"Если отказаться от ipod в 2001 году и вложить $399 в акции Apple, то сейчас инвестиция стоила бы $62 000"
Такие посты всегда набирают много реакций и вроде бы должны мотивировать к сбережениям и инвестициям, однако они показыют пример "суждения задним числом". Эта ошибка мышления приводит к восприятию произошедших событий как очевидных и предсказуемых.
Если бы автор отказался от телефона Blackberry и вложил $400 в их акции в 2001 году, то сейчас от инвестиции осталось бы $200. Но говорить о рисках, связанных с акциями, это не так вдохновляюще.
#фундаментал
Такие посты всегда набирают много реакций и вроде бы должны мотивировать к сбережениям и инвестициям, однако они показыют пример "суждения задним числом". Эта ошибка мышления приводит к восприятию произошедших событий как очевидных и предсказуемых.
Если бы автор отказался от телефона Blackberry и вложил $400 в их акции в 2001 году, то сейчас от инвестиции осталось бы $200. Но говорить о рисках, связанных с акциями, это не так вдохновляюще.
#фундаментал
2020 год может стать одним из самых неудачных для экспорта Газпрома в Европу.
🔹Рекордные запасы газа. После перебоев поставок в 2009г Европа сформировала беспрецедентно высокие запасы газа в подземных хранилищах. На конец декабря в них находится около 95 млрд куб. м газа, что на 34% больше среднего уровня в 2015–2018. В совокупности с сохранением украинского транзита на 5 лет это негативно для цен на газ.
🔹 Погода. Прогноз погоды от European Centre for Medium-Range Weather Forecasts вплоть до конца марта обещает температуру в Европе на несколько градусов выше средней.
🔹 Конкуренция СПГ и падение цен. Затоваривание рынка Европы усугубляется запуском новых СПГ-мощностей. Согласно форвардной кривой Thomson Reuters, наименьшая среднемесячная цена на британском хабе NBP в 2020г ожидается в июне – $140 за 1000 куб. м. Однако краткосрочно она может опуститься ниже $100. Еще в начале 2019 года цена газа на крупнейшем газовом хабе Европы TTF превышала $300.
На Европу приходится 85% экспорта газа Газпрома. Если текущий уровень цен сохранится, то, даже с учетом роста коэффициента выплат от прибыли, дивиденды Газпрома в 2020 году могут не превысить уровень 2018 года.
Рейтинг компании по дивидендной стратегии - Hold. На данный момент рейтинга недостаточно для попадания в портфель.
#GAZP #DivRus
🔹Рекордные запасы газа. После перебоев поставок в 2009г Европа сформировала беспрецедентно высокие запасы газа в подземных хранилищах. На конец декабря в них находится около 95 млрд куб. м газа, что на 34% больше среднего уровня в 2015–2018. В совокупности с сохранением украинского транзита на 5 лет это негативно для цен на газ.
🔹 Погода. Прогноз погоды от European Centre for Medium-Range Weather Forecasts вплоть до конца марта обещает температуру в Европе на несколько градусов выше средней.
🔹 Конкуренция СПГ и падение цен. Затоваривание рынка Европы усугубляется запуском новых СПГ-мощностей. Согласно форвардной кривой Thomson Reuters, наименьшая среднемесячная цена на британском хабе NBP в 2020г ожидается в июне – $140 за 1000 куб. м. Однако краткосрочно она может опуститься ниже $100. Еще в начале 2019 года цена газа на крупнейшем газовом хабе Европы TTF превышала $300.
На Европу приходится 85% экспорта газа Газпрома. Если текущий уровень цен сохранится, то, даже с учетом роста коэффициента выплат от прибыли, дивиденды Газпрома в 2020 году могут не превысить уровень 2018 года.
Рейтинг компании по дивидендной стратегии - Hold. На данный момент рейтинга недостаточно для попадания в портфель.
#GAZP #DivRus
🛢Потерянное десятилетие для нефтегазового сектора
С такими заголовками выходят статьи о состоянии отрасли в США. Несмотря на рост добычи, падение цен на нефть привело к стагнации прибыли и нулевому росту индекса S&P500 Energy. Индекс акций мира MSCI World ACWI за период прибавил более 80%.
Российский нефтегаз выглядел гораздо лучше, увеличившись в стоимости за десятилетие на 70% в $. Помогло падение курса рубля, сократившее издержки в долларовом выражении. Лучшими по доходности в секторе были Татнефть, Новатэк, Транснефть-п, Сургутнефтегаз-п и Лукойл.
#global
С такими заголовками выходят статьи о состоянии отрасли в США. Несмотря на рост добычи, падение цен на нефть привело к стагнации прибыли и нулевому росту индекса S&P500 Energy. Индекс акций мира MSCI World ACWI за период прибавил более 80%.
Российский нефтегаз выглядел гораздо лучше, увеличившись в стоимости за десятилетие на 70% в $. Помогло падение курса рубля, сократившее издержки в долларовом выражении. Лучшими по доходности в секторе были Татнефть, Новатэк, Транснефть-п, Сургутнефтегаз-п и Лукойл.
#global
Триумф пассивного подхода к инвестированию
Хотя первые ETF-фонды начали появляться еще в 90-е, их настоящим триумфом стало последнее десятилетие. Низкие комиссии и постоянный рост индексов позволил фондам пассивного управления привлечь $6 трлн средств инвесторов. Индустрия активного управления портфелями акций за это время лишилась более $2 трлн активов.
#global
Хотя первые ETF-фонды начали появляться еще в 90-е, их настоящим триумфом стало последнее десятилетие. Низкие комиссии и постоянный рост индексов позволил фондам пассивного управления привлечь $6 трлн средств инвесторов. Индустрия активного управления портфелями акций за это время лишилась более $2 трлн активов.
#global
📈 Индекс Мосбиржи по итогам 2019 года вырос на 29,3%, лучший результат с 2009 года
▪️В 21 веке индекс 14 раз показывал рост, 5 раз -убыток
▪️Лучший результат в 2009 году +121%
▪️Худший результат в 2008 году -67%
▪️Средний результат за год +23,7%
#фундаментал
▪️В 21 веке индекс 14 раз показывал рост, 5 раз -убыток
▪️Лучший результат в 2009 году +121%
▪️Худший результат в 2008 году -67%
▪️Средний результат за год +23,7%
#фундаментал
Финансовые советы для моей дочери
Пока ее единственными потребностями являются желание поесть и поспать, но когда она попросит меня о финансовом совете, я ей скажу следующее:
1. Богатство и бедность зависят не только от череды жизненных выборов, но и от удачи.
Жизнь человека - серия событий, которые часто находятся вне нашего контроля. Мы не можем выбрать семью, в которой родимся, эпоху и страну. Эти параметры во многом определят жизненный путь человека.
Я хочу, чтобы ты верила в ценность упорного труда, однако не стоит забывать, что успех это далеко не всегда его следствие, также как бедность не всегда является следствием лени. Это нужно помнить, когда оцениваешь себя и окружающих.
2. Главные дивиденды, которые дают деньги, это способность свободно управлять своим временем.
Способность делать, что ты хочешь, когда хочешь и где хочешь дает больший уровень счастья, чем модные вещи.
Трепет перед обновкой пройдет быстро, но возможность работать неполный рабочий день или заниматься своим хобби - то, что будет поддерживать хорошее настроение постоянно. Наша главная цель - независимость. Каждый сохраненный доллар - кусочек будущего, которое принадлежит только нам, а не заставляет работать на кого-то другого.
3. Твои родители упорно работают, чтобы обеспечить тебя всем, но мы не хотим тебя избаловать.
Никто не поймет ценности денег, если не испытывал в своей жизни их нехватки. Нехватка учит составлять бюджет, сберегать и ценить то, что имеешь. Умение быть бережливым без отказа от действительно важных удовольствий - один из самых полезных навыков человека.
4. Наполеон говорил, что задача военного гения в том, чтобы делать обычные вещи тогда, когда другие теряют голову.
В управлении деньгами то же самое. Не нужно искать каких-то удивительных решений. Задача в том, что бы избегать катастрофических ошибок, например, не залезать в огромные долги.
5. Умение обходиться суммой меньшей, чем регулярный доход - один из самых полезных навыков, который можно контролировать в отличие от доходности на финансовых рынках.
Человек, который зарабатывает $50 000 и которому нужно $40 000, чтобы быть счастливым, в конечном счете более богат, чем человек, зарабатывающий $150 000, но которому необходимо $151 000.
6. Менять свое мнение по какому-то вопросу - нормально.
Почти никто к 18 годам не сможет определиться, что ему действительно хочется делать в жизни. Потратить деньги на образование и понять, что это не то, чего ты хочешь - нормально. Не нужно бояться менять свои ценности, карьеру и область деятельности.
7. Все, что ценно, имеет свою плату.
Карьера имеет цену в виде отсутствия времени на общение с друзьями и близкими. Издержки часто бывают скрытыми, но очень важно найти их и осознать, что жизненная энергия, время и независимость это такой же актив человека, как и банковский счет.
8. Настоящий успех это когда люди которые ты хочешь, чтобы тебя любили, тебя действительно любят.
Он будет зависеть от того, как ты общаешься с людьми, а не от того, какой уровень твоего богатства. Никакое количество денег не компенсирует человеку недостаток честности, характера и искреннего сопереживания окружающим.
Твой мир будет другим чем мой, так же как мой мир отличается от мира моих родителей, поэтому нормально не прислушаться ни к одному из этих советов. Каждый человек разный и у каждого будет свой набор принципов.
Помни, что твои родители любят тебя. Добро пожаловать в этот мир. И, пожалуйста, дай нам поспать.
Перевод статьи блогера Моргана Хазела "Financial Advice For My New Daughter"
#фундаментал
Пока ее единственными потребностями являются желание поесть и поспать, но когда она попросит меня о финансовом совете, я ей скажу следующее:
1. Богатство и бедность зависят не только от череды жизненных выборов, но и от удачи.
Жизнь человека - серия событий, которые часто находятся вне нашего контроля. Мы не можем выбрать семью, в которой родимся, эпоху и страну. Эти параметры во многом определят жизненный путь человека.
Я хочу, чтобы ты верила в ценность упорного труда, однако не стоит забывать, что успех это далеко не всегда его следствие, также как бедность не всегда является следствием лени. Это нужно помнить, когда оцениваешь себя и окружающих.
2. Главные дивиденды, которые дают деньги, это способность свободно управлять своим временем.
Способность делать, что ты хочешь, когда хочешь и где хочешь дает больший уровень счастья, чем модные вещи.
Трепет перед обновкой пройдет быстро, но возможность работать неполный рабочий день или заниматься своим хобби - то, что будет поддерживать хорошее настроение постоянно. Наша главная цель - независимость. Каждый сохраненный доллар - кусочек будущего, которое принадлежит только нам, а не заставляет работать на кого-то другого.
3. Твои родители упорно работают, чтобы обеспечить тебя всем, но мы не хотим тебя избаловать.
Никто не поймет ценности денег, если не испытывал в своей жизни их нехватки. Нехватка учит составлять бюджет, сберегать и ценить то, что имеешь. Умение быть бережливым без отказа от действительно важных удовольствий - один из самых полезных навыков человека.
4. Наполеон говорил, что задача военного гения в том, чтобы делать обычные вещи тогда, когда другие теряют голову.
В управлении деньгами то же самое. Не нужно искать каких-то удивительных решений. Задача в том, что бы избегать катастрофических ошибок, например, не залезать в огромные долги.
5. Умение обходиться суммой меньшей, чем регулярный доход - один из самых полезных навыков, который можно контролировать в отличие от доходности на финансовых рынках.
Человек, который зарабатывает $50 000 и которому нужно $40 000, чтобы быть счастливым, в конечном счете более богат, чем человек, зарабатывающий $150 000, но которому необходимо $151 000.
6. Менять свое мнение по какому-то вопросу - нормально.
Почти никто к 18 годам не сможет определиться, что ему действительно хочется делать в жизни. Потратить деньги на образование и понять, что это не то, чего ты хочешь - нормально. Не нужно бояться менять свои ценности, карьеру и область деятельности.
7. Все, что ценно, имеет свою плату.
Карьера имеет цену в виде отсутствия времени на общение с друзьями и близкими. Издержки часто бывают скрытыми, но очень важно найти их и осознать, что жизненная энергия, время и независимость это такой же актив человека, как и банковский счет.
8. Настоящий успех это когда люди которые ты хочешь, чтобы тебя любили, тебя действительно любят.
Он будет зависеть от того, как ты общаешься с людьми, а не от того, какой уровень твоего богатства. Никакое количество денег не компенсирует человеку недостаток честности, характера и искреннего сопереживания окружающим.
Твой мир будет другим чем мой, так же как мой мир отличается от мира моих родителей, поэтому нормально не прислушаться ни к одному из этих советов. Каждый человек разный и у каждого будет свой набор принципов.
Помни, что твои родители любят тебя. Добро пожаловать в этот мир. И, пожалуйста, дай нам поспать.
Перевод статьи блогера Моргана Хазела "Financial Advice For My New Daughter"
#фундаментал
Лучшие компании по доходности за 30 лет из текущего состава индекса S&P500
▫️Лидером оказалась небольшая по американским меркам компания Jack Henry & Associates, занимающаяся обработкой платежей для индустрии финансовых услуг.
▫️Второе место занял производитель энергетических напитков Monster Beverage.
▫️Третье место у одного из лидеров мирового рынка табачных изделий Altria Group (Marlboro, Parliament, Bond).
В таблице присутствуют компании, имевшие листинг в 1989 году. Доходность дана с учетом дивидендов.
#global
▫️Лидером оказалась небольшая по американским меркам компания Jack Henry & Associates, занимающаяся обработкой платежей для индустрии финансовых услуг.
▫️Второе место занял производитель энергетических напитков Monster Beverage.
▫️Третье место у одного из лидеров мирового рынка табачных изделий Altria Group (Marlboro, Parliament, Bond).
В таблице присутствуют компании, имевшие листинг в 1989 году. Доходность дана с учетом дивидендов.
#global
Доходность индекса Dow Jones во время:
- Первой мировой войны +43%
- Второй мировой войны +50%
- Корейской войны +60%
- Вьетнамской войны +43%
- В год вторжения США в Ирак +30%
Влияние "геополитических новостей" на рынок чаще всего лучше просто игнорировать.
The Relationship Between Geopolitical Crises and Market Outcomes Isn't Simple - Fortune
#histoty #фундаментал
- Первой мировой войны +43%
- Второй мировой войны +50%
- Корейской войны +60%
- Вьетнамской войны +43%
- В год вторжения США в Ирак +30%
Влияние "геополитических новостей" на рынок чаще всего лучше просто игнорировать.
The Relationship Between Geopolitical Crises and Market Outcomes Isn't Simple - Fortune
#histoty #фундаментал
Fortune
The Relationship Between Geopolitical Crises and Market Outcomes Isn’t Simple
U.S. airstrikes in Iraq have killed one of Iran's most powerful generals and the markets reacted. Looking back on history, the relationship between geopolitical crises and the stock market is not simple.
📈 Индекс Мосбиржи впервые превысил 3100 пунктов
Причин испугаться и продать акции за последние 10 лет было множество: Крым, сбитый Boeing, обвал цен на нефть и бесконечные санкции. Для инвестора, не обращающего внимания на информационный шум, пассивное следование индексу российского рынка c начала 2010 года могло принести среднегодовую доходность 13,6% в рублях с учетом дивидендов.
#divRus
Причин испугаться и продать акции за последние 10 лет было множество: Крым, сбитый Boeing, обвал цен на нефть и бесконечные санкции. Для инвестора, не обращающего внимания на информационный шум, пассивное следование индексу российского рынка c начала 2010 года могло принести среднегодовую доходность 13,6% в рублях с учетом дивидендов.
#divRus
