#анализируем #металлы
Золото: «за» и «против»
В корпоративном блоге BlackRock'а обнаружили интересную статью о золоте, которое вновь оказалось в центре внимания инвесторов. Интерес статьи в том, что преимущества золота не принимаются за чистую монету, а все «за» и «против» подкреплены иллюстрациями и таблицами (они доступны по ссылкам):
За:
1. Диверсификация портфеля. Золото исторически служит для снижения инвестиционного риска портфеля, состоящего из акций и облигаций, так как этот драгоценный металл имеет отрицательную корреляцию с доходностью других классов активов.
2. Сверхдоходность при рецессии. Во время самых глубоких спадов цена на золото как правило растет, вследствие чего оно становится активом-убежищем и одним из главных инструментов хеджирования.
3. Защита от инфляции. Несмотря на то что в настоящий момент рынок не прогнозирует резкий рост инфляции, инвесторы, которые хотят защитить от нее свои активы, должны рассмотреть золото. Но при этом важно помнить, что ключевым фактором доходности золота является реальная процентная ставка.
Против:
1. Цена хранения. Зачастую золото не генерирует денежные потоки и не приносит прибыли, однако требует затрат на хранение. В этом оно существенно проигрывает акциям и облигациям с их дивидендными выплатами и купонами.
2. Зависимость от физического спроса и предложения. Спрос на золото со стороны банков и инвесторов в долгосрочном периоде остается относительно стабильным. Однако в краткосрочной перспективе на цену актива сильно влияет спрос и предложение на физический носитель.
Итог
Золото имеет большой потенциал во времена рыночной и геополитической нестабильности и отлично подходит для диверсификации портфеля. Но инвесторам следует сбалансировать размер позиции с учетом низкой доходности актива и инфляционных ожиданий.
Золото: «за» и «против»
В корпоративном блоге BlackRock'а обнаружили интересную статью о золоте, которое вновь оказалось в центре внимания инвесторов. Интерес статьи в том, что преимущества золота не принимаются за чистую монету, а все «за» и «против» подкреплены иллюстрациями и таблицами (они доступны по ссылкам):
За:
1. Диверсификация портфеля. Золото исторически служит для снижения инвестиционного риска портфеля, состоящего из акций и облигаций, так как этот драгоценный металл имеет отрицательную корреляцию с доходностью других классов активов.
2. Сверхдоходность при рецессии. Во время самых глубоких спадов цена на золото как правило растет, вследствие чего оно становится активом-убежищем и одним из главных инструментов хеджирования.
3. Защита от инфляции. Несмотря на то что в настоящий момент рынок не прогнозирует резкий рост инфляции, инвесторы, которые хотят защитить от нее свои активы, должны рассмотреть золото. Но при этом важно помнить, что ключевым фактором доходности золота является реальная процентная ставка.
Против:
1. Цена хранения. Зачастую золото не генерирует денежные потоки и не приносит прибыли, однако требует затрат на хранение. В этом оно существенно проигрывает акциям и облигациям с их дивидендными выплатами и купонами.
2. Зависимость от физического спроса и предложения. Спрос на золото со стороны банков и инвесторов в долгосрочном периоде остается относительно стабильным. Однако в краткосрочной перспективе на цену актива сильно влияет спрос и предложение на физический носитель.
Итог
Золото имеет большой потенциал во времена рыночной и геополитической нестабильности и отлично подходит для диверсификации портфеля. Но инвесторам следует сбалансировать размер позиции с учетом низкой доходности актива и инфляционных ожиданий.