📊 ДИВДОХОДНОСТЬ ЗА 2020 ГОД: АКЦИИ ИНДЕКСА МОСБИРЖИ
👉Сортировка по доходности ожидаемых дивидендов, относящихся к финансовому периоду 2020 года и ожидания по дивидендам за 2021 год.
Кто входит в ТОП-3?
🔹Сургутнефтегаз-префы #SNGSP #SNGS
Сургутнефтегаз платит дивиденды по привилегированным акциям в размере 10% чистой прибыли по РСБУ, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала. Фактически выплаты по префам это около 7% от прибыли по РСБУ.
По итогам 2020 года ждем чистую прибыль по РСБУ около ₽750 млрд, что обеспечит инвесторам дивиденды по префам на уровне ₽6,9 на акцию. Текущая доходность составляет 16,6%.
Значительную часть прибыли составляет переоценка валютных депозитов. Без снижения курса рубля прибыль компании падает, что ведет к сокращению дивидендов. По итогам 2021 года ждем сокращения прибыли до ₽300 млрд, что приведет к дивидендам на уровне ₽2,76 на акцию, текущая дивидендная доходность 6,7%.
🔹Globaltrans #GLTR
Globaltrans занимается железнодорожными перевозками металла (41% выручки в 2019 году), нефти (32%), и угля (14%). Входит в топ-3 крупнейших ж/д операторов РФ с долей рынка в 7,8%.
В 2020 году показатели компании упали из-за увеличения профицита вагонов в жд сети и падения ставок перевозок. Падение доходов привело к снижению уровня дивидендов на 20% с ₽93,1 до ₽74,55 на акцию. В 2021 году ждем продолжения снижения выплат акционерам до ₽44,8 на акцию. Тем не менее, даже в таком сценарии, дивдоходность к текущей цене остается высокой - на уровне 8,8%.
🔹Алроса #ALRS
Компания столкнулась с обвалом продаж алмазов во время пандемии, однако выход экономики из кризиса подарил Алросе рост цен и восстановление спроса на продукцию. В эпоху, когда акции слишком дорогие, а денег из-за мирового печатного станка становится все больше, бриллианты становятся интересным хеджем для инвесторов.
По итогам 2020 года рекомендаций пока нет. Если компания выплатит 100% от свободного денежного потока, то дивиденд составит ₽10,8 на акцию. Текущая доходность составляет 10%.
🏰Мартовская ребалансировка дивпортфеля РФ для Club
Дивидендный портфель Россия #6
👇 Вторая часть таблицы в комментарии
#DivRus
👉Сортировка по доходности ожидаемых дивидендов, относящихся к финансовому периоду 2020 года и ожидания по дивидендам за 2021 год.
Кто входит в ТОП-3?
🔹Сургутнефтегаз-префы #SNGSP #SNGS
Сургутнефтегаз платит дивиденды по привилегированным акциям в размере 10% чистой прибыли по РСБУ, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала. Фактически выплаты по префам это около 7% от прибыли по РСБУ.
По итогам 2020 года ждем чистую прибыль по РСБУ около ₽750 млрд, что обеспечит инвесторам дивиденды по префам на уровне ₽6,9 на акцию. Текущая доходность составляет 16,6%.
Значительную часть прибыли составляет переоценка валютных депозитов. Без снижения курса рубля прибыль компании падает, что ведет к сокращению дивидендов. По итогам 2021 года ждем сокращения прибыли до ₽300 млрд, что приведет к дивидендам на уровне ₽2,76 на акцию, текущая дивидендная доходность 6,7%.
🔹Globaltrans #GLTR
Globaltrans занимается железнодорожными перевозками металла (41% выручки в 2019 году), нефти (32%), и угля (14%). Входит в топ-3 крупнейших ж/д операторов РФ с долей рынка в 7,8%.
В 2020 году показатели компании упали из-за увеличения профицита вагонов в жд сети и падения ставок перевозок. Падение доходов привело к снижению уровня дивидендов на 20% с ₽93,1 до ₽74,55 на акцию. В 2021 году ждем продолжения снижения выплат акционерам до ₽44,8 на акцию. Тем не менее, даже в таком сценарии, дивдоходность к текущей цене остается высокой - на уровне 8,8%.
🔹Алроса #ALRS
Компания столкнулась с обвалом продаж алмазов во время пандемии, однако выход экономики из кризиса подарил Алросе рост цен и восстановление спроса на продукцию. В эпоху, когда акции слишком дорогие, а денег из-за мирового печатного станка становится все больше, бриллианты становятся интересным хеджем для инвесторов.
По итогам 2020 года рекомендаций пока нет. Если компания выплатит 100% от свободного денежного потока, то дивиденд составит ₽10,8 на акцию. Текущая доходность составляет 10%.
🏰Мартовская ребалансировка дивпортфеля РФ для Club
Дивидендный портфель Россия #6
👇 Вторая часть таблицы в комментарии
#DivRus
💰Почему Globaltrans снижает дивиденды?
🚂Globaltrans #GLTR - третий железнодорожный оператор России по объему перевозок с долей рынка на уровне 8%. Компания специализируется на перевозке металлов (~40% перевозок), нефти (~32% ), и угля (~15%). С 2008 года глобальные депозитарные расписки (ГДР) компании торгуются на Лондонской бирже, в октябре 2020 они стали доступны на Мосбирже.
Чем интересен профиль компании? Инвесторы могли отметить очень высокую дивидендную доходность Globaltrans. Ранее компания платила акционерам ₽16,6 млрд в качестве дивидендов или ₽93,1 на ГДР. К текущим ценам это означало бы доходность в 18%.
👉Часто очень высокая дивидендная доходность акций свидетельствует, что рынок ждет сокращения выплат акционерам, что и произошло с Globaltrans. По итогам 2020 года дивиденды были снижены на 20% до ₽74,5 на ГДР (текущая ДД=14,7%)
Почему компания снижает дивиденды? Прошлый год для Globaltrans оказался очень сложным. Пандемия снизила объемы железнодорожных перевозок, что привело к простою вагонов и падению ставок аренды. В результате, годовая выручка компании по МСФО снизилась на 28%, чистая прибыль сократилась в 2 раза.
Есть ли перспективы восстановления? Ставки ж/д перевозок остаются на исторически минимальном уровне. Однако восстановление торговой активности в металлургии и нефтедобыче должно позволить компании улучшить результаты в перспективе ближайших нескольких лет.
Хорошая новость для инвесторов - сильный свободный денежный поток. По отчетности за 2020 год он составил ₽18,8 млрд, после вычета процентных платежей - ₽15,9 млрд. Благодаря снижению инвестиций компания может платить дивиденды почти без увеличения долга.
Какие дивиденды будут по итогам 2021 года? Для обеспечения финансовой устойчивости Globaltrans, скорее всего, продолжит сокращение дивидендов. Мы ждем дальнейшего снижения выплат акционерам до уровня в ₽8 млрд в год или ₽44,8 на ГДР. Даже такое снижение выплат должно обеспечить акционерам доходность в 8,8% к текущей цене - уровень выше среднего для рынка акций РФ.
В конце прошлого года Globaltrans был добавлен в портфель по дивидендной стратегии #DivRus. Хотя бизнес переживает не самые простые времена, он продолжает генерировать хороший свободный денежный поток, который позволит платить дивиденды с доходностью в 8-9% без увеличения долговой нагрузки. С восстановлением деловой активности ставки на ж/д должны пойти вверх, что в перспективе 2-3 лет может обеспечить инвестору дополнительную доходность через рост стоимости акций.
Читать также
▫️Лидеры по дивидендной доходности в индексе Мосбиржи
🏰 Дивидендный портфель Россия: Ребалансировка #6
🏰 Инвесткомитет: HeadHunter, Globaltrans, Okey
🚂Globaltrans #GLTR - третий железнодорожный оператор России по объему перевозок с долей рынка на уровне 8%. Компания специализируется на перевозке металлов (~40% перевозок), нефти (~32% ), и угля (~15%). С 2008 года глобальные депозитарные расписки (ГДР) компании торгуются на Лондонской бирже, в октябре 2020 они стали доступны на Мосбирже.
Чем интересен профиль компании? Инвесторы могли отметить очень высокую дивидендную доходность Globaltrans. Ранее компания платила акционерам ₽16,6 млрд в качестве дивидендов или ₽93,1 на ГДР. К текущим ценам это означало бы доходность в 18%.
👉Часто очень высокая дивидендная доходность акций свидетельствует, что рынок ждет сокращения выплат акционерам, что и произошло с Globaltrans. По итогам 2020 года дивиденды были снижены на 20% до ₽74,5 на ГДР (текущая ДД=14,7%)
Почему компания снижает дивиденды? Прошлый год для Globaltrans оказался очень сложным. Пандемия снизила объемы железнодорожных перевозок, что привело к простою вагонов и падению ставок аренды. В результате, годовая выручка компании по МСФО снизилась на 28%, чистая прибыль сократилась в 2 раза.
Есть ли перспективы восстановления? Ставки ж/д перевозок остаются на исторически минимальном уровне. Однако восстановление торговой активности в металлургии и нефтедобыче должно позволить компании улучшить результаты в перспективе ближайших нескольких лет.
Хорошая новость для инвесторов - сильный свободный денежный поток. По отчетности за 2020 год он составил ₽18,8 млрд, после вычета процентных платежей - ₽15,9 млрд. Благодаря снижению инвестиций компания может платить дивиденды почти без увеличения долга.
Какие дивиденды будут по итогам 2021 года? Для обеспечения финансовой устойчивости Globaltrans, скорее всего, продолжит сокращение дивидендов. Мы ждем дальнейшего снижения выплат акционерам до уровня в ₽8 млрд в год или ₽44,8 на ГДР. Даже такое снижение выплат должно обеспечить акционерам доходность в 8,8% к текущей цене - уровень выше среднего для рынка акций РФ.
В конце прошлого года Globaltrans был добавлен в портфель по дивидендной стратегии #DivRus. Хотя бизнес переживает не самые простые времена, он продолжает генерировать хороший свободный денежный поток, который позволит платить дивиденды с доходностью в 8-9% без увеличения долговой нагрузки. С восстановлением деловой активности ставки на ж/д должны пойти вверх, что в перспективе 2-3 лет может обеспечить инвестору дополнительную доходность через рост стоимости акций.
Читать также
▫️Лидеры по дивидендной доходности в индексе Мосбиржи
🏰 Дивидендный портфель Россия: Ребалансировка #6
🏰 Инвесткомитет: HeadHunter, Globaltrans, Okey
