В 2023 году нас ждем нововведение - россияне должны будут заплатить налог с процентов по банковским вкладам. Ставка составит 13%, однако максимальный необлагаемый налогом процентный доход будет рассчитываться по другой формуле.
Если ранее для определения этой суммы нужно было умножить 1 млн рублей на уровень ключевой ставки на начало года (для 2021 — на 7,5%), то с 2023 г. будет учитываться максимальное значение ключевой ставки за весь год. Заплатить налог на процентный доход, полученный в 2023-м, россияне должны будут до декабря 2024-го.
Также при расчете будет учитываться не размер депозита, а полученный доход. Если у вкладчика храниться в банке менее 1 млн рублей, но ему всё равно придется заплатить налог на проценты.
При этом будет учитываться дата выплаты налога, а не период, на который приходится основная часть срока депозита. При расчете будут учитываться не только срочные вклады, но также накопительные, карточные и другие счета, по которым полагаются проценты. Исключение составят эскроу-счета и те вклады, по которым ставка не превышала 1%. Самому рассчитывать ничего не надо. Просто до 1 февраля 2024 г. все банки передадут в налоговую данные по доходу своих вкладчиков за предыдущий год. И до 30 октября ФНС определит, кому полагается налог, рассчитает сумму платежа и разошлет уведомления.
До 1 декабря нужно будет уплатить этот налог.
Если ранее для определения этой суммы нужно было умножить 1 млн рублей на уровень ключевой ставки на начало года (для 2021 — на 7,5%), то с 2023 г. будет учитываться максимальное значение ключевой ставки за весь год. Заплатить налог на процентный доход, полученный в 2023-м, россияне должны будут до декабря 2024-го.
Также при расчете будет учитываться не размер депозита, а полученный доход. Если у вкладчика храниться в банке менее 1 млн рублей, но ему всё равно придется заплатить налог на проценты.
При этом будет учитываться дата выплаты налога, а не период, на который приходится основная часть срока депозита. При расчете будут учитываться не только срочные вклады, но также накопительные, карточные и другие счета, по которым полагаются проценты. Исключение составят эскроу-счета и те вклады, по которым ставка не превышала 1%. Самому рассчитывать ничего не надо. Просто до 1 февраля 2024 г. все банки передадут в налоговую данные по доходу своих вкладчиков за предыдущий год. И до 30 октября ФНС определит, кому полагается налог, рассчитает сумму платежа и разошлет уведомления.
До 1 декабря нужно будет уплатить этот налог.
Подведем итоги 2022 года на финансовых рынках:
❗️США:
Индекс S&P-500: -18,71%. Самые слабые сектора: Technology, Communication Servies, Consumer Cyclical. Самая сильная динамика - Energy.
Индекс Nasdaq 100: -32,35%
Индекс доллара DXY: +8,03%
Доходность 10-летних US Treasuries выросла с 1,5% до 3,877%.
❗️Европа:
Индекс EuroSTOXX-50: -11,5%
Германский DAX: -12,16%
Курс EUR/USD: -5,7%
❗️Россия:
Индекс IMOEX: -43,12%
Индекс РТС: -39,18%
Индекс гособлигаций RGBI: -3,95%
Курс USD/RUB: -6,4%
Курс CNY/RUB: -15,4%
❗️Самые доходные фондовые рынки в 2022 году: Venezuela +225,5%, Turkey +196,5%, Argentina +142%.
Самые слабые индексы: Nasdaq -33,1%, Vietnam -32,78%, Taiwan -32,18%, Korea -30,84%.
❗️Сырье:
Нефть Brent +10,56%; WTI +7,05%.
Золото +0,1%, серебро +3,55%
Медь -14,4%
❗️США:
Индекс S&P-500: -18,71%. Самые слабые сектора: Technology, Communication Servies, Consumer Cyclical. Самая сильная динамика - Energy.
Индекс Nasdaq 100: -32,35%
Индекс доллара DXY: +8,03%
Доходность 10-летних US Treasuries выросла с 1,5% до 3,877%.
❗️Европа:
Индекс EuroSTOXX-50: -11,5%
Германский DAX: -12,16%
Курс EUR/USD: -5,7%
❗️Россия:
Индекс IMOEX: -43,12%
Индекс РТС: -39,18%
Индекс гособлигаций RGBI: -3,95%
Курс USD/RUB: -6,4%
Курс CNY/RUB: -15,4%
❗️Самые доходные фондовые рынки в 2022 году: Venezuela +225,5%, Turkey +196,5%, Argentina +142%.
Самые слабые индексы: Nasdaq -33,1%, Vietnam -32,78%, Taiwan -32,18%, Korea -30,84%.
❗️Сырье:
Нефть Brent +10,56%; WTI +7,05%.
Золото +0,1%, серебро +3,55%
Медь -14,4%
Financial Times опубликовала свои прогнозы на 2023 год.
Издание известно тем, что большинство её прогнозов часто сбываются.
Вот, какой прогноз на 2023 год:
- Падение S&P-500 на 10%;
- Украинский кризис быстро не закончится;
- Крах еще одного криптогиганта, вслед за FTX;
- Китай сможет восстановить экономический рост выше 5%;
- ФРС США не начнет снижать процентные ставки;
- Африканские страны ждет череда дефолтов;
- Китай не будет нападать на Тайвань.
Издание известно тем, что большинство её прогнозов часто сбываются.
Вот, какой прогноз на 2023 год:
- Падение S&P-500 на 10%;
- Украинский кризис быстро не закончится;
- Крах еще одного криптогиганта, вслед за FTX;
- Китай сможет восстановить экономический рост выше 5%;
- ФРС США не начнет снижать процентные ставки;
- Африканские страны ждет череда дефолтов;
- Китай не будет нападать на Тайвань.
В декабре рубль подешевел к доллару на 14,6%, а пара USD/RUB закрыла месяц и год на отметке 69,9 руб. В декабре курс доллара достиг самых высоких уровней с конца апреля.
Я жду, что в начала января курс рубля укрепится. Целью коррекции доллара сейчас выступает уровень 65,0 руб. Ранее здесь был сильный уровень сопротивления в виде максимумов октября и июля 2022 г. Ничего плохого в геополитике за последние дни не произошло. Предновогодний ажиотаж с валютой должен пойти на спад. 30 декабря рубль уже начал отвоевывать позиции. Тем более, что цены на нефть постепенно поднимаются. Котировки Brent сейчас находятся в районе $86/барр. и вероятно подъем продолжится до $89-90/барр. Поэтому будет логичным увидеть усиление позиций российской валюты.
Я жду, что в начала января курс рубля укрепится. Целью коррекции доллара сейчас выступает уровень 65,0 руб. Ранее здесь был сильный уровень сопротивления в виде максимумов октября и июля 2022 г. Ничего плохого в геополитике за последние дни не произошло. Предновогодний ажиотаж с валютой должен пойти на спад. 30 декабря рубль уже начал отвоевывать позиции. Тем более, что цены на нефть постепенно поднимаются. Котировки Brent сейчас находятся в районе $86/барр. и вероятно подъем продолжится до $89-90/барр. Поэтому будет логичным увидеть усиление позиций российской валюты.
Нефть марки Brent в первые торговые дни 2023 г. резко ушла вниз. Котировки Brent в среду теряют еще около 2,6% и торгуются ниже $80/барр, хотя буквально пару дней назад они были в районе $87/барр. Причина столь слабой динамики прежняя — неудовлетворительная ситуация с коронавирусом в Китае, где после ослабления ограничений стремительно растет число смертей. Соответственно, рост заболеваемости Covid в Китае может отрицательно повлиять на спрос на топливо в ближайшей перспективе.
В прошлом месяце министр нефти Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бин Салман предупредил, что ОПЕК и ее союзники продолжат обеспечивать ценовую стабильность. Однако в начале января ожидается, что Саудовская Аравия может опять снизить цены на февральские поставки своей нефти Arab light для стран Азии с учетом переизбытка предложения сырья на рынке. Глава МВФ предупредил, что в 2023 г. США, Европа и Китай испытывают ослабление деловой активности. Однако банк UBS ожидает, что ценник Brent вырастет до $110/барр в 2023 г.
В прошлом месяце министр нефти Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бин Салман предупредил, что ОПЕК и ее союзники продолжат обеспечивать ценовую стабильность. Однако в начале января ожидается, что Саудовская Аравия может опять снизить цены на февральские поставки своей нефти Arab light для стран Азии с учетом переизбытка предложения сырья на рынке. Глава МВФ предупредил, что в 2023 г. США, Европа и Китай испытывают ослабление деловой активности. Однако банк UBS ожидает, что ценник Brent вырастет до $110/барр в 2023 г.
По итогам первой торговой недели 2023 года индекс доллара поднимается на 1,76%, против непрерывного снижения на протяжении последних трех недель ушедшего года. Думаю, что целью восстановления является район 108 п.
Такой сильной динамикой индекс доллара обязан как сильным данным по рынку труда США, так и «ястребиному» протоколу последнего заседания FOMC.
Протокол декабрьского заседания ФРС отразил, что «сохранение ограничительной денежно-кредитной политики в течение продолжительного периода до тех пор, пока инфляция явно не будет двигаться к 2%, будет оправданным». Важно, что ФРС сделал акцент на том, чтобы добиться замедления инфляции без чрезмерного ослабления экономической активности в США. В свое время эта оговорка может сподвигнуть ФедРезерв все-таки смягчить риторику.
Баланс ФРС за последнюю неделю сократился на -$44 млрд. против сокращения на -$13 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $8.557 трлн. Относительно максимума ($9.015 трлн) объем активов на балансе сократился на $456 млрд.
Такой сильной динамикой индекс доллара обязан как сильным данным по рынку труда США, так и «ястребиному» протоколу последнего заседания FOMC.
Протокол декабрьского заседания ФРС отразил, что «сохранение ограничительной денежно-кредитной политики в течение продолжительного периода до тех пор, пока инфляция явно не будет двигаться к 2%, будет оправданным». Важно, что ФРС сделал акцент на том, чтобы добиться замедления инфляции без чрезмерного ослабления экономической активности в США. В свое время эта оговорка может сподвигнуть ФедРезерв все-таки смягчить риторику.
Баланс ФРС за последнюю неделю сократился на -$44 млрд. против сокращения на -$13 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $8.557 трлн. Относительно максимума ($9.015 трлн) объем активов на балансе сократился на $456 млрд.
В пятницу вышла статистика по рынку труда США. Она показала, что в декабре цифры оказались лучше прогноза:
❗️Количество новых рабочих мест 223 тыс. против 256 тыс. в ноябре (ожидалось 200 тыс).
❗️Норма безработицы: 3,5% против 3,6% месяцем ранее (ожидалось 3,7%).
❗️Рост зарплат: 0,3% м/м и 4,6% г/г (прогноз 0,4% м/м и 5,0% г/г) против 0,4% м/м и 4,8% г/г в ноябре. Относительно ноября снижение незначительное, однако динамика зарплат указывает на снижение рисков роста инфляции. Это позитивно для фондового рынка и плохо для доллара, доходности по USTres снижаются, поскольку если данный тренд продолжится, ФРС может прекратить кошмарить рынки повышением ставок.
❗️Количество новых рабочих мест 223 тыс. против 256 тыс. в ноябре (ожидалось 200 тыс).
❗️Норма безработицы: 3,5% против 3,6% месяцем ранее (ожидалось 3,7%).
❗️Рост зарплат: 0,3% м/м и 4,6% г/г (прогноз 0,4% м/м и 5,0% г/г) против 0,4% м/м и 4,8% г/г в ноябре. Относительно ноября снижение незначительное, однако динамика зарплат указывает на снижение рисков роста инфляции. Это позитивно для фондового рынка и плохо для доллара, доходности по USTres снижаются, поскольку если данный тренд продолжится, ФРС может прекратить кошмарить рынки повышением ставок.
По итогам первой торговой недели января 2023 года нефть марки Brent резко ушла вниз. Котировки Brent в пятницу закрылись на уровне $78,5/барр. Причина - неудовлетворительная ситуация с коронавирусом в Китае.
Карантины в крупнейшей экономике Азии парализуют деловую активность и вызывают недовольство населения. Но когда они были сняты, то возникли серьезные риски роста масштабной волны заболеваний Covid-19.
Тем не менее, в рамках «нового этапа» борьбы с COVID-19 в минувшие выходные Китай впервые за три года открыл свои границы. За последнюю неделю авиакомпании нарастили число рейсов, а количество билетов в январе для международных рейсов в Китай и из Китая выросло на 9,5%. Плюс к этому, внутри страны в период празднования Нового года по лунному календарю (22 января) ожидается около 2 млрд поездок, что почти вдвое больше, чем было в прошлом году, то есть трафик восстановится до 70% от уровня 2019 г.
Как видим, нефть нашла поддержку на уровне $78/барр - отсюда может развиться новая волна роста цен.
Карантины в крупнейшей экономике Азии парализуют деловую активность и вызывают недовольство населения. Но когда они были сняты, то возникли серьезные риски роста масштабной волны заболеваний Covid-19.
Тем не менее, в рамках «нового этапа» борьбы с COVID-19 в минувшие выходные Китай впервые за три года открыл свои границы. За последнюю неделю авиакомпании нарастили число рейсов, а количество билетов в январе для международных рейсов в Китай и из Китая выросло на 9,5%. Плюс к этому, внутри страны в период празднования Нового года по лунному календарю (22 января) ожидается около 2 млрд поездок, что почти вдвое больше, чем было в прошлом году, то есть трафик восстановится до 70% от уровня 2019 г.
Как видим, нефть нашла поддержку на уровне $78/барр - отсюда может развиться новая волна роста цен.
Американский рынок акций к закрытию торгов в понедельник спустил весь дневной подъем (S&P-500 -0,08%). Индексу Nasdaq вчера помогли остаться в зеленой зоне тяжеловесные акции Amazon (+1,49%) и Tesla (+5,93%). Тем не менее, принципиально ситуация не меняется: "технологи" торгуются слабее промышленного сектора поскольку ФРС довольно агрессивно заявляет, что в этом году ключевая ставка продолжит рост и ожидать снижения пока не стоит. Интересно, что на фондовые рынки эта мантра действует, а на индекс доллара уже перестала. Индекс DXY продолжает слабеть и сейчас он опустился до минимумов с начала июня (103 п. - это на 10,2% ниже максимумов сентября 2022 г.).
Поскольку ряд крупных компаний (Goldman Sachs, McDonald's и Amazon) уже заявили о грядущих сокращениях персонала, то скорее всего в 1-м квартале ситуация на рынке труда не улучшится. А если это так, то ФРС может уже не торопиться с очередным повышением ставки.
На этой неделе очень важны данные по инфляции США за декабрь, выходящие в четверг.
Поскольку ряд крупных компаний (Goldman Sachs, McDonald's и Amazon) уже заявили о грядущих сокращениях персонала, то скорее всего в 1-м квартале ситуация на рынке труда не улучшится. А если это так, то ФРС может уже не торопиться с очередным повышением ставки.
На этой неделе очень важны данные по инфляции США за декабрь, выходящие в четверг.
Растущий тренд по золоту, начатый в начале ноября 2022 г. продолжается. В декабре я рекомендовал покупать золото. Как видим, сейчас котировки золота не только достигли ближайшей цели роста – сопротивления в районе $1880/унц, но и пытаются пойти выше. Причем идет ускорение повышения цен: за последние 11 сессий закрытие в красной зоне было лишь дважды.
Как я писал ранее, традиционно начало года для золота является самым сильным периодом, когда инвесторы зарабатывают на росте цен. Ближайший уровень поддержки сейчас сместился в район $1780/унц, при этом следующие цели роста расположены на 1970-2000 $/унц. Теоретически золото способно дотянутся до этих высот, если публикуемый в этот четверг индекс потребительских цен за декабрь покажет ощутимое замедление. Согласно консенсус-прогноза в декабре темпы инфляции в США замедлятся до 6,5%, против ноябрьской инфляции на уровне 7,1% г/г. Более высокие цифры могут укрепить доллара и обвались цены на драгметаллы.
Как я писал ранее, традиционно начало года для золота является самым сильным периодом, когда инвесторы зарабатывают на росте цен. Ближайший уровень поддержки сейчас сместился в район $1780/унц, при этом следующие цели роста расположены на 1970-2000 $/унц. Теоретически золото способно дотянутся до этих высот, если публикуемый в этот четверг индекс потребительских цен за декабрь покажет ощутимое замедление. Согласно консенсус-прогноза в декабре темпы инфляции в США замедлятся до 6,5%, против ноябрьской инфляции на уровне 7,1% г/г. Более высокие цифры могут укрепить доллара и обвались цены на драгметаллы.
ЦБ РФ будет продавать юани, чтобы закрыть дыру в бюджете.
Сегодня Минфин РФ написал, что ожидаемый объем недополученных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в январе 2023 года в размере -54,5 млрд руб.
Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на продажу иностранной валюты, составляет 54,5 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 13 января 2023 года по 6 февраля 2023 года, соответственно, ежедневный объем продажи иностранной валюты составит в эквиваленте 3,2 млрд руб. В принципе сумма не столь значительная, чтобы она сильно повлияла на курс.
Следовательно, ЦБ РФ будет зеркалировать в рынок операции Минфина, то есть будет продавать юани. ЦБ РФ c 13 января вернется к операциям с иностранной валютой на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила. Операции будут проводиться в валютной секции Московской Биржи в инструменте «китайский юань — рубль» со сроком расчетов «завтра» (CNYRUB_TOM).
После выхода этой новости курс CNY/RUB пошел вниз.
Сегодня Минфин РФ написал, что ожидаемый объем недополученных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в январе 2023 года в размере -54,5 млрд руб.
Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на продажу иностранной валюты, составляет 54,5 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 13 января 2023 года по 6 февраля 2023 года, соответственно, ежедневный объем продажи иностранной валюты составит в эквиваленте 3,2 млрд руб. В принципе сумма не столь значительная, чтобы она сильно повлияла на курс.
Следовательно, ЦБ РФ будет зеркалировать в рынок операции Минфина, то есть будет продавать юани. ЦБ РФ c 13 января вернется к операциям с иностранной валютой на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила. Операции будут проводиться в валютной секции Московской Биржи в инструменте «китайский юань — рубль» со сроком расчетов «завтра» (CNYRUB_TOM).
После выхода этой новости курс CNY/RUB пошел вниз.
В среду индекс МосБиржи (IMOEX) поднялся на +1,27% (2187 п.) в основном благодаря 5% росту акций Сбербанка и Газпрома на 2,3%. Хотя особых причин для этого "бычьего" веселья не было. Возможно в четверг мы увидим продолжение вчерашнего подъема. Однако хочу обратить внимание на то, что сейчас индекс IMOEX приближается снизу к значимой линии наклонного сопротивления, которая проходит в районе 2200 п. Возможно здесь часть инвесторов захочет зафиксировать прибыль.
Сейчас вышли данные, показавшие, что в декабре 2022 года годовые темпы инфляции в США замедлились шестой месяц подряд до 6,5% - это самое низкое значение с октября 2021 года. Данные позитивные, но они совпали с рыночными прогнозами, поэтому так задергались фьючерсы на фондовые индексы. Я полагаю это нормально, поскольку многие покупали рынок, как раз в расчете на эту благоприятную статистику. Перспективы краткосрочного повышения рынка акций уже под вопросом. Инфляция достигла своего пика в 9,1% в июне 2022 года, но она по-прежнему остается более чем в три раза выше целевого показателя ФРС в 2%, значит ставку все равно будут повышать. Рынок прогнозирует с наибольшей вероятностью повышение ставки ФедРезервом в феврале на 25 бп
На этой неделе цены на нефть показывают подъем более, чем на 6%, против падения на 8,5% неделей ранее. Как можно было заметить, настроения на рынке меняются в зависимости от того, как развивается ситуация со спросом на топливо в Китае, втором по величине потребителе нефти в мире после США. В декабре там было все плохо на фоне повсеместных запретов и карантинов, но с января ситуация стала выправляться, поскольку местные власти решили ослабить ограничения по COVID-19 и увеличили квоты на импорт сырой нефти на 20%.
Сегодня были опубликованы цифры данные таможенной статистики по внешней торговле КНР за декабрь. Они показали, что импорт сырой нефти в Китай в 2022 году показывает снижение второй год подряд, несмотря на всплеск закупок в четвертом квартале, поскольку строгие меры страны по борьбе с COVID-19 тормозили экономику и спрос на топливо. Импорт за весь год составил 508,28 млн тонн, что эквивалентно 10,17 млн барр/сутки, что на 0,9% ниже, чем в 2021 году. Максимум по импорту Китаем был показан в 2020 году на уровне 10,8 млн барр/сутки.
Импорт нефти замедлялся в течение большей части прошлого года, поскольку нефтеперерабатывающие заводы столкнулись с ослаблением маржи и вялым спросом на топливо. Однако, по словам трейдеров и аналитиков, государственные нефтеперерабатывающие заводы в декабре увеличили закупки саудовской сырой нефти из-за ее более низкой цены по сравнению с ноябрем, в то время как независимые нефтеперерабатывающие заводы охотно брали иранскую и российскую нефть с большими скидками, стараясь израсходовать свои квоты до конца года. Китай, активно закупая санкционную нефть, перерабатывает ее на своих НПЗ. При этом экспорт нефтепереработки, включая бензин, дизельное топливо, авиационное топливо и мазут, достиг 7,7 млн тонн в декабре, что является самым высоким показателем с апреля 2020 года, по сравнению с 6,14 млн тонн в ноябре.
Агентство Bloomberg написало, что китайские нефтепереработчики активно закупают нефть перед длительными праздниками по случаю Нового года по Лунному календарю, которые приходятся на конец января. Китай ослабил пограничные ограничения, что стало благом для авиаперелетов внутри страны и зарубеж. Спрос на авиационное топливо в Китае в преддверии праздников будет самым высоким за более чем за 1,5 года.
Сегодня были опубликованы цифры данные таможенной статистики по внешней торговле КНР за декабрь. Они показали, что импорт сырой нефти в Китай в 2022 году показывает снижение второй год подряд, несмотря на всплеск закупок в четвертом квартале, поскольку строгие меры страны по борьбе с COVID-19 тормозили экономику и спрос на топливо. Импорт за весь год составил 508,28 млн тонн, что эквивалентно 10,17 млн барр/сутки, что на 0,9% ниже, чем в 2021 году. Максимум по импорту Китаем был показан в 2020 году на уровне 10,8 млн барр/сутки.
Импорт нефти замедлялся в течение большей части прошлого года, поскольку нефтеперерабатывающие заводы столкнулись с ослаблением маржи и вялым спросом на топливо. Однако, по словам трейдеров и аналитиков, государственные нефтеперерабатывающие заводы в декабре увеличили закупки саудовской сырой нефти из-за ее более низкой цены по сравнению с ноябрем, в то время как независимые нефтеперерабатывающие заводы охотно брали иранскую и российскую нефть с большими скидками, стараясь израсходовать свои квоты до конца года. Китай, активно закупая санкционную нефть, перерабатывает ее на своих НПЗ. При этом экспорт нефтепереработки, включая бензин, дизельное топливо, авиационное топливо и мазут, достиг 7,7 млн тонн в декабре, что является самым высоким показателем с апреля 2020 года, по сравнению с 6,14 млн тонн в ноябре.
Агентство Bloomberg написало, что китайские нефтепереработчики активно закупают нефть перед длительными праздниками по случаю Нового года по Лунному календарю, которые приходятся на конец января. Китай ослабил пограничные ограничения, что стало благом для авиаперелетов внутри страны и зарубеж. Спрос на авиационное топливо в Китае в преддверии праздников будет самым высоким за более чем за 1,5 года.
Растущий тренд по золоту, начатый в начале ноября 2022 г., продолжается. Как видим на графике, котировки драгметалла преодолели ближайшее сильное сопротивление в районе $1880/унц. и по итогам недели видимо закрепятся выше $1900/унц. Следующие цели роста расположены в районе 1970-2000 $/унц. Теоретически золото способно дотянутся и до этих высот, поскольку хорошо видно, что «бычьи» настроения сейчас очень сильны. На это указывает то, что последняя волна повышения котировок идет с минимальными коррекциями.
Чего ждать дальше? В половине случаев, после подобного активного роста котировки срывались резко вниз. Возможно сейчас не тот случай, поскольку поводов для резкого усиления доллара вроде бы нет. В половине случаев цены просто выходили на новый уровень, где уже продолжали безыдейно консолидироваться. В декабре я рекомендовал покупку золота, поскольку январь традиционно сильный месяц. Пока так оно и выходит.
Чего ждать дальше? В половине случаев, после подобного активного роста котировки срывались резко вниз. Возможно сейчас не тот случай, поскольку поводов для резкого усиления доллара вроде бы нет. В половине случаев цены просто выходили на новый уровень, где уже продолжали безыдейно консолидироваться. В декабре я рекомендовал покупку золота, поскольку январь традиционно сильный месяц. Пока так оно и выходит.
Индекс МосБиржи (IMOEX) сегодня растет на 0,8%, продолжая подъем, показанный неделей ранее. Как видим на дневном графике индекса, он сейчас преодолел важное наклонное сопротивление в районе 2200 п. - идет слом нисходящего тренда. Далее будет логичным, продолжение роста как минимум вплоть до горизонтального уровня 2250 п. - ранее здесь были максимумы ноября прошлого года. Америка сегодня не торгуется, там день Мартина Лютера Кинга.
На МосБирже с 16 января стартовали торги первым биржевым фондом с расчетами в китайских юанях: "Первая — Фонд Сберегательный в юанях" под управлением УК "Первая". Торговый код — SBCN. Данный фонд инвестирует в инструменты рынка, расчет по которым осуществляется в юанях, и в облигации российских компаний, которые номинированы в этой валюте. Такие облигации будут добавляться в портфель по мере появления новых выпусков на рынке РФ.
Бенчмарком фонда выступит индикатор стоимости обеспеченных денег в юанях RUSFAR CNY (Russian Secured Funding Average Rate CNY). По сути, этот фонд просто складывает деньги инвесторов в облигации, номинированные в китайской валюте, которые уже торгуются на МосБирже. Подходит для тех инвесторов, которые не имеют возможность создать собственную корзину из юаневых облигаций.
На момент формирования фонда стоимость пая — 10 руб., минимальная сумма для инвестирования — 1 пай. Торги и расчеты проводятся в рублях и юанях. Фонд можно купить на ИИС.
Бенчмарком фонда выступит индикатор стоимости обеспеченных денег в юанях RUSFAR CNY (Russian Secured Funding Average Rate CNY). По сути, этот фонд просто складывает деньги инвесторов в облигации, номинированные в китайской валюте, которые уже торгуются на МосБирже. Подходит для тех инвесторов, которые не имеют возможность создать собственную корзину из юаневых облигаций.
На момент формирования фонда стоимость пая — 10 руб., минимальная сумма для инвестирования — 1 пай. Торги и расчеты проводятся в рублях и юанях. Фонд можно купить на ИИС.
Торги нефтью Brent за прошедшие сутки велись неактивно, поскольку в понедельник в Америке был выходной день (Martin Luther King Day).
На этой неделе участники рынка ожидают выхода обновленных прогнозов от ОПЕК (во вторник) и МЭА (в среду). Расширение спроса на нефть в 2023 г. на 80% будет заслугой развивающихся стран (Индия и Китай), в то время, как страны Запада постепенно тормозят свои запросы на углеводороды, смещая спрос на альтернативные источники энергии и программы экономии топлива.
Небольшое охлаждение нефтяных цен в понедельник можно отчасти связать с выступлениями на стартовавшем в Давосе международном экономическом форуме, где большинство опрошенных экономистов ожидают глобальной рецессии в этом году.
Если покупатели не смогут приподнять нефть выше $86/барр может означать реализацию сценария консолидации в сужающемся ценовом клине. А значит на смену текущей волне роста цен вскоре придет волна коррекции, и тогда цены на нефть Brent могут опять вернуться в район $80/барр.
На этой неделе участники рынка ожидают выхода обновленных прогнозов от ОПЕК (во вторник) и МЭА (в среду). Расширение спроса на нефть в 2023 г. на 80% будет заслугой развивающихся стран (Индия и Китай), в то время, как страны Запада постепенно тормозят свои запросы на углеводороды, смещая спрос на альтернативные источники энергии и программы экономии топлива.
Небольшое охлаждение нефтяных цен в понедельник можно отчасти связать с выступлениями на стартовавшем в Давосе международном экономическом форуме, где большинство опрошенных экономистов ожидают глобальной рецессии в этом году.
Если покупатели не смогут приподнять нефть выше $86/барр может означать реализацию сценария консолидации в сужающемся ценовом клине. А значит на смену текущей волне роста цен вскоре придет волна коррекции, и тогда цены на нефть Brent могут опять вернуться в район $80/барр.
Курс рубля стабилизировался. Надолго ли? Падение цен на российскую экспортную нефть, которое мы видели в конце прошлого и начале этого года вроде бы остановилось. Если в начале января стоимость бочки нефти была в районе $42/барр, то сейчас она поднялась до $50/барр. Да, это весьма низкая цена и сохраняется значительный дисконт относительно нефти Brent (около $35-38/барр), но со временем, по мере налаживания логистических цепочек он может сократится до $15-20/барр (по мнению экспертов российских НГ-компаний).
Тема включения в работу бюджетного правила оказала влияние на внутренний валютный рынок только в части ожиданий его запуска. Напомню, что операции по продаже юаней будут проводиться ЦБ РФ в период с 13 января по 6 февраля 2023 года, и ежедневный объем продажи иностранной валюты составит в эквиваленте 3,2 млрд руб. После выхода этой важной новости курс рубля к юаню укрепился за несколько дней с 10,5 до 10,0 руб. Во вторник и среду пара CNY/RUB торгуется в районе 10,18 руб. Соответственно курс доллара также ушел от ценовых минимумов недели (67,10 руб.) и в последние дни восстановился до 69 руб.
Я считаю, что эффект от этого решения Минфина РФ будет скорее психологический: новый механизм бюджетного правила начал работать. После резкого обесценения рубля в декабре, Банк России дал сигнал участникам рынка, что имеет возможность проведения операций на валютном рынке в целях поддержания финансовой стабильности рубля.
Одним из главных факторов для динамики курса рубля остается военный конфликт в Украине и все что с ним связано. К сожалению ситуация здесь не улучается, поэтому предсказать последствия достаточно сложно. При этом падение цен на газ в Европе, подешевевшая российская нефть и введение потолка цен на поставки нефти – это те факторы, которые уже привести к резкому сжатию торгового баланса РФ: по итогам декабря профицит текущего счета РФ сжался до $1,7 млрд, хотя в ноябре он был больше $10 млрд, а в октябре - больше $20 млрд. Это означает не слишком хорошие перспективы для российской валюты. Оценить последствия от всех нефтяных санкций и снижения цен на нефть мы сможем только весной 2023 г. В любом случае крепкий рубль уже сыграл свою позитивную роль и будет логичным увидеть его дальнейшее постепенное ослабление. Согласно прогнозу Минфина, курс доллара будет постепенно повышаться и в 2024 году он составит 70,9 руб., а в 2025 году - 72,2 руб.
Тема включения в работу бюджетного правила оказала влияние на внутренний валютный рынок только в части ожиданий его запуска. Напомню, что операции по продаже юаней будут проводиться ЦБ РФ в период с 13 января по 6 февраля 2023 года, и ежедневный объем продажи иностранной валюты составит в эквиваленте 3,2 млрд руб. После выхода этой важной новости курс рубля к юаню укрепился за несколько дней с 10,5 до 10,0 руб. Во вторник и среду пара CNY/RUB торгуется в районе 10,18 руб. Соответственно курс доллара также ушел от ценовых минимумов недели (67,10 руб.) и в последние дни восстановился до 69 руб.
Я считаю, что эффект от этого решения Минфина РФ будет скорее психологический: новый механизм бюджетного правила начал работать. После резкого обесценения рубля в декабре, Банк России дал сигнал участникам рынка, что имеет возможность проведения операций на валютном рынке в целях поддержания финансовой стабильности рубля.
Одним из главных факторов для динамики курса рубля остается военный конфликт в Украине и все что с ним связано. К сожалению ситуация здесь не улучается, поэтому предсказать последствия достаточно сложно. При этом падение цен на газ в Европе, подешевевшая российская нефть и введение потолка цен на поставки нефти – это те факторы, которые уже привести к резкому сжатию торгового баланса РФ: по итогам декабря профицит текущего счета РФ сжался до $1,7 млрд, хотя в ноябре он был больше $10 млрд, а в октябре - больше $20 млрд. Это означает не слишком хорошие перспективы для российской валюты. Оценить последствия от всех нефтяных санкций и снижения цен на нефть мы сможем только весной 2023 г. В любом случае крепкий рубль уже сыграл свою позитивную роль и будет логичным увидеть его дальнейшее постепенное ослабление. Согласно прогнозу Минфина, курс доллара будет постепенно повышаться и в 2024 году он составит 70,9 руб., а в 2025 году - 72,2 руб.