Дивиденды Татнефть
Совет директоров «Татнефти» рекомендовал выплатить дивиденды за девять месяцев 2019 года в размере 64,47 рубля на обыкновенную и привилегированную акцию. С учетом ранее выплаченных 40,1 руб за первое полугодие, выплата за 3 квартал составит 24,36 рубля. Закрытие реестра — 30 декабря 2019 года.
Доходность
Дивидендная доходность квартальной выплаты составит 3,2% по обыкновенным акциям, 3,7% по префам. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев – 12,5% по обыкновенным акциям, 14,5% по префам. Это самый высокий показатель в нефтегазовом секторе.
Дивидендная стратегия
Компания имеет высокий рейтинг по стратегии благодаря максимальному индексу стабильности дивидендов и низкой долговой нагрузке. Татнефть планирует увеличить инвестиции в ближайший год, однако обещает поддерживать уровень выплат акционерам не ниже предыдущих лет.
Негативной стороной оценки Татнефти является относительно невысокая доходность свободного денежного потока на уровне 10,5%. Свободный денежный поток находится ниже уровня дивидендов, что может привести к необходимости увеличивать долговую нагрузку для выплат акционерам в будущем.
Акции компании проходят в портфель по дивидендной стратегии с конца 2015 года.
#TATN #TATNP #divRUS
Совет директоров «Татнефти» рекомендовал выплатить дивиденды за девять месяцев 2019 года в размере 64,47 рубля на обыкновенную и привилегированную акцию. С учетом ранее выплаченных 40,1 руб за первое полугодие, выплата за 3 квартал составит 24,36 рубля. Закрытие реестра — 30 декабря 2019 года.
Доходность
Дивидендная доходность квартальной выплаты составит 3,2% по обыкновенным акциям, 3,7% по префам. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев – 12,5% по обыкновенным акциям, 14,5% по префам. Это самый высокий показатель в нефтегазовом секторе.
Дивидендная стратегия
Компания имеет высокий рейтинг по стратегии благодаря максимальному индексу стабильности дивидендов и низкой долговой нагрузке. Татнефть планирует увеличить инвестиции в ближайший год, однако обещает поддерживать уровень выплат акционерам не ниже предыдущих лет.
Негативной стороной оценки Татнефти является относительно невысокая доходность свободного денежного потока на уровне 10,5%. Свободный денежный поток находится ниже уровня дивидендов, что может привести к необходимости увеличивать долговую нагрузку для выплат акционерам в будущем.
Акции компании проходят в портфель по дивидендной стратегии с конца 2015 года.
#TATN #TATNP #divRUS
🛢Татнефть - поддерживать дивиденды на уровне 2019 года будет почти нереально
Результаты по итогам 2019 года
➡️Выручка: ₽932 млрд, +2%
➡️скорр EBITDA: ₽328 млрд, +4%
➡️Операционная прибыль: ₽254 млрд, -3%
↘️Чистая прибыль: ₽193 млрд, -9%
🔹2019 год для 5-й компании России по объемам добычи нефти оказался нейтральным. На фоне небольшого снижения рублевых цен на нефть Татнефть нарастила продажи нефтепродуктов, что позволило увеличить выручку и EBITDA. Чистая прибыль снизилась из-за убытков от переоценки проектов в Ненецком автономном округе и Республике Калмыкия.
🔹Насколько плохим окажется 2020 год? При сохранении цен на нефть в диапазоне $20-30 и курсе доллара в 80 рублей, свободный денежный поток Татнефти сократится с текущего уровня ₽145 млрд до ₽40 млрд. Это означает, что для поддержания дивидендов на уровне 2019 года (чуть более ₽190 млрд) компании придется занять почти ₽160 млрд. Весьма вероятно, что Татнефть пойдет на значительное сокращение выплат.
🔹В базовом сценарии мы ждем сокращения дивидендов в 2020 году на 30% от уровня 2019 года. Выплаты составят ₽58 на акцию. Доходность к текущей цене - 10,7%.
🔹Активная стратегия Bastion - Hold. Акция не проходит в активный портфель. Даже по историческим мультипликаторам компания имеет оценку лишь немного дешевле среднерыночного уровня. При этом рынку еще лишь предстоит оценить ухудшение результатов сектора из-за кризиса.
EV/EBITDA 2019 = 3,9x
P/E 2019 = 6,5x
#TATN #RussiaActive
Результаты по итогам 2019 года
➡️Выручка: ₽932 млрд, +2%
➡️скорр EBITDA: ₽328 млрд, +4%
➡️Операционная прибыль: ₽254 млрд, -3%
↘️Чистая прибыль: ₽193 млрд, -9%
🔹2019 год для 5-й компании России по объемам добычи нефти оказался нейтральным. На фоне небольшого снижения рублевых цен на нефть Татнефть нарастила продажи нефтепродуктов, что позволило увеличить выручку и EBITDA. Чистая прибыль снизилась из-за убытков от переоценки проектов в Ненецком автономном округе и Республике Калмыкия.
🔹Насколько плохим окажется 2020 год? При сохранении цен на нефть в диапазоне $20-30 и курсе доллара в 80 рублей, свободный денежный поток Татнефти сократится с текущего уровня ₽145 млрд до ₽40 млрд. Это означает, что для поддержания дивидендов на уровне 2019 года (чуть более ₽190 млрд) компании придется занять почти ₽160 млрд. Весьма вероятно, что Татнефть пойдет на значительное сокращение выплат.
🔹В базовом сценарии мы ждем сокращения дивидендов в 2020 году на 30% от уровня 2019 года. Выплаты составят ₽58 на акцию. Доходность к текущей цене - 10,7%.
🔹Активная стратегия Bastion - Hold. Акция не проходит в активный портфель. Даже по историческим мультипликаторам компания имеет оценку лишь немного дешевле среднерыночного уровня. При этом рынку еще лишь предстоит оценить ухудшение результатов сектора из-за кризиса.
EV/EBITDA 2019 = 3,9x
P/E 2019 = 6,5x
#TATN #RussiaActive
🛢 Татнефть - отказ от итоговых дивидендов
▪️ Менеджмент Татнефти рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды по итогам 2020 года по обыкновенным акциям. По префам дивиденд составит 1 рубль на акцию. Ранее в 2019 году компания делала промежуточные выплаты - 64,5 руб на обыкновенную акцию, доходность к текущей цене - 13%.
▪️В 2020 году снижение выплат продолжится. Вполне вероятно, компания вернется к дивидендам, однако их размер окажется значительно ниже уровня 2019 года. В базовом сценарии - 30 рублей на акцию, доходность к текущей цене обычки - 5,9%.
▪️Дивидендный рейтинг обыкновенных акций: Hold. На данный момент акция не проходит в портфель по стратегии, но за счет невысокой долговой нагрузки и исторически сильного денежного потока имеет относительно высокий рейтинг, позволяющий вернуться в корзину с восстановлением цен топливного рынка.
▪️Дивидендный рейтинг привилегированных акций: Buy. За счет более высокой доходности (6,4%) префы сохраняют место в стратегии.
#DivRUs #TATN
▪️ Менеджмент Татнефти рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды по итогам 2020 года по обыкновенным акциям. По префам дивиденд составит 1 рубль на акцию. Ранее в 2019 году компания делала промежуточные выплаты - 64,5 руб на обыкновенную акцию, доходность к текущей цене - 13%.
▪️В 2020 году снижение выплат продолжится. Вполне вероятно, компания вернется к дивидендам, однако их размер окажется значительно ниже уровня 2019 года. В базовом сценарии - 30 рублей на акцию, доходность к текущей цене обычки - 5,9%.
▪️Дивидендный рейтинг обыкновенных акций: Hold. На данный момент акция не проходит в портфель по стратегии, но за счет невысокой долговой нагрузки и исторически сильного денежного потока имеет относительно высокий рейтинг, позволяющий вернуться в корзину с восстановлением цен топливного рынка.
▪️Дивидендный рейтинг привилегированных акций: Buy. За счет более высокой доходности (6,4%) префы сохраняют место в стратегии.
#DivRUs #TATN
Bastion Review, Россия: ущерб Норникеля, результаты Татнефти, Алросы и Сбербанка
от 05.06.2020
🏭 Норникель +2% #GMKN
Потанин пообещал Путину устранить последствия разлива топлива за счет Норникеля. Ущерб оценен в сумму более ₽10 млрд, то есть около 2% от EBITDA за 2019 год. Потери неприятные, но не фатальные. Акция немного восстановилась после вчерашнего падения.
🏦 Сбербанк +2,8% #SBER
За май банк получил ₽45 млрд чистой прибыли по РСБУ. Хотя в годовом выражении это означает падение на 40%, относительно апреля показатель вырос в 4 раза. Улучшение к предыдущему месяцу - позитивно.
🛢 Татнефть +1,9% #TATN
В I квартале снизили чистую прибыль в 2,4 раза до ₽25 млрд. Лукойл и Газпром нефть ранее отчитались об убытке за аналогичный период. Выручка Татнефти упала на 12%. В целом обычный отчет для нефтегазового сектора в этом году.
💎 Алроса -2,8% #ALRS
Чистая прибыль в I квартале упала почти в 8 раз до ₽3 млрд из-за убытка по курсовым разницам после переоценки валютного долга. Выручка упала на 11%, EBITDA снизилась всего на 4% г/г. Отчет нейтральный, но из-за обвала продаж в апреле результаты II квартала будут слабее.
🏦 Снижение ставок
ЦБ видит значительное пространство для снижения ставки, сообщила Эльвира Набиуллина. На июньском заседании среди прочих будет рассматриваться вариант снижения ставки на 100 б.п. Сейчас ключевая ставка составляет 5,5%
Итоги торгов РФ за неделю
Лучше рынка 📈
М.Видео 18,5%
ДЭК 17,9%
Аэрофлот 14,6%
Сафмар Фин 11,7%
АФК Система 10,7%
Хуже рынка 📉
Лензолото -5,4%
Норникель -7,9%
Полюс -11,0%
Полиметалл -12,9%
МРСК Сибири -12,9%
#HeatMap
от 05.06.2020
🏭 Норникель +2% #GMKN
Потанин пообещал Путину устранить последствия разлива топлива за счет Норникеля. Ущерб оценен в сумму более ₽10 млрд, то есть около 2% от EBITDA за 2019 год. Потери неприятные, но не фатальные. Акция немного восстановилась после вчерашнего падения.
🏦 Сбербанк +2,8% #SBER
За май банк получил ₽45 млрд чистой прибыли по РСБУ. Хотя в годовом выражении это означает падение на 40%, относительно апреля показатель вырос в 4 раза. Улучшение к предыдущему месяцу - позитивно.
🛢 Татнефть +1,9% #TATN
В I квартале снизили чистую прибыль в 2,4 раза до ₽25 млрд. Лукойл и Газпром нефть ранее отчитались об убытке за аналогичный период. Выручка Татнефти упала на 12%. В целом обычный отчет для нефтегазового сектора в этом году.
💎 Алроса -2,8% #ALRS
Чистая прибыль в I квартале упала почти в 8 раз до ₽3 млрд из-за убытка по курсовым разницам после переоценки валютного долга. Выручка упала на 11%, EBITDA снизилась всего на 4% г/г. Отчет нейтральный, но из-за обвала продаж в апреле результаты II квартала будут слабее.
🏦 Снижение ставок
ЦБ видит значительное пространство для снижения ставки, сообщила Эльвира Набиуллина. На июньском заседании среди прочих будет рассматриваться вариант снижения ставки на 100 б.п. Сейчас ключевая ставка составляет 5,5%
Итоги торгов РФ за неделю
Лучше рынка 📈
М.Видео 18,5%
ДЭК 17,9%
Аэрофлот 14,6%
Сафмар Фин 11,7%
АФК Система 10,7%
Хуже рынка 📉
Лензолото -5,4%
Норникель -7,9%
Полюс -11,0%
Полиметалл -12,9%
МРСК Сибири -12,9%
#HeatMap
🛢 Что делать с акциями Татнефти?
▪️Результаты в I кв 2020, г/г
• ВЫРУЧКА: ₽198 млрд, -13%
• EBITDA: ₽37 млрд, -57%
• ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ: ₽25 млрд, -58%
Татнефть смогла остаться прибыльной по итогам I квартала. Ранее Лукойл и Газпром нефть показали убыток за период из-за списаний обесценившихся активов и "курсовых разниц" от переоценки валютного долга.
▪️Дивиденды за 2019 год
За 2019 год компания заплатила промежуточные дивиденды ₽64,5/акция, тек ДД=10,9%. При этом менеджмент отказался от финальных дивидендов, что для многих инвесторов стало сюрпризом. Bastion считает, что решение не делать финальные выплаты в кризис было правильным. Оно позволило сэкономить капитал и не увеличивать долговую нагрузку. Чистый долг/EBITDA=0,1x.
▪️Будущие выплаты
Инвесторы должны быть готовы, что дивиденды за 2020 год могут оказаться еще ниже. В базовом сценарии они составят 100% от ожидаемой прибыли компании (₽100 млрд) или ₽43 на акцию, ДД=7,3% - по обычке, 7,6% - по префу.
▪️Дивидендная стратегия #DivRUS - Hold
Рейтинг упал до Hold, однако привилегированные акции сохраняют место в дивидендном портфеле. В базовом сценарии в ближайшие 3-4 года нефть будет на уровне выше ₽3000 за баррель. Это позволит Татнефти вновь платить дивиденды не менее ₽60 руб на акцию по итогам 2021 и 2022 годов, что означает доходность более 10% к текущей цене.
#TATN
▪️Результаты в I кв 2020, г/г
• ВЫРУЧКА: ₽198 млрд, -13%
• EBITDA: ₽37 млрд, -57%
• ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ: ₽25 млрд, -58%
Татнефть смогла остаться прибыльной по итогам I квартала. Ранее Лукойл и Газпром нефть показали убыток за период из-за списаний обесценившихся активов и "курсовых разниц" от переоценки валютного долга.
▪️Дивиденды за 2019 год
За 2019 год компания заплатила промежуточные дивиденды ₽64,5/акция, тек ДД=10,9%. При этом менеджмент отказался от финальных дивидендов, что для многих инвесторов стало сюрпризом. Bastion считает, что решение не делать финальные выплаты в кризис было правильным. Оно позволило сэкономить капитал и не увеличивать долговую нагрузку. Чистый долг/EBITDA=0,1x.
▪️Будущие выплаты
Инвесторы должны быть готовы, что дивиденды за 2020 год могут оказаться еще ниже. В базовом сценарии они составят 100% от ожидаемой прибыли компании (₽100 млрд) или ₽43 на акцию, ДД=7,3% - по обычке, 7,6% - по префу.
▪️Дивидендная стратегия #DivRUS - Hold
Рейтинг упал до Hold, однако привилегированные акции сохраняют место в дивидендном портфеле. В базовом сценарии в ближайшие 3-4 года нефть будет на уровне выше ₽3000 за баррель. Это позволит Татнефти вновь платить дивиденды не менее ₽60 руб на акцию по итогам 2021 и 2022 годов, что означает доходность более 10% к текущей цене.
#TATN
📰 Bastion Review, Россия: Система продает Детский мир, допэмиссия в Аэрофлоте
от 17.06.2020
✈️ Аэрофлот -5,1% #AFLT
Акции упали после новостей о возможной допэмиссии. Рейтер со ссылкой на источники написал, что правительство РФ готовит план спасения авиаперевозчика. Официального подтверждения пока нет, но сценарий с докапитализацией в условиях кризиса отрасли выглядит очень вероятным.
💰 Детский мир +0,4% #DSKY Система +2,8% #AFKS
Система вновь продает пакет Детского мира. Вчера стало известно, что компания продала еще от 16% акций ритейлера за ₽9 млрд с дисконтом в 3,9% к рыночной цене. Сделка позволит Системе высвободить кэш для погашения долга. Акции Системы лучше рынка.
🛢 Татнефть -2,7% #TATN
Татнефть не собирается отказываться от дивидендов в 2020 году. Глава компании подчеркнул, что целевой уровень составляет не менее 50% от чистой прибыли. В базовом сценарии выплаты по итогам 2020 года составят ₽43 на акцию. ДД=7,6%.
#HeatMap
от 17.06.2020
✈️ Аэрофлот -5,1% #AFLT
Акции упали после новостей о возможной допэмиссии. Рейтер со ссылкой на источники написал, что правительство РФ готовит план спасения авиаперевозчика. Официального подтверждения пока нет, но сценарий с докапитализацией в условиях кризиса отрасли выглядит очень вероятным.
💰 Детский мир +0,4% #DSKY Система +2,8% #AFKS
Система вновь продает пакет Детского мира. Вчера стало известно, что компания продала еще от 16% акций ритейлера за ₽9 млрд с дисконтом в 3,9% к рыночной цене. Сделка позволит Системе высвободить кэш для погашения долга. Акции Системы лучше рынка.
🛢 Татнефть -2,7% #TATN
Татнефть не собирается отказываться от дивидендов в 2020 году. Глава компании подчеркнул, что целевой уровень составляет не менее 50% от чистой прибыли. В базовом сценарии выплаты по итогам 2020 года составят ₽43 на акцию. ДД=7,6%.
#HeatMap
📰 Bastion Review, Россия: продажа "Совести", ВСМПО-Ависма, Telegram
от 18.06.2020
🌐 QIWI +7,5% #QIWI
QIWI продала «Совесть» Совкомбанку. Сумма сделки за проект карт рассрочки составляет ₽6–6,5 млрд. Совкомбанк намерен объединить "Совесть" с системой карт "Халва". Для Qiwi проект был убыточным и бесперспективным, снижая показатели прибыльности. Акция позитивно реагирует на сделку.
🛢 Татнефть +1,9% #TATN
Татнефть сократила инвестпрограмму на 2020 год на 20%, что позволит увеличить свободный денежный поток на ₽25 млрд. Решение ожидаемо и позитивно для перспектив выплаты дивидендов.
🏭 ВСМПО-Ависма -3,3% #VSMO
Крупнейший производитель титана на грани остановки производства из-за кризиса спроса со стороны авиастроительной отрасли. Негативный сигнал для будущих дивидендов компании
🎉 Telegram
Роскомнадзор разблокировал Telegram.
#HeatMap
от 18.06.2020
🌐 QIWI +7,5% #QIWI
QIWI продала «Совесть» Совкомбанку. Сумма сделки за проект карт рассрочки составляет ₽6–6,5 млрд. Совкомбанк намерен объединить "Совесть" с системой карт "Халва". Для Qiwi проект был убыточным и бесперспективным, снижая показатели прибыльности. Акция позитивно реагирует на сделку.
🛢 Татнефть +1,9% #TATN
Татнефть сократила инвестпрограмму на 2020 год на 20%, что позволит увеличить свободный денежный поток на ₽25 млрд. Решение ожидаемо и позитивно для перспектив выплаты дивидендов.
🏭 ВСМПО-Ависма -3,3% #VSMO
Крупнейший производитель титана на грани остановки производства из-за кризиса спроса со стороны авиастроительной отрасли. Негативный сигнал для будущих дивидендов компании
🎉 Telegram
Роскомнадзор разблокировал Telegram.
#HeatMap
📰 Bastion Review, Россия: Газпром, Татнефть, Саудовская Аравия и нефть
от 02.07.2020
🛢Газпром +1,3% #GAZP
Добыча "Газпрома" в июне упала на 18% г/г - расчёт Интерфакс. Показатель падает из-за снижения спроса на фоне пандемии и переполнения хранилищ в Европе.
🛢 Татнефть +2,7% #TATN
Компания в I полугодии снизила добычу на 10,7%. Ожидаемое падение в рамках кризиса спроса и сделки ОПЕК+.
🛢Нефтяные войны
Саудовская Аравия пригрозила вновь начать ценовую войну на нефтяном рынке, пишет The WSJ. Недовольство шейхов вызывают Нигерия и Ангола, которые не хотят сокращать добычу в рамках своих квот.
Давайте узнаем, как подписчики Bastion голосовали по поправкам: Да✔️ /Нет🚫/ Не ходил 🛌
#HeatMap
от 02.07.2020
🛢Газпром +1,3% #GAZP
Добыча "Газпрома" в июне упала на 18% г/г - расчёт Интерфакс. Показатель падает из-за снижения спроса на фоне пандемии и переполнения хранилищ в Европе.
🛢 Татнефть +2,7% #TATN
Компания в I полугодии снизила добычу на 10,7%. Ожидаемое падение в рамках кризиса спроса и сделки ОПЕК+.
🛢Нефтяные войны
Саудовская Аравия пригрозила вновь начать ценовую войну на нефтяном рынке, пишет The WSJ. Недовольство шейхов вызывают Нигерия и Ангола, которые не хотят сокращать добычу в рамках своих квот.
Давайте узнаем, как подписчики Bastion голосовали по поправкам: Да✔️ /Нет🚫/ Не ходил 🛌
#HeatMap
🛢Татнефть снизила полугодовые дивиденды в 4 раза
(#TATN)
▪️Дивиденды за I полугодие 2020
• ₽9,94 на акцию, -75% за год
• Текущая ДД выплаты: обычка 1,6%, преф 1,7%
• Закрытие реестра: 12 окт 2020
• Последний день покупки: 8 окт 2020
▪️Дивидендная политика
Не менее 50% от прибыли по МСФО или РСБУ. По факту дивиденды составят ₽23,1 млрд или 100% от прибыли по РСБУ за I полугодие.
▪️Прогнозы
После обвала цен на нефть снижение дивидендов во всем нефтедобывающем секторе было ожидаемым. Во второй половине года должно произойти восстановление прибыльности и увеличение дивидендов Татнефти.
В базовый сценарий по дивидендам по итогам всего 2020 года изменений не внесено - ожидаемые совокупные выплаты составят ₽43 на акцию. Доходность обычки 7,2%, префов - 7,4%.
▪️Стратегия
Привилегированные акции Татнефти сохраняют место в дивидендном портфеле.
▪️Ваше мнение по акциям?
Sell 📉/ Buy 📈/ Нет мнения👤
#DivRus
(#TATN)
▪️Дивиденды за I полугодие 2020
• ₽9,94 на акцию, -75% за год
• Текущая ДД выплаты: обычка 1,6%, преф 1,7%
• Закрытие реестра: 12 окт 2020
• Последний день покупки: 8 окт 2020
▪️Дивидендная политика
Не менее 50% от прибыли по МСФО или РСБУ. По факту дивиденды составят ₽23,1 млрд или 100% от прибыли по РСБУ за I полугодие.
▪️Прогнозы
После обвала цен на нефть снижение дивидендов во всем нефтедобывающем секторе было ожидаемым. Во второй половине года должно произойти восстановление прибыльности и увеличение дивидендов Татнефти.
В базовый сценарий по дивидендам по итогам всего 2020 года изменений не внесено - ожидаемые совокупные выплаты составят ₽43 на акцию. Доходность обычки 7,2%, префов - 7,4%.
▪️Стратегия
Привилегированные акции Татнефти сохраняют место в дивидендном портфеле.
▪️Ваше мнение по акциям?
Sell 📉/ Buy 📈/ Нет мнения👤
#DivRus
📰 Desk, Россия
от 15.09.2020
▫️Главная новость дня - повышение налогов. Коммерсантъ пишет, что Минфин решил со следующего года повысить налог на добычу некоторых удобрений и руд цветных металлов в 3,5 раза. Мера приведет к росту платежей на ₽90 млрд в год и потери 2-4% от EBITDA компаний. Хуже рынка сегодня, Норникель, Русал, ММК, Фосагро.
▫️Отдельный удар Минфина пришелся на Татнефть. #TATN Министерство предлагает отменить льготу по НДПИ для сверхвязкой нефти, которую использует компания. В прошлом году Татнефть сэкономила на налогах ₽39 млрд или 12% от EBITDA. Акции сегодня -4,6%. Реальное время
▫️Средняя максимальная ставка по вкладам банков топ-10 в 1-й декаде сентября снизилась 4,41%
от 15.09.2020
▫️Главная новость дня - повышение налогов. Коммерсантъ пишет, что Минфин решил со следующего года повысить налог на добычу некоторых удобрений и руд цветных металлов в 3,5 раза. Мера приведет к росту платежей на ₽90 млрд в год и потери 2-4% от EBITDA компаний. Хуже рынка сегодня, Норникель, Русал, ММК, Фосагро.
▫️Отдельный удар Минфина пришелся на Татнефть. #TATN Министерство предлагает отменить льготу по НДПИ для сверхвязкой нефти, которую использует компания. В прошлом году Татнефть сэкономила на налогах ₽39 млрд или 12% от EBITDA. Акции сегодня -4,6%. Реальное время
▫️Средняя максимальная ставка по вкладам банков топ-10 в 1-й декаде сентября снизилась 4,41%
🔪Интересная мысль, почему под нож Минфина попала именно Татнефть
#TATN
"Исторически компания платит дивидендов с тонны нефти меньше, чем остальные", пишет E.BOY в Twitter. Правда и выручки у компании с тонны гораздо меньше, чем у других. Но в любом случае - очень крутая табличка.
#RussiaActive
#TATN
"Исторически компания платит дивидендов с тонны нефти меньше, чем остальные", пишет E.BOY в Twitter. Правда и выручки у компании с тонны гораздо меньше, чем у других. Но в любом случае - очень крутая табличка.
#RussiaActive
📰 Desk, Россия
от 23.09.2020
▫️Качели в Яндексе #YNDX #TCSGDR. На новостях о возможной покупке Тинькофф акция в какой-то момент росла на 12%, обновляя исторический максимум. По итогам дня рост составил всего 2,4%. Тиньков в Instagram сказал, что сделка пока не завершена.
▫️Мечел отказался от моратория на банкротство. #MTLR Из-за него компания ранее не выплатила дивиденды на префы в ₽3,48 на акцию. Акционеры могут вновь ожидать выплаты.
▫️Больше всего изменения в налогообложении затронут EBITDA Газпром нефти и Татнефти - Атон. #SIBN #TATN EBITDA компаний в 2021 году может упасть на 20% и 16% соответственно. Ожидается, что Лукойл потеряет 5%.
от 23.09.2020
▫️Качели в Яндексе #YNDX #TCSGDR. На новостях о возможной покупке Тинькофф акция в какой-то момент росла на 12%, обновляя исторический максимум. По итогам дня рост составил всего 2,4%. Тиньков в Instagram сказал, что сделка пока не завершена.
▫️Мечел отказался от моратория на банкротство. #MTLR Из-за него компания ранее не выплатила дивиденды на префы в ₽3,48 на акцию. Акционеры могут вновь ожидать выплаты.
▫️Больше всего изменения в налогообложении затронут EBITDA Газпром нефти и Татнефти - Атон. #SIBN #TATN EBITDA компаний в 2021 году может упасть на 20% и 16% соответственно. Ожидается, что Лукойл потеряет 5%.
📰 Desk, Россия
от 24.09.2020
▫️Сбербанк сегодня сделал попытку превратиться в российский Amazon.#SBER На конференции была представлена прайм-подписка, сервис с музыкой, виртуальный ассистент и остальные потребительские инновации последнего десятилетия. Рынок не впечатлен - акции практически без изменений.
▫️MailRu Group падает на 6,6%.#MAIL Вчера компания объявила о планах разместить конвертируемые бонды и глобальные депозитарные расписки (GDR) на $600 млн. Сумма соответствует 10% рыночной капитализации компании. Mail планирует сама покупать активы, а не продаваться, вопреки ожиданиям некоторых инвесторов.
▫️Налоговая нагрузка на Татнефть после отмены льгот по НДПИ и экспортной пошлине вырастет на 80 млрд руб - CEO. #TATN Это полностью обнулит прибыль компании. Впереди переговоры с Минфином.
Согласны ли вы с предложением Олега Тинькова сделать Германа Грефа премьер-министром РФ? ✅/🚫
от 24.09.2020
▫️Сбербанк сегодня сделал попытку превратиться в российский Amazon.#SBER На конференции была представлена прайм-подписка, сервис с музыкой, виртуальный ассистент и остальные потребительские инновации последнего десятилетия. Рынок не впечатлен - акции практически без изменений.
▫️MailRu Group падает на 6,6%.#MAIL Вчера компания объявила о планах разместить конвертируемые бонды и глобальные депозитарные расписки (GDR) на $600 млн. Сумма соответствует 10% рыночной капитализации компании. Mail планирует сама покупать активы, а не продаваться, вопреки ожиданиям некоторых инвесторов.
▫️Налоговая нагрузка на Татнефть после отмены льгот по НДПИ и экспортной пошлине вырастет на 80 млрд руб - CEO. #TATN Это полностью обнулит прибыль компании. Впереди переговоры с Минфином.
Согласны ли вы с предложением Олега Тинькова сделать Германа Грефа премьер-министром РФ? ✅/🚫
📰 Desk, Россия
от 29.09.2020
• EUR/RUB уходил за ₽93, новый минимум с 2016 года.
• Северсталь +2,8%, максимум за год. #CHMF
• Транснефть рекомендовала дивиденды за 2019 г в ₽11,6 тыс на акцию. ДД по префу 7,8% #TRNF
• Marathon Group Винокурова наращивает долю в Магните. Купили 1,6% акций ритейлера, увеличив пакет до 16,7%. #MGNT
• Газпром: дивиденды и капитализация - приоритет для компании. Намерены придерживаться дивполитики вне зависимости от конъюнктуры рынка. #GAZP
• Цены на газ в Европе выросли до $150/тыс. куб. м - максимум с начала года.
• АФК Система сократила долг до ₽175 млрд - президент корпорации. Помогла продажа Детского мира. #AFKS
• Татнефть и Газпром нефть смогут вернуть ₽72 млрд потерянных льгот в течение 3-х лет. #TATN #SIBN
от 29.09.2020
• EUR/RUB уходил за ₽93, новый минимум с 2016 года.
• Северсталь +2,8%, максимум за год. #CHMF
• Транснефть рекомендовала дивиденды за 2019 г в ₽11,6 тыс на акцию. ДД по префу 7,8% #TRNF
• Marathon Group Винокурова наращивает долю в Магните. Купили 1,6% акций ритейлера, увеличив пакет до 16,7%. #MGNT
• Газпром: дивиденды и капитализация - приоритет для компании. Намерены придерживаться дивполитики вне зависимости от конъюнктуры рынка. #GAZP
• Цены на газ в Европе выросли до $150/тыс. куб. м - максимум с начала года.
• АФК Система сократила долг до ₽175 млрд - президент корпорации. Помогла продажа Детского мира. #AFKS
• Татнефть и Газпром нефть смогут вернуть ₽72 млрд потерянных льгот в течение 3-х лет. #TATN #SIBN
🛢Татнефть - дивидендов за 9 месяцев 2020 года не будет
▪️Несколько независимых источников сообщают, что Совет директоров Татнефти не принял решения по промежуточным дивидендам. Скорее всего, компания откажется от выплат акционерам до конца года.
▪️Причина отказа от промежуточных дивидендов - Татнефть продолжает оценку потери доходов из-за изменения налогового законодательства. При этом компания не меняет дивидендной политики и не исключает возвращения к промежуточным выплатам в следующем году.
▪️Суммарные выплаты по итогам 2020 года в базовом сценарии Bastion составят 100% от ожидаемой прибыли по РСБУ или ₽39 на акцию. ДД по обычке =7,7%, по префу = 8,2%. Ранее компания выплатила дивиденды в ₽9,94 на акцию по итогам I полугодия 2020.
#TATN #DivRus
▪️Несколько независимых источников сообщают, что Совет директоров Татнефти не принял решения по промежуточным дивидендам. Скорее всего, компания откажется от выплат акционерам до конца года.
▪️Причина отказа от промежуточных дивидендов - Татнефть продолжает оценку потери доходов из-за изменения налогового законодательства. При этом компания не меняет дивидендной политики и не исключает возвращения к промежуточным выплатам в следующем году.
▪️Суммарные выплаты по итогам 2020 года в базовом сценарии Bastion составят 100% от ожидаемой прибыли по РСБУ или ₽39 на акцию. ДД по обычке =7,7%, по префу = 8,2%. Ранее компания выплатила дивиденды в ₽9,94 на акцию по итогам I полугодия 2020.
#TATN #DivRus
📰🇷🇺 Недельный Desk, Россия
📈 Стоимость активов девелопера Самолет (#SMLT +16%) за год увеличилась в 1,5 раза, до ₽307,5 млрд - оценка Cushman & Wakefield. Акции лидируют на рынке по росту за неделю, обновляя исторические максимумы.
📈 Банк Санкт-Петербург (#BSPB +5,3%) объявил рекордные дивиденды по итогам 2020 года. Выплаты составят ₽4,56 на акцию. Текущая дивидендная доходность 7,5%.
📈 Акции Норникеля (#GMKN +2,3%) в плюсе за неделю, несмотря на новость о снижении дивидендов. Если будет реализована программа buyback, то суммарные выплаты акционерам могут оказаться даже больше, чем ожидалось.
👨💼 Олег Тиньков остается крупнейшим акционером TCS Group (#TCSG -4%), долю в 35,1% продавать не планирует. В стратегии компании был представлен план по росту чистой прибыли до 2023 года среднегодовым темпом на >20% (за последние 3 года - 31%).
📉 Компании нефтегазового сектора в аутсайдерах по итогам недели на фоне снижения цен на нефть. Худшие в индексе Мосбиржи - Татнефть (#TATN -6,7%) и Сургутнефтегаз (#SNGS -7,4%).
📈 Стоимость активов девелопера Самолет (#SMLT +16%) за год увеличилась в 1,5 раза, до ₽307,5 млрд - оценка Cushman & Wakefield. Акции лидируют на рынке по росту за неделю, обновляя исторические максимумы.
📈 Банк Санкт-Петербург (#BSPB +5,3%) объявил рекордные дивиденды по итогам 2020 года. Выплаты составят ₽4,56 на акцию. Текущая дивидендная доходность 7,5%.
📈 Акции Норникеля (#GMKN +2,3%) в плюсе за неделю, несмотря на новость о снижении дивидендов. Если будет реализована программа buyback, то суммарные выплаты акционерам могут оказаться даже больше, чем ожидалось.
👨💼 Олег Тиньков остается крупнейшим акционером TCS Group (#TCSG -4%), долю в 35,1% продавать не планирует. В стратегии компании был представлен план по росту чистой прибыли до 2023 года среднегодовым темпом на >20% (за последние 3 года - 31%).
📉 Компании нефтегазового сектора в аутсайдерах по итогам недели на фоне снижения цен на нефть. Худшие в индексе Мосбиржи - Татнефть (#TATN -6,7%) и Сургутнефтегаз (#SNGS -7,4%).
📡Падение цен на недвижимость в Китае, обвал Snap, дивиденды Татнефти
Инвестразведка от 24 мая 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному
🏠Недвижимость в Китае
Знаете какой рынок самый большой в мире? Это китайский рынок недвижимости с оценочной капитализацией более $55 трлн на конец 2021 года. В мае цены на нем снизились впервые за 8 лет. Еще один сигнал о замедлении китайской экономики.
📈Рубль/Доллар
Российским экспортерам снизят норму обязательной продажи валютной выручки с 80% до 50%. С начала этого года российская валюта укрепилась на 28% относительно доллара, что теперь представляет серьезную угрозу для бюджета и прибыльности экспортеров. В ближайшие месяцы стоит ожидать практически полной отмены мер поддержки рубля, принятых после 24 февраля. К концу года также значительно восстановится импорт. С высокой долей вероятности ситуация с крепким рублем временная. Уникальное окно возможностей для покупки USD.
🏦JPMorgan #JPM
Акции крупнейшего американского банка вчера были лучшими среди компаний топ-50 капитализации, прибавив 6,2%. На Дне инвестора компания сообщила о повышении целей по процентным доходам в этом году до $56 млрд. В январе прогноз составлял $50 млрд. Рост чистых процентных доходов банков является результатом денежной политики ФРС. При ускорении инфляции и росте ставок по кредитам, низкая ключевая ставка ведет к тому, что ставки по депозитам в американских банках почти не растут. Это увеличивает маржу бизнеса банков.
💸Snap #SNAP
На торгах после закрытия основной сессии акции соцсети Snapchat обвалились на 30%. CEO компании предупредил работников, что планы по выручке и прибыли не будут выполнены, а найм новых сотрудников будет сокращен. Вспоминаю, как осенью Goldman Sachs в обзоре для клиентов делал Snapchat топ-выбором в IT-секторе. С тех пор акции потеряли более 70%.
🛢Татнефть #TATN
Годовой дивиденд за 2021 год - 42,64 руб на акцию, из которых за 4 квартал - 16,14 руб. Доходность годовых дивидендов составляет 11,6% по обычке и 12,6% по префам. Интересно, что вчера акции выглядели хуже рынка, потеряв почти 7%. Сам факт, что дивиденды платятся сейчас является позитивной новостью. С высокой долей вероятности выплаты за 2022 год будут выше. Прибыль Татнефти за 1-й квартал этого года по РСБУ была в 3 раза больше, чем год назад.
📱Вконтакте #VKCO
Стоимость рекламы в пабликах «ВКонтакте» выросла на 92,5% после блокировки Facebook и Instagram - пишет Коммерсантъ. По цене размещения лидируют блогеры: стоимость за 1 тыс. показов в марте и апреле в среднем составила 570 руб. Самый низкий CPM был у юмора, кулинарии, психологии, хобби — 40 руб. Рекламный сегмент бизнеса VK должен получить приличный прирост доходов в этом году.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Инфографика с итогами торгов в комментариях. Если есть интересные наблюдения/графики по рынку, обязательно делитесь.
Инвестразведка от 24 мая 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному
🏠Недвижимость в Китае
Знаете какой рынок самый большой в мире? Это китайский рынок недвижимости с оценочной капитализацией более $55 трлн на конец 2021 года. В мае цены на нем снизились впервые за 8 лет. Еще один сигнал о замедлении китайской экономики.
📈Рубль/Доллар
Российским экспортерам снизят норму обязательной продажи валютной выручки с 80% до 50%. С начала этого года российская валюта укрепилась на 28% относительно доллара, что теперь представляет серьезную угрозу для бюджета и прибыльности экспортеров. В ближайшие месяцы стоит ожидать практически полной отмены мер поддержки рубля, принятых после 24 февраля. К концу года также значительно восстановится импорт. С высокой долей вероятности ситуация с крепким рублем временная. Уникальное окно возможностей для покупки USD.
🏦JPMorgan #JPM
Акции крупнейшего американского банка вчера были лучшими среди компаний топ-50 капитализации, прибавив 6,2%. На Дне инвестора компания сообщила о повышении целей по процентным доходам в этом году до $56 млрд. В январе прогноз составлял $50 млрд. Рост чистых процентных доходов банков является результатом денежной политики ФРС. При ускорении инфляции и росте ставок по кредитам, низкая ключевая ставка ведет к тому, что ставки по депозитам в американских банках почти не растут. Это увеличивает маржу бизнеса банков.
💸Snap #SNAP
На торгах после закрытия основной сессии акции соцсети Snapchat обвалились на 30%. CEO компании предупредил работников, что планы по выручке и прибыли не будут выполнены, а найм новых сотрудников будет сокращен. Вспоминаю, как осенью Goldman Sachs в обзоре для клиентов делал Snapchat топ-выбором в IT-секторе. С тех пор акции потеряли более 70%.
🛢Татнефть #TATN
Годовой дивиденд за 2021 год - 42,64 руб на акцию, из которых за 4 квартал - 16,14 руб. Доходность годовых дивидендов составляет 11,6% по обычке и 12,6% по префам. Интересно, что вчера акции выглядели хуже рынка, потеряв почти 7%. Сам факт, что дивиденды платятся сейчас является позитивной новостью. С высокой долей вероятности выплаты за 2022 год будут выше. Прибыль Татнефти за 1-й квартал этого года по РСБУ была в 3 раза больше, чем год назад.
📱Вконтакте #VKCO
Стоимость рекламы в пабликах «ВКонтакте» выросла на 92,5% после блокировки Facebook и Instagram - пишет Коммерсантъ. По цене размещения лидируют блогеры: стоимость за 1 тыс. показов в марте и апреле в среднем составила 570 руб. Самый низкий CPM был у юмора, кулинарии, психологии, хобби — 40 руб. Рекламный сегмент бизнеса VK должен получить приличный прирост доходов в этом году.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Инфографика с итогами торгов в комментариях. Если есть интересные наблюдения/графики по рынку, обязательно делитесь.
