Ну что ж, судя по всему ждать обновлённой дивидендной политики от #МТС осталось недолго, и это радует! А ещё больше радует то, что компания по-прежнему хочет продолжить радовать своих акционеров щедрыми дивидендами - по крайней мере, словам президента и председателя правления МТС Алексею Корня очень хочется верить:

========================================
"Нам хотелось бы всех заверить, что это не означает никакого изменения стратегии МТС, с одной стороны. С другой стороны - высокая дивидендная доходность остается важной составляющей нашей стратегии", - сказал он.

А.Корня подчеркнул, что в связи с возросшим уровнем внимания инвесторов после объявления о возможном делистинге с NYSE компания ускорит представление новой дивидендной политики.

"Я думаю, что мы в ближайшее время выйдем с новой дивполитикой. В свете нашего недавнего заявления о том, что мы хотим посмотреть на нашу стратегию присутствия на рынках капитала, которая вызвала определенную реакцию и внимание со стороны инвестиционного сообщества, и мы чувствуем, что появились вопросы, связанные в том числе со стратегией и дивидендной политикой", - сказал глава компании.

На вопрос, объявит ли компания ее в I квартале, он ответил: "Думаю, да".

Сейчас в МТС заканчивается трехлетняя дивидендная политика, принятая в апреле 2016 года. Она устанавливает минимальный уровень выплат в 20 рублей на акцию по итогам календарного года. При этом целевым показателем являются выплаты на уровне 25-26 рублей на акцию.

Также А.Корня заявил, что необходимость урегулирования "узбекского дела" не повлияет на размер дивидендов оператора.

"Наша стратегия нацелена на обеспечение высокого дивидендного возврата. Не ожидаем снижения текущего уровня дивидендов", - заявил глава МТС, отвечая на соответствующий вопрос.
========================================
А значит, учитывая скромные (практически символические) дивидендные выплаты МТС по итогам 9 месяцев 2018 года, есть большие шансы уже летом рассчитывать на щедрые совокупные дивиденды по итогам всего минувшего года!

Падающая сегодня нефть на 3,5% (Трампу привет!) в очередной раз натолкнула меня на мысль, что именно такие моменты на рынке зачастую являются очень удачными для инвестиций, когда рынок предоставляет прекрасную возможность дождаться намеченных целевых уровней покупки по тем или иным бумагам и хладнокровно их выкупать.

Посудите сами: я ещё могу как-то понять корреляцию нефтяных котировок и акций нефтегазового или банковского сектора, но как цены на нефть могут влиять, например, на акции Ленэнерго (которые я хочу докупить рублей эдак по 90) или МРСК Волги (докупать буду готов от 9,5 коп. и ниже)? Да практически никак! Но поверьте они тоже будут подвержены эмоциональным продажам, в случае дальнейшего сползания нефтяных цен на мировом рынке.

И этой иррациональностью всегда нужно пользоваться! Именно в такие моменты на рынке удаются самые классные покупки!

Что самое главное в трейдинге и инвестировании? Правильно – матчасть. Кто-то тратит годы на то, чтобы ее изучить. А кто-то записывается на вебинары от профессионалов рынка. В канале 2Stocks вы найдете не только обучающие материалы, но и аналитику от ведущих инвестдомов, новости, сервисы и массу «примочек» для вашей торговли.

https://t.me/twostocks

Банк ВТБ отчитался по МСФО за 2018 год рекордной чистой прибылью в размере 178,8 млрд рублей (кстати говоря, выше собственных планов и консенсус-прогноза аналитиков), и ожидает ещё большую чистую прибыль по итогам 2019 года (около 200 млрд). Однако от этого акционерам нелегче: отсутствие хоть какой-то внятной дивидендной политики перечёркивает всю имеющуюся инвестиционную привлекательность банка.

Уже ни для кого не секрет, что нормы выплат в 50% от ЧП по МСФО за 2018 год мы точно не увидим, об этом уже неоднократно заявлял даже Андрей Костин прямым текстом, однако в символические 15% тоже верить очень не хочется (тем более, пока это не более чем непроверенные слухи). Поэтому с вашего позволения я в свой базовый сценарий заложу 25% от ЧП по МСФО, что с учётом среднего значения стоимости акций в 2018 году на уровне 4.4 коп. и равной див.доходности по привилегированным и обыкновенным акциям ВТБ даёт нам дивиденд 0,18 коп. на обычку или ДД порядка 4%. Мало конечно, но по итогам 2019 года я рассчитываю на возврат нормы выплат дивидендов к 50% от ЧП и по-прежнему верю, что див.политика всё же появится!

ГМК Норильский Палладий опубликовал блестящие финансовые результаты по МСФО за 2018 год, что вряд ли стало большим сюрпризом для рынка: на фоне неплохих производственных показателей и более высоких цен на металлы консолидированная выручка компании выросла сразу на 28% до $11,7 млрд, а показатель EBITDA и вовсе увеличился более чем наполовину, достигнув $6,2 млрд.

Второй год кряду доходы от реализации палладия приносят наибольший вклад в копилку компании, причём разрыв от никелевого дивизиона заметно увеличился, что неудивительно, учитывая исторические максимумы по этому благородному металлу, на фоне засидевшихся на дне цен на никель. Более того, широкими шагами никелевому дивизиону наступает медный, и уже в этом году должен выйти на второе место по доходам, отодвинув никель уже на третье место! Быстринский ГОК активно развивается, вышел на свои плановые технологические показатели, и даже уже прорабатываются параметры возможного IPO этого проекта (новостей по этой теме стоит ждать не ранее конца 2019 года).

Радует маржинальность бизнеса ГМК Норильский Никель: рентабельность по EBITDA за минувший год выросла с 43,7% до 56,8%, оказавшись максимальной за последнее десятилетие уж точно. Долговая нагрузка, на которую опирается компания при расчёте дивидендов, также не подкачала и отметилась значением 0,8х (в графе "Чистый долг/12M EBITDA для целей расчета дивидендов"). А это значит, что акционерам можно смело рассчитывать на дивиденды в размере 60% от EBITDA. После недолгих подсчётов получаем совокупный дивиденд за 2018 год порядка 1500 рублей на одну акцию, а значит ДД вполне может оказаться двузначной! И это после такого внушительного роста котировок! На всякий случай напомню, что примерно половина из этой суммы уже была выплачена ранее в качестве промежуточных дивидендов за 1 полугодие 2018 года, а потому держите это в уме, чтобы потом сильно не удивляться.

По основным финансовым мультипликаторам акции ГМК Норильский Никель традиционно продолжают оставаться одними из самых дорогих в секторе, однако это не мешает котировкам раз за разом переписывать свои исторические максимумы. Понятное дело, что перспектива высоких дивидендов оказывает им поддержку, однако это дело хрупкое и во многом зависит от стоимости корзины металлов, которые добывает и реализует компания. Более того, в последнее время здесь ещё тесно переплетены разнообразные политические игры и противостояние мажоритариев.

В-общем, от половины некогда сформированной позиции в акциях ГМК Норникель я уже успел избавиться, а вторую половину пока держу, и если котировки достигнут 16 000 руб. - просто закрою глаза и продам. Почему? Не знаю, считайте это интуицией.

Финансовая отчётность по МСФО за 2018 год
Пресс-релиз
Презентация

Префы #Ленэнерго сегодня активно падают, однако когда если на график акций смотреть под правильным углом, то можно наоборот увидеть рост. Дивидендной доходности! Которая, между прочим, уже достигла 11,5% - очень даже неплохо!

Разгорающийся военный конфликт между Индией и Пакистаном негативно сказался в том числе сегодня и на акциях #Аэрофлот, которые вновь опустились ниже 100 рублей, не досчитавшись в среду около 1,3% по сравнению с предыдущей торговой сессией.

После военного инцидента в небе, случившегося накануне, Росавиация направила российским авиакомпаниям телеграмму, в которой уведомила о полном или частичном запрете на полёты над территориями Индии, Пакистана и Афганистана. Из-за чего Аэрофлот уже был вынужден изменить расписание своих рейсов и изменил время их вылета. Через эти страны пролегает много авиамаршрутов, а потому так или иначе будут корректироваться рейсы, направляющиеся в Тайланд, Китай и другие азиатские страны.

Насколько сильно скажутся эти временные неудобства на финансовые показатели, в частности, Аэрофлота сказать пока сложно, но чем дольше этот военный конфликт будет продолжаться, а границы стран закрыты, тем дороже это будет обходиться для Аэрофлота (доп. заправки самолётов, задержки рейсов и т.д).

Лично мне акции компании брать пока совершенно не хочется (по крайней мере, пока я так или иначе тесно связан с российской авиацией и вижу, что в ней происходит), а вот рублей по 50 - очень даже задумаюсь над покупкой!))

P.S. Ну а пока продолжаем ждать 4 марта, когда Аэрофлот представит финансовую отчётность по МСФО за 2018 год.

#Сбербанк отчитался по МСФО за 2018 год.

Все ключевые показатели продемонстрировали положительную динамику: кредитный портфель и вклады выросли, качество кредитов улучшилось, а чистая прибыль по итогам минувшего года оказалась рекордной для банка - 832,9 млрд рублей. До триллиона уже рукой подать!

И тем удивительнее была достаточно сдержанная реакция участников рынка в первой половине торгового дня в четверг, переходящая порой на инвест.форумах и чатах даже в какую-то грусть: мол, чистая прибыль видите ли растёт не так как раньше и замедляется. Не понимаю, честное слово. Сбербанк поставил цель к 2020 году добиться чистой прибыли в 1 трлн рублей - и поступательно к этой цели движется! И пока вроде бы от этого плана не отстаёт.

Окончательное решение по дивидендам мы узнаем традиционно для Сбербанка где-то в апреле, ну а пока Герман Греф всеми силами подогревает интерес к этому вопросу, лукаво заявив сегодня, что "у нас будут хорошие выплаты по дивидендам". В свой базовый сценарий я закладываю 15 рублей на акцию за 2018 год, что означает норму выплат чуть более 40% от чистой прибыли за минувший год. В этом случае ДД по обыкновенным акциям оценивается сейчас на уровне 7,2%, по префам - 8,3%. Очень крутая доходность!

А вот уже по итогам текущего 2019 года можно начинать мечтать о 50% от ЧП по МСФО, и судя по ожиданиям Сбербанка относительно коэффициента достаточности базового капитала на уровне 12,5% - это вполне реальный сценарий (по итогам 2018 года достаточность капитала оценивалась на уровне 11,85%). И если в качестве прогноза брать ЧП Сбербанка в 2019 году например 900 млрд рублей, в этом случае мы получаем почти 20 руб. на одну акцию! Ухххх.