МРСК ЦП по итогам 2018 года заплатит 4 коп. на одну акцию! Новость ожидаемая конечно (хотя несколько выше моих ожиданий), но очень приятная! Особенно в свете негативных дивидендных вестей последних дней/недель от других эмитентов.
В-общем, всех верных сидельцев МРСК ЦП поздравляю с 14%-й дивидендной доходностью, всем врагам-пессимистам назло!
В-общем, всех верных сидельцев МРСК ЦП поздравляю с 14%-й дивидендной доходностью, всем врагам-пессимистам назло!
https://tsargrad.tv/articles/samoljotov-stanet-menshe-minfin-rezhet-krylja-rossijskoj-aviacii_198716
Царьград
Самолётов станет меньше: Минфин режет крылья российской авиации
Ведомство Силуанова порекомендовало авиаперевозчикам сократить флот ради снижения убытков. Пассажирам это грозит очередным подорожанием билетов
Совет директоров МОЭСК рекомендовал выплатить дивиденды по акциям компании в размере 0,059 руб. на одну бумагу, что по текущим котировкам сулит доходность порядка 8,5%. Эти выплаты соответствуют 71% от чистой прибыли компании по РСБУ или 44% от чистой прибыли по МСФО.
С одной стороны может показаться, что это очень даже неплохая ДД, однако не стоит забывать, что в случае с МОЭСК о стабильности выплат говорить не приходится, а для любых акционеров это важно (в отличие от тех же Ленэнерго, МРСК ЦП, МРСК Волги и др). Да и котировки акций в течение последних месяцев не выходили из узкого диапазона 0,65-0,75 руб., красноречиво указывая на потерю интереса к этим бумагам со стороны инвесторов.
Поэтому продолжаю наблюдать за акциями МОЭСК со стороны.
С одной стороны может показаться, что это очень даже неплохая ДД, однако не стоит забывать, что в случае с МОЭСК о стабильности выплат говорить не приходится, а для любых акционеров это важно (в отличие от тех же Ленэнерго, МРСК ЦП, МРСК Волги и др). Да и котировки акций в течение последних месяцев не выходили из узкого диапазона 0,65-0,75 руб., красноречиво указывая на потерю интереса к этим бумагам со стороны инвесторов.
Поэтому продолжаю наблюдать за акциями МОЭСК со стороны.
Юнипро не стала оригинальничать и решила заплатить в качестве финальных дивидендов за 2018 год 0,111 руб. на одну бумагу. Понятное дело, что рынок на такую ожидаемую новость отреагировал достаточно нейтрально (котировки скромно прибавили на 0,38%), однако идея инвестиций в бумаги компании является среднесрочной и скорее подходит консервативным инвесторам, рассчитывающим на стабильный (а в данном случае даже растущий) дивидендный поток.
Об этом я совсем недавно писал на страницах своего сообщества "Инвестируй или проиграешь", объясняя почему рано или поздно котировки акций Юнипро обязательно выйдут из спячки.
Об этом я совсем недавно писал на страницах своего сообщества "Инвестируй или проиграешь", объясняя почему рано или поздно котировки акций Юнипро обязательно выйдут из спячки.
👍1
Роснефть отчиталась по МСФО за 1 кв. 2019 года. Вашему вниманию предлагаю краткое резюме и собственные рассуждения:
• Производственные показатели по сравнению с аналогичным периодом прошлого года несколько улучшились: добыча жидких углеводородов (ЖУВ) выросла на 3,4% (г/г) до 57,6 млн т, добыча газа прибавила на 1,5% до 17,1 млрд кубометров. Среди ключевых факторов роста добычи ЖУВ компания отмечает активное развитие новых крупных месторождений, достижение высоких показателей производства на Юганскнефтегазе и наращивание объёмов на других зрелых активах (Самаранефтегаз, Няганьнефтегаз, Варьеганнефтегаз). Рост добычи газа обусловлен преимущественно увеличением мощностей проекта Зохр и вводом новых скважин с высоким газовым фактором на Ем-Еговском месторождении Няганьнефтегаза в 2018 году.
• Среднесуточная добыча углеводородов по сравнению с прошлым годом выросла на 3,4% до 5,9 млн баррелей, а вот в квартальном выражении снизилась на 0,6% из-за исполнения обязательств по соглашению ОПЕК+. При этом Роснефть заявляет, что способна обеспечить среднесуточную добычу жидких углеводородов в РФ на уровне более 4,8 млн барр. к концу года, в случае снятия внешних ограничений.
• Компания остается лидером российской нефтяной отрасли по запуску новых добывающих проектов. Продолжается развитие проектов, запущенных после 2016 года: Сузунского, Восточно-Мессояхского, Юрубчено-Тохомского, Кондинского, Тагульского, Русского, Куюмбинского месторождений и 2-й очереди Среднеботуобинского месторождения. Суммарная добыча углеводородов указанных активов в доле Компании за 1 кв. 2019 г. составила 4,47 млн т.н.э. (368 тыс. б.н.э. в сутки). Ожидается, что в 2022 г. добыча новых проектов в России (включая указанные выше), составит ~20% от общей добычи жидких углеводородов компании.
• Положительная динамика производственных показателей и рост рублёвых цен на нефть за минувшие 12 месяцев поспособствовали росту выручки на 20,6% до 2,08 трлн рублей. Дополнительным фактором роста выручки стало увеличение дохода от ассоциированных и совместных предприятий.
• На 42,3% (г/г) уверенно вырос и показатель EBITDA, составивший по итогам первых трёх месяцев текущего года 548 млрд рублей, при этом маржинальность EBITDA прибавила с 21,9% до 26,0%.
• Чистая прибыль Роснефти в 1 кв. 2019 года составила 131 млрд рублей, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года более чем наполовину, даже несмотря на признание компанией обесценения активов сегмента «Переработка, коммерция и логистика» в 1 кв. 2019 года на внушительную сумму порядка 80 млрд рублей из-за пресловутого налогового манёвра.
• Дивидендная политика Роснефти в последние годы, наконец, стала очень прозрачной и теперь подразумевает выплаты акционерам в размере 50% от ЧП по МСФО. А значит появляется соблазн посчитать, на какие дивиденды мы можем претендовать, если за точку отсчёта взять последние 12 месяцев деятельности компании? После недолгих вычислений получаем 28,3 руб. на одну бумагу и ДД порядка 6,8% по текущим котировкам. Как вы понимаете, в абсолютном выражении дивиденды Роснефти по-прежнему склонны расти, а вот доходность падает исключительно из-за резкого роста котировок в прошлом году, это нужно осознавать.
• Ну и напоследок предлагаю порадоваться исторически низкому значению мультипликатора EV/EBITDA, впервые упавшему ниже 4х, а также продолжающемуся сокращению долговой нагрузки компании, которая снизилась до 7-летних минимумов в район 1,7х по соотношению NetDebt/EBITDA и благополучно оставила все связанные с этим страхи в уже ушедших в историю 2016 и 2017 годах.
По-прежнему смотрю со сдержанным оптимизмом в акционерное будущее Роснефти и продолжаю удерживать акции компании со скромной долей в 1,4%. Наращивать буду готов ниже 350 рублей за бумагу.
Финансовая отчётность
Пресс-релиз
Презентация
• Производственные показатели по сравнению с аналогичным периодом прошлого года несколько улучшились: добыча жидких углеводородов (ЖУВ) выросла на 3,4% (г/г) до 57,6 млн т, добыча газа прибавила на 1,5% до 17,1 млрд кубометров. Среди ключевых факторов роста добычи ЖУВ компания отмечает активное развитие новых крупных месторождений, достижение высоких показателей производства на Юганскнефтегазе и наращивание объёмов на других зрелых активах (Самаранефтегаз, Няганьнефтегаз, Варьеганнефтегаз). Рост добычи газа обусловлен преимущественно увеличением мощностей проекта Зохр и вводом новых скважин с высоким газовым фактором на Ем-Еговском месторождении Няганьнефтегаза в 2018 году.
• Среднесуточная добыча углеводородов по сравнению с прошлым годом выросла на 3,4% до 5,9 млн баррелей, а вот в квартальном выражении снизилась на 0,6% из-за исполнения обязательств по соглашению ОПЕК+. При этом Роснефть заявляет, что способна обеспечить среднесуточную добычу жидких углеводородов в РФ на уровне более 4,8 млн барр. к концу года, в случае снятия внешних ограничений.
• Компания остается лидером российской нефтяной отрасли по запуску новых добывающих проектов. Продолжается развитие проектов, запущенных после 2016 года: Сузунского, Восточно-Мессояхского, Юрубчено-Тохомского, Кондинского, Тагульского, Русского, Куюмбинского месторождений и 2-й очереди Среднеботуобинского месторождения. Суммарная добыча углеводородов указанных активов в доле Компании за 1 кв. 2019 г. составила 4,47 млн т.н.э. (368 тыс. б.н.э. в сутки). Ожидается, что в 2022 г. добыча новых проектов в России (включая указанные выше), составит ~20% от общей добычи жидких углеводородов компании.
• Положительная динамика производственных показателей и рост рублёвых цен на нефть за минувшие 12 месяцев поспособствовали росту выручки на 20,6% до 2,08 трлн рублей. Дополнительным фактором роста выручки стало увеличение дохода от ассоциированных и совместных предприятий.
• На 42,3% (г/г) уверенно вырос и показатель EBITDA, составивший по итогам первых трёх месяцев текущего года 548 млрд рублей, при этом маржинальность EBITDA прибавила с 21,9% до 26,0%.
• Чистая прибыль Роснефти в 1 кв. 2019 года составила 131 млрд рублей, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года более чем наполовину, даже несмотря на признание компанией обесценения активов сегмента «Переработка, коммерция и логистика» в 1 кв. 2019 года на внушительную сумму порядка 80 млрд рублей из-за пресловутого налогового манёвра.
• Дивидендная политика Роснефти в последние годы, наконец, стала очень прозрачной и теперь подразумевает выплаты акционерам в размере 50% от ЧП по МСФО. А значит появляется соблазн посчитать, на какие дивиденды мы можем претендовать, если за точку отсчёта взять последние 12 месяцев деятельности компании? После недолгих вычислений получаем 28,3 руб. на одну бумагу и ДД порядка 6,8% по текущим котировкам. Как вы понимаете, в абсолютном выражении дивиденды Роснефти по-прежнему склонны расти, а вот доходность падает исключительно из-за резкого роста котировок в прошлом году, это нужно осознавать.
• Ну и напоследок предлагаю порадоваться исторически низкому значению мультипликатора EV/EBITDA, впервые упавшему ниже 4х, а также продолжающемуся сокращению долговой нагрузки компании, которая снизилась до 7-летних минимумов в район 1,7х по соотношению NetDebt/EBITDA и благополучно оставила все связанные с этим страхи в уже ушедших в историю 2016 и 2017 годах.
По-прежнему смотрю со сдержанным оптимизмом в акционерное будущее Роснефти и продолжаю удерживать акции компании со скромной долей в 1,4%. Наращивать буду готов ниже 350 рублей за бумагу.
Финансовая отчётность
Пресс-релиз
Презентация