На партийном собрании партийный функционер агитирует местного рабочего. Он спрашивает его: «Товарищ, если бы у вас было два дома, вы бы отдали один Коммунистической партии?»
Рабочий отвечает: «Да, конечно, один из своих домов я бы отдал партии!»
Затем он спрашивает: «Если бы у вас было две машины, вы бы отдали одну партии?»
И снова рабочий говорит: «Да, я бы отдал партии одну из своих машин!»
Наконец, он спрашивает: «Если бы у вас было две рубашки, вы бы отдали одну из них партии?»
"Нет!"
Партийный функционер спрашивает: «Но почему? Почему вы не передадите партии одну из своих рубашек?»
Рабочий говорит: «Потому что у меня ЕСТЬ две рубашки!»
#доходъюмор
Рабочий отвечает: «Да, конечно, один из своих домов я бы отдал партии!»
Затем он спрашивает: «Если бы у вас было две машины, вы бы отдали одну партии?»
И снова рабочий говорит: «Да, я бы отдал партии одну из своих машин!»
Наконец, он спрашивает: «Если бы у вас было две рубашки, вы бы отдали одну из них партии?»
"Нет!"
Партийный функционер спрашивает: «Но почему? Почему вы не передадите партии одну из своих рубашек?»
Рабочий говорит: «Потому что у меня ЕСТЬ две рубашки!»
#доходъюмор
Ожидаемые дивидендные доходности и индекс стабильности дивидендов (DSI) акций российских компаний
Данные на основе нашего сервиса ДОХОДЪ Дивиденды.
Ожидания не всегда реализуются, поэтому диверсификация, как обычно, должна быть обязательным атрибутом формирования портфеля. DSI позволяет измерить степень уверенности в дальнейших выплатах. Он определяет, насколько регулярно компания выплачивает дивиденды и повышает их размер: полная методика в pdf.
В этой статье мы подробно рассказывали о последних обновлениях в расчете индекса DSI: https://t.me/dohod/12438
======
Если вам не подходят отдельные бумаги, наши биржевые фонды DIVD и GROD могут быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель акций с потенциально лучшим соотношением доходность/риск
Данные на основе нашего сервиса ДОХОДЪ Дивиденды.
Ожидания не всегда реализуются, поэтому диверсификация, как обычно, должна быть обязательным атрибутом формирования портфеля. DSI позволяет измерить степень уверенности в дальнейших выплатах. Он определяет, насколько регулярно компания выплачивает дивиденды и повышает их размер: полная методика в pdf.
В этой статье мы подробно рассказывали о последних обновлениях в расчете индекса DSI: https://t.me/dohod/12438
======
Если вам не подходят отдельные бумаги, наши биржевые фонды DIVD и GROD могут быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель акций с потенциально лучшим соотношением доходность/риск
Для WEALTH Navigator мы поделились мнением о том, как сделать рынок инвестфондов более открытым. Это более структурированное описание содержания вот этого поста: https://t.me/dohod/11668.
Существует множество рынков, где покупатели вынуждены использовать ту или иную статистику для суждений о качестве товаров, которые им предстоит приобрести. Об этом писал в своей знаменитой работе 1971 года «Рынок „лимонов“: неопределенность качества и рыночный механизм» нобелевский лауреат по экономике Джордж Акерлоф.
Например, в сегменте подержанных автомобилей у продавцов появляется стимул выставлять на продажу машины с дефектами, которые становятся очевидны уже после покупки (в США их называют «лимонами»). Ведь высокое качество создает репутацию в основном не конкретному торговцу, а всем продавцам на рынке.
В результате возникает тенденция к уменьшению как среднего качества товаров, так и размеров рынка, подмечал Акерлоф. Приобретая подержанный автомобиль, человек заранее не знает, что именно он покупает – хорошую машину или тот самый «лимон».
По разным причинам примерно то же самое происходит и на рынке инвестиционных фондов в России...
=========
👉 Полная статья: https://wealthnavigator.ru/investiczii/analitika/ne-byt-limonom/
Существует множество рынков, где покупатели вынуждены использовать ту или иную статистику для суждений о качестве товаров, которые им предстоит приобрести. Об этом писал в своей знаменитой работе 1971 года «Рынок „лимонов“: неопределенность качества и рыночный механизм» нобелевский лауреат по экономике Джордж Акерлоф.
Например, в сегменте подержанных автомобилей у продавцов появляется стимул выставлять на продажу машины с дефектами, которые становятся очевидны уже после покупки (в США их называют «лимонами»). Ведь высокое качество создает репутацию в основном не конкретному торговцу, а всем продавцам на рынке.
В результате возникает тенденция к уменьшению как среднего качества товаров, так и размеров рынка, подмечал Акерлоф. Приобретая подержанный автомобиль, человек заранее не знает, что именно он покупает – хорошую машину или тот самый «лимон».
По разным причинам примерно то же самое происходит и на рынке инвестиционных фондов в России...
=========
👉 Полная статья: https://wealthnavigator.ru/investiczii/analitika/ne-byt-limonom/
Wealth Navigator
Не быть «лимоном» - Wealth Navigator
Всеволод Лобов (директор по инвестициям УК «ДОХОДЪ») – с рецептом того, как сделать рынок инвестфондов более открытым.
Индекс МосБиржи по итогам недели: -1,79%
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Globaltrans +5,1%
Аэрофлот +3,1%
Сургутнефтегаз (преф) +2,1%
ПИК +1,8%
ЭНГруп +1,6%
⬇️ Аутсайдеры
Селигдар -9,9% (дивгэп)
Татнефть ао -6,8% (дивгэп)
Мечел (преф) -6,7%
Татнефть (преф) -6,5% (дивгэп)
Мечел ао -6,1%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Globaltrans +5,1%
Аэрофлот +3,1%
Сургутнефтегаз (преф) +2,1%
ПИК +1,8%
ЭНГруп +1,6%
⬇️ Аутсайдеры
Селигдар -9,9% (дивгэп)
Татнефть ао -6,8% (дивгэп)
Мечел (преф) -6,7%
Татнефть (преф) -6,5% (дивгэп)
Мечел ао -6,1%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
💊 IPO Озон Фармацевтика. Наше мнение
17 октября 2024 г. планируется IPO Озон Фармацевтика. Тикер OZPH
Ценовой диапазон определен на уровне от 30-35 руб. за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании на уровне 30-35 млрд руб. без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO.
В этой статье мы кратко расскажем о компании, предстоящем IPO и дальнейших перспективах.
Главное:
🔹 Озон Фармацевтика – крупная российская фармацевтическая компания. Является важным игроком на рынке дженериков. Не имеет отношения к маркетплейсу Ozon.
🔹 Компания планирует разместить акции в объеме 3,5-3,8 млрд руб. Ожидается, что по результатам IPO доля акций в свободном обращении составит около 10%. IPO пройдет по схеме cash-in, полученные деньги будут направлены на реализацию долгосрочной стратегии развития и снижение долговой нагрузки.
🔹 По итогам 2023 г. активы компании составили 38,1 млрд руб. Выручка по итогам 2023 г. составила 19,7 млрд руб. (+4% г/г). Около 20% выручки компании приходится на государственные закупки. За 1 полугодие 2024 г. выручка Группы составила 12,6 млрд руб. (+62,7% г/г), показатель чистой прибыли составил 2,9 млрд руб. за аналогичный период (рост в 4,4 раза г/г).
🔹 Дальнейший рост выручки ожидаем на уровне 15% ежегодно до 2030 г. Ожидается ускорение роста после 2027 года при вводе новых производств и выводе в рыночное использование новых дженериков.
🔹 Согласно утвержденной дивидендной политике компании, Озон Фармацевтика планирует выплачивать дивиденды ежеквартально, размер дивиденда зависит от показателя Чистый долг / EBITDA и чистой прибыли за отчетный период по МСФО. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев составляет 4%.
🔹 По нашим оценкам верхняя граница цены размещения (35 руб.) может предоставить инвесторам доходность немного выше среднерыночной на текущий момент – около 23,3% годовых.
🔹 По модели стоимостной долгосрочной оценки потенциала роста бумаг компании мы даем рейтинг - оценка 10 из 20. Это вполне хорошая оценка для первичного размещения, но существуют альтернативные инвестиции с более высоким потенциалом (см. нашу стратегию).
👉👉 Полная версия этой статьи с инфографикой - в Дзен.
======
Если вам не подходят отдельные бумаги, наши биржевые фонды акций DIVD и GROD могут быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель акций с потенциально лучшим соотношением доходность/риск.
Лучшие с нашей точки зрения акции по потенциалу роста мы включаем в нашу активную стратегию на российском рыке и ОПИФ "ДОХОДЪ. российские акции. Первый эшелон" (доступен для быстрой покупки на ФинУслугах).
Облигации помогают вашему портфель быть более предсказуемым и комфортным (читайте про это здесь). Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4%/год).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
17 октября 2024 г. планируется IPO Озон Фармацевтика. Тикер OZPH
Ценовой диапазон определен на уровне от 30-35 руб. за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании на уровне 30-35 млрд руб. без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO.
В этой статье мы кратко расскажем о компании, предстоящем IPO и дальнейших перспективах.
Главное:
🔹 Озон Фармацевтика – крупная российская фармацевтическая компания. Является важным игроком на рынке дженериков. Не имеет отношения к маркетплейсу Ozon.
🔹 Компания планирует разместить акции в объеме 3,5-3,8 млрд руб. Ожидается, что по результатам IPO доля акций в свободном обращении составит около 10%. IPO пройдет по схеме cash-in, полученные деньги будут направлены на реализацию долгосрочной стратегии развития и снижение долговой нагрузки.
🔹 По итогам 2023 г. активы компании составили 38,1 млрд руб. Выручка по итогам 2023 г. составила 19,7 млрд руб. (+4% г/г). Около 20% выручки компании приходится на государственные закупки. За 1 полугодие 2024 г. выручка Группы составила 12,6 млрд руб. (+62,7% г/г), показатель чистой прибыли составил 2,9 млрд руб. за аналогичный период (рост в 4,4 раза г/г).
🔹 Дальнейший рост выручки ожидаем на уровне 15% ежегодно до 2030 г. Ожидается ускорение роста после 2027 года при вводе новых производств и выводе в рыночное использование новых дженериков.
🔹 Согласно утвержденной дивидендной политике компании, Озон Фармацевтика планирует выплачивать дивиденды ежеквартально, размер дивиденда зависит от показателя Чистый долг / EBITDA и чистой прибыли за отчетный период по МСФО. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев составляет 4%.
🔹 По нашим оценкам верхняя граница цены размещения (35 руб.) может предоставить инвесторам доходность немного выше среднерыночной на текущий момент – около 23,3% годовых.
🔹 По модели стоимостной долгосрочной оценки потенциала роста бумаг компании мы даем рейтинг - оценка 10 из 20. Это вполне хорошая оценка для первичного размещения, но существуют альтернативные инвестиции с более высоким потенциалом (см. нашу стратегию).
👉👉 Полная версия этой статьи с инфографикой - в Дзен.
======
Если вам не подходят отдельные бумаги, наши биржевые фонды акций DIVD и GROD могут быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель акций с потенциально лучшим соотношением доходность/риск.
Лучшие с нашей точки зрения акции по потенциалу роста мы включаем в нашу активную стратегию на российском рыке и ОПИФ "ДОХОДЪ. российские акции. Первый эшелон" (доступен для быстрой покупки на ФинУслугах).
Облигации помогают вашему портфель быть более предсказуемым и комфортным (читайте про это здесь). Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4%/год).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Дзен | Статьи
IPO Озон Фармацевтика. Наше мнение
Статья автора «ДОХОДЪ» в Дзене ✍: 17 октября 2024 г. планируется IPO Озон Фармацевтика. Тикер OZPH Ценовой диапазон определен на уровне от 30-35 руб.
ПРОГРАММА СТАЖИРОВКИ ДЛЯ СТУДЕНТОВ В УК ДОХОДЪ
Мы вновь ищем студентов 3-4 курсов и магистратуры экономических/финансовых и физико-математических специальностей на оплачиваемую стажировку по направлениям финансовой аналитики и управления активами.
Базовые условия:
🔹Работа в офисе в Санкт-Петербурге (удаленная стажировка исключается).
🔹Срок стажировки 6-12 мес. без отрыва от учебы.
🔹Загрузка: 20-25 часов в неделю (нет программы на полный день).
🔹Официальное оформление и стаж.
🔹Стажировка оплачивается. Размер вознаграждения - по итогам собеседования.
🔹Лучшие стажеры получат предложения на постоянную работу на должность аналитика, помощника управляющего, трейдера или риск-менеджера.
В качестве стажера вы сможете:
🔹Познакомиться с работой управляющей компании и всей инвестиционной инфраструктуры.
🔹Принять участие в создании новых инвестиционных продуктов.
🔹Улучшить наши сервисы Дивиденды, Анализ акций и Анализ облигаций.
🔹Создать новые полезные аналитические сервисы.
🔹Получить возможность стать частью инвестиционной команды УК ДОХОДЪ.
Чтобы принять участие в программе:
👉 Заполните онлайн анкету
👉 Выполните конкурсное задание.
👉 Пройдите финальное собеседование.
Будем рады видеть вас в нашей команде!
Мы вновь ищем студентов 3-4 курсов и магистратуры экономических/финансовых и физико-математических специальностей на оплачиваемую стажировку по направлениям финансовой аналитики и управления активами.
Базовые условия:
🔹Работа в офисе в Санкт-Петербурге (удаленная стажировка исключается).
🔹Срок стажировки 6-12 мес. без отрыва от учебы.
🔹Загрузка: 20-25 часов в неделю (нет программы на полный день).
🔹Официальное оформление и стаж.
🔹Стажировка оплачивается. Размер вознаграждения - по итогам собеседования.
🔹Лучшие стажеры получат предложения на постоянную работу на должность аналитика, помощника управляющего, трейдера или риск-менеджера.
В качестве стажера вы сможете:
🔹Познакомиться с работой управляющей компании и всей инвестиционной инфраструктуры.
🔹Принять участие в создании новых инвестиционных продуктов.
🔹Улучшить наши сервисы Дивиденды, Анализ акций и Анализ облигаций.
🔹Создать новые полезные аналитические сервисы.
🔹Получить возможность стать частью инвестиционной команды УК ДОХОДЪ.
Чтобы принять участие в программе:
👉 Заполните онлайн анкету
👉 Выполните конкурсное задание.
👉 Пройдите финальное собеседование.
Будем рады видеть вас в нашей команде!
Итоги процедуры выкупа заблокированных иностранных активов
Прошел второй этап частичного выкупа заблокированных иностранных ценных бумаг в соответствии с Указом Президента РФ от 8 ноября 2023 года №844.
По предварительным данным процент выкупа к заявленной УК «ДОХОДЪ» сумме по клиентам, предоставившим согласие, составил (от первоначальной суммы заявки):
🔹 ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Глобальные акции роста и качества» (GQGD):
▪️ Первый этап: 70,5%
▪️ Второй этап: 24.7%
▪️ Итого: 95.2%
🔹 ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Глобальные акции малой капитализации» (GSCD):
▪️ Первый этап: 34,4%
▪️ Второй этап: 26.6%
▪️ Итого: 61.0%
🔹 ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Глобальные акции низкой волатильности» (GLVD):
▪️ Первый этап: 27,0%
▪️ Второй этап: 28.3%
▪️ Итого: 55.3%
🔹 ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Акции. Мировой рынок»:
▪️ Первый этап: 27,1%
▪️ Второй этап: 17.8%
▪️ Итого: 44.9%
🔹 ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Валютные облигации. Мировой рынок»:
▪️ Первый этап: 20,3%
▪️ Второй этап: 14.6%
▪️ Итого: 34.9%
🔹 ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Глобальные инновации»:
▪️ Первый этап: 21,0%
▪️ Второй этап: 6.6%
▪️ Итого: 27.6%
Процесс перечисления денежных средств на банковские счета пайщиков уже начался.
👉 Если вы покупали паи через брокеров и ранее не предоставили нам банковские реквизиты, то для перечисления денежной компенсации в результате погашения части инвестиционных паев, просим вас заполнить регистрационную форму на сайте УК «ДОХОДЪ» по этой ссылке.
Прошел второй этап частичного выкупа заблокированных иностранных ценных бумаг в соответствии с Указом Президента РФ от 8 ноября 2023 года №844.
По предварительным данным процент выкупа к заявленной УК «ДОХОДЪ» сумме по клиентам, предоставившим согласие, составил (от первоначальной суммы заявки):
🔹 ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Глобальные акции роста и качества» (GQGD):
▪️ Первый этап: 70,5%
▪️ Второй этап: 24.7%
▪️ Итого: 95.2%
🔹 ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Глобальные акции малой капитализации» (GSCD):
▪️ Первый этап: 34,4%
▪️ Второй этап: 26.6%
▪️ Итого: 61.0%
🔹 ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Глобальные акции низкой волатильности» (GLVD):
▪️ Первый этап: 27,0%
▪️ Второй этап: 28.3%
▪️ Итого: 55.3%
🔹 ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Акции. Мировой рынок»:
▪️ Первый этап: 27,1%
▪️ Второй этап: 17.8%
▪️ Итого: 44.9%
🔹 ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Валютные облигации. Мировой рынок»:
▪️ Первый этап: 20,3%
▪️ Второй этап: 14.6%
▪️ Итого: 34.9%
🔹 ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Глобальные инновации»:
▪️ Первый этап: 21,0%
▪️ Второй этап: 6.6%
▪️ Итого: 27.6%
Процесс перечисления денежных средств на банковские счета пайщиков уже начался.
👉 Если вы покупали паи через брокеров и ранее не предоставили нам банковские реквизиты, то для перечисления денежной компенсации в результате погашения части инвестиционных паев, просим вас заполнить регистрационную форму на сайте УК «ДОХОДЪ» по этой ссылке.
Индекс МосБиржи по итогам недели: -0,1%
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Аэрофлот +4,3%
МКБ +3,9%
Европлан +3,5%
ГАЗПРОМ +2,8%
Полюс +2,7%
⬇️ Аутсайдеры
ММК -6,0% (дивгэп)
AGRO-гдр -3,8%
НЛМК -3,6%
Татнфт 3ао -3,3%
Сургнфгз -3,0%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Аэрофлот +4,3%
МКБ +3,9%
Европлан +3,5%
ГАЗПРОМ +2,8%
Полюс +2,7%
⬇️ Аутсайдеры
ММК -6,0% (дивгэп)
AGRO-гдр -3,8%
НЛМК -3,6%
Татнфт 3ао -3,3%
Сургнфгз -3,0%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Сегодня новости о более низких процентных ставках подтолкнули фондовый рынок вверх, но затем ожидание того, что такие ставки вызовут инфляцию спровоцировало движение рынка вниз, пока осознание того, что более низкие ставки могут стимулировать экономический рост, подтолкнуло рынок вверх, прежде чем он в конечном итоге снизился из-за опасений, что перегретая экономика приведет к введению более высоких процентных ставок.
#доходъюмор
#доходъюмор
💰 Инарктика (РусАква) – дивиденды
Совет директоров Инарктики рекомендовал выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 г. в размере 20 рублей на акцию, выше наших ожиданий. Дата закрытия реестра – 2 декабря 2024 г.
Дивидендная доходность по текущим ценам составляет 3,23%.
Дивидендная политика компании не уточняет долю от прибыли по МСФО, направляемую на выплаты, однако дивиденды выплачиваются при условии наличия чистой прибыли по РСБУ и долговой нагрузки по коэффициенту Net Debt/EBITDA, не превышающего 3,5х.
Менеджмент планирует придерживаться регулярных дивидендных выплат (как годовых так и промежуточных - обычно три раза в год) при условии отсутствия реализовавшихся биологических рисков, при благоприятных операционных показателях, сбалансированной долговой нагрузке и достаточном финансировании инвестиционной программы.
Ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев составляет 9,72%.
Акции Инарктики в настоящий момент входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD и в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD.
Входит в выборку по нашей активной стратегии.
👉 Инарктика (РусАква) в сервисе Дивиденды
👉 Инарктика (РусАква) в сервисе Анализ акций
Совет директоров Инарктики рекомендовал выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 г. в размере 20 рублей на акцию, выше наших ожиданий. Дата закрытия реестра – 2 декабря 2024 г.
Дивидендная доходность по текущим ценам составляет 3,23%.
Дивидендная политика компании не уточняет долю от прибыли по МСФО, направляемую на выплаты, однако дивиденды выплачиваются при условии наличия чистой прибыли по РСБУ и долговой нагрузки по коэффициенту Net Debt/EBITDA, не превышающего 3,5х.
Менеджмент планирует придерживаться регулярных дивидендных выплат (как годовых так и промежуточных - обычно три раза в год) при условии отсутствия реализовавшихся биологических рисков, при благоприятных операционных показателях, сбалансированной долговой нагрузке и достаточном финансировании инвестиционной программы.
Ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев составляет 9,72%.
Акции Инарктики в настоящий момент входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD и в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD.
Входит в выборку по нашей активной стратегии.
👉 Инарктика (РусАква) в сервисе Дивиденды
👉 Инарктика (РусАква) в сервисе Анализ акций
💰 Северсталь - дивиденды
Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды по результатам 9 месяцев 2024 года в размере 49,06 руб. на акцию, что составляет 100% от FCF, выше наших ожиданий. Дата закрытия реестра - 17 декабря 2024 года.
Дивидендная доходность данной выплаты по текущим ценам составляет 4,05%.
Дивидендная политика Северстали (апрель 2018): при соотношении чистый долг/EBITDA 0,5х-1х компания выплачивает дивиденды в размере 100% свободного денежного потока. Если соотношение будет ниже, то, возможно, более 100%, если выше - 50%.
Ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев составляет 13,84%.
Акции Северстали на данный момент входят в наш Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD и не входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
Не входят в выборку по нашей активной стратегии.
👉 Северсталь в сервисе Дивиденды
👉 Северсталь в сервисе Анализ акций
Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды по результатам 9 месяцев 2024 года в размере 49,06 руб. на акцию, что составляет 100% от FCF, выше наших ожиданий. Дата закрытия реестра - 17 декабря 2024 года.
Дивидендная доходность данной выплаты по текущим ценам составляет 4,05%.
Дивидендная политика Северстали (апрель 2018): при соотношении чистый долг/EBITDA 0,5х-1х компания выплачивает дивиденды в размере 100% свободного денежного потока. Если соотношение будет ниже, то, возможно, более 100%, если выше - 50%.
Ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев составляет 13,84%.
Акции Северстали на данный момент входят в наш Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD и не входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
Не входят в выборку по нашей активной стратегии.
👉 Северсталь в сервисе Дивиденды
👉 Северсталь в сервисе Анализ акций
💰 Полюс - дивиденды
Совет директоров Полюса рекомендовал выплату дивидендов за 9 месяцев 2024 года в размере 1301,75 рублей на акцию, немного лучше наших ожиданий. Дата закрытия реестра 13 декабря 2024.
Дивидендная доходность к текущим ценам составляет 8,98%.
Дивидендная политика Полюса подразумевает дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х (сейчас 0.8х). Если коэффициент превышает 2.5х, Совет директоров может принять решение о выплате дивидендов с учетом денежной позиции Общества, свободного денежного потока, прогноза на следующие периоды и рыночной конъюнктуры.
Компания не выплачивала дивиденды с 2021 года из-за сложной геополитической ситуации, а дивиденд, рекомендованный в мае 2023 г., не был принят Общим собранием акционеров.
Данная выплата производится за 4 квартала (9 месяцев 2024 года и IV квартал 2023 года), что соответствует действующей дивидендной политике и подкрепляется заявлением компании, что "внешнеэкономическая обстановка продолжает оставаться напряженной, однако текущая благоприятная ценовая конъюнктура на рынке золота вкупе с жестким контролем издержек и фокусом на повышение операционной эффективности позволяет рассчитывать на поддержание высокого уровня кредитоспособности".
Мы ожидаем, что Полюс вернется к выплате дивидендов дважды в год, следуя дивидендной политике.
Ожидаемая дивидендная доходность за 12 месяцев равна 11,37%.
Акции Полюс в настоящий момент входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
Не входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD. Не входят в выборку по нашей активной стратегии.
👉 Полюс в сервисе Дивиденды
👉 Полюс в сервисе Анализ акций
Совет директоров Полюса рекомендовал выплату дивидендов за 9 месяцев 2024 года в размере 1301,75 рублей на акцию, немного лучше наших ожиданий. Дата закрытия реестра 13 декабря 2024.
Дивидендная доходность к текущим ценам составляет 8,98%.
Дивидендная политика Полюса подразумевает дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х (сейчас 0.8х). Если коэффициент превышает 2.5х, Совет директоров может принять решение о выплате дивидендов с учетом денежной позиции Общества, свободного денежного потока, прогноза на следующие периоды и рыночной конъюнктуры.
Компания не выплачивала дивиденды с 2021 года из-за сложной геополитической ситуации, а дивиденд, рекомендованный в мае 2023 г., не был принят Общим собранием акционеров.
Данная выплата производится за 4 квартала (9 месяцев 2024 года и IV квартал 2023 года), что соответствует действующей дивидендной политике и подкрепляется заявлением компании, что "внешнеэкономическая обстановка продолжает оставаться напряженной, однако текущая благоприятная ценовая конъюнктура на рынке золота вкупе с жестким контролем издержек и фокусом на повышение операционной эффективности позволяет рассчитывать на поддержание высокого уровня кредитоспособности".
Мы ожидаем, что Полюс вернется к выплате дивидендов дважды в год, следуя дивидендной политике.
Ожидаемая дивидендная доходность за 12 месяцев равна 11,37%.
Акции Полюс в настоящий момент входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
Не входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD. Не входят в выборку по нашей активной стратегии.
👉 Полюс в сервисе Дивиденды
👉 Полюс в сервисе Анализ акций
GROD ETF - ДОХОДЪ Индекс акций роста РФ. Осенняя ребалансировка 2024
17 октября вступила в силу новая структура индекса российских акций роста IRGRO, и мы в седьмой раз с даты запуска ребалансируем наш биржевой фонд GROD ETF, который повторяет этот индекс.
IRGRO - мультифакторный индекс, ориентированный на отражение фактора роста (рост финансовых показателей, рост котировок, небольшой размер - возможности быстрого роста бизнеса). Он включает в себя 40% лучших акций по сумме факторов "Рост компании", "Качество эмитента", "Импульс роста котировок", "Низкая волатильность" и “Небольшой размер”.
⚙️ Ребалансировка происходит чисто технически согласно методологии отбора акций и взвешивания без использования каких-либо мнений аналитиков и управляющих.
Методика расчёта IRGRO (pdf)
Презентация индекса IRGRO (pdf)
🔹 Отбор акций
Большая часть российских эмитентов возвращается к систематической публикации финансовой отчетности, благодаря чему процесс отбора бумаг проходит быстрее и очевиднее. Кроме того, новые IPO продолжают расширять "вселенную" отбора акций, и индекс IRGRO становится более разнообразным и сфокусированным на относительно небольших компаниях роста, в том числе на недавних IPO.
👉 Вклад каждого фактора в отбор каждой акции, а также отражение факторов в портфеле по сравнению с индексом МосБиржи и равновзвешенным портфелем широкого рынка представлены в презентации индекса (pdf) и в полной версии этой статьи в Дзен.
🔹 Вошли/вышли
В рамках текущей ребалансировки в составе индекса произошли довольно значительные изменения. В основном и как обычно это связано с фактором импульса роста (Momentum), а также с тем, что с момента многих «свежих» IPO прошло достаточно времени для расчета нужных значений.
📗 В результате текущей ребалансировки индекса в состав фонда вошли бумаги следующих эмитентов: Группа Астра, Европлан, Хэндерсон Фэшн Групп, Займер, Лента, Инарктика, ВсеИнструменты, Группа Позитив, Белуга Групп, Транснефть (префы), Россети Центр и Приволжье, МТС Банк, Яндекс, Полюс Золото, Интер РАО, Аэрофлот.
📕 Акции Whoosh, ГК Самолет, Совкомфлот, ПИК, Globaltrans, ЮМГ, Эталон, Башнефть (префы), КуйбышевАзот, Северсталь, НЛМК, Русагро, Фосагро, Алроса, Таттелеком, Россети Центр покидают индекс и фонд.
Ожидаемая дивидендная доходность в следующие 12 мес. составляет 10,15%. Аналогичный показатель для индекса МосБиржи – 11,69%. За этими показателями можно следить в нашем сервисе Дивиденды (наберите в поиске "индекс"). P/E (LTM) для IRGRO составляет 5,56, P/B - 4,81. Для индекса Мосбиржи аналогичные показатели находятся на уровне 5,71 и 1,81 соответственно.
👉👉 Полная версия этой статьи с инфографикой в Дзен
👉 Больше информации об индексе IRGRO: https://www.dohod.ru/analytic/indexes/irgro/
👉 Больше информации о фонде GROD ETF (включая структуру на каждый день): https://www.dohod.ru/individuals/mutual-funds/bpif/grod
=========
Портфель, отражающий фактор дивидендов российских акций, вы можете отслеживать с помощью нашего биржевого фонда DIVD ETF.
Облигации помогают вашему портфель быть более предсказуемым и комфортным (читайте про это здесь). Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4%/год).
17 октября вступила в силу новая структура индекса российских акций роста IRGRO, и мы в седьмой раз с даты запуска ребалансируем наш биржевой фонд GROD ETF, который повторяет этот индекс.
IRGRO - мультифакторный индекс, ориентированный на отражение фактора роста (рост финансовых показателей, рост котировок, небольшой размер - возможности быстрого роста бизнеса). Он включает в себя 40% лучших акций по сумме факторов "Рост компании", "Качество эмитента", "Импульс роста котировок", "Низкая волатильность" и “Небольшой размер”.
⚙️ Ребалансировка происходит чисто технически согласно методологии отбора акций и взвешивания без использования каких-либо мнений аналитиков и управляющих.
Методика расчёта IRGRO (pdf)
Презентация индекса IRGRO (pdf)
🔹 Отбор акций
Большая часть российских эмитентов возвращается к систематической публикации финансовой отчетности, благодаря чему процесс отбора бумаг проходит быстрее и очевиднее. Кроме того, новые IPO продолжают расширять "вселенную" отбора акций, и индекс IRGRO становится более разнообразным и сфокусированным на относительно небольших компаниях роста, в том числе на недавних IPO.
👉 Вклад каждого фактора в отбор каждой акции, а также отражение факторов в портфеле по сравнению с индексом МосБиржи и равновзвешенным портфелем широкого рынка представлены в презентации индекса (pdf) и в полной версии этой статьи в Дзен.
🔹 Вошли/вышли
В рамках текущей ребалансировки в составе индекса произошли довольно значительные изменения. В основном и как обычно это связано с фактором импульса роста (Momentum), а также с тем, что с момента многих «свежих» IPO прошло достаточно времени для расчета нужных значений.
📗 В результате текущей ребалансировки индекса в состав фонда вошли бумаги следующих эмитентов: Группа Астра, Европлан, Хэндерсон Фэшн Групп, Займер, Лента, Инарктика, ВсеИнструменты, Группа Позитив, Белуга Групп, Транснефть (префы), Россети Центр и Приволжье, МТС Банк, Яндекс, Полюс Золото, Интер РАО, Аэрофлот.
📕 Акции Whoosh, ГК Самолет, Совкомфлот, ПИК, Globaltrans, ЮМГ, Эталон, Башнефть (префы), КуйбышевАзот, Северсталь, НЛМК, Русагро, Фосагро, Алроса, Таттелеком, Россети Центр покидают индекс и фонд.
Ожидаемая дивидендная доходность в следующие 12 мес. составляет 10,15%. Аналогичный показатель для индекса МосБиржи – 11,69%. За этими показателями можно следить в нашем сервисе Дивиденды (наберите в поиске "индекс"). P/E (LTM) для IRGRO составляет 5,56, P/B - 4,81. Для индекса Мосбиржи аналогичные показатели находятся на уровне 5,71 и 1,81 соответственно.
👉👉 Полная версия этой статьи с инфографикой в Дзен
👉 Больше информации об индексе IRGRO: https://www.dohod.ru/analytic/indexes/irgro/
👉 Больше информации о фонде GROD ETF (включая структуру на каждый день): https://www.dohod.ru/individuals/mutual-funds/bpif/grod
=========
Портфель, отражающий фактор дивидендов российских акций, вы можете отслеживать с помощью нашего биржевого фонда DIVD ETF.
Облигации помогают вашему портфель быть более предсказуемым и комфортным (читайте про это здесь). Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4%/год).
Инфляционные ожидания населения в октябре
Источник:
https://www.cbr.ru/collection/collection/file/50655/infl_exp_24-09.pdf
https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/50758/inFOM_24-10.pdf
Источник:
https://www.cbr.ru/collection/collection/file/50655/infl_exp_24-09.pdf
https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/50758/inFOM_24-10.pdf
💰 Лукойл – дивиденды
Совет директоров Лукойла рекомендовал выплату дивидендов за 9 месяцев 2024 г. в размере 514 рублей на акцию. Дата закрытия реестра – 17 декабря 2024
Дивидендная доходность по текущим ценам составляет 7,4%.
Напомним, что в октябре 2019 года компания приняла новые принципы дивидендной политики: выплаты будут производиться дважды в год, на дивиденды будут направлять не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций. Сумма промежуточных дивидендов рассчитывается на основании отчетности по МСФО за 6 месяцев.
Компания направит на дивиденды 57% от чистой прибыли по МСФО за 6 мес. 2024 г.
Ожидаемая дивидендная доходность за 12 месяцев равна 17,2 %.
Акции Лукойл в настоящий момент входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD, а также в выборку по нашей активной стратегии.
Не входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
👉 Лукойл в сервисе Дивиденды
👉 Лукойл в сервисе Анализ акций
Совет директоров Лукойла рекомендовал выплату дивидендов за 9 месяцев 2024 г. в размере 514 рублей на акцию. Дата закрытия реестра – 17 декабря 2024
Дивидендная доходность по текущим ценам составляет 7,4%.
Напомним, что в октябре 2019 года компания приняла новые принципы дивидендной политики: выплаты будут производиться дважды в год, на дивиденды будут направлять не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций. Сумма промежуточных дивидендов рассчитывается на основании отчетности по МСФО за 6 месяцев.
Компания направит на дивиденды 57% от чистой прибыли по МСФО за 6 мес. 2024 г.
Ожидаемая дивидендная доходность за 12 месяцев равна 17,2 %.
Акции Лукойл в настоящий момент входят в Индекс дивидендных акций российских компаний IRDIV и БПИФ DIVD, а также в выборку по нашей активной стратегии.
Не входят в Индекс акций роста РФ IRGRO и БПИФ GROD.
👉 Лукойл в сервисе Дивиденды
👉 Лукойл в сервисе Анализ акций
Индекс МосБиржи по итогам недели: -3,33%
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Полюс +6,1%
AGRO-гдр +0,8%
РУСАЛ -1,5%
МосЭнерго -2,1%
ГАЗПРОМ -2,3%
⬇️ Аутсайдеры
Самолет -14,2%
Система -11,6%
ВК -9,8%
ПИК -8,9%
Селигдар -8,8%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:
⬆️ Лидеры
Полюс +6,1%
AGRO-гдр +0,8%
РУСАЛ -1,5%
МосЭнерго -2,1%
ГАЗПРОМ -2,3%
⬇️ Аутсайдеры
Самолет -14,2%
Система -11,6%
ВК -9,8%
ПИК -8,9%
Селигдар -8,8%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
Три ведущих экономиста взяли небольшой самолет и полетели в самую глухомань на север Канады, чтобы поохотиться на лося в выходные. Пилот сразу предупредил, что это очень маленький самолет, и на борт можно взять только одного застреленного лося.
Но, разумеется, они каждый убили по лосю. Наступило воскресенье, и они уговорили пилота позволить им взять всех трех мертвых лосей на борт. Так вот сразу после взлета самолет завалился от груза и разбился. В обломках один из экономистов очнулся, осмотрелся и сказал: "Где мы, черт возьми? О, смотрите, мы примерно в ста ярдах к востоку от того места, где мы разбились в прошлом году".
#доходъюмор
Но, разумеется, они каждый убили по лосю. Наступило воскресенье, и они уговорили пилота позволить им взять всех трех мертвых лосей на борт. Так вот сразу после взлета самолет завалился от груза и разбился. В обломках один из экономистов очнулся, осмотрелся и сказал: "Где мы, черт возьми? О, смотрите, мы примерно в ста ярдах к востоку от того места, где мы разбились в прошлом году".
#доходъюмор
DIVIDENDS TO DRINK
Хотя большинство дивидендов выплачивается деньгами, компании могут предоставить своим акционерам почти любой вид дивидендов, который они захотят, включая акции или выплаты в натуральной форме.
15 октября 1933 года впредверии отмены Сухого закона в США акционеры National Distillers Product Corp. получили складские свидетельства на 24 пинты (11.36 литра) 16-летнего виски на каждые 5 принадлежащих им акций.
Все 13 лет действия Сухого закона компания не могла производить алкоголь для потребления и вынуждена была сосредоточиться на производстве технического спирта и других химикатов.
Собственно в этот период она окончательно стала химической компанией (основные продкты: полиэтилен, полипропилен, этиловый спирт, винилацетат, уксусная кислота) и позже была переименована в Quantum Chemical Corp.
Весь объем "дивидендного" виски все это время хранился на складе. После того, как 21-я поправка отменила Сухой закон, компания отметила это тем, что раздала свой выдержанный виски акционерам.
Когда США вступили во Вторую мировую войну повторилась похожая история с похожим результатом - правительство наложило запрет на производство виски и подобных спиртных напитков, чтобы алкоголь можно было использовать для производства боеприпасов и синтетического каучука, который больше нельзя было импортировать из оккупированной Японией Азии. Алкоголь использовался также для многих других необходимых вещей, таких как антифриз, антисептик и другие медицинские нужды.
Когда в 1943 году запрет был на короткое время снят еще одна компания решила выплатить дивиденды своей алкогольной продукцией.
С начала войны зерно использовалось с основном для удовлетворения потребностей военных и потребители почувствовали дефицит спиртных напитков.
Выдержанные продукты часто разбавляли, смешивая их с молодыми спиртами или водой. Виски был доступен, но чистый (оригинальный крепкий) виски был намного дороже.
8 ноября 1943 года Tom Moore Distillery Co. выпустила дивидендные сертификаты на 27 галлонов оригинального крепкого бурбона (51.1 литра) из Кентукки. Тот, кто владел 100 акциями, получил 2700 галлонов виски (5110 литров).
Конечно, правительству пришлось вмешаться, и по оценке Управления цен, 27 галлонов виски были оценены в $31,59 или $1,17 за галлон. То были времена! Тот, кто владел 100 акциями, получил виски, оцененный государством в $3159, и должен был уплатить налоги с этой суммы. Одна акция компании на дату отсечки стоила около $70 (100 акций - $7000).
Думается, что такие дивиденды запомнились акционерам на всю жизнь.
=====
На основании статей Global Financial Data.
#доходъисториярынков
Хотя большинство дивидендов выплачивается деньгами, компании могут предоставить своим акционерам почти любой вид дивидендов, который они захотят, включая акции или выплаты в натуральной форме.
15 октября 1933 года впредверии отмены Сухого закона в США акционеры National Distillers Product Corp. получили складские свидетельства на 24 пинты (11.36 литра) 16-летнего виски на каждые 5 принадлежащих им акций.
Все 13 лет действия Сухого закона компания не могла производить алкоголь для потребления и вынуждена была сосредоточиться на производстве технического спирта и других химикатов.
Собственно в этот период она окончательно стала химической компанией (основные продкты: полиэтилен, полипропилен, этиловый спирт, винилацетат, уксусная кислота) и позже была переименована в Quantum Chemical Corp.
Весь объем "дивидендного" виски все это время хранился на складе. После того, как 21-я поправка отменила Сухой закон, компания отметила это тем, что раздала свой выдержанный виски акционерам.
Когда США вступили во Вторую мировую войну повторилась похожая история с похожим результатом - правительство наложило запрет на производство виски и подобных спиртных напитков, чтобы алкоголь можно было использовать для производства боеприпасов и синтетического каучука, который больше нельзя было импортировать из оккупированной Японией Азии. Алкоголь использовался также для многих других необходимых вещей, таких как антифриз, антисептик и другие медицинские нужды.
Когда в 1943 году запрет был на короткое время снят еще одна компания решила выплатить дивиденды своей алкогольной продукцией.
С начала войны зерно использовалось с основном для удовлетворения потребностей военных и потребители почувствовали дефицит спиртных напитков.
Выдержанные продукты часто разбавляли, смешивая их с молодыми спиртами или водой. Виски был доступен, но чистый (оригинальный крепкий) виски был намного дороже.
8 ноября 1943 года Tom Moore Distillery Co. выпустила дивидендные сертификаты на 27 галлонов оригинального крепкого бурбона (51.1 литра) из Кентукки. Тот, кто владел 100 акциями, получил 2700 галлонов виски (5110 литров).
Конечно, правительству пришлось вмешаться, и по оценке Управления цен, 27 галлонов виски были оценены в $31,59 или $1,17 за галлон. То были времена! Тот, кто владел 100 акциями, получил виски, оцененный государством в $3159, и должен был уплатить налоги с этой суммы. Одна акция компании на дату отсечки стоила около $70 (100 акций - $7000).
Думается, что такие дивиденды запомнились акционерам на всю жизнь.
=====
На основании статей Global Financial Data.
#доходъисториярынков
