка того же самого без скидки. В данном случае дисконт позволяет застраховаться от просадки Toncoin и получить более высокую доходность при его росте. Даже при негативном развитии событий (падении более 30%) инвестор будет в плюсе т.к. токены начисляются с дисконтом в 32% от средней цены.

Какие в данном продукте могут быть сценарии в зависимости от изменения курса Toncoin?
По моим расчётам, если в течение срока жизни продукта (4 года) Toncoin упадёт на 50% от текущих значений (для простоты расчётов падение в течение всего срока равномерное), инвестор в продукт получит доход в 4,4%. Если бы не было дисконта, то при тех же условиях (равномерное падение цены на 50% за 4 года и том же графике продажи токенов), инвестор получил бы убыток в 32%.

В сценарии, если цена Toncoin за 4 года не меняется, инвестор в продукт получит за этот срок +32%. Если убрать дисконт (т.е. покупаем с рынка), то доходность составит 0%.

В сценарии роста Toncoin за 4 года на 100% (для простоты расчёта рост в течение срока равномерный) инвестор в продукте получит +97%. При покупке токенов без дисконта и том же графике их продажи доходность составит только +52%.

Получается, что в любом сценарии дисконт бьёт рынок. Хотя это вполне очевидно.

#Крипто

Почему значение криптовалюты растёт

Я не отношу себя к числу убеждённых поклонников криптовалюты, однако признаю, что надёжные криптовалюты, отличные от мемкоинов, могут занимать от 5 до 10% в портфелях современных инвесторов, в зависимости от их риск-профиля и инвестиционных горизонтов. В этом посте расскажу, почему, значение этого актива растёт и как удобно покупать криптовалюту россиянину без иностранного паспорта.

Сегодня криптовалюта выполняет две важные функции: транзакционную и инвестиционную. И обе эти функции важны.

Транзакции
Некоторые наши сограждане уже оценили удобство использования криптоматов (в частности, в ОАЭ). По отзывам, это один из самых простых способов получить деньги за границей, а комиссия составляет около 1%, что меньше, чем в классических банкоматах. Криптоматы доступны более чем в 90 странах мира.

Другие ценят быстрые и дешёвые переводы.  Расскажу один случай. Россиянин решил купить недвижимость в Эмиратах. Он забронировал юнит у местного застройщика, получил необходимые документы и пошёл делать SWIFT-перевод в российский банк. Последний взял комиссию $1000, но через какое-то время прислал отказ. Причина – перевод в долларах, а счёт от застройщика – в дирхамах. Пришлось идти к застройщику, переделывать все платёжные документы, а затем повторять перевод и ещё раз платить комиссию. На всё ушло три недели.

Тем временем, всё больше застройщиков в том же ОАЭ начинают принимать оплату в криптовалюте. Это объективно самый удобный способ, и популярность его растёт.

Инвестиции 
Инвестиционная ценность криптовалюты заключается в том, что её стоимость со временем растёт быстрее, чем у других классических активов. Немного статистики: если взять период с 2012 по 2024 гг., то можно убедиться, что биткоин все годы, кроме 2014, 2018 и 2022 гг., показывал лучший результат, среди всех инвестиционных активов (акций, облигаций, золота, недвижимости и пр.). Результаты за 2024 г. можете наглядно оценить на прикреплённой картинке.

При выборе криптовалюты для инвестиций я рекомендую обратить внимание на её историю, популярность с точки зрения расчётов, мощность и производительность блокчейна, а также наличие фондов, инвестирующих в эту криптовалюту. При этом я бы не советовал на сколь-либо значимую сумму «играться» в мемкоины (TRUMP, ZEREBRO, AVAAI и пр.). Помните, по статистике, вероятность выигрыша в мемкоинах ниже, чем в казино.

Лично я по-прежнему считаю лучшим долгосрочным инвестиционным решением портфель из BTC (60%), ETH (30%) и TON (10%). При этом инвестировать в Toncoin можно с дисконтом к его рыночной цене. Думаю, эту возможность стоит рассмотреть.

Как россиянам купить криптовалюту?
Если у вас есть иностранный паспорт или вид на жительство, вы можете использовать крупнейшие международные платформы для сделок с криптовалютой, такие как Binance, OKX и другие. Для этого нужно открыть кошелёк по зарубежным документам и пополнить его международной банковской картой.

Если у вас нет иностранного паспорта или вида на жительство, вы можете воспользоваться централизованными биржами, которые работают без ограничений для россиян, такими как Bybit, Bitget, MEXC и другие. Но основной проблемой для вас станет конвертация рублей в крипту.

Как решить эту проблему?

Например, можно приехать в криптообменник с наличными. Но я не советую делать этого, хотя бы по причине безопасности.

Второй популярный способ — P2P-переводы. Раньше я считал, что это маленький бизнес, пока не узнал, что месячный оборот одного «переводчика» может достигать €50 млн. в месяц. Теперь вопрос: как долго такой человек может бороться с желанием в какой-то месяц пропасть и найти себя на Бали в компании с €50 млн? Ответ можете придумать сами.

Но я нашёл лучшее на сегодняшний день решение. Смысл в том, что вы легально, по договору, переводите из российского банка рубли, получаете USDT, которое можете использовать для покупки любых монет, переводов (дешевле, чем через SWIFT) или платежей. Это первое, и, насколько я знаю, единственное подобное решение в России.

#Крипто

Инвестиционный крипто-портфель

Прошлым летом на этом канале я «создал» портфель из криптовалют, который успешно превзошёл S&P 500 в историческом тесте. Опыт, конечно, интересный, но тот портфель состоял всего из трёх монет, а вес биткоина в нём был 60%. Хотелось бы чего-то более диверсифицированного.

К тому же, S&P 500 — не самый интересный бенчмарк, применительно к крипте.  Всё же с 2013 г. было только три календарных года (2014, 2018 и 2022), когда биткоин не стал лучшим инвестиционным активом (в сравнении с акциями, облигациями, золотом, недвижимостью). Поэтому я решил замахнуться на крипто-портфель, состоящий из десятка надёжных монет, общая доходность которых будет конкурировать с доходностью самого биткоина. Расскажу, что в итоге у меня получилось...
 
Я условно разделяю криптоактивы на две группы: транзакционные и инвестиционные. Первые – это то, что удобно использовать при расчётах, включая переход из рубля в крипту. Второе – это то, что можно держать и на чём можно заработать.

Первым шагом в моём портфеле стала покупка USDT. Если кто не в курсе, это известная цифровая валюта стоимость которой привязана к доллару в соотношении 1:1. USDT – это именно транзакционный актив, который очень удобно использовать для оплаты товаров и услуг в иностранном контуре, включая внешнеэкономические сделки. Из USDT можно выйти в фиат, используя широкую сеть криптоматов. Причём, транзакционные издержки – минимальны. Ну и, самое главное для меня в данном случае – это то, что за USDT можно приобрести любые монеты.

Я покупаю USDT через приложение на смартфоне (рассказывал здесь). Кошелёк пополняю рублями с российского счёта, причём, не важно под санкциями банк, или нет. Потом за рубли я покупаю USDT. Занимает всё примерно 40 минут. Минимальная сумма, необходимая для покупки – ₽2 тыс. 

Добавлю, что на фоне текущего укрепления рубля складывается отличный момент для покупок USDT, когда за тоже количество рублей вы можете купить больше USDT. Забегая вперёд, скажу, что на фоне коррекции на крипторынке, сейчас складывается удачный момент и для покупки крипто-активов, когда за тоже количество USDT вы можете купить больше монет. 

Держать USDT — это всё равно что держать доллар США. С точки зрения краткосрочной защиты от падения курса рубля и расчётов в иностранном контуре, конечно, интересно, но не более того. Можно, правда, разместить USDT в депозит. В том же приложении сейчас это можно сделать под 4% годовых на 90 дней (минимальная сумма 100 USDT), но наша цель обеспечить гораздо более высокую доходность, поэтому за USDT в том же приложении покупаю монеты под стратегию «Buy and hold».

При этом я остановился на следующем варианте портфеля, который мне сейчас кажется оптимальным и перспективным с точки зрения удержания позиции от 1 года:

BTC – 35%
ETH – 30%
SOL – 10%
TON – 10%
TRX – 3%
SUI – 3%
USDT – 3% (запас кэша для покупках на просадках)
XRP – 3%
BNB – 1%
NEAR – 1%
FTM – 1%.

В итоге получается достаточно интересный портфель из надёжных криптоактивов, где за счёт диверсификации просматривается меньше рисков, чем если держать только биткоин. На исторических тестах портфель показывает достаточно хороший результат. Доходность с 01.01.2023 г. составляет +157,8%, что, однако ниже доходности биткоина за тот же период (+278%). Но нужно учитывать, что всплеск интереса к биткоину произошёл на фоне избрания Трампа и его инициатив по либерализации крипто рынка. До того, как проявился «эффект Трампа», биткоин демонстрировал гораздо более скромную динамику.

Отсюда, как я полагаю, в силу исчерпания разовых факторов, вышеуказанный портфель может продемонстрировать лучшую динамику, чем биткоин сам по себе. Посмотрим, насколько оправдается мой прогноз. Думаю, через какое-то время вернусь к данному портфелю и расскажу, как, и в какую сторону идут у него дела…

#Крипто

🔺Начало поста

Не только крипта

Многие гордятся своей работой, хотя бы на словах. Я же совершенно искренне счастлив работать в АК. Каждый день я вижу, как компания разрабатывает новые продукты и стратегии под самые разные потребности своих клиентов. Неудивительно, что именно наша компания одна из первых на российском рынке (а возможно, и самая первая), запустила продукт, позволяющий заработать на росте биткоина (и не потерять, в случае его падения).

Об этом продукте и его аналогах на S&P 500 и золото я недавно рассказывал я недавно рассказывал в отдельном большом посте.

К чему я это? Вот к чему: как вы думаете, на сколько портфель из данных классов активов (биткоин, S&P 500 и золото) может опередить бенчмарки? Ответ: за два года в 8 раз. Наглядно можете увидеть это на прикреплённой картинке.

Таким образом, биткоин или продукты на его основе могут стать отличным дополнением к вашему инвестиционному портфелю. Да, это может быть самая непростая часть с точки зрения волатильности, но она же способна обеспечить вам максимальную доходность. При этом я рекомендую не забывать и про другие активы. Разнообразие – базовая ценность человечества, и к нашим инвестиционным портфелям это относится в полной мере.

🐳 Успешных вам инвестиций!

#Крипто