🔥 Главное на Bastion за неделю
1. Кто увеличил дивиденды в США в сентябре/октябре?
https://t.me/bastionportfolio/1815
2. Акции "Правила 10" от Goldman Sachs
https://t.me/bastionportfolio/1818
3. ТРЕНДЫ РЫНКА АКЦИЙ РФ: ОКТЯБРЬ
https://t.me/bastionportfolio/1821
4.🏰 7 ГЛАВНЫХ ПАССИВНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ
https://t.me/bastionportfolio/1829
5. ETF НА АКЦИИ СТРАН МИРА ПО ДОХОДНОСТИ ЗА 10 ЛЕТ
https://t.me/bastionportfolio/1836
—
🏰 Club - премиум материалы для инвесторов
👑 Respect - дополнительно поддержать Bastion. Бонус - чат в Telegram с основателями
https://boosty.to/bastion/about
1. Кто увеличил дивиденды в США в сентябре/октябре?
https://t.me/bastionportfolio/1815
2. Акции "Правила 10" от Goldman Sachs
https://t.me/bastionportfolio/1818
3. ТРЕНДЫ РЫНКА АКЦИЙ РФ: ОКТЯБРЬ
https://t.me/bastionportfolio/1821
4.🏰 7 ГЛАВНЫХ ПАССИВНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ
https://t.me/bastionportfolio/1829
5. ETF НА АКЦИИ СТРАН МИРА ПО ДОХОДНОСТИ ЗА 10 ЛЕТ
https://t.me/bastionportfolio/1836
—
🏰 Club - премиум материалы для инвесторов
👑 Respect - дополнительно поддержать Bastion. Бонус - чат в Telegram с основателями
https://boosty.to/bastion/about
📊За пределами техсектора мировой рынок показывает нулевой рост прибыли на акцию с 2008 года
График часто подается как фундаментальное обоснование бума индексов акций IT-сектора. Правда рост стоимости технологических акций значительно превышает темпы увеличения EPS. Но если это единственная сфера экономики, где есть рост прибыли, то даже заоблачные мультипликаторы оценки могут быть оправданы?
#trends
График часто подается как фундаментальное обоснование бума индексов акций IT-сектора. Правда рост стоимости технологических акций значительно превышает темпы увеличения EPS. Но если это единственная сфера экономики, где есть рост прибыли, то даже заоблачные мультипликаторы оценки могут быть оправданы?
#trends
📈Топ-акций в S&P500 по доходности за 30 лет
На первом месте компания, которая вне радаров большинства наблюдателей за рынком. Jack Henry & Associates занимается обработкой платежей для индустрии финансовых услуг и до сих пор имеет скромные по меркам США $12 млрд капитализации.
/ Charlie Bilello
#trends #USAActive
На первом месте компания, которая вне радаров большинства наблюдателей за рынком. Jack Henry & Associates занимается обработкой платежей для индустрии финансовых услуг и до сих пор имеет скромные по меркам США $12 млрд капитализации.
/ Charlie Bilello
#trends #USAActive
🔎НАБЛЮДЕНИЯ BASTION #1
Новый обзор Bastion с отслеживанием важных тенденций для принятия портфельных решений. В первом выпуске смотрим на отчетности компаний США по итогам III квартала. Какой банк из топ-6 США лучший по рейтингам. Нужен ли BlackRock в дивидендном портфеле, устойчив ли Johnson & Johnson. Делаем выводы, рассматривая инфографику Bastion, Wall Street Journal, Bloomberg.
🏰 Доступно для участников Bastion Club
НАБЛЮДЕНИЯ BASTION #1
#BastionClub
Новый обзор Bastion с отслеживанием важных тенденций для принятия портфельных решений. В первом выпуске смотрим на отчетности компаний США по итогам III квартала. Какой банк из топ-6 США лучший по рейтингам. Нужен ли BlackRock в дивидендном портфеле, устойчив ли Johnson & Johnson. Делаем выводы, рассматривая инфографику Bastion, Wall Street Journal, Bloomberg.
🏰 Доступно для участников Bastion Club
НАБЛЮДЕНИЯ BASTION #1
#BastionClub
💰Что будет, если из индексов акций исключить госкомпании?
Исследования показывают, что госкомпании в портфеле акций снижают его доходность. Провайдер WisdomTree запустил ETF XSOE, который позволяет инвестировать в развивающиеся рынки, исключая бизнес с госучастием. Его доходность c момента запуска в декабре 2014 года составила почти 45%, против 12,8% у Vanguard FTSE Emerging Markets ETF.
Топ-5 позиций в этом ETF
1. Alibaba 11%
2. Tencent 8.9%
3. Taiwan Semiconductor 5.2%
4. Samsung 4.4%
5. Meituan Dianping 2.6%
Из российских
16. Лукойл 0.76%
27. Яндекс 0.57 %
29. Норникель 0.53%
#Passive
Исследования показывают, что госкомпании в портфеле акций снижают его доходность. Провайдер WisdomTree запустил ETF XSOE, который позволяет инвестировать в развивающиеся рынки, исключая бизнес с госучастием. Его доходность c момента запуска в декабре 2014 года составила почти 45%, против 12,8% у Vanguard FTSE Emerging Markets ETF.
Топ-5 позиций в этом ETF
1. Alibaba 11%
2. Tencent 8.9%
3. Taiwan Semiconductor 5.2%
4. Samsung 4.4%
5. Meituan Dianping 2.6%
Из российских
16. Лукойл 0.76%
27. Яндекс 0.57 %
29. Норникель 0.53%
#Passive
📰🇷🇺 Desk, Россия от 19.10.2020
▫️Алюминий подорожал до максимума за полтора года за счет активного спроса в Китае, пишет Коммерсантъ. У Русала закрытие на максимуме с 27 февраля.
▫️Норникель нарастил производство никеля в III квартале на 6% год к году, палладия - на 9%. Умеренно-позитивные результаты.
▫️Выручка Русагро выросла на 10% по итогам III квартала. Сравнимо темпом роста предыдущих четырех кварталов. Умеренно-позитивно.
▫️Транснефть-префы падение после дивидендной отсечки.
▫️Алюминий подорожал до максимума за полтора года за счет активного спроса в Китае, пишет Коммерсантъ. У Русала закрытие на максимуме с 27 февраля.
▫️Норникель нарастил производство никеля в III квартале на 6% год к году, палладия - на 9%. Умеренно-позитивные результаты.
▫️Выручка Русагро выросла на 10% по итогам III квартала. Сравнимо темпом роста предыдущих четырех кварталов. Умеренно-позитивно.
▫️Транснефть-префы падение после дивидендной отсечки.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
📰🇺🇸 Desk, США от 20.10.2020
▫️ConocoPhillips подтвердила слухи о покупке сланцевика Concho Resources за $9,7 млрд. Объединенная компания станет 3-й по размерам в США после ExxonMobil и Chevron.
▫️Выручка IBM в III квартале снизилась на 3% год к году, чистая прибыль почти не изменилась. Показатели немного лучше прогнозов из-за роста "облачного" бизнеса.
▫️Intel продаст за $9 млрд подразделение по выпуску чипов памяти южнокорейской SK Hynix. Сделка на 6-8% сократит годовую выручку Intel.
▫️Нефтесервисная компания Halliburton получила убыток в III квартале в $17 млн. Выручка -46%. Ожидаемо слабые результаты.
▫️ConocoPhillips подтвердила слухи о покупке сланцевика Concho Resources за $9,7 млрд. Объединенная компания станет 3-й по размерам в США после ExxonMobil и Chevron.
▫️Выручка IBM в III квартале снизилась на 3% год к году, чистая прибыль почти не изменилась. Показатели немного лучше прогнозов из-за роста "облачного" бизнеса.
▫️Intel продаст за $9 млрд подразделение по выпуску чипов памяти южнокорейской SK Hynix. Сделка на 6-8% сократит годовую выручку Intel.
▫️Нефтесервисная компания Halliburton получила убыток в III квартале в $17 млн. Выручка -46%. Ожидаемо слабые результаты.
🇺🇸📈ТРЕНДЫ РЫНКА АКЦИЙ США: ЛИДЕРЫ РОСТА
IT-компании составляют подавляющее большинство списка. Zoom и Tesla живут в своей "Вселенной доходностей". К эйфории ожиданий в Tesla уже можно было привыкнуть, но ощущение, что капитализация Zoom больше Chevron, Boeing или Starbucks (и в 2,5 раза больше Газпрома) пока в новинку.
#trends #USAActive
IT-компании составляют подавляющее большинство списка. Zoom и Tesla живут в своей "Вселенной доходностей". К эйфории ожиданий в Tesla уже можно было привыкнуть, но ощущение, что капитализация Zoom больше Chevron, Boeing или Starbucks (и в 2,5 раза больше Газпрома) пока в новинку.
#trends #USAActive
🍺 Розничные продажи пива, вина и ликера в США
Когда видишь этот график инстинктивно хочется поискать ETF на производителей алкоголя (такого вроде нет). Но торопиться не стоит. Скорее всего, если сюда наложить потребление алкоголя в барах и продажи в дьюти-фри, то мы просто зафиксируем миграцию потребителя из общественных мест в собственные дома и квартиры.
Акции крупнейших производители алкоголя в 2020 году:
🇧🇪Anheuser-Busch InBev -33%
🇳🇱Heineken -14%
🇯🇵Asahi Group -21%
🇯🇵Kirin Holdings -16%
🇬🇧Diageo -18%
#trends
Когда видишь этот график инстинктивно хочется поискать ETF на производителей алкоголя (такого вроде нет). Но торопиться не стоит. Скорее всего, если сюда наложить потребление алкоголя в барах и продажи в дьюти-фри, то мы просто зафиксируем миграцию потребителя из общественных мест в собственные дома и квартиры.
Акции крупнейших производители алкоголя в 2020 году:
🇧🇪Anheuser-Busch InBev -33%
🇳🇱Heineken -14%
🇯🇵Asahi Group -21%
🇯🇵Kirin Holdings -16%
🇬🇧Diageo -18%
#trends
🏦 ВТБ - планы по прибыли до 2022 года
#VTBR
ВТБ планирует заработать ₽75 млрд прибыли в 2020 году. План на 2021 год - ₽250 млрд, в 2022-м - ₽300 млрд, заявил член правления ВТБ Дмитрий Пьянов в ходе вебинара.
Дивидендная доходность по итогам 2020 года может достичь 3,9%, если банк вернется к выплате дивидендов в 50% от прибыли. При выполнении прогноза менеджмента по итогам 2021 года она может вырасти до 13%.
В 2019 году банк заработал ₽201,2 млрд прибыли по МСФО, но из-за кризиса выплатил в качестве дивидендов всего 10%. Это в 5 раз меньше изначальных ожиданий.
🔎 ₽75 млрд прибыли по итогам 2020 года и дивиденды с текущей доходностью 3,9% - близко к базовому сценарию Bastion. ₽250 млрд в 2021 году сейчас выглядят фантастикой. Акция на текущий момент вне активных стратегий.
Ваше мнение по ВТБ? 📉/📈
#DivRus
#VTBR
ВТБ планирует заработать ₽75 млрд прибыли в 2020 году. План на 2021 год - ₽250 млрд, в 2022-м - ₽300 млрд, заявил член правления ВТБ Дмитрий Пьянов в ходе вебинара.
Дивидендная доходность по итогам 2020 года может достичь 3,9%, если банк вернется к выплате дивидендов в 50% от прибыли. При выполнении прогноза менеджмента по итогам 2021 года она может вырасти до 13%.
В 2019 году банк заработал ₽201,2 млрд прибыли по МСФО, но из-за кризиса выплатил в качестве дивидендов всего 10%. Это в 5 раз меньше изначальных ожиданий.
🔎 ₽75 млрд прибыли по итогам 2020 года и дивиденды с текущей доходностью 3,9% - близко к базовому сценарию Bastion. ₽250 млрд в 2021 году сейчас выглядят фантастикой. Акция на текущий момент вне активных стратегий.
Ваше мнение по ВТБ? 📉/📈
#DivRus
📰🇷🇺 Desk, Россия от 20.10.2020
▫️ЛСР - хорошие операционные результаты. По итогам III квартала cтоимость новых договоров выросла на 53% г/г до ₽29 млрд. Акции сегодня в лидерах роста.
▫️ВТБ планирует вернуться к 50% коэффициенту дивидендных выплат. Позитивные новости от члена правления Дмитрия Пьянова.
▫️ «Продавать акции, чтобы заплатить штраф США, за мои "ошибки молодости" мне не нужно, у меня полно кэша»,— написал Олег Тиньков в Instagram. «"Тинькофф" — лучшая частная компания страны, с лучшей банковской командой на рынке, и не продается, думаю, мы в 2022 будем стоить $10 млрд!». Рынок не верит.
▫️ЛСР - хорошие операционные результаты. По итогам III квартала cтоимость новых договоров выросла на 53% г/г до ₽29 млрд. Акции сегодня в лидерах роста.
▫️ВТБ планирует вернуться к 50% коэффициенту дивидендных выплат. Позитивные новости от члена правления Дмитрия Пьянова.
▫️ «Продавать акции, чтобы заплатить штраф США, за мои "ошибки молодости" мне не нужно, у меня полно кэша»,— написал Олег Тиньков в Instagram. «"Тинькофф" — лучшая частная компания страны, с лучшей банковской командой на рынке, и не продается, думаю, мы в 2022 будем стоить $10 млрд!». Рынок не верит.
ТЫ ПОТЕРЯЛ НАШИ НАКОПЛЕНИЯ
19 октября 1987 года стало "черным понедельником" американского рынка акций. Индекс Dow Jones за день упал на рекордные 22,6%. Один из инвесторов того времени написал письмо блогеру Бену Карлсону.
"Как один из тех, кто инвестировал в 1987 году, я хорошо помню крах рынка. Так легко смотреть сегодня график и говорить. «Ну и что!... конечно, рынок восстановился... те, кто продавал, были дураками!».
В 1987 году новости рынка были совсем не такими, как сегодня. У нас не было интернета. У нас был WSJ за прошедший день и пятничный 30-минутный выпуск Wall Street Week, мы были подписаны на несколько информационных бюллетеней (доставляемых обычной почтой), а также на журналы Киплингера и "Деньги"... вот и все.
Когда я услышал об обвале рынка по радио, я ехал домой с работы в "черный понедельник", и не был готов найти свою жену в слезах... Ее первые слова были "Ты потерял наши пенсионные накопления!" Словами не передать ее отчаяния на тот момент.
В реальности крах рынка был ОЧЕНЬ большим событием. Страх за неопределенное будущее был естественной реакцией. "Говорящие головы" по телевизору твердили: "Это мировое событие, спад может длиться годами; уровень жизни наших детей будет ниже, чем у нас ".
Короче говоря, жена настояла на том, чтобы мы продали все на следующий день (в этот день рынок продолжал падение). Позже мы снова вошли в рынок."
Мораль:
1. Глядя на график, можно подумать, что выдержать падение рынка легко. В реальности уровень негативных эмоций часто будет гораздо сильнее, чем кажется.
2. Не надо слушать "говорящих голов", рассказывающих, что будет с рынками и экономикой завтра.
------------
Интересные истории и фундаментальные знания из мира финансов собираю в Instagram
https://www.instagram.com/bastion_investor/
#фундаментал
19 октября 1987 года стало "черным понедельником" американского рынка акций. Индекс Dow Jones за день упал на рекордные 22,6%. Один из инвесторов того времени написал письмо блогеру Бену Карлсону.
"Как один из тех, кто инвестировал в 1987 году, я хорошо помню крах рынка. Так легко смотреть сегодня график и говорить. «Ну и что!... конечно, рынок восстановился... те, кто продавал, были дураками!».
В 1987 году новости рынка были совсем не такими, как сегодня. У нас не было интернета. У нас был WSJ за прошедший день и пятничный 30-минутный выпуск Wall Street Week, мы были подписаны на несколько информационных бюллетеней (доставляемых обычной почтой), а также на журналы Киплингера и "Деньги"... вот и все.
Когда я услышал об обвале рынка по радио, я ехал домой с работы в "черный понедельник", и не был готов найти свою жену в слезах... Ее первые слова были "Ты потерял наши пенсионные накопления!" Словами не передать ее отчаяния на тот момент.
В реальности крах рынка был ОЧЕНЬ большим событием. Страх за неопределенное будущее был естественной реакцией. "Говорящие головы" по телевизору твердили: "Это мировое событие, спад может длиться годами; уровень жизни наших детей будет ниже, чем у нас ".
Короче говоря, жена настояла на том, чтобы мы продали все на следующий день (в этот день рынок продолжал падение). Позже мы снова вошли в рынок."
Мораль:
1. Глядя на график, можно подумать, что выдержать падение рынка легко. В реальности уровень негативных эмоций часто будет гораздо сильнее, чем кажется.
2. Не надо слушать "говорящих голов", рассказывающих, что будет с рынками и экономикой завтра.
------------
Интересные истории и фундаментальные знания из мира финансов собираю в Instagram
https://www.instagram.com/bastion_investor/
#фундаментал
📰🇺🇸 Desk, США от 21.10.2020
▫️Snap растет на 24% на торгах после закрытия рынка. Выручка соцсети в III квартале выросла на 52% г/г.
▫️Netflix после закрытия рынка -5,7%. Рынок разочарован низким количеством новых подписчиков сервиса в 2,2 млн за III квартал. В I квартале было почти 16 млн.
▫️Минюст США подаст иск против Google за монополизацию рынка. Акции без реакции.
▫️Квартальная выручка Procter & Gamble выросла на максимум за 15 лет +9% г/г. Чистая прибыль +19%.
▫️Snap растет на 24% на торгах после закрытия рынка. Выручка соцсети в III квартале выросла на 52% г/г.
▫️Netflix после закрытия рынка -5,7%. Рынок разочарован низким количеством новых подписчиков сервиса в 2,2 млн за III квартал. В I квартале было почти 16 млн.
▫️Минюст США подаст иск против Google за монополизацию рынка. Акции без реакции.
▫️Квартальная выручка Procter & Gamble выросла на максимум за 15 лет +9% г/г. Чистая прибыль +19%.
🔥Snapchat - акции, которые в этом году в моде
#SNAP
▫️Рост выручки соцсети в III квартале +52% г/г
▫️Количество активных пользователей выросло на 18% до 249 млн
▫️Квартальный убыток $0,2 млрд
▫️Стоимость акций в этом году почти удвоилась, цена наконец превзошла уровень IPO 3,5 летней давности
🔎 Такие "горячие" растущие, но убыточные компании, как правило, находятся вне активного портфеля. Однако отчетность Snap дает сигнал о восстановлении доходов рекламного рынка. Тренд важен для Facebook, Google и Яндекс.
#USAActive
#SNAP
▫️Рост выручки соцсети в III квартале +52% г/г
▫️Количество активных пользователей выросло на 18% до 249 млн
▫️Квартальный убыток $0,2 млрд
▫️Стоимость акций в этом году почти удвоилась, цена наконец превзошла уровень IPO 3,5 летней давности
🔎 Такие "горячие" растущие, но убыточные компании, как правило, находятся вне активного портфеля. Однако отчетность Snap дает сигнал о восстановлении доходов рекламного рынка. Тренд важен для Facebook, Google и Яндекс.
#USAActive
🏭 НЛМК - дивиденды в ₽6,43 на акцию по итогам 9 мес 2020
#NLMK
Дивидендная доходность выплаты составит 3,7%. Последний день для покупки под дивиденды 25 дек 2020. С учетом промежуточных дивидендов за II и III квартал и ожидаемой финальной выплаты за IV квартал суммарные дивиденды-2020 могут составить ₽17,9. Это означает доходность в 10,4% к текущей цене.
Большие дивиденды НЛМК - сюрприз. За III квартал в сумме они составят около ₽38,5 млрд, что в 2 раза больше уровня свободного денежного потока. Для их выплаты компании, скорее всего, придется увеличить долговую нагрузку.
Спрос и цены на сталь восстанавливаются. Рост дивидендов - признак уверенности менеджмента в позитивной конъюнктуре металлургического рынка.
🔎НЛМК сейчас имеет один из самых высоких рейтингов по дивстратегии. Акции проходят в дивидендный портфель. Однако выплаты выше свободного денежного потока и рост долговой нагрузки это сигнал инвесторам оставаться бдительными и не держать слишком большую долю акции в портфеле.
#DivRus
#NLMK
Дивидендная доходность выплаты составит 3,7%. Последний день для покупки под дивиденды 25 дек 2020. С учетом промежуточных дивидендов за II и III квартал и ожидаемой финальной выплаты за IV квартал суммарные дивиденды-2020 могут составить ₽17,9. Это означает доходность в 10,4% к текущей цене.
Большие дивиденды НЛМК - сюрприз. За III квартал в сумме они составят около ₽38,5 млрд, что в 2 раза больше уровня свободного денежного потока. Для их выплаты компании, скорее всего, придется увеличить долговую нагрузку.
Спрос и цены на сталь восстанавливаются. Рост дивидендов - признак уверенности менеджмента в позитивной конъюнктуре металлургического рынка.
🔎НЛМК сейчас имеет один из самых высоких рейтингов по дивстратегии. Акции проходят в дивидендный портфель. Однако выплаты выше свободного денежного потока и рост долговой нагрузки это сигнал инвесторам оставаться бдительными и не держать слишком большую долю акции в портфеле.
#DivRus
📰🇷🇺 Desk, Россия от 21.10.2020
▫️Банк Санкт-Петербург завтра проведет заседание СД. В повестке - дивиденды за 9 месяцев. Рынок ждет отложенной за 2019 год выплаты. Акции в лидерах роста.
▫️Лента в III квартале увеличила выручку на 4,6% г/г. Это значительно слабее результатов I полугодия. Акции -3%.
▫️Матвиенко заявила о цинизме Норникеля и его безразличии к отечеству. Очередная порция упреков металлургу. РБК
▫️Банк Санкт-Петербург завтра проведет заседание СД. В повестке - дивиденды за 9 месяцев. Рынок ждет отложенной за 2019 год выплаты. Акции в лидерах роста.
▫️Лента в III квартале увеличила выручку на 4,6% г/г. Это значительно слабее результатов I полугодия. Акции -3%.
▫️Матвиенко заявила о цинизме Норникеля и его безразличии к отечеству. Очередная порция упреков металлургу. РБК
