Инфляционные ожидания населения в мае.
Источники:
https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/44001/Infl_exp_23-05.pdf
https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/44002/inFOM_23-05.pdf
Источники:
https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/44001/Infl_exp_23-05.pdf
https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/44002/inFOM_23-05.pdf
😁37👍24👌7😢4🔥1
2MIN BOND: Бизнес-Альянс / RU000A105YQ9 / 2.8 года / ~15.4%
Бизнес-Альянс - лизинговая компания, основными регионами деятельности выступает Москва и Московская область. Компания специализируется на лизинге спецтехники и оборудования для ЖКХ.
В этой статье мы изучаем качество этого эмитента из сектора High Yield и его бумаги с квартальной выплатой купонов. ISIN: RU000A105YQ9.
Кредитный рейтинг:
•ACRA: BB(RU) (3 из 10)
•ДОХОДЪ: B (3 из 10)
🟢Качество эмитента – "среднее" Quality (5.6 из 10) Большая часть показателей компании, принимает средние рейтинги. В целом показатели компании находятся выше среднеотраслевых. Малый размер бизнеса (рейтинг 2.7 из 10) формирует большинство факторов риска компании.
Компания на регулярной основе раскрывает информацию, последняя опубликованная отчетность - 3м. 2022 года - источник.
🟢Общая оценка качества бизнеса (Outside Quality) – «среднее» (5.6/10). Высокая долговая нагрузка NetDebt/Equity (рейтинг 1.9 из 10), не компенсируется низкой эффективностью ROE (3 из 10). Отметим высокий рейтинг стабильности прибыли (10 из 10).
Рейтинговое агентство ACRA отмечает высокий рейтинг достаточности капитала, а также отсутствие просроченной задолженности и вынужденно реструктуризированных договоров.
🔹Качество баланса и прибыли – «среднее» (5.6/10)
🟢Качество прибыли - "среднее" (5.7/10) - Проблемы компании с показателями оборачиваемости, являются характерной чертой отрасли эмитента. В тоже время Высокие и стабильные рейтинги рентабельности приводят общую оценку качества прибыли на средний уровень.
В данной категории компании присваивается премия, за хорошее соотношение показателей ликвидности и оборачиваемости и положительный чистый денежный поток, генерируемый компанией.
🟢Качество баланса - "среднее" (5.5/10.0) - Все показатели ликвидности компании, принимают высокие рейтинги, что характерно для отрасли эмитента. Рейтинг ликвидности - высокий (7.7 из 10).
Компания имеет хорошее распределение во времени долгового портфеля (~70% приходится на долгосрочные обязательства). Низкая доля краткосрочных обязательств компенсирует низкую моментальную ликвидность, и приводит рейтинг устойчивости к рейтингу "ниже среднего".
Оценка доходности – оценена справедливо
Учитывая качество эмитента и текущие условия сложившиеся на рынке, можно сделать вывод о том, что доходность здесь оценена справедливо, даже с учетом низкого размера и относительно высокой долговой нагрузки эмитента.
На текущий момент на рынке не существует аналогов, которые будут близки по параметрам к оцениваемой компании (см. полную версию статьи).
По нашему мнению, справедливый ориентир, находится в диапазоне 15.2-15.7%.
▪️Премия к доходности депозитов в с учетом налогов: ~5,2%.
▪️Рыночный риск: при росте процентных ставок на 2% цена облигаций упадет примерно на 3.9%.
▪️Риск реинвестирования: За счет реинвестирования будет формироваться около 17.45% от эффективной доходности (низкий уровень). Диапазон доходностей (сложный процент) в зависимости от ставки, по которой вы будете реинвестировать купоны (от 0% до YTM): 12.5-15.5%.
Роль в портфеле
Эти облигации Бизнес-Альянс на текущий момент входят в высоко-рискованную стратегию (High Yield) нашего сервиса Анализ облигаций.
Они могут подойти для диверсификации агрессивного портфеля облигаций или для повышения доходности сбалансированного портфеля, но с небольшим весом, учитывая малый размер бизнеса эмитента.
========
Вы можете подобрать отдельные облигации под ваши требования по десяткам параметров и готовым выборкам в нашем сервисе «Анализ облигаций».
Если вам не подходят отдельные облигации, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#2minbond
Бизнес-Альянс - лизинговая компания, основными регионами деятельности выступает Москва и Московская область. Компания специализируется на лизинге спецтехники и оборудования для ЖКХ.
В этой статье мы изучаем качество этого эмитента из сектора High Yield и его бумаги с квартальной выплатой купонов. ISIN: RU000A105YQ9.
Кредитный рейтинг:
•ACRA: BB(RU) (3 из 10)
•ДОХОДЪ: B (3 из 10)
🟢Качество эмитента – "среднее" Quality (5.6 из 10) Большая часть показателей компании, принимает средние рейтинги. В целом показатели компании находятся выше среднеотраслевых. Малый размер бизнеса (рейтинг 2.7 из 10) формирует большинство факторов риска компании.
Компания на регулярной основе раскрывает информацию, последняя опубликованная отчетность - 3м. 2022 года - источник.
🟢Общая оценка качества бизнеса (Outside Quality) – «среднее» (5.6/10). Высокая долговая нагрузка NetDebt/Equity (рейтинг 1.9 из 10), не компенсируется низкой эффективностью ROE (3 из 10). Отметим высокий рейтинг стабильности прибыли (10 из 10).
Рейтинговое агентство ACRA отмечает высокий рейтинг достаточности капитала, а также отсутствие просроченной задолженности и вынужденно реструктуризированных договоров.
🔹Качество баланса и прибыли – «среднее» (5.6/10)
🟢Качество прибыли - "среднее" (5.7/10) - Проблемы компании с показателями оборачиваемости, являются характерной чертой отрасли эмитента. В тоже время Высокие и стабильные рейтинги рентабельности приводят общую оценку качества прибыли на средний уровень.
В данной категории компании присваивается премия, за хорошее соотношение показателей ликвидности и оборачиваемости и положительный чистый денежный поток, генерируемый компанией.
🟢Качество баланса - "среднее" (5.5/10.0) - Все показатели ликвидности компании, принимают высокие рейтинги, что характерно для отрасли эмитента. Рейтинг ликвидности - высокий (7.7 из 10).
Компания имеет хорошее распределение во времени долгового портфеля (~70% приходится на долгосрочные обязательства). Низкая доля краткосрочных обязательств компенсирует низкую моментальную ликвидность, и приводит рейтинг устойчивости к рейтингу "ниже среднего".
Оценка доходности – оценена справедливо
Учитывая качество эмитента и текущие условия сложившиеся на рынке, можно сделать вывод о том, что доходность здесь оценена справедливо, даже с учетом низкого размера и относительно высокой долговой нагрузки эмитента.
На текущий момент на рынке не существует аналогов, которые будут близки по параметрам к оцениваемой компании (см. полную версию статьи).
По нашему мнению, справедливый ориентир, находится в диапазоне 15.2-15.7%.
▪️Премия к доходности депозитов в с учетом налогов: ~5,2%.
▪️Рыночный риск: при росте процентных ставок на 2% цена облигаций упадет примерно на 3.9%.
▪️Риск реинвестирования: За счет реинвестирования будет формироваться около 17.45% от эффективной доходности (низкий уровень). Диапазон доходностей (сложный процент) в зависимости от ставки, по которой вы будете реинвестировать купоны (от 0% до YTM): 12.5-15.5%.
Роль в портфеле
Эти облигации Бизнес-Альянс на текущий момент входят в высоко-рискованную стратегию (High Yield) нашего сервиса Анализ облигаций.
Они могут подойти для диверсификации агрессивного портфеля облигаций или для повышения доходности сбалансированного портфеля, но с небольшим весом, учитывая малый размер бизнеса эмитента.
========
Вы можете подобрать отдельные облигации под ваши требования по десяткам параметров и готовым выборкам в нашем сервисе «Анализ облигаций».
Если вам не подходят отдельные облигации, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#2minbond
👍62🔥8❤3👏1
❌ Полюс не выплатит дивиденды по итогам 2022
Совет директоров Полюса рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год. Это был уже второй Совет директоров по данному вопросу.
Раннее, совет директоров рекомендовал выплату дивидендов, однако, ГОСА компании не состоялось из-за отсутствия кворума. На новом заседании Совета директоров было вынесена рекомендация - не выплачивать дивиденды.
Полюс поменял решение о дивидендах за 2022 г., приняв во внимание санкции против компании.
Акции Полюс в настоящий момент входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
Не входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD из-за низкого уровня индекса стабильности дивидендов DSI.
👉 Полюс в сервисе Дивиденды
👉 Полюс в сервисе Анализ акций
Совет директоров Полюса рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год. Это был уже второй Совет директоров по данному вопросу.
Раннее, совет директоров рекомендовал выплату дивидендов, однако, ГОСА компании не состоялось из-за отсутствия кворума. На новом заседании Совета директоров было вынесена рекомендация - не выплачивать дивиденды.
Полюс поменял решение о дивидендах за 2022 г., приняв во внимание санкции против компании.
Акции Полюс в настоящий момент входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
Не входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD из-за низкого уровня индекса стабильности дивидендов DSI.
👉 Полюс в сервисе Дивиденды
👉 Полюс в сервисе Анализ акций
😢79👍26😁8🔥7❤4🎉4
ПАРАМЕТРЫ РИСКА РЕИНВЕСТИРОВАНИЯ В СЕРВИСЕ "АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ"
В этой статье мы представим вам как можно легко оценить риск реинвестирования вложений в отдельные облигации с помощью нашего сервиса "Анализ облигаций". Эта тема поднималась в этой нашей классической задачке и ее решении.
В сервисе появились следующие новые параметры (см. также картинку ниже):
🔹 1. Примерная доходность, если вы реинвестируете купоны (YTM) - это собственно эффективная доходность к погашению в процентах годовых (с учетом реинвестирования всех купонов по этой ставке - сложный процент). Она позволяет сравнивать любые облигации и в этом смысле универсальна. Как и другие типы доходностей здесь, она не учитывает комиссии и налоги и предполагается, что вы держите облигации до погашения
Примерной она является потому что ставка реинвестирования является неизвестной и конечный результат может сильно отличаться от указанного. Но насколько? На этот вопрос отвечает следующий показатель.
🔹 2. Примерная доходность, если вы не реинвестируете купоны - показывает нижний предел доходности, который вы получите, если a) будете держать облигации до погашения и б) НЕ будете реинвестировать купоны и иные платежи (например, будете просто тратить их).
Выражаясь технически - это сложный процент, эквивалентный простой доходности (которая также представлена ниже) с учетом периодичности платежей по облигации и размера ее купона.
Такой неочевидный показатель нужен нам, чтобы мы могли сравнивать различные облигации, также как мы это делаем с YTM и использовать один и тот же инструментарий - для оценки будущего дохода использовать формулу FV = PV*(1+CompoundIRate)^N, где FV - будущая стоимость, PV - текущая стоимость, CompoundIRate - сложный процент, N - число лет.
То есть мы можем сказать, что по облигации, приведенной на картинке выше, диапазон доходности (по сложному проценту), который мы можем получить в зависимости от ставки реинвестирования составляет от 10,71% до 13.09%.
Результат может быть и лучше, если ставка реинвестирования будет выше YTM, но этот кейс уже не является риском.
🔹 3. Доля прибыли от реинвестирования по YTM - показывает долю будущих планируемых поступлений от реинвестирования по ставке YTM в общей прибыли (к дате погашения). Чем больше этот показатель, тем больше риск реинвестирования (то есть не достижения доходности YTM).
Из двух подходящих вам по сроку, кредитному качеству и доходности облигаций, при прочих равных, вам следует выбрать:
▪️ облигацию с меньших риском реинвестирования - то есть с более низкой долей прибыли от реинвестирования...
▪️ и более узким диапазоном доходности с реинвестированием и без.
🔹 4. Будущие поступления (к дате погашения) - это просто сумма в рублях всех будущих купонов (без номинала) + разница между ценой и номиналом (до даты погашения) без учета реинвестирования.
🔹 5. Доходность только фактических поступлений (простая доходность) - это простая доходность (простой процент) облигации к дате погашения = Будущие поступления / Текущая цена.
Это значение не учитывает ценность денег с учетом инфляции, различного числа поступлений (купонов) в год, реинвестирования и т.п. и НЕ позволяет (в случае возможности реинвестирования) сравнивать разные облигации между собой.
Возвращаясь к инструментарию для оценки будущего дохода по простой ставке мы должны использовать формулу FV = PV*(1+SimpleRate*N), где FV - будущая стоимость, PV - текущая стоимость, SimpleRate - простой процент, N - число лет.
👉 Полная версия этой статьи - в Дзен.
=========
Пока все эти параметры доступны только для простых облигаций.
Если вам не подходят отдельные облигации, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год).
#доходъоблигации
В этой статье мы представим вам как можно легко оценить риск реинвестирования вложений в отдельные облигации с помощью нашего сервиса "Анализ облигаций". Эта тема поднималась в этой нашей классической задачке и ее решении.
В сервисе появились следующие новые параметры (см. также картинку ниже):
🔹 1. Примерная доходность, если вы реинвестируете купоны (YTM) - это собственно эффективная доходность к погашению в процентах годовых (с учетом реинвестирования всех купонов по этой ставке - сложный процент). Она позволяет сравнивать любые облигации и в этом смысле универсальна. Как и другие типы доходностей здесь, она не учитывает комиссии и налоги и предполагается, что вы держите облигации до погашения
Примерной она является потому что ставка реинвестирования является неизвестной и конечный результат может сильно отличаться от указанного. Но насколько? На этот вопрос отвечает следующий показатель.
🔹 2. Примерная доходность, если вы не реинвестируете купоны - показывает нижний предел доходности, который вы получите, если a) будете держать облигации до погашения и б) НЕ будете реинвестировать купоны и иные платежи (например, будете просто тратить их).
Выражаясь технически - это сложный процент, эквивалентный простой доходности (которая также представлена ниже) с учетом периодичности платежей по облигации и размера ее купона.
Такой неочевидный показатель нужен нам, чтобы мы могли сравнивать различные облигации, также как мы это делаем с YTM и использовать один и тот же инструментарий - для оценки будущего дохода использовать формулу FV = PV*(1+CompoundIRate)^N, где FV - будущая стоимость, PV - текущая стоимость, CompoundIRate - сложный процент, N - число лет.
То есть мы можем сказать, что по облигации, приведенной на картинке выше, диапазон доходности (по сложному проценту), который мы можем получить в зависимости от ставки реинвестирования составляет от 10,71% до 13.09%.
Результат может быть и лучше, если ставка реинвестирования будет выше YTM, но этот кейс уже не является риском.
🔹 3. Доля прибыли от реинвестирования по YTM - показывает долю будущих планируемых поступлений от реинвестирования по ставке YTM в общей прибыли (к дате погашения). Чем больше этот показатель, тем больше риск реинвестирования (то есть не достижения доходности YTM).
Из двух подходящих вам по сроку, кредитному качеству и доходности облигаций, при прочих равных, вам следует выбрать:
▪️ облигацию с меньших риском реинвестирования - то есть с более низкой долей прибыли от реинвестирования...
▪️ и более узким диапазоном доходности с реинвестированием и без.
🔹 4. Будущие поступления (к дате погашения) - это просто сумма в рублях всех будущих купонов (без номинала) + разница между ценой и номиналом (до даты погашения) без учета реинвестирования.
🔹 5. Доходность только фактических поступлений (простая доходность) - это простая доходность (простой процент) облигации к дате погашения = Будущие поступления / Текущая цена.
Это значение не учитывает ценность денег с учетом инфляции, различного числа поступлений (купонов) в год, реинвестирования и т.п. и НЕ позволяет (в случае возможности реинвестирования) сравнивать разные облигации между собой.
Возвращаясь к инструментарию для оценки будущего дохода по простой ставке мы должны использовать формулу FV = PV*(1+SimpleRate*N), где FV - будущая стоимость, PV - текущая стоимость, SimpleRate - простой процент, N - число лет.
👉 Полная версия этой статьи - в Дзен.
=========
Пока все эти параметры доступны только для простых облигаций.
Если вам не подходят отдельные облигации, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год).
#доходъоблигации
👍90❤11👏2
Дивиденды по российским акциям, фактически рекомендованные советами директоров. Доходности, даты закрытия реестров и индексы стабильности выплат (DSI).
Сервис "Дивиденды": https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend
Сервис "Дивиденды": https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend
👍120👏14🔥9❤2😁1
Индекс МосБиржи по итогам недели: -0,42%
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Сургнфгз-п +8,9%
OZON +8,8%
Yandex +6,3%
МосБиржа +4,6%
FIXP-гдр +4,5%
⬇️ Аутсайдеры
Polymetal -13,6%
ЛУКОЙЛ -5,5%
Ростел -ао -3,7%
Полюс -2,4%
РУСАЛ -2,1%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Сургнфгз-п +8,9%
OZON +8,8%
Yandex +6,3%
МосБиржа +4,6%
FIXP-гдр +4,5%
⬇️ Аутсайдеры
Polymetal -13,6%
ЛУКОЙЛ -5,5%
Ростел -ао -3,7%
Полюс -2,4%
РУСАЛ -2,1%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
👌35👍31😢8❤4🤩1
События недели
13.06.2023, вторник
🔌 ГОСА Россети Ленэнерго, ГОСА Россети Северо-Запад
🛢 Заседание СД Транснефти. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г.
🇬🇧 Уровень безработицы, апрель
🇩🇪 ИПЦ, оконч., май
🇪🇺 Индекс экономических ожиданий ZEW, июнь
🇺🇸 Базовый ИПЦ, ИПЦ, май
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
14.06.2023, среда
⛏ ГОСА Ашинского метзавода
🇺🇸 Заседание ФРС США
💰 Последний день для покупки акций Левенгука под дивиденды за 2022г (ДД 1,8%)
💰 Последний день для покупки акций ТГК-14 под дивиденды за 2022г (ДД 4,81%)
💰 Последний день для покупки акций МосБиржи под дивиденды за 2022г (ДД 3,94%)
🇬🇧 Промышленное производство, ВВП, оконч., апрель
🇪🇺 МЭА опубликует месячный отчет по рынку нефти
🇪🇺 Промышленное производство, май
🇺🇸 Индекс цен производителей, индекс цен производителей, оконч.,
🇺🇸 Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA
🇺🇸 Ключевая ставка ФРС, июнь
15.06.2023, четверг
🏢 АФК Система - финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г.
🇨🇳
🇪🇺 Депозитная ставка ЕЦБ, ключевая ставка ЕЦБ, июнь
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице, за неделю
🇺🇸 Розничные продажи, промышленное производство, май
🇷🇺 Международные резервы, за неделю
16.06.2023, пятница
🏛 В состав индексов МосБиржи и РТС войдут акции ФСК-Россети и Сегежа Групп
🔌 ГОСА Россети Кубань, Россети Московский регион
🇯🇵 Ставка по избыточным резервам Банка Японии, июнь
🇪🇺 ИПЦ, оконч., май
🇺🇸 Индекс потребительского доверия Университета Мичигана, предв., июнь
🇺🇸 Число активных буровых установок от Baker Hughes
13.06.2023, вторник
🔌 ГОСА Россети Ленэнерго, ГОСА Россети Северо-Запад
🛢 Заседание СД Транснефти. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г.
🇬🇧 Уровень безработицы, апрель
🇩🇪 ИПЦ, оконч., май
🇪🇺 Индекс экономических ожиданий ZEW, июнь
🇺🇸 Базовый ИПЦ, ИПЦ, май
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
14.06.2023, среда
⛏ ГОСА Ашинского метзавода
🇺🇸 Заседание ФРС США
💰 Последний день для покупки акций Левенгука под дивиденды за 2022г (ДД 1,8%)
💰 Последний день для покупки акций ТГК-14 под дивиденды за 2022г (ДД 4,81%)
💰 Последний день для покупки акций МосБиржи под дивиденды за 2022г (ДД 3,94%)
🇬🇧 Промышленное производство, ВВП, оконч., апрель
🇪🇺 МЭА опубликует месячный отчет по рынку нефти
🇪🇺 Промышленное производство, май
🇺🇸 Индекс цен производителей, индекс цен производителей, оконч.,
🇺🇸 Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA
🇺🇸 Ключевая ставка ФРС, июнь
15.06.2023, четверг
🏢 АФК Система - финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г.
🇨🇳
Розничные продажи, промышленное производство, май🇪🇺 Депозитная ставка ЕЦБ, ключевая ставка ЕЦБ, июнь
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице, за неделю
🇺🇸 Розничные продажи, промышленное производство, май
🇷🇺 Международные резервы, за неделю
16.06.2023, пятница
🏛 В состав индексов МосБиржи и РТС войдут акции ФСК-Россети и Сегежа Групп
🔌 ГОСА Россети Кубань, Россети Московский регион
🇯🇵 Ставка по избыточным резервам Банка Японии, июнь
🇪🇺 ИПЦ, оконч., май
🇺🇸 Индекс потребительского доверия Университета Мичигана, предв., июнь
🇺🇸 Число активных буровых установок от Baker Hughes
👍57❤7😢1👌1
💰 Транснефть-преф - дивиденды
Транснефть рекомендовала дивиденды за 2022 года в размере 16 665,2 рублей на привилегированную акцию. Это рекордные дивиденды за всю историю компании.
Дивидендная доходность выплаты к текущим ценам 12,56%.
Дата собрания акционеров, как и дата закрытия реестра в данный момент неизвестна, предположительно отсечка по дивидендам будет 2 августа 2023 г. - на 20-й день с даты принятия решения о выплате дивидендов годовым общим собранием акционеров.
Транснефть уже два года не раскрывает своей финансовой отчетности. Озвученные дивиденды выше ожиданий, возможно, доля дивидендных выплат повышена.
Акции Транснефть-преф. в настоящий момент входят в наш Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD, а также в наш Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
👉 Транснефть-преф в сервисе Дивиденды
👉 Транснефть-преф в сервисе Анализ акций
Транснефть рекомендовала дивиденды за 2022 года в размере 16 665,2 рублей на привилегированную акцию. Это рекордные дивиденды за всю историю компании.
Дивидендная доходность выплаты к текущим ценам 12,56%.
Дата собрания акционеров, как и дата закрытия реестра в данный момент неизвестна, предположительно отсечка по дивидендам будет 2 августа 2023 г. - на 20-й день с даты принятия решения о выплате дивидендов годовым общим собранием акционеров.
Транснефть уже два года не раскрывает своей финансовой отчетности. Озвученные дивиденды выше ожиданий, возможно, доля дивидендных выплат повышена.
Акции Транснефть-преф. в настоящий момент входят в наш Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD, а также в наш Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
👉 Транснефть-преф в сервисе Дивиденды
👉 Транснефть-преф в сервисе Анализ акций
🔥75👍42❤10👏1
Индекс МосБиржи по итогам недели: +3,43%
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
AGRO-гдр +9,5%
Татнфт 3ао +8,4%
Аэрофлот +7,4%
НЛМК +7,3%
Магнит +7,2%
⬇️ Аутсайдеры
VK-гдр -2,2%
МосБиржа -1,5%
АЛРОСА -0,2%
ФосАгро +0,2%
РусГидро +0,3%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
AGRO-гдр +9,5%
Татнфт 3ао +8,4%
Аэрофлот +7,4%
НЛМК +7,3%
Магнит +7,2%
⬇️ Аутсайдеры
VK-гдр -2,2%
МосБиржа -1,5%
АЛРОСА -0,2%
ФосАгро +0,2%
РусГидро +0,3%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
👍92🔥17❤3
События недели
19.06.2023, понедельник
🇺🇸Национальный выходной. Закрыты NYSE, NASDAQ. Фьючерсы на индексы будут торговаться до 20:00 МСК, фьючерсы на нефть — до 21:30 МСК.
🇺🇸Индекс деловой активности на рынке жилья NAHB
20.06.2023, вторник
🇨🇳Ключевая ставка НБК
🇩🇪Индекс цен производителей, май
🇺🇸Количество выданных разрешений на строительство, количество новостроек, май
21.06.2023, среда
📱 ГОСА МТС
💰 Последний день для покупки акций Россети Центр (ДД 2,81%), Россети Центр и Приволжье (ДД 0,86%), Россети Урала (ДД 1,69%) под дивиденды за 2022г
🇬🇧ИПЦ, май
🇷🇺Индекс цен производителей, май
🇺🇸Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
22.06.2023, четверг
🔌 ГОСА Мосэнерго
🇬🇧Ключевая ставка Банка Англии
🇺🇸Первичные обращения за пособиями по безработице, за неделю
🇷🇺Международные резервы, за неделю
🇪🇺 Индекс потребительского доверия, предв., июнь
🇺🇸 Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA
23.06.2023, пятница
💰 Последний день для покупки акций Россети Ленэнерго под дивиденды за 2022г (ДД ао 0,39%, п 8,46%)
🏦 ГОСА МКБ
🇯🇵Базовый ИПЦ, май
🇩🇪🇪🇺 Индекс деловой активности в сфере услуг и в промышленности, предв., июнь
🇺🇸 Индекс деловой активности в сфере услуг и в промышленности Markit, предв., июнь
19.06.2023, понедельник
🇺🇸Национальный выходной. Закрыты NYSE, NASDAQ. Фьючерсы на индексы будут торговаться до 20:00 МСК, фьючерсы на нефть — до 21:30 МСК.
🇺🇸Индекс деловой активности на рынке жилья NAHB
20.06.2023, вторник
🇨🇳Ключевая ставка НБК
🇩🇪Индекс цен производителей, май
🇺🇸Количество выданных разрешений на строительство, количество новостроек, май
21.06.2023, среда
📱 ГОСА МТС
💰 Последний день для покупки акций Россети Центр (ДД 2,81%), Россети Центр и Приволжье (ДД 0,86%), Россети Урала (ДД 1,69%) под дивиденды за 2022г
🇬🇧ИПЦ, май
🇷🇺Индекс цен производителей, май
🇺🇸Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
22.06.2023, четверг
🔌 ГОСА Мосэнерго
🇬🇧Ключевая ставка Банка Англии
🇺🇸Первичные обращения за пособиями по безработице, за неделю
🇷🇺Международные резервы, за неделю
🇪🇺 Индекс потребительского доверия, предв., июнь
🇺🇸 Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA
23.06.2023, пятница
💰 Последний день для покупки акций Россети Ленэнерго под дивиденды за 2022г (ДД ао 0,39%, п 8,46%)
🏦 ГОСА МКБ
🇯🇵Базовый ИПЦ, май
🇩🇪🇪🇺 Индекс деловой активности в сфере услуг и в промышленности, предв., июнь
🇺🇸 Индекс деловой активности в сфере услуг и в промышленности Markit, предв., июнь
👍43🔥12❤6👌3
ГРУППОВОЙ ПОДБОР АНАЛОГОВ, ДОХОДНОСТЬ БЕЗ РИСКА РЕИНВЕСТИРОВАНИЯ И ДРУГИЕ ОБНОВЛЕНИЯ В СЕРВИСЕ "АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ"
В этой статье мы расскажем о нескольких новых обновлениях в нашем сервисе Анализ облигаций.
🔹 Групповой подбор аналогов
Эта функция позволяет подобрать лучшие замены сразу для всего вашего портфеля (до 70 облигаций).
👉 Вы сможете в один клик проверить, есть ли лучшие альтернативы для любого набора бумаг в вашем или рекомендуемом вам портфеле. Для этого через функцию "Загрузка портфеля" загрузите ваш список бумаг (ISIN) в сервис и нажмите появившуюся кнопку "Подобрать аналоги для всех бумаг".
Вскоре кнопка "Подобрать аналоги для всех бумаг" станет доступной не только при загрузке файла, но и вообще для любого списка облигаций.
Лучшие замены - это подбор похожих (или лучше) бумаг с такой же или лучшей доходностью.
🔗 Подробнее о поиске аналогов мы писали в этом посте.
🔹 Доходность без риска реинвестирования
Во всех торговых терминалах и на МосБирже инвесторы обычно видят эффективную доходность к погашению (YTM). Эта доходность предусматривает реинвестирование всех получаемых купонов и частичных погашений по такой же ставке YTM.
Однако постфактум, если вы не можете реинвестировать по ставке YTM, ваш реализованный доход не будет равен этой ставке.
🔗 Подробно об этом мы писали в этом посте.
👉 Теперь вы сможете сравнивать облигации по доходности, которая не предусматривает реинвестирование по ставке YTM прямо в таблице сервиса. Для этого воспользуйтесь опцией "Я не буду реинвестировать купоны" в фильтре "Доходность".
В результате в таблице отразится доходность без учета реинвестирования по ставке YTM и вы сможете сравнивать облигации именно по ней (и просто понимать вашу доходность по сложному проценту, если вы не собираетесь реинвестировать купоны).
Действие этой функции с точки зрения влияния на изменение доходности можно увидеть на картинке ниже. Сейчас эта функция доступная только для простых облигаций (для сложных = n/a).
Вы также можете более глубоко управлять риском реинвестирования с помощью следующих параметров в подробной информации о каждой облигации, а также в выгружаемом файле Excel:
▪️ Эффективная доходность YTM;
▪️ Примерная доходность, если вы не реинвестируете купоны;
▪️ Доля прибыли от реинвестирования по YTM;
▪️ Будущие поступления;
▪️ Доходность только фактических поступлений (простая доходность).
🔹 Расширенные данные в выгружаемом файле Excel
Теперь в файле Excel, который вы можете сформировать по любому нужному вам списку облигаций есть много новых полезных полей (некоторых из пока нет даже в фильтрах):
▪️ Объем выпуска в обращении, млрд (уже есть и как фильтр);
▪️ Общая оценка качества бизнеса (Outside Q) - рейтинг от 0 до 10 (больше - лучше), основанный на композиции показателей эффективности (ROE), стабильности прибыли и уровня долга (NetDebt/Equity);
▪️ Оценка качества прибыли и баланса (Inside Q) - рейтинг от 0 до 10 (больше - лучше), показывающий баланс рентабельности и оборачиваемости активов с одной стороны и устойчивости/ликвидности - с другой;
▪️ Долговая нагрузка (NetDebt/Equity) - рейтинг от 0 до 10 (больше - лучше
🔗 Подробно о том, как мы рассчитываем Качество эмитента можно прочитать в этом посте
▪️ Текущий купон в % годовых;
▪️ Дюрация (уже есть как фильтр);
▪️ Наличие гарантии/суббординированности (уже есть как фильтр);
▪️ Коэф. ликвидности облигаций и Медиана дневного оборота (уже есть как фильтр);
▪️ Параметры риска реинвестирования (см. выше).
🔗 Полная версия этой статьи с иллюстрациями - в Дзен
=====
Если вам не подходят отдельные облигации, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год).
#доходъоблигации
В этой статье мы расскажем о нескольких новых обновлениях в нашем сервисе Анализ облигаций.
🔹 Групповой подбор аналогов
Эта функция позволяет подобрать лучшие замены сразу для всего вашего портфеля (до 70 облигаций).
👉 Вы сможете в один клик проверить, есть ли лучшие альтернативы для любого набора бумаг в вашем или рекомендуемом вам портфеле. Для этого через функцию "Загрузка портфеля" загрузите ваш список бумаг (ISIN) в сервис и нажмите появившуюся кнопку "Подобрать аналоги для всех бумаг".
Вскоре кнопка "Подобрать аналоги для всех бумаг" станет доступной не только при загрузке файла, но и вообще для любого списка облигаций.
Лучшие замены - это подбор похожих (или лучше) бумаг с такой же или лучшей доходностью.
🔗 Подробнее о поиске аналогов мы писали в этом посте.
🔹 Доходность без риска реинвестирования
Во всех торговых терминалах и на МосБирже инвесторы обычно видят эффективную доходность к погашению (YTM). Эта доходность предусматривает реинвестирование всех получаемых купонов и частичных погашений по такой же ставке YTM.
Однако постфактум, если вы не можете реинвестировать по ставке YTM, ваш реализованный доход не будет равен этой ставке.
🔗 Подробно об этом мы писали в этом посте.
👉 Теперь вы сможете сравнивать облигации по доходности, которая не предусматривает реинвестирование по ставке YTM прямо в таблице сервиса. Для этого воспользуйтесь опцией "Я не буду реинвестировать купоны" в фильтре "Доходность".
В результате в таблице отразится доходность без учета реинвестирования по ставке YTM и вы сможете сравнивать облигации именно по ней (и просто понимать вашу доходность по сложному проценту, если вы не собираетесь реинвестировать купоны).
Действие этой функции с точки зрения влияния на изменение доходности можно увидеть на картинке ниже. Сейчас эта функция доступная только для простых облигаций (для сложных = n/a).
Вы также можете более глубоко управлять риском реинвестирования с помощью следующих параметров в подробной информации о каждой облигации, а также в выгружаемом файле Excel:
▪️ Эффективная доходность YTM;
▪️ Примерная доходность, если вы не реинвестируете купоны;
▪️ Доля прибыли от реинвестирования по YTM;
▪️ Будущие поступления;
▪️ Доходность только фактических поступлений (простая доходность).
🔹 Расширенные данные в выгружаемом файле Excel
Теперь в файле Excel, который вы можете сформировать по любому нужному вам списку облигаций есть много новых полезных полей (некоторых из пока нет даже в фильтрах):
▪️ Объем выпуска в обращении, млрд (уже есть и как фильтр);
▪️ Общая оценка качества бизнеса (Outside Q) - рейтинг от 0 до 10 (больше - лучше), основанный на композиции показателей эффективности (ROE), стабильности прибыли и уровня долга (NetDebt/Equity);
▪️ Оценка качества прибыли и баланса (Inside Q) - рейтинг от 0 до 10 (больше - лучше), показывающий баланс рентабельности и оборачиваемости активов с одной стороны и устойчивости/ликвидности - с другой;
▪️ Долговая нагрузка (NetDebt/Equity) - рейтинг от 0 до 10 (больше - лучше
🔗 Подробно о том, как мы рассчитываем Качество эмитента можно прочитать в этом посте
▪️ Текущий купон в % годовых;
▪️ Дюрация (уже есть как фильтр);
▪️ Наличие гарантии/суббординированности (уже есть как фильтр);
▪️ Коэф. ликвидности облигаций и Медиана дневного оборота (уже есть как фильтр);
▪️ Параметры риска реинвестирования (см. выше).
🔗 Полная версия этой статьи с иллюстрациями - в Дзен
=====
Если вам не подходят отдельные облигации, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год).
#доходъоблигации
🔥86👍47❤14👌3👏1
Индекс МосБиржи по итогам недели: -0,20%
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
СевСт-ао +10,9%
НЛМК +5,8%
МКБ +5,6%
Сургнфгз-п +5,4%
ММК +5%
⬇️ Аутсайдеры
TCS-гдр -6,2%
Yandex -4,2%
Аэрофлот -3,9%
FIXP-гдр -3,5%
Сегежа -3,3%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
СевСт-ао +10,9%
НЛМК +5,8%
МКБ +5,6%
Сургнфгз-п +5,4%
ММК +5%
⬇️ Аутсайдеры
TCS-гдр -6,2%
Yandex -4,2%
Аэрофлот -3,9%
FIXP-гдр -3,5%
Сегежа -3,3%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
👍54😢13🔥6❤4🎉3👏1
Вечером в пятницу индекс МосБиржи теряет 2.4%. Так выглядят котировки акций, входящих в него.
=====
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
=====
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
😁86😢70👍36🎉13🔥12👌9🤩5❤2
События недели
26.06.2023, понедельник
🇩🇪 Индекс экономических ожиданий и делового климата IFO, июнь
🇪🇺 Глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
27.06.2023, вторник
🔌 ГОСА Юнипро
💰 Последний день для покупки акций МТС под дивиденды за 2022г (ДД 9,91%)
🇺🇸 Заказы на товары длительного пользования, продажи новых домов, май
🇺🇸 Индекс потребительского доверия от Conference Board, июнь
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
28.06.2023, среда
🏭 ГОСА РУСАЛа
🏛 ГОСА СПБ Биржи
📱 ГОСА Центральный телеграф
💰 Последний день для покупки акций Россети Московский регион под дивиденды за 2022г (ДД 1,03%)
🇺🇸 Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA
29.06.2023, четверг
🛴ГОСА ВУШ Холдинг
🛒 ГОСА Ленты
🔌 ГОСА ТГК-1
🇪🇺 Индекс делового климата, индекс экономических ожиданий, июнь
🇩🇪ИПЦ, предв., июнь
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
🇺🇸 Дефлятор ВВП, ВВП, 1 кв.
30.06.2023, пятница
💎 ГОСА АЛРОСА
🏢 ГОСА АФК Системы
🏦 ГОСА ВТБ
💡 ГОСА Газпрома
🐠 ГОСА ИНАРКТИКА
⛏ ГОСА Мечела
🍞 ГОСА НКХП
🛳 ГОСА НМТП
🔌 ГОСА РусГидро
🛢 ГОСА Сургутнефтегаза
🔌 ГОСА ФСК-Россети
🛒 ОСА Детского мира
💰 Последний день для покупки акций Мосэнерго под дивиденды за 2022г (ДД 5,84%)
🇨🇳 Индекс деловой активности в сфере услуг и в промышленности, июнь
🇩🇪Уровень безработицы, июнь
🇪🇺 Уровень безработицы, май
🇪🇺 ИПЦ, предв., июнь
🇺🇸 Личные доходы, личные расходы, базовый ценовой индекс потребительских расходов, ценовой индекс потребительских расходов, июнь
🇺🇸 Индекс потребительского доверия и инфляционные ожидания потребителей по опросу Университета Мичигана, июнь
26.06.2023, понедельник
🇩🇪 Индекс экономических ожиданий и делового климата IFO, июнь
🇪🇺 Глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
27.06.2023, вторник
🔌 ГОСА Юнипро
💰 Последний день для покупки акций МТС под дивиденды за 2022г (ДД 9,91%)
🇺🇸 Заказы на товары длительного пользования, продажи новых домов, май
🇺🇸 Индекс потребительского доверия от Conference Board, июнь
🇺🇸 Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
28.06.2023, среда
🏭 ГОСА РУСАЛа
🏛 ГОСА СПБ Биржи
📱 ГОСА Центральный телеграф
💰 Последний день для покупки акций Россети Московский регион под дивиденды за 2022г (ДД 1,03%)
🇺🇸 Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA
29.06.2023, четверг
🛴ГОСА ВУШ Холдинг
🛒 ГОСА Ленты
🔌 ГОСА ТГК-1
🇪🇺 Индекс делового климата, индекс экономических ожиданий, июнь
🇩🇪ИПЦ, предв., июнь
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
🇺🇸 Дефлятор ВВП, ВВП, 1 кв.
30.06.2023, пятница
💎 ГОСА АЛРОСА
🏢 ГОСА АФК Системы
🏦 ГОСА ВТБ
💡 ГОСА Газпрома
🐠 ГОСА ИНАРКТИКА
⛏ ГОСА Мечела
🍞 ГОСА НКХП
🛳 ГОСА НМТП
🔌 ГОСА РусГидро
🛢 ГОСА Сургутнефтегаза
🔌 ГОСА ФСК-Россети
🛒 ОСА Детского мира
💰 Последний день для покупки акций Мосэнерго под дивиденды за 2022г (ДД 5,84%)
🇨🇳 Индекс деловой активности в сфере услуг и в промышленности, июнь
🇩🇪Уровень безработицы, июнь
🇪🇺 Уровень безработицы, май
🇪🇺 ИПЦ, предв., июнь
🇺🇸 Личные доходы, личные расходы, базовый ценовой индекс потребительских расходов, ценовой индекс потребительских расходов, июнь
🇺🇸 Индекс потребительского доверия и инфляционные ожидания потребителей по опросу Университета Мичигана, июнь
👍54❤8🔥2
ОТЧЕТ ПО КАЧЕСТВУ ЭМИТЕНТА В СЕРВИСЕ "АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ"
Как вы знаете, в наших обзорах по отдельным облигациям #2minbond в качестве основы для анализа мы используем показатель Качества эмитента и его составляющие, такие как качество баланса, прибыли, рейтинги эффективности и долговой нагрузки.
Теперь все эти показатели доступны прямо в нашем сервисе Анализ облигаций и вам не обязательно ждать наших обзоров по интересующим вас бумагам.
Для того, чтобы увидеть все составляющие показателя Качества эмитента, а также его кредитные рейтинги, щелкните по облигации, а далее выберете вкладку "Отчет по качеству".
🔹 Качество эмитента (QUALITY) - это агрегированный рейтинг эмитента (от 1 до 10, чем выше, тем лучше), отражающий уровень стабильности его бизнеса без учета размера и внешний поддержки. Используется как вспомогательный при оценке кредитного качества (дополнительно к кредитному рейтингу).
Мы используем этот показатель, чтобы отличать качество эмитентов внутри одного кредитного рейтинга , а также отсеивать компании с нестабильной бизнес-моделью независимо от их кредитного рейтинга от агентств, типа АКРА, Эксперт РА, S&P, Fitch и пр.
Базовыми примерами популярных среди инвесторов эмитентов, которых мы в течение многих лет избегаем с учетом их качества, являются РОСНАНО и ГТЛК.
Качество на уровне рейтинга 5 и выше считается высоким, ниже 5 - низким. Облигации эмитентов с качеством сильно ниже 5, как правило, не попадают в наши базовые выборки (см. фильтр "Базовые стратегии").
🔸 Outside Quality - это взгляд со стороны или общая оценка бизнеса так, чтобы описать его «в двух словах» - прибыльность вложений, уровень долга и то, насколько вообще стабильно работает компания.
🔸 Inside Quality - это агрегированный показатель качества прибыли и баланса, рассчитанный на основе детальных показателей отчетности.
▪️ Качество баланса больше ценится в периоды турбулентности/высокой неопределенности, так как лучше отражает устойчивость кампании и имеет меньшую зависимость от текущий экономической ситуации.
▪️ Качество прибыли больше ценится в периоды роста экономики, когда более высокий долг является более оправданным, а оборачиваемость и эффективность являются базовыми преимуществами бизнеса.
В основе анализа качества эмитента лежит принцип сбалансированности.
Обычно, высокая эффективность означает высокий долг. Низкая оборачиваемость (конечно, свойственная большинству строителей) должна компенсироваться более высокой эффективностью. Хороший бизнес с высоким долгом должен иметь хорошую стабильность прибыли. Соотношение этих балансов и формирует качество эмитента. Именно с точки зрения сбалансированности показателей мы анализируем эти данные.
Полную методологию расчета всех показателей в отчете по качеству вы можете найти в этом pdf файле.
🔹 Фильтры показателей качества эмитента
Если вы хотите самостоятельно использовать показатели качества эмитента в отборе облигаций, вы можете использовать фильтр "Качество" (доступен, если кликнуть "больше фильтров"). С его помощью можно осуществлять тонкую настройку восьми базовых показателей качества.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Полная версия этой статьи с иллюстрациями - в Дзен.
==========
Если вам не подходят отдельные облигации, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год).
#доходъоблигации
Как вы знаете, в наших обзорах по отдельным облигациям #2minbond в качестве основы для анализа мы используем показатель Качества эмитента и его составляющие, такие как качество баланса, прибыли, рейтинги эффективности и долговой нагрузки.
Теперь все эти показатели доступны прямо в нашем сервисе Анализ облигаций и вам не обязательно ждать наших обзоров по интересующим вас бумагам.
Для того, чтобы увидеть все составляющие показателя Качества эмитента, а также его кредитные рейтинги, щелкните по облигации, а далее выберете вкладку "Отчет по качеству".
🔹 Качество эмитента (QUALITY) - это агрегированный рейтинг эмитента (от 1 до 10, чем выше, тем лучше), отражающий уровень стабильности его бизнеса без учета размера и внешний поддержки. Используется как вспомогательный при оценке кредитного качества (дополнительно к кредитному рейтингу).
Мы используем этот показатель, чтобы отличать качество эмитентов внутри одного кредитного рейтинга , а также отсеивать компании с нестабильной бизнес-моделью независимо от их кредитного рейтинга от агентств, типа АКРА, Эксперт РА, S&P, Fitch и пр.
Базовыми примерами популярных среди инвесторов эмитентов, которых мы в течение многих лет избегаем с учетом их качества, являются РОСНАНО и ГТЛК.
Качество на уровне рейтинга 5 и выше считается высоким, ниже 5 - низким. Облигации эмитентов с качеством сильно ниже 5, как правило, не попадают в наши базовые выборки (см. фильтр "Базовые стратегии").
🔸 Outside Quality - это взгляд со стороны или общая оценка бизнеса так, чтобы описать его «в двух словах» - прибыльность вложений, уровень долга и то, насколько вообще стабильно работает компания.
🔸 Inside Quality - это агрегированный показатель качества прибыли и баланса, рассчитанный на основе детальных показателей отчетности.
▪️ Качество баланса больше ценится в периоды турбулентности/высокой неопределенности, так как лучше отражает устойчивость кампании и имеет меньшую зависимость от текущий экономической ситуации.
▪️ Качество прибыли больше ценится в периоды роста экономики, когда более высокий долг является более оправданным, а оборачиваемость и эффективность являются базовыми преимуществами бизнеса.
В основе анализа качества эмитента лежит принцип сбалансированности.
Обычно, высокая эффективность означает высокий долг. Низкая оборачиваемость (конечно, свойственная большинству строителей) должна компенсироваться более высокой эффективностью. Хороший бизнес с высоким долгом должен иметь хорошую стабильность прибыли. Соотношение этих балансов и формирует качество эмитента. Именно с точки зрения сбалансированности показателей мы анализируем эти данные.
Полную методологию расчета всех показателей в отчете по качеству вы можете найти в этом pdf файле.
🔹 Фильтры показателей качества эмитента
Если вы хотите самостоятельно использовать показатели качества эмитента в отборе облигаций, вы можете использовать фильтр "Качество" (доступен, если кликнуть "больше фильтров"). С его помощью можно осуществлять тонкую настройку восьми базовых показателей качества.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Полная версия этой статьи с иллюстрациями - в Дзен.
==========
Если вам не подходят отдельные облигации, наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4% в год).
#доходъоблигации
👍101🔥15❤11👏3👌2😢1
Индекс МосБиржи по итогам недели: +0,08%
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Сегежа +13,9%
Сургнфгз-п +13,1%
Сургнфгз +9,4%
Магнит +9,4%
AGRO-гдр +6,2%
⬇️ Аутсайдеры
МТС -12,5% (див. гэп)
Polymetal -2,4%
ГМКНорНик -1,8%
ФосАгро -1,3%
ВТБ -1,2%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Сегежа +13,9%
Сургнфгз-п +13,1%
Сургнфгз +9,4%
Магнит +9,4%
AGRO-гдр +6,2%
⬇️ Аутсайдеры
МТС -12,5% (див. гэп)
Polymetal -2,4%
ГМКНорНик -1,8%
ФосАгро -1,3%
ВТБ -1,2%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
👍84❤9🔥6👌3
ЛОВУШКИ СПЕКУЛЯЦИЙ
Мы не перестаём удивляться актуальностью и точностью книг об инвестициях, изданных до теории пассивного и активного инвестирования, фундаментального и технического анализа, IPO и компьютеров. Следующий фрагмент особенно прекрасен.
«… Неспособность среднестатистического трейдера составить план и следовать ему очевидна из нашего исследования.
Методы и системы, начатые и отработанные с математической точностью в течение какого-то времени, почти всегда заканчиваются массой бессистемных операций, вызванных, по-видимому, страхом или замешательством в случае убытков и воодушевлением и энтузиазмом в случае успеха.
Еще одним интересным открытием стало то, что счета тех спекулянтов, которые действовали на расстоянии или из мест, где не было брокерской конторы, давали лучший результат, чем счета инвесторов, часто взаимодействующих с брокерами. Потери были меньше, а прибыли больше.
Контраст настолько заметен, что представляется, что такая «изоляция»имеет свои преимущества. Общая прибыль этих «отдаленных» трейдеров, была больше, а количество операций - меньше.
Они также избежали опрометчивых действий, часто вызываемых суматохой и «утками» (ложными мнениями), и в целом действовали более разумно, вероятно, потому, что возможности выставить себя дураками были ограничены.»
=========
Это был наш перевод фрагмента книги Томаса Гибсона, «Ловушки спекуляций» (The Pitfalls of Speculation), 1906 год.
Всю книгу можно найти здесь.
Мы не перестаём удивляться актуальностью и точностью книг об инвестициях, изданных до теории пассивного и активного инвестирования, фундаментального и технического анализа, IPO и компьютеров. Следующий фрагмент особенно прекрасен.
«… Неспособность среднестатистического трейдера составить план и следовать ему очевидна из нашего исследования.
Методы и системы, начатые и отработанные с математической точностью в течение какого-то времени, почти всегда заканчиваются массой бессистемных операций, вызванных, по-видимому, страхом или замешательством в случае убытков и воодушевлением и энтузиазмом в случае успеха.
Еще одним интересным открытием стало то, что счета тех спекулянтов, которые действовали на расстоянии или из мест, где не было брокерской конторы, давали лучший результат, чем счета инвесторов, часто взаимодействующих с брокерами. Потери были меньше, а прибыли больше.
Контраст настолько заметен, что представляется, что такая «изоляция»имеет свои преимущества. Общая прибыль этих «отдаленных» трейдеров, была больше, а количество операций - меньше.
Они также избежали опрометчивых действий, часто вызываемых суматохой и «утками» (ложными мнениями), и в целом действовали более разумно, вероятно, потому, что возможности выставить себя дураками были ограничены.»
=========
Это был наш перевод фрагмента книги Томаса Гибсона, «Ловушки спекуляций» (The Pitfalls of Speculation), 1906 год.
Всю книгу можно найти здесь.
👍204❤24🔥9😁4😢1
События недели
03.07.2023, понедельник
💰 Начнутся торги акциями СмартТехГрупп (CarMoney) на Мосбирже в рамках процедуры прямого листинга, июль
💰 Последний день для покупки акций Совкомфлота (ДД ао 4,74%) под дивиденды за 2022г
🇺🇸Раннее закрытие. Торги на NYSE, NASDAQ проводятся до 20:00 МСК
🇯🇵 Индекс деловых ожиданий в сфере услуг и промышленности Tankan, 2 квартал
🇨🇳 Индекс деловой активности в промышленности Caixin, июнь
🇷🇺🇩🇪🇪🇺 Индекс деловой активности в промышленности, июнь
🇺🇸Индекс деловой активности в промышленности Markit и ISM, июнь
04.07.2023, вторник
🏛 Московская биржа отчитается об оборотах за июнь
🇺🇸Национальный выходной День независимости. Закрыты NASDAQ и NYSE
🇩🇪Экспорт, импорт, торговый баланс, май
05.07.2023, среда
🇷🇺 Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в июне и укажет сумму валютных интервенций по бюджетному правилу, июнь
💰 Последний день для покупки акций Башнефти (ДД ао 9,27%, п 11,52%) и ЛСР (ДД 8,88%) под дивиденды за 2022г
🇨🇳 Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin, июнь
🇷🇺🇩🇪🇪🇺 Индекс деловой активности в сфере услуг, июнь
🇺🇸Промышленные заказы, май
🇺🇸Запасы нефти, изменение за неделю по данным API, за неделю
06.07.2023, четверг
💰 Последний день для покупки акций Газпром нефти (ДД 2,31%), ОГК-2 (ДД 7,79%), СОЛЛЕРСа (ДД 5,61%) и Центрального Телеграфа (ДД ао 0,22%, п 0,27%) под дивиденды за 2022г
🇷🇺Финансовый Конгресс Банка России (1 день)
🇷🇺Международные резервы, за неделю
🇺🇸Число созданных рабочих мест в частном секторе ADP, июнь
🇺🇸Торговый баланс, май
🇺🇸Первичные обращения за пособиями по безработице, за неделю
🇺🇸Индекс деловой активности в сфере услуг Markit и ISM, июнь
🇺🇸 Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA
07.07.2023, пятница
🏭 Повторное ГОСА Полюса, июль
💰 Последний день для покупки акций Казаньоргсинтеза (ДД ао 7,36%, п 0,84%), КАМАЗа (ДД 0,88%), Татнефти (ДД ао 5,5%, п 5,54%),) НКНХ (ДД ао 1,21%, п 1,72%) и Роснефти (ДД 3,73%) под дивиденды за 2022г
💰 Последний день для покупки акций Инарктики (ДД 1,61%) и ФосАгро (ДД 3,6%) под дивиденды за I квартал 2023 г.
🇷🇺Финансовый Конгресс Банка России (2 день)
🇺🇸Средняя заработная плата, количество рабочих мест, созданных вне с/х секторе, уровень безработицы, июнь
🇺🇸Число активных буровых установок от Baker Hughes
03.07.2023, понедельник
💰 Начнутся торги акциями СмартТехГрупп (CarMoney) на Мосбирже в рамках процедуры прямого листинга, июль
💰 Последний день для покупки акций Совкомфлота (ДД ао 4,74%) под дивиденды за 2022г
🇺🇸Раннее закрытие. Торги на NYSE, NASDAQ проводятся до 20:00 МСК
🇯🇵 Индекс деловых ожиданий в сфере услуг и промышленности Tankan, 2 квартал
🇨🇳 Индекс деловой активности в промышленности Caixin, июнь
🇷🇺🇩🇪🇪🇺 Индекс деловой активности в промышленности, июнь
🇺🇸Индекс деловой активности в промышленности Markit и ISM, июнь
04.07.2023, вторник
🏛 Московская биржа отчитается об оборотах за июнь
🇺🇸Национальный выходной День независимости. Закрыты NASDAQ и NYSE
🇩🇪Экспорт, импорт, торговый баланс, май
05.07.2023, среда
🇷🇺 Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в июне и укажет сумму валютных интервенций по бюджетному правилу, июнь
💰 Последний день для покупки акций Башнефти (ДД ао 9,27%, п 11,52%) и ЛСР (ДД 8,88%) под дивиденды за 2022г
🇨🇳 Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin, июнь
🇷🇺🇩🇪🇪🇺 Индекс деловой активности в сфере услуг, июнь
🇺🇸Промышленные заказы, май
🇺🇸Запасы нефти, изменение за неделю по данным API, за неделю
06.07.2023, четверг
💰 Последний день для покупки акций Газпром нефти (ДД 2,31%), ОГК-2 (ДД 7,79%), СОЛЛЕРСа (ДД 5,61%) и Центрального Телеграфа (ДД ао 0,22%, п 0,27%) под дивиденды за 2022г
🇷🇺Финансовый Конгресс Банка России (1 день)
🇷🇺Международные резервы, за неделю
🇺🇸Число созданных рабочих мест в частном секторе ADP, июнь
🇺🇸Торговый баланс, май
🇺🇸Первичные обращения за пособиями по безработице, за неделю
🇺🇸Индекс деловой активности в сфере услуг Markit и ISM, июнь
🇺🇸 Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA
07.07.2023, пятница
🏭 Повторное ГОСА Полюса, июль
💰 Последний день для покупки акций Казаньоргсинтеза (ДД ао 7,36%, п 0,84%), КАМАЗа (ДД 0,88%), Татнефти (ДД ао 5,5%, п 5,54%),) НКНХ (ДД ао 1,21%, п 1,72%) и Роснефти (ДД 3,73%) под дивиденды за 2022г
💰 Последний день для покупки акций Инарктики (ДД 1,61%) и ФосАгро (ДД 3,6%) под дивиденды за I квартал 2023 г.
🇷🇺Финансовый Конгресс Банка России (2 день)
🇺🇸Средняя заработная плата, количество рабочих мест, созданных вне с/х секторе, уровень безработицы, июнь
🇺🇸Число активных буровых установок от Baker Hughes
👍51❤9🔥8🤩1
Акции российских компаний с начала года. Полная (с дивидендами) доходность.
⬆️ Лидеры
Соллерс: +283,5%
Башнефть ап: +152%
Ашинский метзавод: +148,5%
НКХП: +145,1%
Совкомфлот: +138,3%
Башнефть ао: +126,7%
НМТП: +117,1%
ДВМП: +96,7%
ЦИАН: +95,2%
БСПБ: +89,9%
⬇️ Аутсайдеры
НорНикель: -3,8%
Русал: -2,3%
X5: +0,7%
МКБ: +1,3%
ВСМПО Ависма: +2%
Детский мир: +2,2%
Газпром: +2,6%
Энел Россия: +3,3%
Акрон: +4,2%
РусАква: +6,6%
⬆️ Лидеры
Соллерс: +283,5%
Башнефть ап: +152%
Ашинский метзавод: +148,5%
НКХП: +145,1%
Совкомфлот: +138,3%
Башнефть ао: +126,7%
НМТП: +117,1%
ДВМП: +96,7%
ЦИАН: +95,2%
БСПБ: +89,9%
⬇️ Аутсайдеры
НорНикель: -3,8%
Русал: -2,3%
X5: +0,7%
МКБ: +1,3%
ВСМПО Ависма: +2%
Детский мир: +2,2%
Газпром: +2,6%
Энел Россия: +3,3%
Акрон: +4,2%
РусАква: +6,6%
👍106❤10🔥9👏5👌1