Что такое инвестиции и чем инвестиции отличаются от спекуляций?

#LTRFundamentals

http://telegra.ph/CHto-takoe-investicii-Otlichie-investicij-ot-spekulyacij-11-26

КАК РАБОТАЕТ СОВРЕМЕННАЯ ЭКОНОМИКА?

Сегодня хочу поделиться одним из лучших видео в котором управляющий инвестиционным фондом Bridgewater Рей Далио (Ray Dalio) простым языком, на примерах, за 30 минут объясняет как работает современная экономика, основанная на кредите.

🇺🇸 Оригинальное видео "How The Economic Machine Works" by Ray Dalio - https://www.youtube.com/watch?v=PHe0bXAIuk0
🇷🇺 Видео с русской озвучкой - https://www.youtube.com/watch?v=9CSunlmp4GM

#LTRvideos

ВСЕ, ЧТО НУЖНО ЗНАТЬ О ФИНАНСАХ И ИНВЕСТИЦИЯХ МЕНЕЕ ЧЕМ ЗА 1 ЧАС

Сегодня я хочу поделиться потрясающей лекцией американского финансиста и предпринимателя, основателя и CEO хедж-фонда Pershing Square Capital, миллиардера Билла Акмана. В ней он простым языком с прекрасной инфографикой рассказывает о том:
- как работают акционерные общества,
- что можно увидеть в отчетности предприятия,
- как нужно принимать решения об инвестировании, а также покрывает многие другие вопросы.

Время просмотра - 45 минут.

🇺🇸 : Оригинальное видео "William Ackman: Everything You Need to Know About Finance and Investing in Under an Hour" - https://www.youtube.com/watch?v=WEDIj9JBTC8
🇷🇺 : Видео с русской озвучкой - https://www.youtube.com/watch?v=XGdglBA17jA

#LTRvideos

Инструменты частного инвестора. Депозиты, акции и облигации.

Сегодня от определения инвестиций, которое было дано в предыдущей статье, я хотел бы перейти к более практичным вещам, которые позволят вам сделать еще один шаг к финансовой независимости, а именно, к описанию основных инструментов, в которые может вкладываться частный инвестор и рекомендациям по выбору инструмента в зависимости от ваших целей и финансовой ситуации.
#ltrfundamentals
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

Банковские вклады. Как грамотно использовать депозиты в инвестировании?

Сегодня мы перейдем к подробному рассмотрению одного из самых простых инструментов для инвестирования - банковского вклада (депозита). Из статьи вы узнаете:
- какие основная цель, преимущества и недостатки использования депозитов?
- как распределить денежные средства между различными вкладами?
- как выбрать банк для размещения денег на депозите?
- как и в каком случае стоит использовать различные виды депозитов?


#LTRFundamentals
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

В последнее время друзья и знакомые часто задают мне один и тот же вопрос "Стоит ли инвестировать в биткоин (криптовалюты)?". Ответу на этот вопрос, волнующий достаточно большое количество людей, я решил посвятить отдельную серию постов под хэштегом #криптомания. В них я буду делиться мыслями известных финансистов относительно биткоина (криптовалют), а также своими собственными размышлениями о судьбе криптовалютных "инвесторов".

Сегодняшний пост будет о мнении на этот счет российских чиновников от которых во многом будет зависеть будущее криптовалют в России.

ЧИТАТЬ

​​Сегодня узнал о том что индекс Market cap/ world GDP, показывающий отношение стоимости торгуемых на мировых биржах компаний к мировому ВВП (внутреннему валовому продукту) в этом году обновил свои исторические максимумы. После предыдущих максимумов этого индекса мы наблюдали кризис доткомов в 2000 году и кризис 2008 года, которые также сопровождались падением не только американского, но и других мировых рынков, в том числе российского.

Стоит ли в таком случае инвестировать в акции российских компаний?

На мой взгляд однозначно стоит. Российский рынок по прежнему остаётся одним из самых недооценённый в мире и есть как минимум несколько отличных возможностей для инвестиций. О них я и буду вам сообщать.

Чего делать не стоит?

Сейчас не стоит вкладываться в ПИФы, ETF и акции крупнейших американских компаний, которые точно будут проверены на прочность новой волной спада.

А как думаете вы? Ждать ли нам очередного финансового кризиса в 2019 году?

#Криптомания продолжается

Министерство финансов наконец определилось с позицией по использовании криптовалют в России.
Как сообщил сегодня журналистам замминистра финансов Алексей Моисеев создание криптовалюты специально для расчетов в России будет классифицироваться, как уголовно наказуемое деяние, а использование её для расчетов, как административное правонарушение.

«Наказания будут разными, в основном, административными, но в случае, если кто-то специально организовал криптовалюту с целью каких-то расчетов, то будет уголовное наказание», — передает слова Моисеева «Интерфакс».

Таким образом, в словах чиновников в очередной раз прослеживается курс на взятие под контроль всех операций с криптовалютами.

А что вы думали если смотреть пиратские сериалы нельзя, то майнить и торговать криптой без налогов будет можно?

Считаете ли вы правильной данную инициативу?

Как заработать на инвестициях? Философия инвестирования в стоимость

Большинство из самых успешных инвесторов разделяют одну важнейшую идею – цена (price) и стоимость (value) являются разными понятиями. Именно на этой разнице построен подход инвестирования в стоимость (value investing).

Идею подхода сформулировал отец стоимостного инвестирования и учитель Уоррена Баффетта в Колумбийском университете Бенджамин Грэхем в 1928 году. По его мнению, каждый актив имеет не только цену, которую другие инвесторы или спекулянты готовы за него заплатить, но и «внутреннюю стоимость», которая определяется разумным инвестором на основании анализа актива. Внутренняя стоимость актива зависит от его будущих доходов, тогда как цена на рынке от соотношения спроса и предложения.

Часто цена и стоимость актива могут совпадать, но в определенное время, такое как моменты рыночного пессимизма или оптимизма, различие между ценой и стоимостью может быть значительным. Именно тогда у разумного инвестора появляются возможности заработать.

Вот как о различии стоимости и цены актива высказались герои сегодняшнего поста:

Уоррен Баффет: «Цена - это то, что ты платишь. Стоимость - это то, что ты получаешь. Не имеет значения, говорим ли мы об акциях или носках, я предпочитаю покупать качественный товар в тот момент, когда он недооценен».


Бенджамин Грэхем: «Индивидуальный инвестор должен действовать последовательно как инвестор и непоследовательно как спекулянт. Это означает, что он должен быть в состоянии справедливо судить о каждой своей покупке и той цене, которую платит. Оценка должна быть объективной, обоснованной, и ее результат должен отвечать на вопрос - получит ли инвестор больше, чем заплатил».


Сложность данного подхода заключается в том, что для определения разницы между ценой и стоимостью необходимо оценить «внутреннюю стоимость» актива.

О том как рассчитывать стоимость различных активов, таких как акции, облигации и даже недвижимость Вы сможете узнать из следующих постов канала.

#LTRFundamentals

Продолжаем рубрику #Криптомания.

Пока курс биткоина падает от своих новых максимумов в 18 тысяч долларов самое время ознакомиться с мнением руководителей крупнейших банков относительно судьбы биткоина и других криптовалют.

ЧИТАТЬ

Особенности подхода value investing

У используемого мной подхода - инвестирование в стоимость (value investing) есть несколько отличительных черт, которые и делают его таким действенным и особенным. О них я сегодня и расскажу вам.

#LTRFundamentals
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

Как и обещал, сегодня, я расскажу вам о своем портфеле, но для начала немного о себе.

Меня зовут Вячеслав и я финансист.
Не столько по профессии, сколько по призванию.

Я являюсь выпускником Финансового университета при Правительстве РФ, но, как я думаю, многие из вас понимают, что формальное образование, особенно российское, остается формальным и не способно принести реального результата при отсутствии надлежащей практики и полученного опыта. Поэтому в своем канале я не буду публиковать каких-либо научных работ или взглядов, оторванных от реалий российской действительности.

Также в настоящее время я являюсь CFA level III candidate, то есть нахожусь в шаге от членства в международной ассоциации профессиональных финансовых аналитиков CFA.

Последние 4 года я работаю в области управления активами государственных и частных компаний.

В свободное время я занимаюсь инвестициями собственных средств и средств родственников.

Цель моего канала – формирование у людей правильного понимания и отношения к инвестициям, а также защита людей от мошенничества и разных «схем» в сфере финансов.

На моем канале вы сможете найти:

- образовательные статьи об инвестировании #LTRFundamentals

- инвестиционные рекомендации #LTRIdeas

- важные новости из мира экономики и финансов #LTRNews

- полезные видео #LTRvideos

- разоблачение мошенников #LTRFraud

P.S.: Я не инвестирую в биткоин. Почему? Узнаешь на моем канале.

​​Мои инвестиции

Сейчас в моем портфеле акции 4 российских компаний.
Состав и доли на 12.12.2017 г. представлены на прилагаемой диаграмме.

В этом году в портфеле было много изменений. Отлично удалось заработать на акциях почти всех российских металлургов – ГМК НорНикель, ММК, Северсталь.
Теперь о тех компаниях, акции которых остались в моем портфеле:

АЛРОСА

В мае узнав о дивидендной доходности акций алмазодобывающей компании АЛРОСА я, оценив компанию в 120 руб. за акцию, также приобрел их себе в портфель, но сумма и доля моих вложений в эту компанию были незначительными.

В тот момент я не ожидал, что акции этой компании останутся в моем портфеле до конца года, так как после дивидендного гэпа (падения акции при начале торговли без дивидендов) цена акции росла и продажа акций вместе с дивидендом могла бы обеспечить отличный результат

4 августа на одной из шахт компании - «Мир» произошел прорыв воды. Шахту пришлось закрыть и с тех пор акции компании находятся под давлением продавцов.

Оценив как повлияют последствия аварии на акции компании и увидев прекрасную возможность заработать, я докупал акции АЛРОСы в течение всего года. Как видно из диаграммы, сейчас в моем портфеле они представляют почти 60% активов.

И это единственная из акций в моем текущем портфеле, которую я советую покупать.

Моя цель – 100-110 рублей за акцию.

Лукойл

Компания с отличной репутацией в плане корпоративного управления и одна из самых эффективных компаний в секторе.

По наводке своего друга банкира я заинтересовался этой компанией, когда её акции продавались по 3 000 руб. Я оценил компанию и пришел к выводу, что существует значительный потенциал роста курса акций.

Моя оценка составила – 4 000 руб. за акцию.

Реализация данной цели в ближайшее время будет зависеть не только от результатов компании, но также и от новогоднего ралли на российском рынке (роста цен на акции в течение новогодних праздников) и продолжения роста цен на нефть.

Возможно, если я увижу более перспективные вложения, то продам акции за 3 700 – 3 800 рублей/шт.

ФосАгро

Компания – производитель удобрений, цены на которые на мировом рынке в последнее время показывают не самую благоприятную динамику.

Акции компании я покупал за 2 300 рублей/шт.

Цель – 2 800 руб.

Сургутнефтегаз

Одна из самых непрозрачных компаний на российском рынке.
Никто не знает ключевого акционера компании.

Ее привилегированные акции я приобрел два года назад в ожидании щедрых дивидендов, но как оказалось те дивиденды были обусловлены больше колебаниями курса валют, чем эффективностью компании, поэтому курс акций после дивидендов так и не восстановился.

Я планирую продать акцию по итогам новогоднего ралли за 32-35 рублей.

Хочешь узнать подробнее об оценке акций АЛРОСы ставь 👍

Подборка важных новостей из финансового мира.
#LTRNews

1. Абрамович с Абрамовым купили 24,5% «Трансконтейнера»

РБК
Судя по доле, пакет акций был приобретен у НПФ «Благосостояния», подконтрольного РЖД. По информации представителя инвесторов – партнеров по вложению в Evraz, являющейся поставщиком рельсов для РЖД, цена покупки соответствует рыночной.

Хочу напомнить, что акции Трансконтейнера, 50%+2 акции которого принадлежат подконтрольной РЖД компании ОТЛК, торгуются на Московской бирже, но являются неликвидными.

Покупка крупного пакета в компании такими инвесторами является отличным сигналом для покупки акций компании. Так как в транспортном бизнесе у Абрамовича и Абрамова нет активов, которые они могли бы встроить в цепочку, то целью участия является увеличение стоимости компании.
Сейчас 1 акция компании на московской бирже стоит 4 375 руб.

Текущие результаты компании оправдывают такую оценку, но инвесторы, скорее всего, надеются на рост бизнеса и увеличение рентабельности за счет исключения ненужных звеньев цепочки оказания логистических услуг, вставленных РЖД.

2. Алишер Усманов выходит из телевизионного бизнеса. Свои доли в телеканалах «Ю», Disney, «Муз-ТВ», СТС, «Домашний», «Че» и CTC Love миллиардер продаст своему партнеру Ивану Таврину

ТАСС
Иван Таврин подтвердил ТАСС, что покупает 58,29% ООО "Новый Медиа Холдинг" у USM и таким образом консолидирует 100% компании. По его словам, сделка будет закрыта "в ближайшее время". Он уточнил, что уже подано ходатайство в ФАС.

Сумму сделки стороны не раскрывают. Сейчас Таврину принадлежит 41,71% ООО "Новый Медиа Холдинг". "В настоящий момент стороны принципиально договорились о сделке и ожидают удовлетворения соответствующего ходатайства в ФАС России", - отметил представитель USM.

Видимо телеканалы выглядят для Усманова, как старый бизнес, от которого надо избавляться. Теперь бизнесмен всерьез заинтересован развитием киберспорта.

3. Семья Игоря Бабаева, владеющая 89,5% «Черкизово», изучает вопрос продажи всего бизнеса

Коммерсант
Как стало известно “Ъ”, основной акционер группы «Черкизово» изучает вопрос продажи бизнеса. Переговоры уже прошли с тайской CP Foods и группой «Русагро». Помешать сделке может запрашиваемая цена — $2 млрд, что более чем в два раза превышает рыночную капитализацию «Черкизово».
На мой взгляд, Бабаеву либо придется, изучив вопрос продажи более подробно, сбросить цену, либо остаться ожидать заинтересованных инвесторов.

4. Вадим Дымов решил продать 30% бизнеса

РБК
Группа «Дымов» задумалась о привлечении инвестора или проведении IPO, в рамках которого готова продать 30% акций. Без финансирования трудно обеспечить «мощный рост», пояснил в интервью РБК основатель компании Вадим Дымов

5. ФРС США повысила ключевую ставку впервые с июня
РБК
Комитет по открытому рынку ФРС США поднял ключевую процентную ставку на 0,25 п.п. — до уровня 1,25–1,50% годовых. Решение ФРС было ожидаемым.

Почему я не "инвестирую" в биткоин?

Наконец нашлось время написать пост с ответом на главный вопрос 2017 года.

#Криптомания в России дошла до такой стадии, что запросы в российских поисковиках Яндексе и Гугле "Что такое биткоин?" и "Как начать майнить?" стали самыми популярными и даже обошли запросы "Как уехать из России?" и "Почему небо голубое?". Кажется, россияне в 2017 году следили за курсом биткоина даже чаще, чем за инстаграммом Бузовой. Да что там говорить, даже моя бабушка спросила меня "Что такое биткоин?" и, настороженно поинтересовалась, не участвую ли я в этой "пирамиде".

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

В продолжение #криптомании.

Вчера моя знакомая из США неожиданно написала мне в WhatsApp: "Что ты думаешь о bitcoin?".
Судя по всему, информация канала За бугром (@za_bugrom) о том, что в биткоин уже массивно вкладываются американские домохозяйки соответствует действительности.

Очень своевременно я переслал ей свою статью, а также статью одного из самых известных в мире специалистов в области оценки А. Дамодарана.
В своей статье профессор финансов Школы бизнеса им. Леонарда Штерна Нью-Йоркского университета делится мыслью, что биткоин является валютой и соответственно как и в любую другую валюту в него нельзя инвестировать.
Также Дамодаран предсказывает вероятные сценарии развития биткоина, такие как 1) Глобальная цифровая валюта, 2) Нишевая валюта, 3) Пузырь.

Со статьей в переводе на русский можно ознакомиться здесь:
🇷🇺 https://geektimes.ru/company/hashflare/blog/295661

Оригинал статьи опубликован в блоге профессора:
🇺🇸 http://aswathdamodaran.blogspot.ru/2017/10/the-bitcoin-boom-asset-currency.html

Как начать инвестировать

Многие из тех кто узнал и задумался об инвестициях лишь недавно задают мне один и тот же вопрос: "Как и с чего начать инвестировать?". Сегодня я на него отвечу.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ