🛢Когда закончатся мировые нефтехранилища? Расчеты Rystad.
В мире есть место для хранения 7,2 млрд баррелей нефти и нефтепродуктов, которые сейчас заполнены на 76%. Свободного резерва для сырой нефти - на 875 млн баррелей.
При выпадении спроса на 15 млн барр/сутки хранилища будут заполнены через 58 дней, 25 млн барр/сутки - через 35 дней.
#trends
В мире есть место для хранения 7,2 млрд баррелей нефти и нефтепродуктов, которые сейчас заполнены на 76%. Свободного резерва для сырой нефти - на 875 млн баррелей.
При выпадении спроса на 15 млн барр/сутки хранилища будут заполнены через 58 дней, 25 млн барр/сутки - через 35 дней.
#trends
🛢Татнефть - поддерживать дивиденды на уровне 2019 года будет почти нереально
Результаты по итогам 2019 года
➡️Выручка: ₽932 млрд, +2%
➡️скорр EBITDA: ₽328 млрд, +4%
➡️Операционная прибыль: ₽254 млрд, -3%
↘️Чистая прибыль: ₽193 млрд, -9%
🔹2019 год для 5-й компании России по объемам добычи нефти оказался нейтральным. На фоне небольшого снижения рублевых цен на нефть Татнефть нарастила продажи нефтепродуктов, что позволило увеличить выручку и EBITDA. Чистая прибыль снизилась из-за убытков от переоценки проектов в Ненецком автономном округе и Республике Калмыкия.
🔹Насколько плохим окажется 2020 год? При сохранении цен на нефть в диапазоне $20-30 и курсе доллара в 80 рублей, свободный денежный поток Татнефти сократится с текущего уровня ₽145 млрд до ₽40 млрд. Это означает, что для поддержания дивидендов на уровне 2019 года (чуть более ₽190 млрд) компании придется занять почти ₽160 млрд. Весьма вероятно, что Татнефть пойдет на значительное сокращение выплат.
🔹В базовом сценарии мы ждем сокращения дивидендов в 2020 году на 30% от уровня 2019 года. Выплаты составят ₽58 на акцию. Доходность к текущей цене - 10,7%.
🔹Активная стратегия Bastion - Hold. Акция не проходит в активный портфель. Даже по историческим мультипликаторам компания имеет оценку лишь немного дешевле среднерыночного уровня. При этом рынку еще лишь предстоит оценить ухудшение результатов сектора из-за кризиса.
EV/EBITDA 2019 = 3,9x
P/E 2019 = 6,5x
#TATN #RussiaActive
Результаты по итогам 2019 года
➡️Выручка: ₽932 млрд, +2%
➡️скорр EBITDA: ₽328 млрд, +4%
➡️Операционная прибыль: ₽254 млрд, -3%
↘️Чистая прибыль: ₽193 млрд, -9%
🔹2019 год для 5-й компании России по объемам добычи нефти оказался нейтральным. На фоне небольшого снижения рублевых цен на нефть Татнефть нарастила продажи нефтепродуктов, что позволило увеличить выручку и EBITDA. Чистая прибыль снизилась из-за убытков от переоценки проектов в Ненецком автономном округе и Республике Калмыкия.
🔹Насколько плохим окажется 2020 год? При сохранении цен на нефть в диапазоне $20-30 и курсе доллара в 80 рублей, свободный денежный поток Татнефти сократится с текущего уровня ₽145 млрд до ₽40 млрд. Это означает, что для поддержания дивидендов на уровне 2019 года (чуть более ₽190 млрд) компании придется занять почти ₽160 млрд. Весьма вероятно, что Татнефть пойдет на значительное сокращение выплат.
🔹В базовом сценарии мы ждем сокращения дивидендов в 2020 году на 30% от уровня 2019 года. Выплаты составят ₽58 на акцию. Доходность к текущей цене - 10,7%.
🔹Активная стратегия Bastion - Hold. Акция не проходит в активный портфель. Даже по историческим мультипликаторам компания имеет оценку лишь немного дешевле среднерыночного уровня. При этом рынку еще лишь предстоит оценить ухудшение результатов сектора из-за кризиса.
EV/EBITDA 2019 = 3,9x
P/E 2019 = 6,5x
#TATN #RussiaActive
📊 Как упадут рекламные доходы соцсетей
Morgan Stanley прогнозирует, что рекламная выручка Snapchat, Facebook, Google и Twitter во втором квартале снизится на 15-35% в годовом выражении. Некоторые аналитики рекламируют акции Яндекса, бизнес которого в условиях карантина якобы не пострадает. Безусловно, это не так.
#trends
Morgan Stanley прогнозирует, что рекламная выручка Snapchat, Facebook, Google и Twitter во втором квартале снизится на 15-35% в годовом выражении. Некоторые аналитики рекламируют акции Яндекса, бизнес которого в условиях карантина якобы не пострадает. Безусловно, это не так.
#trends
🇷🇺Итоги дня: еще больше оптимизма
📉Индекс Мосбиржи +3,1%. Рынок закрылся на максимуме с 11 марта благодаря росту цен на нефть марки Brent на 17%. Помогла позитивная экономическая статистика из Китая и новости о переговорах Путина и Трампа по нефтяному вопросу. Сургутнефтегаз (+6,9%), Лукойл (+5,7%) и Роснефть (+4,4%) лучше индекса.
💎Алроса +10% Минфин РФ обсуждает вопрос поддержки компании через выкуп части алмазов в Гохран.
🛢Татнефть +5,9% отчиталась за 2019 год по МСФО, показав рост выручки на 2% и снижение чистой прибыли на 9%. Комментарий к отчетности в ленте выше.
▪️Доллар - ₽78, евро - ₽85,8
▪️Индекс S&P500 -0,6%
#HeatMap
📉Индекс Мосбиржи +3,1%. Рынок закрылся на максимуме с 11 марта благодаря росту цен на нефть марки Brent на 17%. Помогла позитивная экономическая статистика из Китая и новости о переговорах Путина и Трампа по нефтяному вопросу. Сургутнефтегаз (+6,9%), Лукойл (+5,7%) и Роснефть (+4,4%) лучше индекса.
💎Алроса +10% Минфин РФ обсуждает вопрос поддержки компании через выкуп части алмазов в Гохран.
🛢Татнефть +5,9% отчиталась за 2019 год по МСФО, показав рост выручки на 2% и снижение чистой прибыли на 9%. Комментарий к отчетности в ленте выше.
▪️Доллар - ₽78, евро - ₽85,8
▪️Индекс S&P500 -0,6%
#HeatMap
🇺🇸Худший квартал с 2008 года закончен
📉Американский рынок закончил первый квартал самым сильным падением с 2008 года. Индекс S&P500 потерял 20%. Среди отраслевых индексов худшим оказался нефтегазовый сектор -51%, лучшим - технологический -12%. Вчера индекс S&P500 -1,5%.
🚗Tesla +4,4%. Вчера самый бычий прогноз по акции от JMP Securities был снижен на 20% с $1060 до $840, рейтинг "лучше рынка" сохранен. С начала года акция компании все еще показывает положительную доходность в 21%.
🏦Банки - заметно хуже рынка. JPM -3,7%, Wells Fargo -4,1%, Citi -4,4%
#HeatMap
📉Американский рынок закончил первый квартал самым сильным падением с 2008 года. Индекс S&P500 потерял 20%. Среди отраслевых индексов худшим оказался нефтегазовый сектор -51%, лучшим - технологический -12%. Вчера индекс S&P500 -1,5%.
🚗Tesla +4,4%. Вчера самый бычий прогноз по акции от JMP Securities был снижен на 20% с $1060 до $840, рейтинг "лучше рынка" сохранен. С начала года акция компании все еще показывает положительную доходность в 21%.
🏦Банки - заметно хуже рынка. JPM -3,7%, Wells Fargo -4,1%, Citi -4,4%
#HeatMap
💸Долговая нагрузка компаний США перед кризисом находилась близко к исторически рекордным уровням. Коэффициент "Чистый долг/EBITDA" в 2019 году превышал 2x, что выше значений 2008 года.
"Корпоративный сектор попал в кризис с огромным долгом и это слабость экономики. Компании массово занимали не для инвестиций, а для выкупа акций и дивидендов", сказала бывшая глава ФРС Джанет Йеллен вчера на видеоконференции Brookings Institution.
Все, конечно, правильно, но странно слышать такой комментарий от человека, который как раз возглавлял денежную политику в США с 2014 по 2018 годы.
#trends
"Корпоративный сектор попал в кризис с огромным долгом и это слабость экономики. Компании массово занимали не для инвестиций, а для выкупа акций и дивидендов", сказала бывшая глава ФРС Джанет Йеллен вчера на видеоконференции Brookings Institution.
Все, конечно, правильно, но странно слышать такой комментарий от человека, который как раз возглавлял денежную политику в США с 2014 по 2018 годы.
#trends
🇷🇺Итоги дня: вялый рынок без важных новостей
⚡️Иркутскэнерго +34,6%. Акции подскочили без какого-либо информационного фона
💰Селигдар +14,6%. Компания в 2019 году получила около 10 млрд рублей прибыли по РСБУ против убытка годом ранее.
🥇Полиметалл -5%, Полюс -6,1%. Крупнейшие золотодобывающие компании хуже рынка.
▪️Индекс Мосбиржи -1,4%
▪️Доллар - ₽78,9, евро - ₽86,3
▪️Индекс S&P500 -3,7%
#HeatMap
⚡️Иркутскэнерго +34,6%. Акции подскочили без какого-либо информационного фона
💰Селигдар +14,6%. Компания в 2019 году получила около 10 млрд рублей прибыли по РСБУ против убытка годом ранее.
🥇Полиметалл -5%, Полюс -6,1%. Крупнейшие золотодобывающие компании хуже рынка.
▪️Индекс Мосбиржи -1,4%
▪️Доллар - ₽78,9, евро - ₽86,3
▪️Индекс S&P500 -3,7%
#HeatMap
🇺🇸 Итоги в США: рынок вновь заканчивает день приличным падением
📉S&P500 -4,4%. Белый дом предупредил во вторник, что США могут столкнуться с 240 000 смертей от коронавирусной инфекции, а Трамп попросил американцев подготовиться к кризису в ближайшие дни.
🛢Whiting Petroleum -44,5% стала первым крупным добытчиком сланцевой нефти в США, подавшим заявление о банкротстве. На конец 2019 года компания имела $2,8 млрд долга и еще до обвала цен на нефть была убыточной.
🖨HP -15% после того как Xerox -7,1% отказалась от планов враждебного поглощения производителя принтеров и персональных компьютеров. В начале марта Xerox объявила тендерное предложение на акции HP по цене $24 за бумагу, оценив компанию в $35 млрд.
✈️Boeing -12,3% предложит некоторым сотрудникам добровольное увольнение, чтобы смягчить финансовые последствия кризиса. Сейчас штат составляет 165 тыс человек. WSJ пишет, что компания пытается получить $60 млрд помощи от государства для себя и своих поставщиков.
🚬Altria -2,7%. Федеральная торговая комиссия США подала в суд на табачную компанию, требуя признать сделку по покупке доли в Juul Labs нарушающей антимонопольное законодательство. В 2018 году Altria, которой принадлежат марки Marlboro и L&M, купила за $12,8 млрд 35% акций производителя вейпов.
#HeatMap
📉S&P500 -4,4%. Белый дом предупредил во вторник, что США могут столкнуться с 240 000 смертей от коронавирусной инфекции, а Трамп попросил американцев подготовиться к кризису в ближайшие дни.
🛢Whiting Petroleum -44,5% стала первым крупным добытчиком сланцевой нефти в США, подавшим заявление о банкротстве. На конец 2019 года компания имела $2,8 млрд долга и еще до обвала цен на нефть была убыточной.
🖨HP -15% после того как Xerox -7,1% отказалась от планов враждебного поглощения производителя принтеров и персональных компьютеров. В начале марта Xerox объявила тендерное предложение на акции HP по цене $24 за бумагу, оценив компанию в $35 млрд.
✈️Boeing -12,3% предложит некоторым сотрудникам добровольное увольнение, чтобы смягчить финансовые последствия кризиса. Сейчас штат составляет 165 тыс человек. WSJ пишет, что компания пытается получить $60 млрд помощи от государства для себя и своих поставщиков.
🚬Altria -2,7%. Федеральная торговая комиссия США подала в суд на табачную компанию, требуя признать сделку по покупке доли в Juul Labs нарушающей антимонопольное законодательство. В 2018 году Altria, которой принадлежат марки Marlboro и L&M, купила за $12,8 млрд 35% акций производителя вейпов.
#HeatMap
📉Худший квартал для акций с 2008 года: что можно делать и что лучше не делать
🔹 Индекс мирового рынка акций за 1 квартал 2020 года упал на 21,8%. Если вы начали инвестировать недавно, это может показаться невероятно большим падением, однако в кризис 2007-2009 годов снижение не только достигало 22,8% за квартал, но и длилось 6 кварталов подряд.
🔹 Масштабные меры поддержки от ФРС и американского бюджета сгладили шок для рынков. Тем не менее в свою стратегию обязательно нужно закладывать риск дальнейшей стагнации стоимости акций. Покупать в расчете на быстрый отскок - рискованная и не всегда оправданная стратегия.
🔹 Что делать? Если вы считаете, что рынок теперь недооценен, то увеличивайте долю акций в долгосрочном портфеле. Например, если ваше распределение составляет 60% акции/40% облигаций, то его можно поправить на 70%/30%. Если ждете стагнации, то действуйте наоборот.
🔹 Что не надо делать? В интернете ходят истории как люди используют "сбережения на черный день" или "деньги на учебу детей", чтобы купить акции в расчете на быстрый отскок. Даже если рынок быстро восстановится, это будет ужасным инвестиционным решением. Нельзя подвергать свой защитный капитал таким рискам.
#фундаментал
🔹 Индекс мирового рынка акций за 1 квартал 2020 года упал на 21,8%. Если вы начали инвестировать недавно, это может показаться невероятно большим падением, однако в кризис 2007-2009 годов снижение не только достигало 22,8% за квартал, но и длилось 6 кварталов подряд.
🔹 Масштабные меры поддержки от ФРС и американского бюджета сгладили шок для рынков. Тем не менее в свою стратегию обязательно нужно закладывать риск дальнейшей стагнации стоимости акций. Покупать в расчете на быстрый отскок - рискованная и не всегда оправданная стратегия.
🔹 Что делать? Если вы считаете, что рынок теперь недооценен, то увеличивайте долю акций в долгосрочном портфеле. Например, если ваше распределение составляет 60% акции/40% облигаций, то его можно поправить на 70%/30%. Если ждете стагнации, то действуйте наоборот.
🔹 Что не надо делать? В интернете ходят истории как люди используют "сбережения на черный день" или "деньги на учебу детей", чтобы купить акции в расчете на быстрый отскок. Даже если рынок быстро восстановится, это будет ужасным инвестиционным решением. Нельзя подвергать свой защитный капитал таким рискам.
#фундаментал
Индексы отраслей российского рынка с начала 2020 года.
🧪Химия +7%. Сектор - главный бенифициар от снижения курса рубля. Фосагро и Акрон имеют долю экспорта в продажах на уровне 80%, при этом падение спроса на удобрения на фоне мировой эпидемии прогнозируется на минимальном уровне. Некоторые виды удобрений даже прибавили в стоимости за последние 2 месяца.
🏭Металлургия +1,6%. Сектор также выигрывает от падения рубля и умеренном снижении цен на большинство металлов. Лидерами в секторе являются золотодбытчики, прежде всего, Полюс, акции которого с начала года +40%.
📱Телекомы -6,4%. Отрасль выглядит одной из самых защищенных к карантину. Расходы на мобильную связь и интернет только вырастут, что при эффективном контроле расходов может поддержать прибыльность компаний.
🛍Потребительский сектор -8,2%. Хотя март по продажам для ритейлеров окажется удачным месяцем, в дальнейшем выручка отрасли будет стагнировать из-за падения реальных доходов населения.
⚡️Электроэнергетика -8,6%. Многие компании сектора имеют сильный денежный поток и запасы кэша, которые могут позволить без труда пережить кризис. Доходы отрасли не должны пострадать значительно.
🏦Финансы и банки -23,9%. Финсектор готовится к росту резервов по проблемным кредитам, что значительно сократит прибыль по итогам 2020 года. Величина падения показателя сейчас не прогнозируема, однако снижение на 20-30% может оказаться оптимистичным сценарием.
🛢Нефтегаз -24,1%. Обвал топливных цен сделал отрасль худшей по доходности за 1 квартал. Падение мирового потребления нефти на 15% по втором квартале, скорее всего, продлит стагнацию в секторе. С другой стороны, в отрасли можно найти интересные компании для долгосрочных идей.
#trends #RussiaActive
🧪Химия +7%. Сектор - главный бенифициар от снижения курса рубля. Фосагро и Акрон имеют долю экспорта в продажах на уровне 80%, при этом падение спроса на удобрения на фоне мировой эпидемии прогнозируется на минимальном уровне. Некоторые виды удобрений даже прибавили в стоимости за последние 2 месяца.
🏭Металлургия +1,6%. Сектор также выигрывает от падения рубля и умеренном снижении цен на большинство металлов. Лидерами в секторе являются золотодбытчики, прежде всего, Полюс, акции которого с начала года +40%.
📱Телекомы -6,4%. Отрасль выглядит одной из самых защищенных к карантину. Расходы на мобильную связь и интернет только вырастут, что при эффективном контроле расходов может поддержать прибыльность компаний.
🛍Потребительский сектор -8,2%. Хотя март по продажам для ритейлеров окажется удачным месяцем, в дальнейшем выручка отрасли будет стагнировать из-за падения реальных доходов населения.
⚡️Электроэнергетика -8,6%. Многие компании сектора имеют сильный денежный поток и запасы кэша, которые могут позволить без труда пережить кризис. Доходы отрасли не должны пострадать значительно.
🏦Финансы и банки -23,9%. Финсектор готовится к росту резервов по проблемным кредитам, что значительно сократит прибыль по итогам 2020 года. Величина падения показателя сейчас не прогнозируема, однако снижение на 20-30% может оказаться оптимистичным сценарием.
🛢Нефтегаз -24,1%. Обвал топливных цен сделал отрасль худшей по доходности за 1 квартал. Падение мирового потребления нефти на 15% по втором квартале, скорее всего, продлит стагнацию в секторе. С другой стороны, в отрасли можно найти интересные компании для долгосрочных идей.
#trends #RussiaActive
▪️Новые заявки на пособия по безработице в США +6,6 млн за неделю, в 2 раза выше прогноза. Невероятно.
▪️За две недели страна уже потеряла 10 млн рабочих мест. Это больше, чем за всю рецессию 2007-2009 годов.
▪️Goldman Sachs, ранее ожидал пика по безработице в 15%. Похоже, что прогноз придется вновь ухудшать.
#макро
▪️За две недели страна уже потеряла 10 млн рабочих мест. Это больше, чем за всю рецессию 2007-2009 годов.
▪️Goldman Sachs, ранее ожидал пика по безработице в 15%. Похоже, что прогноз придется вновь ухудшать.
#макро
🇷🇺Итоги дня: Трамп манипулирует рынком нефти, российские акции растут
🕴Герой дня - Дональд Трамп. По словам президент США, Путин уже поговорил с кронпринцем Саудовской Аравии, и теперь Трамп надеется на то, что две страны сократят объемы добычи нефти на 10–15 млн барр/сутки. В Кремле заявили, что Путин с кронпринцем не говорил. Тем не менее, 🛢нефть марки Brent +19% до $30,6 за баррель.
📈Индекс Мосбиржи +3%. Скромный рост на фоне скачка топливных котировок. Впрочем, и падал ранее российский рынок медленней нефтяных цен. Среди компаний крупной капитализации лучше рынка - Лукойл +8% и Татнефть +7,5%.
🏦TCS Group -3%. Сегодня стало известно, что Олег Тиньков покинет пост главы совета директоров Тинькофф банка и передаст свою долю в TCS Group в семейный траст.
✈️Аэрофлот +1,2%. Гендиректор дочерней "Победы": «Десятого апреля мы подведем итоги первого квартала, но уже понятно, что там будет серьезный убыток. Прогнозировать сроки этого страшного кризиса невозможно.
🛢Добыча газа у Газпрома: -6,5% в январе, -5,3% в феврале и -18% в марте.
▪️Доллар - ₽77,5, евро - ₽84
▪️Индекс S&P500 +2%
#HeatMap
🕴Герой дня - Дональд Трамп. По словам президент США, Путин уже поговорил с кронпринцем Саудовской Аравии, и теперь Трамп надеется на то, что две страны сократят объемы добычи нефти на 10–15 млн барр/сутки. В Кремле заявили, что Путин с кронпринцем не говорил. Тем не менее, 🛢нефть марки Brent +19% до $30,6 за баррель.
📈Индекс Мосбиржи +3%. Скромный рост на фоне скачка топливных котировок. Впрочем, и падал ранее российский рынок медленней нефтяных цен. Среди компаний крупной капитализации лучше рынка - Лукойл +8% и Татнефть +7,5%.
🏦TCS Group -3%. Сегодня стало известно, что Олег Тиньков покинет пост главы совета директоров Тинькофф банка и передаст свою долю в TCS Group в семейный траст.
✈️Аэрофлот +1,2%. Гендиректор дочерней "Победы": «Десятого апреля мы подведем итоги первого квартала, но уже понятно, что там будет серьезный убыток. Прогнозировать сроки этого страшного кризиса невозможно.
🛢Добыча газа у Газпрома: -6,5% в январе, -5,3% в феврале и -18% в марте.
▪️Доллар - ₽77,5, евро - ₽84
▪️Индекс S&P500 +2%
#HeatMap
🇺🇸 Индекс S&P +2,3%
🛢Chevron +11%, Exxon Mobil +7,7%. Нефтегазовый сектор лучше рынка за счет скачка цен на нефть более чем на 20% после комментариев Трампа в Twitter о сокращении добычи в Саудовской Аравии и России. Вчера стоимость барреля Brent доходила до $36, однако в пятницу утром вновь упала ниже $30.
🚗Tesla -5,6% в первом квартале поставила покупателям более 88 тысяч электромобилей, +40% г/г. В январе аналитики ожидали показателя на уровне 106 тысяч - FactSet. Прогнозов о влиянии пандемии на показатели по итогам всего 2020 компания не дала. На электронных торгах после закрытия рынка акции подскочили на 17%.
🧚♀️Disney +1,4% отправит своих сотрудников в США в неоплачиваемый отпуск. Скольких человек коснется мера пока неизвестно. По всему миру в Disney работает 223 тысячи человек.
💻Zoom -0,4%. Сервис видеоконференций сообщил о росте числа пользователей с 10 до 200 млн пользователей в марте.
#HeatMap
🛢Chevron +11%, Exxon Mobil +7,7%. Нефтегазовый сектор лучше рынка за счет скачка цен на нефть более чем на 20% после комментариев Трампа в Twitter о сокращении добычи в Саудовской Аравии и России. Вчера стоимость барреля Brent доходила до $36, однако в пятницу утром вновь упала ниже $30.
🚗Tesla -5,6% в первом квартале поставила покупателям более 88 тысяч электромобилей, +40% г/г. В январе аналитики ожидали показателя на уровне 106 тысяч - FactSet. Прогнозов о влиянии пандемии на показатели по итогам всего 2020 компания не дала. На электронных торгах после закрытия рынка акции подскочили на 17%.
🧚♀️Disney +1,4% отправит своих сотрудников в США в неоплачиваемый отпуск. Скольких человек коснется мера пока неизвестно. По всему миру в Disney работает 223 тысячи человек.
💻Zoom -0,4%. Сервис видеоконференций сообщил о росте числа пользователей с 10 до 200 млн пользователей в марте.
#HeatMap
🎙Интервью министра энергетики РФ Александра Новака Эху Москвы:
▪️Данные показывают падение продаж нефтепродуктов на заправках на 20-30% в годовом выражении. В Европе снижение доходит до 70%.
▪️Сделка ОПЕК не имеет сильного влияния на рынок. Сокращение на 1-2 млн баррелей в сутки сейчас не поможет рынку из-за падения спроса. Уже сейчас оно достигает 15 млн баррелей в сутки.
▪️О ценах на нефть: не исключаем, что будет ниже. Ситуация зависит от спроса.
▪️О переговорах по ограничению добычи: с министрами Саудовской Аравии не общались. С властями США есть понимание.
▪️Потребление электроэнергии в РФ падает на 5%.
Интервью
#макро
▪️Данные показывают падение продаж нефтепродуктов на заправках на 20-30% в годовом выражении. В Европе снижение доходит до 70%.
▪️Сделка ОПЕК не имеет сильного влияния на рынок. Сокращение на 1-2 млн баррелей в сутки сейчас не поможет рынку из-за падения спроса. Уже сейчас оно достигает 15 млн баррелей в сутки.
▪️О ценах на нефть: не исключаем, что будет ниже. Ситуация зависит от спроса.
▪️О переговорах по ограничению добычи: с министрами Саудовской Аравии не общались. С властями США есть понимание.
▪️Потребление электроэнергии в РФ падает на 5%.
Интервью
#макро
