Много новостей из мира инвестиций не бывает. Long Term Investments - канал частного инвестора, в котором он ведет публичный портфель на российском и международном фондовом рынке. Все сделки публикуются вместе с описанием логики и причин открытия и закрытия позиций, которые потом можно сравнить с результатами.

Автор также делает детальные разборы компаний и индустрий, от популярных идей вроде Netflix до таких нестандартных нишевых историй как рынок авокадо.
https://t.me/long_term_investments

После смены контролирующего собственника и состава топ-менеджмеров #Магнит всеми силами пытается переломить сложившийся негативный тренд в своих финансовых показателях. По итогам 2018 года выручка Магнита увеличилась на 8,2% до 1 237 млрд. рублей, на фоне роста торговых площадей на 11,6%, а падение чистой прибыли хоть и продолжилось третий год кряду, однако динамика оказалось весьма скромной - менее 5%. Правда, lfl-продажи отметились снижением на 2,5%, также как и lfl-траффик с результатом минус 2,6%.

Внушает определённый оптимизм 4 квартал 2018 года, ускорение темпов роста выручки в котором до 9,7% (г/г) стало лучшим квартальным результатом за последние 2 года, а lfl-продажи выросли на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.

Как отмечает Ольга Наумова, генеральный директор Магнита, в 2018 году в компании произошёл ряд ключевых преобразований. После существенных изменений в структуре акционеров был сформирован новый состав совета директоров и обновлена команда менеджмента.

"Мы начали важную программу трансформации, которая включает долгосрочную стратегию развития, а также разработку и совершенствование внутренних процессов. Новая стратегия, нацеленная на повышение операционной эффективности существующего бизнеса, была представлена в сентябре в рамках Дня инвестора, - комментирует Наумова. - Мы запустили проекты, которые станут основой для эволюции компании - новое ценностное предложение покупателям в каждом формате, модернизация модели управления категориями, кроссформатная программа лояльности, а также начали работу над улучшением управления запасами. Сейчас часть из них активно реализуется, другая - в стадии пилота. Мы ожидаем увидеть положительные результаты проектов в конце 2019 и в 2020 году".

Что ж, продолжаем верить в трансформацию Магнита и надеемся на прекращение падения основных финансовых показателей компании (чистая прибыль, EBITDA, рентабельность) уже в ближайшем будущем. Правда, если сравнить динамику чистой розничной выручки Магнита и X5 Retail Group, отрыв у вторых продолжает расти (правда, с более низкой рентабельностью, по сравнению с Магнитом).

#АЛРОСА на состоявшемся сегодня Дне инвестора компании в Лондоне рассказала о своих приоритетах стратегического развития на ближайшие годы. Официальную Презентацию АЛРОСА, посвящённую данному событию, вы можете почитать тут, однако краткие выдержки из неё и свои выводы я традиционно предлагаю вашему вниманию:

1) Разработана концепция относительно восстановления или полной консервации месторождения трубки «Мир». В случае принятия решения о целесообразности восстановления подземного рудника «Мир», на его строительство, по предварительным оценкам, потребуется 6-8 лет, а работы по восстановлению рудника могут быть начаты не ранее 2024 года.
2) Компания планирует поддерживать добычу на уровне 38 млн карат в год до 2030 года:
в 2019 году — 38,0 миллионов карат,
в 2020 году — 38,7 миллиона карат,
в 2021 году — 37,7 миллиона карат,
в 2022 году — 37,4 миллиона карат,
в 2023 году — 37,6 миллиона карат.
3) Капитальные вложения в 2019 году вырастут с 28 до 29 млрд рублей. В ближайшие шесть лет (в 2019-2024 гг.) планируются кап.затраты в объеме 136 млрд рублей, с заметным снижением капексов начиная с 2022 года.
4) По итогам 2018 года АЛРОСА нарастила дивидендный поток с $0,15 до $0,17 на акцию (5,24 руб. за 2017 год + 5,93 руб. за 6 месяцев 2018 года). Хочется верить, что этот растущий тренд будет продолжен, и уже 26 апреля мы узнаем решение о размере итоговых дивидендов за 2018 год. Согласно действующей див.политике, предполагается направлять на выплаты 70%-100% от FCF), что ориентирует нас на итоговую выплату минимум 2,84 руб. на одну акцию.

P.S. Слабые продажи АЛРОСА в первые месяцы наступившего года конечно оказывают определённое давление на котировки акций, однако привлекательная дивидендная политика, стабильный уровень добычи и реализации алмазов, а также устойчивое финансовое положении компании в долгосрочной перспективе всё-таки должны склонить чашу весов в правильную сторону!

ЭнелРоссия сегодня отчиталась по МСФО за 2018 год.

Выручка компании в минувшем году не досчиталась 1,5% от своего прошлогоднего результата и довольствовалась величиной в 73,3 млрд рублей, а чистая прибыль снизилась без малого на 10% до 7,7 млрд рублей. Вп рочем, опубликованные результаты большим сюрпризом для рынка не стали, ведь достаточно вспомнить продолжающееся падение полезного отпуска электрической и тепловой энергии, снижение тарифа ДПМ (из-за уменьшения доходностей по ОФЗ) и пусть небольшого, но всё же роста операционных расходов (на фоне падающей выручки).

К тому же, сама компания в течение всего 2018 года упорно ориентировала нас на снижение чистой прибыли, а потому все её спокойно и ожидали. Правда, по сравнению с прогнозами Энел Россия, представленными в стратегическом плане развития компании пару месяцев тому назад (7,3 млрд рублей), итоговая чистая прибыль оказалась всё же немного выше (7,7 млрд), что немножко радует.

Но ещё больше радует, что руководство Энел Россия в рамках состоявшейся телефонной конференции рекомендовало направить на дивидендные выплаты за 2018 год 65% от чистой прибыли по МСФО, ведь ранее компания заявляла, что не исключает возможность пересмотра (читай - в худшую сторону) дивидендной стратегии с 2019 года, на фоне роста капитальных затрат. В-общем, пока живём в тех же, некогда обозначенных реалиях.

Официально совет директоров должен дать рекомендации по дивидендам в 20-х числах апреля, но предварительный расчёт уже сейчас ориентирует нас на дивиденд в размере 0,1416 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит ДД=13,9%.

Новой информации относительно продажи злополучной Рефтинской ГРЭС менеджмент компании не дал (пИчалька), а ведь именно это событие может стать ключевым для дальнейшего развития компании и хоть как-то внести ясность в построение финансовой модели на ближайшие годы.

Цена палладия впервые в истории преодолела отметку в $1600 за унцию, что продолжает оказывать хорошую поддержку акциям ГМК Норильский Никель (читай – Норильский Палладий).

Стоимость палладия сегодня впервые в истории превысила $1600 за тройскую унцию, на фоне продолжающегося сокращения поставок этого металла. С минимумов прошлого августа цены на палладий продемонстрировали практически двукратный рост, а с начала текущего года – более чем на 25%.

Ожидается, что в 2019 году на рынке палладия вновь будет наблюдаться дефицит из-за высокого спроса на этот металл со стороны автопроизводителей, стремящихся выполнить строгие нормативы по выбросам. Аналитики Bank of America ранее повысили прогноз средней цены на палладий на 2019 год до $1800 за унцию, что допускает краткосрочный подъём котировок выше $2000 за унцию.

Дополнительную поддержку ценам может оказать новость об отзыве порядка 860 тыс. автомобилей Fiat Chrysler по итогам расследования нарушений показателей CO2 в выхлопных газах.