📈 Акции ИСКЧ (Институт Стволовых Клеток Человека) раллируют четвёртый день подряд и за одну только текущую неделю они уже выросли в цене в 3,5 раза! Жаль, что я далёк от медицинской тематики и эта тема не в моей компетенции, а кто-то ведь заработал на этом (по крайней мере, пока ещё бумажную прибыль).
Оказывается, такая крайне позитивная реакция котировок связана с новостями о том, что одно из подразделений института - Центр генетики и репродуктивной медицины Genetico подписал договор с Институтом молекулярной биологии им. В.А. Энгельгардта (ИМБ РАН) о сотрудничестве в разработке и внедрении теста на выявление в крови пациентов антител к белкам вируса COVID-19.
🦠 Пока подавляющее большинство публичных компаний во всём мире на протяжении последнего месяца продолжают оставаться под серьёзным давлением, на фоне эпидемии, разработчики тестов, препаратов и вакцин против COVID-19, а также аптечные сети радостно прибавляют в капитализации (кстати J&J, о которой я рассказывал несколько дней назад в рамках другого своего телеграм-канала – это та же история).
Но это совершенно не означает, что надо сейчас брать и слепо (или из жадности) покупать акции ИСКЧ и других подобных компаний, которые сейчас на хайпе. В таких случаях я всегда говорю: поздно! Компании малой капитализации очень легко могут продемонстрировать как кратный рост, так и кратное падение, когда эта история с коронавирусом начнёт постепенно утихать. Вы же не хотите оказаться тем неудачником, который купил на самых хаях?
#ISKJ
Оказывается, такая крайне позитивная реакция котировок связана с новостями о том, что одно из подразделений института - Центр генетики и репродуктивной медицины Genetico подписал договор с Институтом молекулярной биологии им. В.А. Энгельгардта (ИМБ РАН) о сотрудничестве в разработке и внедрении теста на выявление в крови пациентов антител к белкам вируса COVID-19.
🦠 Пока подавляющее большинство публичных компаний во всём мире на протяжении последнего месяца продолжают оставаться под серьёзным давлением, на фоне эпидемии, разработчики тестов, препаратов и вакцин против COVID-19, а также аптечные сети радостно прибавляют в капитализации (кстати J&J, о которой я рассказывал несколько дней назад в рамках другого своего телеграм-канала – это та же история).
Но это совершенно не означает, что надо сейчас брать и слепо (или из жадности) покупать акции ИСКЧ и других подобных компаний, которые сейчас на хайпе. В таких случаях я всегда говорю: поздно! Компании малой капитализации очень легко могут продемонстрировать как кратный рост, так и кратное падение, когда эта история с коронавирусом начнёт постепенно утихать. Вы же не хотите оказаться тем неудачником, который купил на самых хаях?
#ISKJ
Хорошее лекарство горько на вкус
📈 Бумаги Института стволовых клеток человека (ИСКЧ) в минувшем году были на радарах инвесторов и смогли завершить год с приростом 201%. Сейчас бумаги стоят в два раза дешевле максимума прошлого года. Интересны ли они для покупок? Попробуем разобраться.
🏥 ИСКЧ - единственный публичный биотехнологический холдинг в России. На Мосбирже также торгуются бумаги его «дочки» – ММЦБ, которая радует инвесторов щедрыми дивидендами.
Последние пять лет среднегодовой темп роста у компании составляет 25%. Биотехов, также как и айтишников, принято оценивать по выручке. Менеджмент постоянно разрабатывает новые продукты, что позволяет поддерживать высокий темп роста.
Кратный рост выручки ожидается на горизонте 2027-2029 гг., когда компания сможет запустить продажи своего инновационного препарата «Неоваскулген» в США.
💉«Неоваскулген» предназначен для лечения ишемии нижних конечностей атеросклеротического генеза и данный момент у него нет аналогов в мире. Масштабирование продаж «Неоваскулген» может привести к росту капитализации компании до $1 млрд.
🦠 Ну а главным драйвером роста в краткосрочной перспективе является вакцина против COVID-19 "Бетувакс". Пандемия коронавируса никак не может оставить нас в покое, и ИСКЧ понимает всю остроту проблемы. В минувшем году компания создала вакцину нового поколения «Бетувакс-КоВ-2», которая минимизирует риски побочных эффектов. Во 2 полугодии 2022 года планируется успешно завершить её клинические исследования и выйти на рынок с готовым продуктом. «Бетувакс-КоВ-2» может стать одним из ключевых драйвером роста выручки на горизонте ближайших 12 месяцев.
🧮 В этом году холдинг планировал провести IPO ещё одной своей «дочки» – Genetico, которая занимается разработкой продуктов и сервисов в области медико-генетических исследований и консультирования по раннему выявлению, и профилактике наследственных и генетических нарушений, однако сейчас уже понятно, что этим планам не суждено сбыться из-за геополитики.
💼 У компании приемлемая долговая нагрузка, которая составляет 1,5х по показателю NetDebt/EBITDA. В марте агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне ВВ+ со стабильным прогнозом.
⚖️ В структуре акционеров нет нерезидентов, и это нивелирует риск распродажи акции, когда иностранцам разрешат продавать бумаги.
👉 Бумаги показывают сильную волатильность и могут легко, без каких-либо причин, вырасти/упасть на 20% в день. При ценнике ниже 60 руб. акции могут быть интересными для долгосрочных покупок.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
#ISKJ #GEMA
📈 Бумаги Института стволовых клеток человека (ИСКЧ) в минувшем году были на радарах инвесторов и смогли завершить год с приростом 201%. Сейчас бумаги стоят в два раза дешевле максимума прошлого года. Интересны ли они для покупок? Попробуем разобраться.
🏥 ИСКЧ - единственный публичный биотехнологический холдинг в России. На Мосбирже также торгуются бумаги его «дочки» – ММЦБ, которая радует инвесторов щедрыми дивидендами.
Последние пять лет среднегодовой темп роста у компании составляет 25%. Биотехов, также как и айтишников, принято оценивать по выручке. Менеджмент постоянно разрабатывает новые продукты, что позволяет поддерживать высокий темп роста.
Кратный рост выручки ожидается на горизонте 2027-2029 гг., когда компания сможет запустить продажи своего инновационного препарата «Неоваскулген» в США.
💉«Неоваскулген» предназначен для лечения ишемии нижних конечностей атеросклеротического генеза и данный момент у него нет аналогов в мире. Масштабирование продаж «Неоваскулген» может привести к росту капитализации компании до $1 млрд.
🦠 Ну а главным драйвером роста в краткосрочной перспективе является вакцина против COVID-19 "Бетувакс". Пандемия коронавируса никак не может оставить нас в покое, и ИСКЧ понимает всю остроту проблемы. В минувшем году компания создала вакцину нового поколения «Бетувакс-КоВ-2», которая минимизирует риски побочных эффектов. Во 2 полугодии 2022 года планируется успешно завершить её клинические исследования и выйти на рынок с готовым продуктом. «Бетувакс-КоВ-2» может стать одним из ключевых драйвером роста выручки на горизонте ближайших 12 месяцев.
🧮 В этом году холдинг планировал провести IPO ещё одной своей «дочки» – Genetico, которая занимается разработкой продуктов и сервисов в области медико-генетических исследований и консультирования по раннему выявлению, и профилактике наследственных и генетических нарушений, однако сейчас уже понятно, что этим планам не суждено сбыться из-за геополитики.
💼 У компании приемлемая долговая нагрузка, которая составляет 1,5х по показателю NetDebt/EBITDA. В марте агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне ВВ+ со стабильным прогнозом.
⚖️ В структуре акционеров нет нерезидентов, и это нивелирует риск распродажи акции, когда иностранцам разрешат продавать бумаги.
👉 Бумаги показывают сильную волатильность и могут легко, без каких-либо причин, вырасти/упасть на 20% в день. При ценнике ниже 60 руб. акции могут быть интересными для долгосрочных покупок.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
#ISKJ #GEMA
📣Менеджмент Института Стволовых Клеток Человека провёл онлайн-конференцию, где подвёл итоги 2021 года и анонсировал планы на будущее. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:
🔸Компания завершает 2 фазу клинических исследований вакцины от коронавируса «Бетувакс» и завершила 1 фазу клинических исследования вакцины от гриппа.
🔸Разработка «Гистографт», предназначенная для лечения пациентов с повреждением костей, может стать хорошим драйвером роста выручки в этом году.
🔸Дочерняя компания «ГЕНЕТИКО» стагнирует по выручке последние два года, что огорчает, поскольку именно это направление рассматривалось менеджментом в 2019 году, как один из ключевых драйверов роста холдинга.
🔸Динамичный рост демонстрирует сегмент продажи репродуктивных клеток и тканей. Во втором полугодии компания готовится к выходу на внешние рынки.
🔸Санкционная политика Запада не оказала никакого влияния на операционную деятельность компании. Клинические исследования «Неоваскулген» в США продолжаются.
🔸ИСКЧ дивиденды платить не планирует, «дочка» ММЦБ по-прежнему будет направлять на выплаты не менее 80% чистой прибыли.
👉 Бумаги ИСКЧ (#ISKJ) подходят для спекулятивных портфелей, поскольку консервативным инвесторам будет морально тяжело наблюдать за «американскими горками» – котировки акций могут легко вырасти или упасть на 10-20%.
А вот ММЦБ (#GEMA) достоин места в дивидендном портфеле – компания стабильно выплачивает дивиденды с момента проведения IPO летом 2019 года. Дивидендная доходность по итогам этого года может составить порядка 11%.
Чтобы вы наглядно поняли, о чём идёт речь: ИСКЧ - это по сути холдинг, а ММЦБ - самая прибыльная дочка, через которую выкачивают дивиденды. Другими словами, ММЦБ- это как МТС для АФК Система. Надеюсь, уловили суть?
🔸Компания завершает 2 фазу клинических исследований вакцины от коронавируса «Бетувакс» и завершила 1 фазу клинических исследования вакцины от гриппа.
🔸Разработка «Гистографт», предназначенная для лечения пациентов с повреждением костей, может стать хорошим драйвером роста выручки в этом году.
🔸Дочерняя компания «ГЕНЕТИКО» стагнирует по выручке последние два года, что огорчает, поскольку именно это направление рассматривалось менеджментом в 2019 году, как один из ключевых драйверов роста холдинга.
🔸Динамичный рост демонстрирует сегмент продажи репродуктивных клеток и тканей. Во втором полугодии компания готовится к выходу на внешние рынки.
🔸Санкционная политика Запада не оказала никакого влияния на операционную деятельность компании. Клинические исследования «Неоваскулген» в США продолжаются.
🔸ИСКЧ дивиденды платить не планирует, «дочка» ММЦБ по-прежнему будет направлять на выплаты не менее 80% чистой прибыли.
👉 Бумаги ИСКЧ (#ISKJ) подходят для спекулятивных портфелей, поскольку консервативным инвесторам будет морально тяжело наблюдать за «американскими горками» – котировки акций могут легко вырасти или упасть на 10-20%.
А вот ММЦБ (#GEMA) достоин места в дивидендном портфеле – компания стабильно выплачивает дивиденды с момента проведения IPO летом 2019 года. Дивидендная доходность по итогам этого года может составить порядка 11%.
Чтобы вы наглядно поняли, о чём идёт речь: ИСКЧ - это по сути холдинг, а ММЦБ - самая прибыльная дочка, через которую выкачивают дивиденды. Другими словами, ММЦБ- это как МТС для АФК Система. Надеюсь, уловили суть?
📣 Компания «ФИНАМ» провела интересную онлайн-конференцию с менеджментом Института Стволовых Клеток Человека (ИСКЧ), основные тезисы которой я предлагаю вашему вниманию:
✔️По итогам первого полугодия выручка компании сократилась на 6,6% (г/г) до 520 млн руб., однако за счёт сокращения издержек показатель OIBDA вырос на 18,4% (г/г) до 93,4 млн руб.
✔️Укрепление рубля оказало благоприятное влияние на себестоимость бизнеса. Значительный объём импортного оборудования был закуплен в 2017 году, и в ближайшие годы не ожидается рост капитальных затрат.
✔️Компания планирует получить разрешение на реализацию вакцины «Бетувакс-Ков-2». Вакцина подтвердила необходимый уровень безопасности и эффективности. Менеджмент рассчитывает на существенный прирост выручки от данного направления в 2023-2024 гг.
✔️Препарат «Неоваскулген» в следующем году должен получить доступ для медицинских учреждений Москвы, что позволит увеличить выручку на 200 млн руб. К 2027 году продажи «Неоваскулгена» могут составить 700 млн руб. (+276% к уровню 2021 года).
✔️Неинвазивное пренатальное тестирование с каждым годом развивается, и компания сможет увеличить продажи своего продукта «Пренетикс»
✔️С 2024 года Совет директоров будет обсуждать дивидендные выплаты. Сейчас в приоритете инвестиции в проекты.
✔️По мнению менеджмента акции компании сильно недооценены, учитывая портфель проектов.
✔️Вариант проведение IPO «ГЕНЕТИКО» обсуждается, но решение ещё не принято.
👉 Выручка компании сейчас «откатилась» практически к уровню 2020 года, а тогда акции стоили около 40 руб. Сейчас ценник на 70% выше, и я бы не спешил покупать бумаги.
При коррекции к 40 руб. акции ИСКЧ (#ISKJ) могут быть интересными для покупки на небольшую часть портфеля (сейчас ценник 60+), в расчёте на рост финансовых показателей за счёт масштабирования продаж «Неоваскулгена», «Пренетикса» и вакцины «Бетувакс-Ков-2».
✔️По итогам первого полугодия выручка компании сократилась на 6,6% (г/г) до 520 млн руб., однако за счёт сокращения издержек показатель OIBDA вырос на 18,4% (г/г) до 93,4 млн руб.
✔️Укрепление рубля оказало благоприятное влияние на себестоимость бизнеса. Значительный объём импортного оборудования был закуплен в 2017 году, и в ближайшие годы не ожидается рост капитальных затрат.
✔️Компания планирует получить разрешение на реализацию вакцины «Бетувакс-Ков-2». Вакцина подтвердила необходимый уровень безопасности и эффективности. Менеджмент рассчитывает на существенный прирост выручки от данного направления в 2023-2024 гг.
✔️Препарат «Неоваскулген» в следующем году должен получить доступ для медицинских учреждений Москвы, что позволит увеличить выручку на 200 млн руб. К 2027 году продажи «Неоваскулгена» могут составить 700 млн руб. (+276% к уровню 2021 года).
✔️Неинвазивное пренатальное тестирование с каждым годом развивается, и компания сможет увеличить продажи своего продукта «Пренетикс»
✔️С 2024 года Совет директоров будет обсуждать дивидендные выплаты. Сейчас в приоритете инвестиции в проекты.
✔️По мнению менеджмента акции компании сильно недооценены, учитывая портфель проектов.
✔️Вариант проведение IPO «ГЕНЕТИКО» обсуждается, но решение ещё не принято.
👉 Выручка компании сейчас «откатилась» практически к уровню 2020 года, а тогда акции стоили около 40 руб. Сейчас ценник на 70% выше, и я бы не спешил покупать бумаги.
При коррекции к 40 руб. акции ИСКЧ (#ISKJ) могут быть интересными для покупки на небольшую часть портфеля (сейчас ценник 60+), в расчёте на рост финансовых показателей за счёт масштабирования продаж «Неоваскулгена», «Пренетикса» и вакцины «Бетувакс-Ков-2».
YouTube
ИСКЧ: инвестиции в биотехнологии
Приглашаем на онлайн-встречу с менеджментом российского биотехнологического холдинга «Институт Стволовых Клеток Человека» (ИСКЧ). Представители компании расскажут про особенности бизнес-модели ИСКЧ, финансовые показатели компании за 6 месяцев 2022 года, ключевые…
📣 Буквально на прошлой неделе у нас был большой пост, в рамках которого мы поразмышляли об инвестиционных перспективах единственного в нашей стране публичного биотеха под названием ИСКЧ (#ISKJ), а сегодня вашему вниманию мы предлагаем основные тезисы состоявшейся онлайн-конференции SBER CIB с основным акционером Института стволовых клеток человека Артуром Исаевым:
✔️ Российский фармацевтический рынок показывает среднегодовой темп роста +10%, при этом сегменты генной терапии и генетического тестирования, в которых представлен ИСКЧ, растут в 1,5-2 раза быстрее.
✔️ Средний инвестиционный цикл в биотехе составляет 5-15 лет. Как следствие, биотехнологическим компаниям требуется несколько раундов финансирования для выхода на траекторию стабильной выручки и прибыли.
✔️ Дочерняя компания РБТ выходит на финальную стадию разработки вакцины от COVID-19 – выход на рынок ожидается в 3Q2023. Комбинированная вакцина от гриппа и ковида успешно прошла доклинические исследования, и в планах менеджмента завершить первую фазу клинических исследований в конце текущего года. РБТ начала закрытое размещение акций на платформе Rounds с целью привлечения 160 млн руб.
✔️ Рынок вакцин в России составляет 130 млрд руб., и менеджмент считает, что у компании есть неплохие перспективы для развития в данном сегменте.
✔️ Менеджмент планирует провести IPO «Генетико» в этом году. Компания уже сейчас готова к размещению, и анонс будет в самое ближайшее время.
✔️С этого года ИСКЧ планирует выплачивать дивиденды в размере 50-75% прибыли.
✔️ Дочерняя компания ММЦБ (#GEMA) не будет менять дивидендную политику и продолжит радовать акционеров щедрыми выплатами.
✔️ Бизнес-план компании предполагает выход на стабильную чистую прибыль в 1 млрд руб. с 2025 года.
👉ИСКЧ (#ISKJ) - интересная, амбициозная и весьма перспективная компания, но акции выглядят переоцененными, поскольку торгуются по мультипликатору P/S=9,3х. Биотехов, как и айтишников, принято оценивать по выручке, однако отечественные IT-компании торгуются с более скромными мультипликаторами, при более высоком темпе роста продаж.
Артур Исаев отметил, что прямых аналогов ИСКЧ на Западе нет, но можно сравнить компанию с Sorrento, которая торгуется с P/S=2,8х (чувствуете разницу?).
❤️ Не ленитесь ставить лайк под этим постом, любите российский фондовый рынок и будьте здоровы!
©Инвестируй или проиграешь!
✔️ Российский фармацевтический рынок показывает среднегодовой темп роста +10%, при этом сегменты генной терапии и генетического тестирования, в которых представлен ИСКЧ, растут в 1,5-2 раза быстрее.
✔️ Средний инвестиционный цикл в биотехе составляет 5-15 лет. Как следствие, биотехнологическим компаниям требуется несколько раундов финансирования для выхода на траекторию стабильной выручки и прибыли.
✔️ Дочерняя компания РБТ выходит на финальную стадию разработки вакцины от COVID-19 – выход на рынок ожидается в 3Q2023. Комбинированная вакцина от гриппа и ковида успешно прошла доклинические исследования, и в планах менеджмента завершить первую фазу клинических исследований в конце текущего года. РБТ начала закрытое размещение акций на платформе Rounds с целью привлечения 160 млн руб.
✔️ Рынок вакцин в России составляет 130 млрд руб., и менеджмент считает, что у компании есть неплохие перспективы для развития в данном сегменте.
✔️ Менеджмент планирует провести IPO «Генетико» в этом году. Компания уже сейчас готова к размещению, и анонс будет в самое ближайшее время.
✔️С этого года ИСКЧ планирует выплачивать дивиденды в размере 50-75% прибыли.
✔️ Дочерняя компания ММЦБ (#GEMA) не будет менять дивидендную политику и продолжит радовать акционеров щедрыми выплатами.
✔️ Бизнес-план компании предполагает выход на стабильную чистую прибыль в 1 млрд руб. с 2025 года.
👉ИСКЧ (#ISKJ) - интересная, амбициозная и весьма перспективная компания, но акции выглядят переоцененными, поскольку торгуются по мультипликатору P/S=9,3х. Биотехов, как и айтишников, принято оценивать по выручке, однако отечественные IT-компании торгуются с более скромными мультипликаторами, при более высоком темпе роста продаж.
Артур Исаев отметил, что прямых аналогов ИСКЧ на Западе нет, но можно сравнить компанию с Sorrento, которая торгуется с P/S=2,8х (чувствуете разницу?).
❤️ Не ленитесь ставить лайк под этим постом, любите российский фондовый рынок и будьте здоровы!
©Инвестируй или проиграешь!
📣 Менеджмент компании ММЦБ (#GEMA), которая является самой успешной дочкой Института стволовых клеток человека (#ISKJ), провёл онлайн-конференцию, в рамках которой подвёл итоги 2022 года и анонсировал планы на будущее. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:
🔸 Компания является лидером рынка: клиентская база насчитывает 38 тыс. образцов пуповинной крови. В прошлом году криохранилище было увеличено на 30 тыс. образцов.
🔸 Начата работа по разработке скрининг-программ для беременных и новорожденных. Также вместе со стартапом «Свифтген» начата разработка препаратов для лечения заболеваний крови и иммунной системы.
🔸 По итогам 1 кв. 2023 года выручка и EBITDA выросли на +5,6% и +8,3% соответственно. Рентабельность по EBITDA увеличилась с января по март на 1,5 п.п. до 55,5%.
🔸 ММЦБ придерживается дивидендной политики и планирует направлять на выплаты акционерам не менее 80% чистой прибыли.
🔸 Менеджмент компании в 2023-2024 гг. ждёт роста выручки, однако отказался озвучить целевые уровни.
🔸 Эмитент владеет пакетом акций материнской компании ИСКЧ и не планирует продавать бумаги в этом году.
🔸 Менеджмент не рассматривает сделки M&A.
🔸 На долгосрочные контракты приходится 30% клиентской базы. Тарифы по ним не менялись с 2017 года. По ежегодным контрактам было повышение тарифов с 1 апреля на 28,5%. Менеджмент не планирует ежегодно индексировать тарифы на уровень инфляции, по всей видимости опасаясь высокой конкуренции.
🔸 Отрасль хранения стволовых клеток пуповинной крови в России имеет низкий уровень проникновения: показатель составляет всего лишь 0,33% от всех новорожденных в год. Теоретически есть значительный потенциал роста, но практически этому мешает слабый рост экономики и геополитика.
💼 ММЦБ (#GEMA) провёл IPO летом 2019 года, и с тех пор стабильно платит дивиденды, поскольку в этом заинтересован мажоритарий в лице ИСКЧ. За счет роста тарифов по итогам 2023 года компания может выплатить рекордные дивиденды в размере 87 руб., что сулит ДД = 9,9%. В периоды сильных коррекций на рынке данные бумаги могут быть интересными для покупок, в расчете на двузначную дивидендную доходность.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и любите маму!
© Инвестируй или проиграешь
🔸 Компания является лидером рынка: клиентская база насчитывает 38 тыс. образцов пуповинной крови. В прошлом году криохранилище было увеличено на 30 тыс. образцов.
🔸 Начата работа по разработке скрининг-программ для беременных и новорожденных. Также вместе со стартапом «Свифтген» начата разработка препаратов для лечения заболеваний крови и иммунной системы.
🔸 По итогам 1 кв. 2023 года выручка и EBITDA выросли на +5,6% и +8,3% соответственно. Рентабельность по EBITDA увеличилась с января по март на 1,5 п.п. до 55,5%.
🔸 ММЦБ придерживается дивидендной политики и планирует направлять на выплаты акционерам не менее 80% чистой прибыли.
🔸 Менеджмент компании в 2023-2024 гг. ждёт роста выручки, однако отказался озвучить целевые уровни.
🔸 Эмитент владеет пакетом акций материнской компании ИСКЧ и не планирует продавать бумаги в этом году.
🔸 Менеджмент не рассматривает сделки M&A.
🔸 На долгосрочные контракты приходится 30% клиентской базы. Тарифы по ним не менялись с 2017 года. По ежегодным контрактам было повышение тарифов с 1 апреля на 28,5%. Менеджмент не планирует ежегодно индексировать тарифы на уровень инфляции, по всей видимости опасаясь высокой конкуренции.
🔸 Отрасль хранения стволовых клеток пуповинной крови в России имеет низкий уровень проникновения: показатель составляет всего лишь 0,33% от всех новорожденных в год. Теоретически есть значительный потенциал роста, но практически этому мешает слабый рост экономики и геополитика.
💼 ММЦБ (#GEMA) провёл IPO летом 2019 года, и с тех пор стабильно платит дивиденды, поскольку в этом заинтересован мажоритарий в лице ИСКЧ. За счет роста тарифов по итогам 2023 года компания может выплатить рекордные дивиденды в размере 87 руб., что сулит ДД = 9,9%. В периоды сильных коррекций на рынке данные бумаги могут быть интересными для покупок, в расчете на двузначную дивидендную доходность.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и любите маму!
© Инвестируй или проиграешь
ИСКЧ стал «Артген биотехом»
📣 18 июля Институт стволовых клеток человека (ИСКЧ) провёл закрытую презентацию по ребрендингу, где было объявлено о смене прежнего названия на «Артген биотех», а также были представлены новый фирменный стиль и логотип. Как ожидается, деятельность компании должна стать более понятной широкому кругу, а менеджмент и руководство хотят позиционировать себя инвест.сообществу больше, чем "институт" и "стволовые клетки".
Жаль, что 18 июля я не находился в Москве, т.к. официально меня, как создателя сообщества "Инвестируй или проиграешь", тоже пригласили на закрытую презентацию, и оказаться на ней чисто физически возможности не было.
Но любом случае в открытом доступе на сайте «Артген биотех» есть Стратегия компании, Портфель разработок, а также Информация для инвесторов, которые всегда можно открыть и почитать.
🙍♂️Ну а в рамках данного поста я предлагаю вашему вниманию тезисы основателя компании Артура Исаева, который дал интервью журналу Financial One, и на основании этих тезисов, дополненными нашими мыслями, мы получим в итоге пищу для размышлений:
✔️ИСКЧ провёл ребрендинг и стал «Артген биотехом» для того, чтобы общественности стало более понятно, чем занимается компания. Если раньше ИСКЧ ассоциировался у инвесторов исключительно со стволовыми клетками, то сейчас это экосистема биотехнологических компаний. В целом такой шаг ожидался давно, поскольку менеджмент ещё в мае 2021 года в ходе конференц-звонка заявлял о планах по ребрендингу, однако из-за СВО этот процесс пришлось отложить.
✔️Биотехи во всём мире показывают сильный рост капитализации в долгосрочной перспективе, однако в таких историях всегда есть риски того, что они не смогут вывести свои инновационные продукты на рынок, и в этом случае неминуемо происходит обвал акций. Артур Исаев считает, что «Артген биотех» хорошо диверсифицирован по продуктам, что снижает риски реализации негативных сценариев.
✔️Как грамотный маркетолог он также рассказал про бурный рост биотеха в США, где в 2021-2022 гг. состоялось более 100 IPO, на которых было привлечено в общей сложности $70 млрд. Я искренне не понимаю, зачем сравнивать российский рынок с американским, ввиду разных размеров брокерских счетов населения и ставок ЦБ, однако некоторые эмитенты продолжают это упорно делать. И к подобного рода сравнениям я рекомендую относиться очень осторожно.
✔️COVID-19 оказал положительное влияние на популярность биотехов во всём мире. С этим не поспоришь.
✔️В этом году «Артген биотех» провёл IPO дочерней компании Genetico, и в ближайшее время не планируется проводить размещений на Мосбирже. Видимо, следующее IPO возможно только после 2025 года, да и то в том случае, если дочерняя компания РБТ сможет успешно завершить клинические исследования вакцин от гриппа и вируса папилломы.
✔️Компания не отказывается от вывода препарата Неоваскулген на зарубежные рынки. Впрочем, о данной опции менеджмент ИСКЧ упорно твердит и намекает нам с далёкого 2014 года, но воз и ныне там.
✔️Артур Исаев считает, что компания уже достигла той зрелости, которая позволяет выплачивать стабильные дивиденды. Новая див.политика действительно предполагает распределение прибыли от 40% до 60% чистой прибыли, что на первый взгляд звучит очень даже неплохо, однако по факту при текущих котировках это сулит ДД менее 1%!
👉 Биотехи во всём мире принято оценивать по выручке, как и IT-компании. К примеру, лидеры американского рынка в лице AmGen и Biogen сейчас торгуются с мультипликаторами P/S=4,8х и 4х соответственно. В то время как российский «Артген биотех» (#ISKJ) имеет P/S=8,9х.
Т.е. мы можем видеть, что в текущей рыночной оценке компании уже заложен сильный рост бизнеса, поэтому покупать акции «Артген биотех» имеет смысл только при падении котировок в 2 раза от текущих уровней - где-нибудь в районе прошлогодних минимумов, пусть это будет 50-60 руб. за бумагу.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, безусловно любите российский фондовый рынок, но не забывайте включать критическое мышление во время принятия важных инвестиционных решений!
© Инвестируй или проиграешь
📣 18 июля Институт стволовых клеток человека (ИСКЧ) провёл закрытую презентацию по ребрендингу, где было объявлено о смене прежнего названия на «Артген биотех», а также были представлены новый фирменный стиль и логотип. Как ожидается, деятельность компании должна стать более понятной широкому кругу, а менеджмент и руководство хотят позиционировать себя инвест.сообществу больше, чем "институт" и "стволовые клетки".
Жаль, что 18 июля я не находился в Москве, т.к. официально меня, как создателя сообщества "Инвестируй или проиграешь", тоже пригласили на закрытую презентацию, и оказаться на ней чисто физически возможности не было.
Но любом случае в открытом доступе на сайте «Артген биотех» есть Стратегия компании, Портфель разработок, а также Информация для инвесторов, которые всегда можно открыть и почитать.
🙍♂️Ну а в рамках данного поста я предлагаю вашему вниманию тезисы основателя компании Артура Исаева, который дал интервью журналу Financial One, и на основании этих тезисов, дополненными нашими мыслями, мы получим в итоге пищу для размышлений:
✔️ИСКЧ провёл ребрендинг и стал «Артген биотехом» для того, чтобы общественности стало более понятно, чем занимается компания. Если раньше ИСКЧ ассоциировался у инвесторов исключительно со стволовыми клетками, то сейчас это экосистема биотехнологических компаний. В целом такой шаг ожидался давно, поскольку менеджмент ещё в мае 2021 года в ходе конференц-звонка заявлял о планах по ребрендингу, однако из-за СВО этот процесс пришлось отложить.
✔️Биотехи во всём мире показывают сильный рост капитализации в долгосрочной перспективе, однако в таких историях всегда есть риски того, что они не смогут вывести свои инновационные продукты на рынок, и в этом случае неминуемо происходит обвал акций. Артур Исаев считает, что «Артген биотех» хорошо диверсифицирован по продуктам, что снижает риски реализации негативных сценариев.
✔️Как грамотный маркетолог он также рассказал про бурный рост биотеха в США, где в 2021-2022 гг. состоялось более 100 IPO, на которых было привлечено в общей сложности $70 млрд. Я искренне не понимаю, зачем сравнивать российский рынок с американским, ввиду разных размеров брокерских счетов населения и ставок ЦБ, однако некоторые эмитенты продолжают это упорно делать. И к подобного рода сравнениям я рекомендую относиться очень осторожно.
✔️COVID-19 оказал положительное влияние на популярность биотехов во всём мире. С этим не поспоришь.
✔️В этом году «Артген биотех» провёл IPO дочерней компании Genetico, и в ближайшее время не планируется проводить размещений на Мосбирже. Видимо, следующее IPO возможно только после 2025 года, да и то в том случае, если дочерняя компания РБТ сможет успешно завершить клинические исследования вакцин от гриппа и вируса папилломы.
✔️Компания не отказывается от вывода препарата Неоваскулген на зарубежные рынки. Впрочем, о данной опции менеджмент ИСКЧ упорно твердит и намекает нам с далёкого 2014 года, но воз и ныне там.
✔️Артур Исаев считает, что компания уже достигла той зрелости, которая позволяет выплачивать стабильные дивиденды. Новая див.политика действительно предполагает распределение прибыли от 40% до 60% чистой прибыли, что на первый взгляд звучит очень даже неплохо, однако по факту при текущих котировках это сулит ДД менее 1%!
👉 Биотехи во всём мире принято оценивать по выручке, как и IT-компании. К примеру, лидеры американского рынка в лице AmGen и Biogen сейчас торгуются с мультипликаторами P/S=4,8х и 4х соответственно. В то время как российский «Артген биотех» (#ISKJ) имеет P/S=8,9х.
Т.е. мы можем видеть, что в текущей рыночной оценке компании уже заложен сильный рост бизнеса, поэтому покупать акции «Артген биотех» имеет смысл только при падении котировок в 2 раза от текущих уровней - где-нибудь в районе прошлогодних минимумов, пусть это будет 50-60 руб. за бумагу.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, безусловно любите российский фондовый рынок, но не забывайте включать критическое мышление во время принятия важных инвестиционных решений!
© Инвестируй или проиграешь
