🇺🇸 Индекс S&P +2,3%
🛢Chevron +11%, Exxon Mobil +7,7%. Нефтегазовый сектор лучше рынка за счет скачка цен на нефть более чем на 20% после комментариев Трампа в Twitter о сокращении добычи в Саудовской Аравии и России. Вчера стоимость барреля Brent доходила до $36, однако в пятницу утром вновь упала ниже $30.
🚗Tesla -5,6% в первом квартале поставила покупателям более 88 тысяч электромобилей, +40% г/г. В январе аналитики ожидали показателя на уровне 106 тысяч - FactSet. Прогнозов о влиянии пандемии на показатели по итогам всего 2020 компания не дала. На электронных торгах после закрытия рынка акции подскочили на 17%.
🧚♀️Disney +1,4% отправит своих сотрудников в США в неоплачиваемый отпуск. Скольких человек коснется мера пока неизвестно. По всему миру в Disney работает 223 тысячи человек.
💻Zoom -0,4%. Сервис видеоконференций сообщил о росте числа пользователей с 10 до 200 млн пользователей в марте.
#HeatMap
🛢Chevron +11%, Exxon Mobil +7,7%. Нефтегазовый сектор лучше рынка за счет скачка цен на нефть более чем на 20% после комментариев Трампа в Twitter о сокращении добычи в Саудовской Аравии и России. Вчера стоимость барреля Brent доходила до $36, однако в пятницу утром вновь упала ниже $30.
🚗Tesla -5,6% в первом квартале поставила покупателям более 88 тысяч электромобилей, +40% г/г. В январе аналитики ожидали показателя на уровне 106 тысяч - FactSet. Прогнозов о влиянии пандемии на показатели по итогам всего 2020 компания не дала. На электронных торгах после закрытия рынка акции подскочили на 17%.
🧚♀️Disney +1,4% отправит своих сотрудников в США в неоплачиваемый отпуск. Скольких человек коснется мера пока неизвестно. По всему миру в Disney работает 223 тысячи человек.
💻Zoom -0,4%. Сервис видеоконференций сообщил о росте числа пользователей с 10 до 200 млн пользователей в марте.
#HeatMap
🎙Интервью министра энергетики РФ Александра Новака Эху Москвы:
▪️Данные показывают падение продаж нефтепродуктов на заправках на 20-30% в годовом выражении. В Европе снижение доходит до 70%.
▪️Сделка ОПЕК не имеет сильного влияния на рынок. Сокращение на 1-2 млн баррелей в сутки сейчас не поможет рынку из-за падения спроса. Уже сейчас оно достигает 15 млн баррелей в сутки.
▪️О ценах на нефть: не исключаем, что будет ниже. Ситуация зависит от спроса.
▪️О переговорах по ограничению добычи: с министрами Саудовской Аравии не общались. С властями США есть понимание.
▪️Потребление электроэнергии в РФ падает на 5%.
Интервью
#макро
▪️Данные показывают падение продаж нефтепродуктов на заправках на 20-30% в годовом выражении. В Европе снижение доходит до 70%.
▪️Сделка ОПЕК не имеет сильного влияния на рынок. Сокращение на 1-2 млн баррелей в сутки сейчас не поможет рынку из-за падения спроса. Уже сейчас оно достигает 15 млн баррелей в сутки.
▪️О ценах на нефть: не исключаем, что будет ниже. Ситуация зависит от спроса.
▪️О переговорах по ограничению добычи: с министрами Саудовской Аравии не общались. С властями США есть понимание.
▪️Потребление электроэнергии в РФ падает на 5%.
Интервью
#макро
Потанин предложил отменить выплату дивидендов Норникелем в 2020 году
🔹Норникель рассматривал отказ от выплаты дивидендов из-за кризиса на рынках - Интерфакс со ссылкой на источники, близкие к совету директоров. Речь шла как о финальных дивидендах за 2019 год, так и о промежуточных за 2020 год. 34,6% компании принадлежит структурам «Интерроса» Владимира Потанина.
🔹Второй крупнейший акционер производитель алюминия Русал идею отклонил. Компания владеет 27,8% Норникеля. Для Русала дивиденды Норникеля - ключевые средства для выживания в текущей сложной экономической ситуации.
🔹7 апреля совет директоров Норникеля будет обсуждать размер дивидендов по итогам прошлого года. Дивидендная политика Норникеля предполагает выплату 60% от EBITDA, если долговая нагрузка ниже 1,8х. Мы ждем финальной рекомендации в размере около ₽1000 рублей на акцию. С промежуточными выплатами это означает совокупные дивиденды за 2019 год в ₽2542 руб, 13,4% к текущей цене.
🔹По итогам 2020 года в базовом сценарии EBITDA Норникеля снизится на 20%. Это приведет к сокращению дивидендов до ₽2034 на акцию. Доходность к текущей цене 10,7%. Вероятность отказа от дивидендов в ближайший год невысокая из-за действия акционерного соглашения между Потаниным и Русал. Акция сохраняет рейтинг Buy по дивидендной стратегии и остается в портфеле.
#GMKN #DivRus
🔹Норникель рассматривал отказ от выплаты дивидендов из-за кризиса на рынках - Интерфакс со ссылкой на источники, близкие к совету директоров. Речь шла как о финальных дивидендах за 2019 год, так и о промежуточных за 2020 год. 34,6% компании принадлежит структурам «Интерроса» Владимира Потанина.
🔹Второй крупнейший акционер производитель алюминия Русал идею отклонил. Компания владеет 27,8% Норникеля. Для Русала дивиденды Норникеля - ключевые средства для выживания в текущей сложной экономической ситуации.
🔹7 апреля совет директоров Норникеля будет обсуждать размер дивидендов по итогам прошлого года. Дивидендная политика Норникеля предполагает выплату 60% от EBITDA, если долговая нагрузка ниже 1,8х. Мы ждем финальной рекомендации в размере около ₽1000 рублей на акцию. С промежуточными выплатами это означает совокупные дивиденды за 2019 год в ₽2542 руб, 13,4% к текущей цене.
🔹По итогам 2020 года в базовом сценарии EBITDA Норникеля снизится на 20%. Это приведет к сокращению дивидендов до ₽2034 на акцию. Доходность к текущей цене 10,7%. Вероятность отказа от дивидендов в ближайший год невысокая из-за действия акционерного соглашения между Потаниным и Русал. Акция сохраняет рейтинг Buy по дивидендной стратегии и остается в портфеле.
#GMKN #DivRus
Рынок упал более чем на 15% за квартал. Что было дальше?
▫️Первый квартал 2020 года стал девятым по размеру падения индекса S&P500 в истории с 1926 года.
▫️Количество кварталов, когда американский рынок падал более чем на 15% насчитывает 20. В большинстве случаев в последующие годы индекс рос в стоимости. На горизонте в 1 год - 12 раз, 3 года - 14 раз, 5 лет - 15 раз.
▫️3 из 4 случаев, когда рынку не удалось восстановиться, это период Великой Депрессии.
Заработает ли портфель акций положительную доходность в ближайшие несколько лет во многом зависит от того, скатится ли американская экономика в новую Великую Депрессию. Ваше мнение?
▫️Первый квартал 2020 года стал девятым по размеру падения индекса S&P500 в истории с 1926 года.
▫️Количество кварталов, когда американский рынок падал более чем на 15% насчитывает 20. В большинстве случаев в последующие годы индекс рос в стоимости. На горизонте в 1 год - 12 раз, 3 года - 14 раз, 5 лет - 15 раз.
▫️3 из 4 случаев, когда рынку не удалось восстановиться, это период Великой Депрессии.
Заработает ли портфель акций положительную доходность в ближайшие несколько лет во многом зависит от того, скатится ли американская экономика в новую Великую Депрессию. Ваше мнение?
🇷🇺Итоги дня: рост нефти на ожидании встречи ОПЕК+, российский рынок в небольшом плюсе
Компании
🛢Татнефть +2,7% не гарантирует прежний уровень дивидендов, но менять формулу их выплат не будет - представитель компании на телефонной конференции для инвесторов.
🏭Норникель+0,2%. Потанин предложил не раздражать людей высокими дивидендами, однако рынок не верит, что компания откажется от своей дивидендной политики из-за позиции другого крупного акционера Русала.
🏭Русал -0,5% и международный сырьевой трейдер Glencore перезаключают долгосрочный договор на поставку первичного алюминия. Контракт считается подтверждением, что США вряд ли введут новые санкции в отношении компании.
🛢Газпром нефть +5,6%, Лукойл +3,1%. Индекс нефтегазового сектора сегодня в лидерах роста на фоне продолжения роста цен на нефть.
Макро
▫️Банк России видит некоторый потенциал для снижения ключевой ставки в 2020 году - Набиуллина
▫️Встреча министров ОПЕК+ состоится в понедельник, 6 апреля, сообщило Министерство энергетики Азербайджана. На встрече будет обсуждаться возможность снижения добычи нефти на 10 млн баррелей в сутки - РИА. Нефть Brent +10% до $32,5.
▫️Экономика США в марте потеряла 701 тыс. рабочих мест, общий уровень безработицы достиг 4,4% - доклад Министерства труда страны.
▫️Нацбанк Казахстана снизил ставку с 12% до 9,5%.
Индикаторы рынков
▪️Индекс Мосбиржи +1%
▪️Доллар - ₽77,1, евро - ₽83,2
▪️Индекс S&P500 -2,1%
#HeatMap
Компании
🛢Татнефть +2,7% не гарантирует прежний уровень дивидендов, но менять формулу их выплат не будет - представитель компании на телефонной конференции для инвесторов.
🏭Норникель+0,2%. Потанин предложил не раздражать людей высокими дивидендами, однако рынок не верит, что компания откажется от своей дивидендной политики из-за позиции другого крупного акционера Русала.
🏭Русал -0,5% и международный сырьевой трейдер Glencore перезаключают долгосрочный договор на поставку первичного алюминия. Контракт считается подтверждением, что США вряд ли введут новые санкции в отношении компании.
🛢Газпром нефть +5,6%, Лукойл +3,1%. Индекс нефтегазового сектора сегодня в лидерах роста на фоне продолжения роста цен на нефть.
Макро
▫️Банк России видит некоторый потенциал для снижения ключевой ставки в 2020 году - Набиуллина
▫️Встреча министров ОПЕК+ состоится в понедельник, 6 апреля, сообщило Министерство энергетики Азербайджана. На встрече будет обсуждаться возможность снижения добычи нефти на 10 млн баррелей в сутки - РИА. Нефть Brent +10% до $32,5.
▫️Экономика США в марте потеряла 701 тыс. рабочих мест, общий уровень безработицы достиг 4,4% - доклад Министерства труда страны.
▫️Нацбанк Казахстана снизил ставку с 12% до 9,5%.
Индикаторы рынков
▪️Индекс Мосбиржи +1%
▪️Доллар - ₽77,1, евро - ₽83,2
▪️Индекс S&P500 -2,1%
#HeatMap
Рождение рынка облигаций в Венеции
Венеция почти беспрерывно воевала со своими более могущественными соседями и торговыми конкурентами, главным образом c Генуей и турками-османами. Чтобы финансировать участие в вооруженных столкновениях, страна взимала с самых состоятельных граждан любопытную разновидность налога, prestiti.
Prestiti представляли собой 5%-ные облигации, выпускаемые государством. Венецианское казначейство обязывало богатых граждан покупать эти ценные бумаги, что было довольно обременительно, поскольку обычная процентная ставка составляла 15-20% в период кризисов, а именно в эту пору казначейство чаще всего выпускало такие облигации.
Рынок облигаций в его нынешнем виде появился на свет, когда казначейство разрешило владельцам облигаций производить перерегистрацию этих ценных бумаг на другое лицо. Возможность перепродажи prestiti вскоре привела к формированию так называемого вторичного рынка не только в Венеции, но и в других странах.
В 1377-1380 гг. Венеция вела жестокую войну с Генуей. Поначалу цены prestiti упали из-за финансовых потрясений: предстоящие военные расходы заставили республику приостановить выплату процентов и выпустить огромное количество новых облигаций. Это привело к падению цены до 19% от номинальной стоимости.
В 1380 году, когда город, казалось, должен был вот-вот капитулировать, венецианцы предприняли отчаянную попытку прорвать блокаду, сломив волю генуэзцев и заставив их отступить. Цены на облигации выросли, однако постоянные войны постепенно снижали их стоимость в течение 100 лет до рефинансирования долга республики в 1482 году.
-------------------
Отрывок из книги Уильяма Бернстайна "Манифест Инвестора"
#фундаментал #книги
Венеция почти беспрерывно воевала со своими более могущественными соседями и торговыми конкурентами, главным образом c Генуей и турками-османами. Чтобы финансировать участие в вооруженных столкновениях, страна взимала с самых состоятельных граждан любопытную разновидность налога, prestiti.
Prestiti представляли собой 5%-ные облигации, выпускаемые государством. Венецианское казначейство обязывало богатых граждан покупать эти ценные бумаги, что было довольно обременительно, поскольку обычная процентная ставка составляла 15-20% в период кризисов, а именно в эту пору казначейство чаще всего выпускало такие облигации.
Рынок облигаций в его нынешнем виде появился на свет, когда казначейство разрешило владельцам облигаций производить перерегистрацию этих ценных бумаг на другое лицо. Возможность перепродажи prestiti вскоре привела к формированию так называемого вторичного рынка не только в Венеции, но и в других странах.
В 1377-1380 гг. Венеция вела жестокую войну с Генуей. Поначалу цены prestiti упали из-за финансовых потрясений: предстоящие военные расходы заставили республику приостановить выплату процентов и выпустить огромное количество новых облигаций. Это привело к падению цены до 19% от номинальной стоимости.
В 1380 году, когда город, казалось, должен был вот-вот капитулировать, венецианцы предприняли отчаянную попытку прорвать блокаду, сломив волю генуэзцев и заставив их отступить. Цены на облигации выросли, однако постоянные войны постепенно снижали их стоимость в течение 100 лет до рефинансирования долга республики в 1482 году.
-------------------
Отрывок из книги Уильяма Бернстайна "Манифест Инвестора"
#фундаментал #книги
Тренды недели: мировые рынки акций
🌎 Мировой индекс акций за -2,6%. С одной стороны масштабные меры поддержки Центральными банками, с другой - беспрецедентное падение экономики. На этой неделе между факторами влияния наблюдался небольшой перевес в сторону пессимизма.
🇷🇺 Россия +11% показывает лучшую доходность благодаря скачку цен на нефть. Рынок ждет совещания ОПЕК+ по сокращению добычи в понедельник. Возможно, что к сделке в том или ином виде присоединятся даже американские компании.
🇺🇸 США -2,1%. Скромное снижение на фоне значительного ухудшения статистики рынка труда. Oxford Economics прогнозирует, что до мая страна лишится 27,9 млн рабочих мест, а безработица вырастет до 16%.
🇧🇷 Бразилия -8,4%. Рынок акций страны оказался среди худших не только на этой неделе, но и с начала 2020 года -55%.
#trends
🌎 Мировой индекс акций за -2,6%. С одной стороны масштабные меры поддержки Центральными банками, с другой - беспрецедентное падение экономики. На этой неделе между факторами влияния наблюдался небольшой перевес в сторону пессимизма.
🇷🇺 Россия +11% показывает лучшую доходность благодаря скачку цен на нефть. Рынок ждет совещания ОПЕК+ по сокращению добычи в понедельник. Возможно, что к сделке в том или ином виде присоединятся даже американские компании.
🇺🇸 США -2,1%. Скромное снижение на фоне значительного ухудшения статистики рынка труда. Oxford Economics прогнозирует, что до мая страна лишится 27,9 млн рабочих мест, а безработица вырастет до 16%.
🇧🇷 Бразилия -8,4%. Рынок акций страны оказался среди худших не только на этой неделе, но и с начала 2020 года -55%.
#trends
🇷🇺 Тренды недели: Россия
🛢 Сургутнефтегаз +17,8%, Лукойл +17,5%, Газпром нефть +15%. Акции нефтегазового сектора значительно лучше рынка на фоне восстановления топливных котировок.
⚡️ МРСК ЦП +16,6% после рекомендации "покупать" от Финама. Аналитики прогнозируют дивиденды в 13% по итогам 2020 года.
🛍 М.Видео-5,3% приняла решение закрыть магазины в качестве мер карантина. Компания будет осуществлять бесконтактную курьерскую доставку. Этого, скорее всего, будет недостаточно, чтобы компенсировать потери в выручке и прибыли.
🏗 Девелопер Эталон -6,9% вошел в список системообразующих компаний России. Несмотря на это, акции продолжили снижение.
#HeatMap
🛢 Сургутнефтегаз +17,8%, Лукойл +17,5%, Газпром нефть +15%. Акции нефтегазового сектора значительно лучше рынка на фоне восстановления топливных котировок.
⚡️ МРСК ЦП +16,6% после рекомендации "покупать" от Финама. Аналитики прогнозируют дивиденды в 13% по итогам 2020 года.
🛍 М.Видео-5,3% приняла решение закрыть магазины в качестве мер карантина. Компания будет осуществлять бесконтактную курьерскую доставку. Этого, скорее всего, будет недостаточно, чтобы компенсировать потери в выручке и прибыли.
🏗 Девелопер Эталон -6,9% вошел в список системообразующих компаний России. Несмотря на это, акции продолжили снижение.
#HeatMap
🇺🇸 Тренды недели США
🛢 Chevron +9,2%, Exxon Mobil +6,1%. Скромный рост американского нефтегазового сектора по сравнению с скачком стоимости барреля нефти WTI на 39%. По сообщениям источников WSJ крупнейшие представители отрасли не поддерживают сделку ОПЕК+ по сокращению добычи.
🛍 Walmart +9%. Продуктовый ритейлер на этой неделе попал в список 5 самых безопасных дивидендных акций от Forbes. Справедливо, учитывая что доходы компании по итогам 2020 года вряд ли упадут, а уровень дивидендных выплат в прошлом году составлял менее половины от свободного денежного потока.
💉 Johnson & Johnson +8,9% намерена к сентябрю 2020 года начать клинические исследования экспериментальной вакцины от коронавируса на человеке, сообщила она в понедельник. Акции лучше рынка.
✈️ Boeing -23,1%. Акции вновь снижаются после 70%-го роста на предыдущей неделе. Компания сообщила, что готовится к сокращениям зарплат сотрудников и предлагает программы досрочного выхода на пенсию в условиях кризиса.
#HeatMap
🛢 Chevron +9,2%, Exxon Mobil +6,1%. Скромный рост американского нефтегазового сектора по сравнению с скачком стоимости барреля нефти WTI на 39%. По сообщениям источников WSJ крупнейшие представители отрасли не поддерживают сделку ОПЕК+ по сокращению добычи.
🛍 Walmart +9%. Продуктовый ритейлер на этой неделе попал в список 5 самых безопасных дивидендных акций от Forbes. Справедливо, учитывая что доходы компании по итогам 2020 года вряд ли упадут, а уровень дивидендных выплат в прошлом году составлял менее половины от свободного денежного потока.
💉 Johnson & Johnson +8,9% намерена к сентябрю 2020 года начать клинические исследования экспериментальной вакцины от коронавируса на человеке, сообщила она в понедельник. Акции лучше рынка.
✈️ Boeing -23,1%. Акции вновь снижаются после 70%-го роста на предыдущей неделе. Компания сообщила, что готовится к сокращениям зарплат сотрудников и предлагает программы досрочного выхода на пенсию в условиях кризиса.
#HeatMap
🇺🇸 💸 Goldman: объем выкупа акций американскими компаниями упадет на 50% в 2020 году
🔹 Компании S&P500 будут стремиться увеличивать ликвидность в ближайшие 2 года. В результате в 2020 году дивиденды упадут на 25%, объем выкупа акций - на 50%.
🔹 Компании с большими объемами выкупа акций в этом году выглядят хуже рынка. S&P 500 Buyback Index, отслеживающий компании с наибольшим отношением объемов выкупаемых акций к капитализации, упал на 36%. S&P500 - на 23%.
🔹 Крупнейшие приостановки программ выкупа акций: практически все банки (JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и прочие), Chevron, AT&T, McDonald’s.
🔹 Снижение объемов выкупа акций окажет значительное влияние на рынок. Корпоративный сектор с 2010 года был главным инвестором в США. Объем средств, который компании тратили на выкуп акций, превышал совокупные денежные потоки от розничных и институциональных инвесторов. Уход компаний с рынка повысит волатильность и снизит поддержку стоимости акций.
#trends
🔹 Компании S&P500 будут стремиться увеличивать ликвидность в ближайшие 2 года. В результате в 2020 году дивиденды упадут на 25%, объем выкупа акций - на 50%.
🔹 Компании с большими объемами выкупа акций в этом году выглядят хуже рынка. S&P 500 Buyback Index, отслеживающий компании с наибольшим отношением объемов выкупаемых акций к капитализации, упал на 36%. S&P500 - на 23%.
🔹 Крупнейшие приостановки программ выкупа акций: практически все банки (JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и прочие), Chevron, AT&T, McDonald’s.
🔹 Снижение объемов выкупа акций окажет значительное влияние на рынок. Корпоративный сектор с 2010 года был главным инвестором в США. Объем средств, который компании тратили на выкуп акций, превышал совокупные денежные потоки от розничных и институциональных инвесторов. Уход компаний с рынка повысит волатильность и снизит поддержку стоимости акций.
#trends
🎙 BASTION podcast #4: Что будет с ценами на нефть
В этом выпуске: что происходит на рынке нефти и как это должно влиять на решение покупать доллары, обсуждаем как обманывал инвесторов китайский аналог Starbucks и нужно ли делать единоразовые выплаты всем гражданам России в кризис.
0:04 Что будет с ценами на нефть
5:50 Если вы не управляющий хедж-фондом, не нужно гадать куда пойдет нефть
12:40 Почему компании нефтегазового сектора упали меньше чем нефть
15:30 Вебинары брокера нужны для увеличения комиссий с людей
17:08 Как обманывал инвесторов Luckin Coffee - "китайский Starbucks"
30:12 В чем опасность высокой дивидендной доходности
34:30 Выплаты базового дохода похоже неизбежны, макроэкономические последствия
Выпуск на Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=81SURo_-54o
Apple podcast
https://podcasts.apple.com/us/podcast/bastion-podcast/id1502235095
Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
В этом выпуске: что происходит на рынке нефти и как это должно влиять на решение покупать доллары, обсуждаем как обманывал инвесторов китайский аналог Starbucks и нужно ли делать единоразовые выплаты всем гражданам России в кризис.
0:04 Что будет с ценами на нефть
5:50 Если вы не управляющий хедж-фондом, не нужно гадать куда пойдет нефть
12:40 Почему компании нефтегазового сектора упали меньше чем нефть
15:30 Вебинары брокера нужны для увеличения комиссий с людей
17:08 Как обманывал инвесторов Luckin Coffee - "китайский Starbucks"
30:12 В чем опасность высокой дивидендной доходности
34:30 Выплаты базового дохода похоже неизбежны, макроэкономические последствия
Выпуск на Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=81SURo_-54o
Apple podcast
https://podcasts.apple.com/us/podcast/bastion-podcast/id1502235095
Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
YouTube
BP #4: нефть, доллар, Luckin Coffee, универсальный базовый доход
В этом выпуске: что происходит на рынке нефти и как это должно влиять на решение покупать доллары, обсуждаем как обманывал инвесторов китайский аналог Starbucks и нужно ли делать единоразовые выплаты всем гражданам России в кризис.
Bastion в Telegram: …
Bastion в Telegram: …
Когда не было мессенджеров и приложений по торговле. "Миллениалы" своего времени следят за котировками во время обвала фондового рынка. 24 октября 1929 года.
via Investor Amnesia
#history
via Investor Amnesia
#history
Меры поддержки со стороны государства в крупных мировых экономиках
🇩🇪 Германия
- 50 млрд евро грантов малому бизнесу. Компании со штатом до 5 человек получат по 9 тыс евро на 3 месяца, до 10 человек - 15 тыс евро.
- 500 млрд евро для докапитализации крупных компаний
- Владельцы недвижимости не могут выселить жильцов, которые не могут платить ренту из-за кризиса
- Неограниченная ликвидность для крупных компаний в виде кредитов от государственного банка KfW.
- Дополнительная помощь для 2,3 млн человек, которые не могут работать удаленно и потеряют в доходах из-за кризиса.
🇫🇷 Франция
- 45 млрд евро из госбюджета для поддержания зарплат сотрудникам
- Отсрочка по налогу на прибыль
- Госгарантии для предприятий по кредитам на 300 млрд евро
- Спасение компаний за счет государственных средств особенно пострадавших от кризиса, например Air France
🇮🇹 Италия
- разовая выплата в 500 евро для самозанятых
-запрет на увольнение работников, государство поможет платить часть зарплаты
- премия работникам которые продолжают работать
🇪🇸 Испания
- 100 млрд евро госгарантий для компаний
- Мораторий на выплаты по ипотеке, для людей доходы которых пострадали из-за кризиса
🇬🇧 Великобритания
- Государство компенсирует компаниям до 80% зарплат сотрудникам, которые могут лишиться работы.
- Прямые кредиты от банка Англии для крупных компании. Гранты для малых компаний
- Грант в 80% от месячного дохода для самозанятых, пострадавших от кризиса. Ограничение по выплате - 2500 фунтов.
🇺🇸 США
- До $1200 выплата каждому взрослому и $500 ребенку. Сумма снижается в зависимости от дохода.
- $367 млрд кредитов для малого бизнеса. Если бизнесу удастся сохранить большую часть работников в течение 6 месяцев, то кредит возвращать не нужно.
- $454 млрд кредитов для крупного бизнеса.
- $58 млрд помощи для авиаотрасли.
via Financial Times
#макро
🇩🇪 Германия
- 50 млрд евро грантов малому бизнесу. Компании со штатом до 5 человек получат по 9 тыс евро на 3 месяца, до 10 человек - 15 тыс евро.
- 500 млрд евро для докапитализации крупных компаний
- Владельцы недвижимости не могут выселить жильцов, которые не могут платить ренту из-за кризиса
- Неограниченная ликвидность для крупных компаний в виде кредитов от государственного банка KfW.
- Дополнительная помощь для 2,3 млн человек, которые не могут работать удаленно и потеряют в доходах из-за кризиса.
🇫🇷 Франция
- 45 млрд евро из госбюджета для поддержания зарплат сотрудникам
- Отсрочка по налогу на прибыль
- Госгарантии для предприятий по кредитам на 300 млрд евро
- Спасение компаний за счет государственных средств особенно пострадавших от кризиса, например Air France
🇮🇹 Италия
- разовая выплата в 500 евро для самозанятых
-запрет на увольнение работников, государство поможет платить часть зарплаты
- премия работникам которые продолжают работать
🇪🇸 Испания
- 100 млрд евро госгарантий для компаний
- Мораторий на выплаты по ипотеке, для людей доходы которых пострадали из-за кризиса
🇬🇧 Великобритания
- Государство компенсирует компаниям до 80% зарплат сотрудникам, которые могут лишиться работы.
- Прямые кредиты от банка Англии для крупных компании. Гранты для малых компаний
- Грант в 80% от месячного дохода для самозанятых, пострадавших от кризиса. Ограничение по выплате - 2500 фунтов.
🇺🇸 США
- До $1200 выплата каждому взрослому и $500 ребенку. Сумма снижается в зависимости от дохода.
- $367 млрд кредитов для малого бизнеса. Если бизнесу удастся сохранить большую часть работников в течение 6 месяцев, то кредит возвращать не нужно.
- $454 млрд кредитов для крупного бизнеса.
- $58 млрд помощи для авиаотрасли.
via Financial Times
#макро
📉 Доходы Газпрома от экспорта газа упали более чем в 2 раза
🔹 Доходы Газпрома от экспорта газа в феврале упали на 61% в годовом выражении до $2 млрд, следует из данных Федеральной таможенной службы.
🔹 Снижение произошло как за счет падения объемов поставок -22,5%, так и средней цены реализации. Одной из причин снижения экспортных показателей стала необычайно теплая зима в Европе.
🔹 Еще одна причина падения цен на газ - увеличение конкурентами поставок СПГ. Например, Новатэк нарастил физический экспорт в январе-феврале почти на 50% в годовом выражении. Ранее сообщалось об увеличении американского и катарского СПГ на европейском рынке.
🔹 Статистика крайне негативна для Газпрома. Сохранение текущей конъюнктуры рынка приведет к падению прибыли компании и отрицательному денежному потоку по итогам 2020 года. Несмотря на возможное увеличение коэффициента выплат до 40%, дивиденды на акцию через год, скорее всего, будут ниже, чем по итогам 2019 и 2018 годов. В базовом прогнозе выплата составит 11,8 руб на акцию. Доходность к текущей цене - 6,2%.
#trends #DivRus
🔹 Доходы Газпрома от экспорта газа в феврале упали на 61% в годовом выражении до $2 млрд, следует из данных Федеральной таможенной службы.
🔹 Снижение произошло как за счет падения объемов поставок -22,5%, так и средней цены реализации. Одной из причин снижения экспортных показателей стала необычайно теплая зима в Европе.
🔹 Еще одна причина падения цен на газ - увеличение конкурентами поставок СПГ. Например, Новатэк нарастил физический экспорт в январе-феврале почти на 50% в годовом выражении. Ранее сообщалось об увеличении американского и катарского СПГ на европейском рынке.
🔹 Статистика крайне негативна для Газпрома. Сохранение текущей конъюнктуры рынка приведет к падению прибыли компании и отрицательному денежному потоку по итогам 2020 года. Несмотря на возможное увеличение коэффициента выплат до 40%, дивиденды на акцию через год, скорее всего, будут ниже, чем по итогам 2019 и 2018 годов. В базовом прогнозе выплата составит 11,8 руб на акцию. Доходность к текущей цене - 6,2%.
#trends #DivRus
🇷🇺 Итоги дня: нефть падает после переноса заседания ОПЕК+, но рынки растут
Компании
⚡️ ФСК ЕЭС +8,6%, Россети +7,5%. Энергетики лучше рынка без значимого новостного фона.
🥃 Белуга Групп +6,1%. Чистая прибыль одного из ведущих производителей водки в России в 2019 году выросла на 53%, выручка +22%. Акции лучше рынка.
🛢 Сургутнефтегаз-префы +0,7%. Чистая прибыль по РСБУ в 2019 году составила 105,5 млрд руб против 827,6 млрд руб годом ранее. Результат позволяет ожидать дивиденды за 2019 год в размере 97 копеек на привилегированную акцию. Текущая доходность - 2,5%.
🧪 Казаньоргсинтез +0,8%. Производитель полиэтилена и поликарбоната снизил чистую прибыль по МСФО в 2019 году на 41%, выручка -8,1%.
💰 Сегодня стали известны даты рассмотрения вопроса по дивидендам
Магнит - 9 апреля
Аэрофлот - 10 апреля
Завтра
АФК Система - отчет МСФО 2019г
Сбербанк - отчет РСБУ 3 мес 2020г
Норникель определит дивиденды за 2019г
Макро
▫️Встреча министров стран ОПЕК+ перенесена на 9 апреля. Нефть Brent -6% до $32,7.
▫️Власти подготовили стресс-тесты для экономики. В шоковый сценарий закладываются карантин до осени и доллар по ₽89 - РБК.
▫️Чиновники не согласовали серьезную поддержку в новом антикризисном плане. Второй антикризисный пакет будет представлен на этой неделе, но серьезных денежных мер поддержки бизнеса в нем не будет - Ведомости.
Индикаторы рынков
▪️Индекс Мосбиржи +2%
▪️Доллар - ₽76,2, евро - ₽82,2
▪️Индекс S&P500 +5,6%
#HeatMap
Компании
⚡️ ФСК ЕЭС +8,6%, Россети +7,5%. Энергетики лучше рынка без значимого новостного фона.
🥃 Белуга Групп +6,1%. Чистая прибыль одного из ведущих производителей водки в России в 2019 году выросла на 53%, выручка +22%. Акции лучше рынка.
🛢 Сургутнефтегаз-префы +0,7%. Чистая прибыль по РСБУ в 2019 году составила 105,5 млрд руб против 827,6 млрд руб годом ранее. Результат позволяет ожидать дивиденды за 2019 год в размере 97 копеек на привилегированную акцию. Текущая доходность - 2,5%.
🧪 Казаньоргсинтез +0,8%. Производитель полиэтилена и поликарбоната снизил чистую прибыль по МСФО в 2019 году на 41%, выручка -8,1%.
💰 Сегодня стали известны даты рассмотрения вопроса по дивидендам
Магнит - 9 апреля
Аэрофлот - 10 апреля
Завтра
АФК Система - отчет МСФО 2019г
Сбербанк - отчет РСБУ 3 мес 2020г
Норникель определит дивиденды за 2019г
Макро
▫️Встреча министров стран ОПЕК+ перенесена на 9 апреля. Нефть Brent -6% до $32,7.
▫️Власти подготовили стресс-тесты для экономики. В шоковый сценарий закладываются карантин до осени и доллар по ₽89 - РБК.
▫️Чиновники не согласовали серьезную поддержку в новом антикризисном плане. Второй антикризисный пакет будет представлен на этой неделе, но серьезных денежных мер поддержки бизнеса в нем не будет - Ведомости.
Индикаторы рынков
▪️Индекс Мосбиржи +2%
▪️Доллар - ₽76,2, евро - ₽82,2
▪️Индекс S&P500 +5,6%
#HeatMap
🇺🇸 Итоги в США: Глава JPMorgan ждет тяжелую рецессию, но рынок растет
📈 S&P500 +7,1% после падения числа новых случаев заражения в США. Появились надежды на ослабление режима карантина через 2 недели.
✈️ Boeing +19,5% получил рекомендацию Buy от аналитиков Goldman Sachs с целью $189.
🏦 JPMorgan Chase +6,4% может первый раз в истории отказаться от дивидендов, если начнется масштабный кризис в американской экономике. Глава банка Джейми Даймон ожидает "тяжелую рецессию" и "существенное снижение" прибыли банка в 2020 году.
🏦 Goldman Sachs +7,7% объявил о дефолте по кредиту основателя китайского Luckin Coffee на $518 млн. Сеть кофеен призналась в манипулировании отчетности на прошлой неделе, после чего ее акции упали на 85%.
#HeatMap
📈 S&P500 +7,1% после падения числа новых случаев заражения в США. Появились надежды на ослабление режима карантина через 2 недели.
✈️ Boeing +19,5% получил рекомендацию Buy от аналитиков Goldman Sachs с целью $189.
🏦 JPMorgan Chase +6,4% может первый раз в истории отказаться от дивидендов, если начнется масштабный кризис в американской экономике. Глава банка Джейми Даймон ожидает "тяжелую рецессию" и "существенное снижение" прибыли банка в 2020 году.
🏦 Goldman Sachs +7,7% объявил о дефолте по кредиту основателя китайского Luckin Coffee на $518 млн. Сеть кофеен призналась в манипулировании отчетности на прошлой неделе, после чего ее акции упали на 85%.
#HeatMap
