Топ-5 мировой добычи золота
🇺🇸 Newmont #NEW
Добыча: 6,3 млн унций
Капитализация: $47 млрд
Цена акций 2020: +37%
P/E: 13
EV/EBITDA: 13
Див доходность: 1%
🇨🇦Barrick Gold #GOLD
Добыча: 5,4 млн унций
Капитализация: $43 млрд
Цена акций 2020: +29%
P/E: 10
EV/EBITDA: 9
Див доходность: 1,1%
🇿🇦 AngloGold Ashanti #AU
Добыча: 3,3 млн унций
Капитализация: $11 млрд
Цена акций 2020: +12,5%
P/E: 29
EV/EBITDA: 7
Див доходность: 0,3%
🇷🇺 Полюс #PLZL
Добыча: 2,8 млн унций
Капитализация: $21 млрд
Цена акций 2020: +44%
P/E: 25
EV/EBITDA: 9,5
Див доходность: 3,5%
🇨🇦Kinross Gold #KGC
Добыча: 2,5 млн унций
Капитализация: $8 млрд
Цена акций 2020: +35%
P/E: 10
EV/EBITDA: 7
Див доходность: 0%
🇺🇸 Newmont #NEW
Добыча: 6,3 млн унций
Капитализация: $47 млрд
Цена акций 2020: +37%
P/E: 13
EV/EBITDA: 13
Див доходность: 1%
🇨🇦Barrick Gold #GOLD
Добыча: 5,4 млн унций
Капитализация: $43 млрд
Цена акций 2020: +29%
P/E: 10
EV/EBITDA: 9
Див доходность: 1,1%
🇿🇦 AngloGold Ashanti #AU
Добыча: 3,3 млн унций
Капитализация: $11 млрд
Цена акций 2020: +12,5%
P/E: 29
EV/EBITDA: 7
Див доходность: 0,3%
🇷🇺 Полюс #PLZL
Добыча: 2,8 млн унций
Капитализация: $21 млрд
Цена акций 2020: +44%
P/E: 25
EV/EBITDA: 9,5
Див доходность: 3,5%
🇨🇦Kinross Gold #KGC
Добыча: 2,5 млн унций
Капитализация: $8 млрд
Цена акций 2020: +35%
P/E: 10
EV/EBITDA: 7
Див доходность: 0%
🥇 Состав крупнейшего ETF на акции золотодобытчиков: VanEck Vectors Gold Miners
(#GDX)
В списке 30 из 58 компаний ETF + российские компании, которые в ETF не входят
Несколько наблюдений
▪️В России Полюс и Полиметалл традиционно считаются очень дорогими компаниями, но относительно мировых лидеров золотодобычи по EV/EBITDA они оценены на одном уровне. #PLZL #POLY
▪️Дивдоходность Полюс и Полиметалла в 2,4% относительно мировых показателей выглядит очень хорошей. Это в 2 раза выше медианы сектора.
▪️Полюс - топ по эффективности. EBITDA Margin в 67% - одна из самых высоких в мире.
▪️Петропавловск и Селигдар даже после "ралли" последнего года стоят дешевле средних мультипликаторов. Это дисконт за плохое корпоративное управление. #SELG #POGR
▪️Несмотря на рост стоимости золота, в списке есть акции, которые упали в стоимости за год. Почему так происходит? Крупнейший австралийский золотодобытчик Newcrest Mining #NCM, например, столкнулся с истощением запасов месторождений. Его добыча упала на 16%.
▪️Худшая компания по доходности - перуанская Compania de Minas Buenaventura (-17%). В Перу объявили локдаун, который затронул золотодобычу. Выручка во II квартале обвалилась в 2 раза, компания получила убыток.
▪️Еще одна отставшая от рынка акция - канадская Kirkland Lake Gold. Рост всего на 7% за год связывают с покупкой другого золотодобытчика Detour Gold, которая была оплачена допэмиссией акций. #KL
▪️Два лидера сектора - Newmont #NEM и Barrick Gold #GOLD, на них приходится 25% в ETF. По первичной оценке канадская Barrick выглядит интересней - мультипликаторы ниже, эффективность выше. Нужно искать объяснение такому дисконту.
Если интересно посмотреть состав других мировых ETF - жмите 👍
Какие интереснее посмотреть - пишите на @bastioninfo
#USAActive #RussiaActive
(#GDX)
В списке 30 из 58 компаний ETF + российские компании, которые в ETF не входят
Несколько наблюдений
▪️В России Полюс и Полиметалл традиционно считаются очень дорогими компаниями, но относительно мировых лидеров золотодобычи по EV/EBITDA они оценены на одном уровне. #PLZL #POLY
▪️Дивдоходность Полюс и Полиметалла в 2,4% относительно мировых показателей выглядит очень хорошей. Это в 2 раза выше медианы сектора.
▪️Полюс - топ по эффективности. EBITDA Margin в 67% - одна из самых высоких в мире.
▪️Петропавловск и Селигдар даже после "ралли" последнего года стоят дешевле средних мультипликаторов. Это дисконт за плохое корпоративное управление. #SELG #POGR
▪️Несмотря на рост стоимости золота, в списке есть акции, которые упали в стоимости за год. Почему так происходит? Крупнейший австралийский золотодобытчик Newcrest Mining #NCM, например, столкнулся с истощением запасов месторождений. Его добыча упала на 16%.
▪️Худшая компания по доходности - перуанская Compania de Minas Buenaventura (-17%). В Перу объявили локдаун, который затронул золотодобычу. Выручка во II квартале обвалилась в 2 раза, компания получила убыток.
▪️Еще одна отставшая от рынка акция - канадская Kirkland Lake Gold. Рост всего на 7% за год связывают с покупкой другого золотодобытчика Detour Gold, которая была оплачена допэмиссией акций. #KL
▪️Два лидера сектора - Newmont #NEM и Barrick Gold #GOLD, на них приходится 25% в ETF. По первичной оценке канадская Barrick выглядит интересней - мультипликаторы ниже, эффективность выше. Нужно искать объяснение такому дисконту.
Если интересно посмотреть состав других мировых ETF - жмите 👍
Какие интереснее посмотреть - пишите на @bastioninfo
#USAActive #RussiaActive
💵Баффетт покупает Chevron и Verizon
Berkshire Hathaway #BRK в последнем квартале купила акции телекома Verizon #VZ на $8,6 млрд и нефтяника Chevron #CVX на $4,1 млрд. Позиции по объему займут 6 и 10 место в портфеле холдинга. Обе акции входят в дивидендный портфель Bastion по США.
Неизвестно, принимает ли Баффетт решения сам или вся ответственность теперь лежит на приемниках Тодде Комбсе и Теде Вешлере. Тем не менее, Berkshire сохраняет консервативный стиль. Несмотря на бум в технологиях, холдинг продолжает покупать акции традиционных секторов с высокой дивидендной доходностью, а также держит большой объем запасов кэша.
Помимо этого Berkshire купила:
▫️Marsh & McLennan #MMC
Добавила позиции:
▫️Kroger #KR
▫️ Abbvie #ABBV
▫️Bristol Myers Squibb #BMY
Полностью продала пакеты:
▫️JP Morgan #JPM
▫️ M&T Bank#MTB
▫️Pfizer #PFE
▫️Barrick #GOLD
Berkshire Hathaway #BRK в последнем квартале купила акции телекома Verizon #VZ на $8,6 млрд и нефтяника Chevron #CVX на $4,1 млрд. Позиции по объему займут 6 и 10 место в портфеле холдинга. Обе акции входят в дивидендный портфель Bastion по США.
Неизвестно, принимает ли Баффетт решения сам или вся ответственность теперь лежит на приемниках Тодде Комбсе и Теде Вешлере. Тем не менее, Berkshire сохраняет консервативный стиль. Несмотря на бум в технологиях, холдинг продолжает покупать акции традиционных секторов с высокой дивидендной доходностью, а также держит большой объем запасов кэша.
Помимо этого Berkshire купила:
▫️Marsh & McLennan #MMC
Добавила позиции:
▫️Kroger #KR
▫️ Abbvie #ABBV
▫️Bristol Myers Squibb #BMY
Полностью продала пакеты:
▫️JP Morgan #JPM
▫️ M&T Bank#MTB
▫️Pfizer #PFE
▫️Barrick #GOLD
