📈Ралли на рынке ОФЗ
Индекс российских гособлигаций RGBI практически полностью компенсировал свои потери после начавшейся в феврале СВО в Украине, и торгуется сейчас на максимуме с 10 января 2022 года.
Для тех кто забыл, спешу напомнить, что RGBI традиционно выступает опережающим индикатором как начала грядущего кризиса, так и выхода из него.
🔸Так, в июле 2007 года индекс сформировал пик, после чего началось падение, кульминацией которого стал кризис 2008 года.
🔸В первый российско-украинский кризис RGBI сформировал пик также за год до падения фондовых рынков – в мае 2013 года.
🔸Следующий пик был в апреле 2018 года, и два года спустя начался «коронакризис».
🔸Наконец, последний на сегодняшний день максимум был отмечен в мае 2020 года, и вот сейчас мы наблюдаем очередной кризис.
💪 Последние три месяца RGBI демонстрирует мощный рост. Сейчас показатель составляет 135,1 пункт, и если проводить исторические параллели, то большую часть времени индекс находится в диапазоне 100-140. Таким образом, индекс госдолга может ещё немного подрасти.
❓Как это можно использовать в своей торговле?
1️⃣ Рост RGBI всегда сигнализирует о грядущем снижении ключевой ставки ЦБ. Сейчас ставка составляет 9,5%, и 22 июля её могут снизить ещё на 50-75 б.п.
2️⃣ Будущее снижение ставки ЦБ позитивно для дивидендных бумаг с двузначной ДД, поскольку они становятся более привлекательными для покупок, на фоне снижения ставок по банковским вкладам.
3️⃣ Наконец, рост RGBI оказывает дополнительное позитивное влияние на акции банковского сектора, поскольку в портфелях банков исторически наблюдается значительная доля гособлигаций. В первую очередь это касается Сбера (#SBER) и ВТБ (#VTBR).
❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
Индекс российских гособлигаций RGBI практически полностью компенсировал свои потери после начавшейся в феврале СВО в Украине, и торгуется сейчас на максимуме с 10 января 2022 года.
Для тех кто забыл, спешу напомнить, что RGBI традиционно выступает опережающим индикатором как начала грядущего кризиса, так и выхода из него.
🔸Так, в июле 2007 года индекс сформировал пик, после чего началось падение, кульминацией которого стал кризис 2008 года.
🔸В первый российско-украинский кризис RGBI сформировал пик также за год до падения фондовых рынков – в мае 2013 года.
🔸Следующий пик был в апреле 2018 года, и два года спустя начался «коронакризис».
🔸Наконец, последний на сегодняшний день максимум был отмечен в мае 2020 года, и вот сейчас мы наблюдаем очередной кризис.
💪 Последние три месяца RGBI демонстрирует мощный рост. Сейчас показатель составляет 135,1 пункт, и если проводить исторические параллели, то большую часть времени индекс находится в диапазоне 100-140. Таким образом, индекс госдолга может ещё немного подрасти.
❓Как это можно использовать в своей торговле?
1️⃣ Рост RGBI всегда сигнализирует о грядущем снижении ключевой ставки ЦБ. Сейчас ставка составляет 9,5%, и 22 июля её могут снизить ещё на 50-75 б.п.
2️⃣ Будущее снижение ставки ЦБ позитивно для дивидендных бумаг с двузначной ДД, поскольку они становятся более привлекательными для покупок, на фоне снижения ставок по банковским вкладам.
3️⃣ Наконец, рост RGBI оказывает дополнительное позитивное влияние на акции банковского сектора, поскольку в портфелях банков исторически наблюдается значительная доля гособлигаций. В первую очередь это касается Сбера (#SBER) и ВТБ (#VTBR).
❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
❓Пик кризиса был весной?
📃 Свежий отчёт агентства IHS Markit по деловой активности в российской промышленности за июнь 2022 года порадовал нас позитивными данными: показатель два месяца подряд находится выше 50 пунктов, что указывает на рост промышленности!
Напомню, индекс PMI основан на опросе менеджеров по закупкам компаний промышленного сектора, который принято считать хорошим опережающим индикатором экономического роста.
📈 После резкого падения в феврале - апреле, показатель растёт два месяца подряд, что не может не радовать. Сейчас можно осторожно говорить о том, что пик кризиса пройден, и нас ожидает медленное восстановление.
Аналогичная динамика PMI наблюдалась весной 2020 года, в самый разгар пандемии COVID-19, когда показатель сначала рухнул, а потом в конце лета того же года вырос выше 50 пунктов.
💵 Скоротечность нынешнего кризиса объясняется высокими экспортными ценами на углеводороды. Если в 2020 году цены резко упали и долго восстанавливались, то сейчас нефть торгуется на многолетних максимумах, а ценник на газ и вовсе рекордный. Правда, в случае с Газпромом это начинает терять смысл: какая разница по какой цене НЕ продавать газ в Европу?))
Но не будем о грустном. Как говорится, не газом единым жив российский бюджет. Рекордные доходы от экспорта позволяют Правительству РФ увеличить госрасходы, что смягчает рецессию в экономике. Благодаря позитивной рыночной конъюнктуре, катастрофы в отечественной экономике в этом году не случилось.
📣 А если ещё и СВО на Украине начнёт затухать (во что пока, честно говоря, верится с большим трудом, даже несмотря на участившиеся новости в западных финансовых СМИ о том, что РФ и Украина заключат мирное соглашение на саммите G-20 в середине ноября в Индонезии), то российская экономика получит дополнительный импульс для роста. Но мечтать об этом пока что рано.
👉 По мере прохождения пика кризиса привлекательными для инвестиций в первую очередь становятся банки, которые увеличивают выдачу кредитов и наращивают комиссионные доходы. Инвестиционную историю в ВТБ (#VTBR) предлагаю просто напросто забыть в новой реальности, бумаги Банка Санкт-Петербург (#BSPB) живут какой-то своей, неведомой мне, жизнью, а вот акции Сбера (#SBER) сейчас торгуются по цене чашки кофе в не самом дорогом ресторане (130 руб.) и потенциально интересны для долгосрочных покупок. Весь вопрос - лишь в поиске наиболее комфортной точки для формирования позиции, но тут уж решать только вам.
📃 Свежий отчёт агентства IHS Markit по деловой активности в российской промышленности за июнь 2022 года порадовал нас позитивными данными: показатель два месяца подряд находится выше 50 пунктов, что указывает на рост промышленности!
Напомню, индекс PMI основан на опросе менеджеров по закупкам компаний промышленного сектора, который принято считать хорошим опережающим индикатором экономического роста.
📈 После резкого падения в феврале - апреле, показатель растёт два месяца подряд, что не может не радовать. Сейчас можно осторожно говорить о том, что пик кризиса пройден, и нас ожидает медленное восстановление.
Аналогичная динамика PMI наблюдалась весной 2020 года, в самый разгар пандемии COVID-19, когда показатель сначала рухнул, а потом в конце лета того же года вырос выше 50 пунктов.
💵 Скоротечность нынешнего кризиса объясняется высокими экспортными ценами на углеводороды. Если в 2020 году цены резко упали и долго восстанавливались, то сейчас нефть торгуется на многолетних максимумах, а ценник на газ и вовсе рекордный. Правда, в случае с Газпромом это начинает терять смысл: какая разница по какой цене НЕ продавать газ в Европу?))
Но не будем о грустном. Как говорится, не газом единым жив российский бюджет. Рекордные доходы от экспорта позволяют Правительству РФ увеличить госрасходы, что смягчает рецессию в экономике. Благодаря позитивной рыночной конъюнктуре, катастрофы в отечественной экономике в этом году не случилось.
📣 А если ещё и СВО на Украине начнёт затухать (во что пока, честно говоря, верится с большим трудом, даже несмотря на участившиеся новости в западных финансовых СМИ о том, что РФ и Украина заключат мирное соглашение на саммите G-20 в середине ноября в Индонезии), то российская экономика получит дополнительный импульс для роста. Но мечтать об этом пока что рано.
👉 По мере прохождения пика кризиса привлекательными для инвестиций в первую очередь становятся банки, которые увеличивают выдачу кредитов и наращивают комиссионные доходы. Инвестиционную историю в ВТБ (#VTBR) предлагаю просто напросто забыть в новой реальности, бумаги Банка Санкт-Петербург (#BSPB) живут какой-то своей, неведомой мне, жизнью, а вот акции Сбера (#SBER) сейчас торгуются по цене чашки кофе в не самом дорогом ресторане (130 руб.) и потенциально интересны для долгосрочных покупок. Весь вопрос - лишь в поиске наиболее комфортной точки для формирования позиции, но тут уж решать только вам.
