🏭 Акционером ТГК-1, как вы помните, я уже не являюсь, однако смотреть на подобные официальные видюшки люблю.

Рекомендую потратить несколько минут на просмотр и порелаксировать.

#TGKA

​​☝️ Грешным делом глянул на котировки акций ТГК-1 и очень удивился, что они уже находятся вблизи 1 коп. (в то время как избавился я от них весной по 1,6 коп.), а это значит, что ещё немного и где-то на подходе к 0,8-0,9 коп. начну всерьёз приглядываться к этим бумагам вновь.

#TGKA

​​🦠 Две важные сегодняшние новости по COVID-19, которые должен знать российский инвестор:

1️⃣ Владимир Путин объявил о регистрации новосибирским центром "Вектор" второй российской вакцины от коронавируса.

2️⃣ Вице-премьер РФ Татьяна Голикова заявила, что ситуация с коронавирусом в России хоть и сложная и напряжённая, но находится под контролем. Также с её слов прозвучала ещё одна не менее важная новость о том, что глобального локдауна в России удастся избежать.

👉 Я продолжаю придерживаться прогноза о том, что дело закончится временной самоизоляцией и переводом на удалёнку определённых групп населения (пенсионеры, часть школьников), ибо второго полномасштабного локдауна экономика уже не переживёт.

Ну а тем, кто продолжает смотреть на новые рекорды по количеству новых заражённых COVID-19 и ждёт распродажи на российском фондовом рынке - рекомендую ещё раз перечитать мой недавний пост на этот счёт.

😷 Берегите себя и не дайте вашему страху влиять на принятие важных инвестиционных решений!

Результаты российского бизнеса за 2 кв. 2020 года

Крупный российский нефинансовый бизнес потерял 26% рублевой выручки за первое полугодие 2020 и свыше 41% за 2 квартал. Падение рублевой выручки за второй квартал (год к году) стало самым сильным за всю историю существования российских компаний.

С операционной прибылью все намного хуже. Совокупные потери по всем компаниям за полугодие составляют 66%, т.е. падение в три раза, а за второй квартал снижение почти в 7 раз (минус 83%).

Чистая прибыль примерно также – минус 67% за полугодие и минус 86% за 2 квартал.

Падение цен на энергоносители, вынужденное снижение физического экспорта нефти, ограничения экспортных поставок из-за общемировой блокировки и абсолютно бессмысленный флешмоб с национальной блокировкой во втором квартале стоил компаниям больших денег. Только по выбранным компаниям - около 1 трлн руб прибыли и более 3.5 трлн руб выручки и это за второй квартал.

​​📈 Московская биржа продолжает фиксировать рост числа частных инвесторов на российском биржевом рынке, сообщая о фантастических темпах прироста желающих поучаствовать в этом процессе:

✔️ Количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) достигло уже 3 млн шт.

✔️ Доступ к рынкам Московской биржи имеют в общей сложности 7 млн частных инвесторов.

❗️Вдумайтесь только: за предыдущие пять лет было открыто 1,65 млн ИИС, а с начала 2020 года – уже 1,35 млн ИИС.

Хайп растёт, российский фондовый рынок взрослеет, но очищение рынка от наиболее авантюрных и рискованных новичков – процесс неизбежный.

Поэтому будьте начеку, сохраняйте спокойствие и хладнокровие, не пользуйтесь плечами и забудьте слово «шорт». И тогда ваш сон будет крепким и безмятежным, а нервы и торговый счёт не пострадают.

#MOEX

​​Что касается распределения активных клиентов по брокерам на Московской бирже, то впереди планеты всей по-прежнему находится Тинькофф, благодаря агрессивному маркетингу и удобному приложению, и их отрыв от конкурентов с каждым годом только растёт. Причём растёт стремительно и экспоненциально, оставив далеко позади Сбербанк и ВТБ.

Тимофей Мартынов подготовил прекрасный пост с массой интересных сравнительных картинок, рекомендую поглядеть.

🛩 Интересная статейка на Forbes попалась мне на глаза по Аэрофлоту и недавно состоявшемуся вторичному размещению акций (SPO), которое оставило больше вопросов, чем ответов.

В случае с Аэрофлотом государство ограничилось скромной безвозмездной помощью в 7,9 млрд. рублей во 2 кв. 2020 года и предоставило госгарантии по кредитам на сумму 70 млрд. рублей. На полученные от допэмиссии средства «Аэрофлот» сможет полностью погасить свой банковский долг и покрыть потенциальные убытки за 2020 год. Таким образом, основную помощь государство предполагает оказать компании самым дорогим для её акционеров способом — через более чем двухкратное увеличение уставного капитала.

«Дорогой» способ для существующих акционеров может оказаться самым прибыльным для государства и других новых. Потенциальный доход на вложенные средства в перспективе 2-3 лет может достигнуть 100%, если EBITDA Аэрофлота вернётся в 2022 году на уровень 2019 года (168 млрд рублей), чистая прибыль превысит 30 млрд рублей, а дивиденд — 6 рублей на акцию. Но для существующих акционеров целевая цена акции при ожидаемых параметрах допэмиссии снизится с ~200 до 110 рублей, если исходить из целевых коэффициентов EV/EBITDA 5,5 и P/E 9.

В лучшем случае у компании всё-таки появится стратегический инвестор, который будет заинтересован в росте капитализации и будет продолжать увеличивать свой пакет до блокирующего (25%). Это позволит влиять на действия менеджмента и государства.

#AFLT

​​💰Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 46 рублей на акцию, по итогам деятельности компании за 9 месяцев 2020 года. По факту это те самые расчётные дивиденды за первое полугодие, о которых ещё в конце августа упоминал вице-президент ЛУКОЙЛа Павел Жданов, ни на копейку больше.

А это значит, что финальные выплаты, по всей видимости, будут ориентироваться на финансовые результаты компании за второе полугодие.

Ну а сейчас мы имеем непривычно скромную ДД по акциям ЛУКОЙЛа (чуть выше 1%), верим в постковидное восстановление мировой экономики (которое рано или поздно неминуемо произойдёт) и пользуемся прекрасной возможностью наращивать своё присутствие в этих прекрасных акциях.

#LKOH

​​📊 Заметили, насколько увереннее сейчас чувствуют себя котировки акций НЛМК и Северстали, по сравнению с ММК?

Как только рубль начинает слабеть к доллару, именно первые две компании традиционно получают поддержку, т.к. ММК большую часть прибыли зарабатывает в рублях, при этом низкий уровень вертикальной интеграции снижает маржинальность бизнеса магнитогорского комбината во времена высоких цен на железную руду.

К слову, железная руда сейчас находится на 7-летних максимумах.

#MAGN #NLMK #CHMF

​​⛓ Российские сталевары традиционно одними из первых отчитались о своих производственных результатах за 9 месяцев 2020 года. Подытожим ещё раз:

👉 Северсталь нарастила производство на 3% (кв/кв), но снизила за 9 месяцев на 6% (г/г), что помимо всего прочего объясняется ещё и продажей своего завода сортового проката в Балаково. При этом продажи в натуральном выражении выросли на 18% (кв/кв) и снизились на 2% (г/г) за 9 месяцев.

👉 НЛМК сохранил выплавку стали примерно на прошлогоднем уровне, увеличив при этом продажи на 3% (г/г).

👉 ММК увеличил выпуск стали в третьем квартале сразу на 22 с лишним процента (кв/кв), после того как завершил кап.ремонт на одной из доменных печей. В годовом сравнении за 9 месяцев выплавка стали снизилась на 12% (г/г), а продажи растеряли почти 10% по сравнению с прошлым годом.

📃 О своих финансовых результатах металлурги начнут отчитываться примерно через неделю.

#CHMF #NLMK #MAGN

​​💍 АЛРОСА сегодня представила свои операционные результаты за 3 кв. и 9 месяцев 2020 года.

Несмотря на то, что по сравнению с прошлым годом картина по добыче выглядит ожидаемо уныло, из-за коронавирусных процессов в течение всего текущего года, можно найти позитив в квартальном приросте производства на 62% (кв/кв) до 9,2 млн кар, на фоне постепенного восстановления мирового рынка, сезонного спроса на алмазы и роста загрузки обогатительных мощностей.

Правда, здесь нужно иметь ввиду, что второй квартал был фактически парализован по понятным причинам, а потому к подобному квартальному росту нужно относиться весьма осторожно, а о полноценном восстановлении рынка можно будет говорить по итогам ключевого праздничного сезона в США в рождественский период.

Что касается итогов 9 месяцев 2020 года, то производство алмазов по сравнению с прошлым годом снизилось на 23% до 22,9 млн кар, а продажи сократились на 40% до 15,1 млн карат. Что, впрочем, большим сюрпризом для рынка не стало. Депрессия в последнее время – нормальное состояние как для акционеров АЛРОСА, так и для её котировок.

Но смотреть всё же нужно вперёд и с оптимизмом, несмотря на все ковидные страхи и опасения. И в этом смысле котировки акций не унывают, продолжая консолидироваться вблизи своих 8-месячных максимумов. Покупать их уже не так интересно (к тому же в августе был прекрасный шанс сделать это по 65+ рублей), однако держать в своём портфеле я их продолжу, с длинным горизонтом.

Пресс-релиз
Приложение – Excel-файл

#ALRS

Покупке TCS Group Яндексом, по всей видимости, не бывать!

P.S. За картинку с письмом от злого Тинькова спасибо "злому финансисту"!)

​​✈️ Группа Аэрофлот представила свои производственные показатели за сентябрь 2020 года, сообщив о снижении пассажиропотока в этом месяце на 40% (г/г) до 3,4 млн человек.

К слову, в августе падение авиаперевозок составляло 41% (г/г), в июле – 55% (г/г). Если сильно постараться, то можно в этом найти даже положительную тенденцию по снижению темпов падения.

🦠 Однако вторая волна COVID-19, ещё более устрашающе накрывшая нашу страну, может вмешаться в планы Аэрофлота по восстановлению показателей, отпугивая потенциальных пассажиров перед лицом опасного вируса. Да и деловая активность в последние несколько недель заметно снижается, по мере введения более строгих карантинных мер – это уже почти факт.

🏜 Любопытно заглянуть на географию полётов Аэрофлота в сентябре. В то время как международные направления растеряли 86% пассажиропотока, внутренние авиалинии ограничились символическим снижением на 1,4% с вполне приличным результатом чуть более 3 млн человек. Что вполне объяснимо всё ещё закрытыми границами с подавляющим большинством стран.

Что касается результатов за 9 месяцев 2020 года, Аэрофлот за этот период перевёз 23 млн человек, что ровно в два раза ниже прошлогоднего результата. Занятость кресел составила 73,3%, что почти на 10 п.п. не дотягивает до аналогичного периода прошлого года.

"По мере открытия отдельных международных направлений мы наблюдаем быстрое восстановление пассажиропотока до уровня предыдущего года, - говорится в сообщении со ссылкой на CFO Аэрофлота Андрея Чиханчина.

К примеру, в сентябре 2020 года количество перевезённых авиапассажиров на маршрутах в Турцию значительно превысило аналогичный показатель прошлого года, при этом для обеспечения повышенного спроса помимо маршрутов регулярной сети в Стамбул и Анталию были открыты новые рейсы в Бодрум и Даламан.

По открытым международным направлениям происходит активное бронирование авиабилетов на ближайшие периоды, в том числе на новогодние праздники, в частности особым спросом пользуются рейсы в Дубай и Мале".

📉 Акции Аэрофлота ушли уже ниже цены SPO, но я их не спешу покупать в свой портфель. Почему? Ещё раз рекомендую почитать этот пост.

#AFLT

​​〽️ По всей видимости, ключевая ставка на ближайшем заседании ЦБ не покорит новый исторический минимум, да и с текущим курсом доллара Центробанк вряд ли пойдёт пойдёт на такой шаг – психологически уровень в 80 рублей за бакс не хотелось бы перевалить, иначе у россиян могут вновь начаться панические атаки, а у обменников мы снова увидим толпы людей, желающих приобрести доллар, пока он дорогой.

🏦 Ладно, это было лирическое отступление. А по делу я хотел сказать, что крупные банки начали повышать ставки по банковским вкладам, после падения летом вслед за ключевой ставкой, что косвенно также может указывать на сохранение ключевой ставки ЦБ на ближайшем заседании 23 октября.

1️⃣ Одна из версий – это вынужденная мера, на фоне оттока денежных средств со вкладов. Куда, спросите вы? Конечно же на фондовый рынок! Вы же помните, что количество ИИС достигло уже 3 млн счетов. Ну или в недвижимость, судя по недавней статистике от Росреестра.

2️⃣ Вторая версия – сезонный фактор, а также постепенное восстановление кредитования (банкам же нужно денюжки как-то привлекать у населения).

👉 В любом случае, становится очевидным, что глубоко ниже текущего уровня (4,25%) ключевая ставка уйти не должна. Иначе реальная доходность по депозитам уйдёт ниже нуля, что вряд ли допустят.

​​😁 Похоже, Аэрофлот пытается выбраться через все навалившиеся трудности, используя не самые тривиальные решения. Ну и правильно, почему бы не купить для своей бюджетной дочки "Победа" распорки для рта, чтобы отточить улыбку у бортпроводников?

Тем более, цена за это удовольствие на портале госзакупок составляет скромные пол миллиона рублей. Думаете я шучу и это субботний фейк? Тогда вот почитайте на РИА Новости.

Инвестируй в улыбку стюардесс или проиграешь! ©

​​Самые популярные названия компаний в России

🔠 Дамы и господа, если надумаете открывать собственный бизнес - сто раз подумайте как назвать свою компанию! Будьте оригинальными, избегайте шаблонов и стандартных имён, которых уже пруд пруди!

♨️ Вот взять хотя бы название нашего канала "Инвестируй или проиграешь" - кратко, лаконично, понятно, практически уникально. Как хорошо, что мы не Альянс-инвест, Вектор-инвест или Феникс-инвест))

📕 Очень интересная статья российского экономиста, профессора и доктора экономических наук Якова Миркина – отличное чтиво выходного дня и повод для размышлений.

Сейчас революционная тематика становится популярной, жители многих стран недовольны действиями властей и требуют перемен. Причём зачастую их требуют даже те, кто сейчас живёт гораздо лучше, чем лет 10 или 20 тому назад, а некоторые страны после подобных событий и вовсе откатываются в своём развитии на десятки лет назад.

Ну ладно, сейчас речь не об этом, всё-таки политика – это грязь. Куда интересней призадуматься о том, что может случиться с нами, инвесторами, в случае повторения событий столетней давности 1917 года? Вспомним историю:

⛔️ Ваш кусок земли конфискуется безвозмездно, частная собственность на землю отменяется

⛔️ Ваш дом в городе – его больше нет. Отменяется право собственности на земельные участки и строения в пределах городов (в рамках лимитов).

⛔️ Вскрывают ваши депозитные ячейки в банках и конфискуют все золото (монеты и слитки), которые там есть. Если вы не явитесь сами с ключами, то всё, что внутри, подлежит конфискации.

⛔️ Сделки с недвижимостью запрещаются. Ваша квартира, ваш кусок земли, ваша дача и деревенский дом становятся непродажными.

⛔️ Все платежи по ценным бумагам (дивиденды) прекращаются, сделки с ценными бумагами запрещаются, все ваши сбережения в ценных бумагах становятся нулём.

⛔️ Если вы – писатель, ваши авторские права «переходят в собственность народа». Любое произведение (научное, литературное, музыкальное, художественное) может быть признано достоянием государства.

⛔️ Аннулирование государственных облигаций, которыми вы владели, запрет денежных расчётов с заграницей, запрет на сделки с иностранной валютой внутри страны. В двухнедельный срок вы должны сдать всю валюту, вам прекращают платить пенсии выше 300 руб. ежемесячно.

⛔️ Вашей доли в товариществе больше нет. Один за другим идут декреты о национализации предприятий, банков, страховых организаций и т.п. Издательств, аптек, нотных магазинов. Частных коллекций (Щукин, Морозов и др.). «Конфисковать шахты, заводы, рудники, весь живой и мертвый инвентарь». Конфискации одного за другим. «За самовольное оставление занимаемой должности или саботаж виновные будут преданы революционному суду».

⛔️ Вы никому ничего больше не сможете передать в наследство, а право наследования упраздняется. Вы никому ничего не можете подарить на сумму свыше 10 тыс. рублей, право такого дарения отменяется.

⛔️ Вам запрещается вывозить за границу «предметы искусства и старины», вы не можете больше привозить из–за границы «предметы роскоши.

🤦🏻‍♂️ Вашего имущества больше нет. Есть фотографии, серебряные ложки, иконы, письма и мешочек с кольцами и серьгами. И пара статуэток. Деньги в банках съела гиперинфляция.