Акции в USD
Коротко о том, на что мои коллеги управляющие обращают внимание при выборе акций в USD сегодня.
1️⃣ Считаем, что стоимостные (value) и цикличные акции будут показывать повышенную доходность в сравнении с широким рынком акций. Они не только дешевле компаний роста (tech-сектор), но и могут стать главными бенефициарами восстановления мировой экономики после кризиса. Да, рынок вырос, но это не показатель того, что экономика восстановилась и кризис позади.
2️⃣ Мы нарастили в фондах акции нефтегазового сектора (#Нефть_и_газ) в последнее время. Верим, что цена на нефть продолжит рост на фоне успешной вакцинации, восстановления транспортной активности и недостатка предложения.
3️⃣ В тех стратегиях и фондах, где мы инвестируем не в широкий рынок акций, а конкретно в tech-секторы рынка (#ДУ_Высокие_технологии, #ПИФ_Технологии), мы придерживаемся аналогичного подхода. С начала года мы позиционировали портфели с тем расчетом, чтобы рост длинных долларовых доходностей (читай рост инфляционных ожиданий) не больно по ним ударил. Так и вышло (сравниваю с etf-бенчмарком, мы лучше). Что делали для этого? Покупали менее дорогие компании среди tech-сектора. Ещё держали и держим большую долю кэша в технологических стратегиях (до 15%), рассчитываем откупать на коррекциях.
4️⃣ Сейчас ждём новых данных по инфляции США, прежде чем занимать более агрессивную позицию в технологических акциях и/или снижать долю кеша.
5️⃣ Вот пример: акции производителей полупроводников и оборудования для дата-центров — это tech-компании, но они дешевле многих других tech-акций. К тому же они бенефициары восстановления экономики.
6️⃣ Здесь же подсвечу отдельную историю: берём акции Toyota (#TM) в #ДУ_Глобальные_дивиденды и не только, потому что мы верим, что инвесторы переоценят компанию из-за развития электромобильного направления. Всё ещё дёшево, но уже перспективно.
Алексей Климюк, @alfawealth_team
Коротко о том, на что мои коллеги управляющие обращают внимание при выборе акций в USD сегодня.
1️⃣ Считаем, что стоимостные (value) и цикличные акции будут показывать повышенную доходность в сравнении с широким рынком акций. Они не только дешевле компаний роста (tech-сектор), но и могут стать главными бенефициарами восстановления мировой экономики после кризиса. Да, рынок вырос, но это не показатель того, что экономика восстановилась и кризис позади.
2️⃣ Мы нарастили в фондах акции нефтегазового сектора (#Нефть_и_газ) в последнее время. Верим, что цена на нефть продолжит рост на фоне успешной вакцинации, восстановления транспортной активности и недостатка предложения.
3️⃣ В тех стратегиях и фондах, где мы инвестируем не в широкий рынок акций, а конкретно в tech-секторы рынка (#ДУ_Высокие_технологии, #ПИФ_Технологии), мы придерживаемся аналогичного подхода. С начала года мы позиционировали портфели с тем расчетом, чтобы рост длинных долларовых доходностей (читай рост инфляционных ожиданий) не больно по ним ударил. Так и вышло (сравниваю с etf-бенчмарком, мы лучше). Что делали для этого? Покупали менее дорогие компании среди tech-сектора. Ещё держали и держим большую долю кэша в технологических стратегиях (до 15%), рассчитываем откупать на коррекциях.
4️⃣ Сейчас ждём новых данных по инфляции США, прежде чем занимать более агрессивную позицию в технологических акциях и/или снижать долю кеша.
5️⃣ Вот пример: акции производителей полупроводников и оборудования для дата-центров — это tech-компании, но они дешевле многих других tech-акций. К тому же они бенефициары восстановления экономики.
6️⃣ Здесь же подсвечу отдельную историю: берём акции Toyota (#TM) в #ДУ_Глобальные_дивиденды и не только, потому что мы верим, что инвесторы переоценят компанию из-за развития электромобильного направления. Всё ещё дёшево, но уже перспективно.
Алексей Климюк, @alfawealth_team