Какой будет курс доллара на конец года? Почему растёт инфляция? Почему США выиграют от инфляции, а Россия проиграет? Правильно ли Банк России повышает ставку и сколько можно это теперь?

Евгений Надоршин отвечает на эти и другие вопросы в интервью Николаю Дадонову на портале Rusbonds.

Строго рекомендуется к просмотру всем инвесторам.

План на неделю


Выплаты купонов
19.02.2022 - МФК КарМани БО-001-01 (14% годовых)
19.02.2022 - МФК МигКредит БО-01MC (16%)
19.02.2022 - Калита 001P-01 (15%)
19.02.2022 - Татнефтехим 02 (11%)
20.02.2022 - Нафтатранс плюс БО-01 (11,8%)
20.02.2022 - МФК Быстроденьги 001Р-01 (16%)
20.02.2022 - ГФН КО-П002-02 (12,5%)
20.02.2022 - МСБ-Лизинг 002Р-04 (11,25%)
20.02.2022 - СДЭК-Глобал БО-П01 (9,5%)
20.02.2022 - Лизинг-Трейд 001Р-03 (12,75%)
20.02.2022 - Петербургснаб 001P-01 (13,25%)
20.02.2022 - МФК КарМани 01 (12,75%)
21.02.2022 - ЧЗПСН-Профнастил БО-П01 (13,75%)
21.02.2022 - Трейд Менеджмент БО-П01 (14%)
21.02.2022 - Вита Лайн 001Р-01 (10%)
21.02.2022 - ВсеИнструменты.ру БО-04 (9,8%)
21.02.2022 - МФК ЭйрЛоанс 001Р-01 (13,25%)
21.02.2022 - Талан-Финанс 001Р-03 (13%)
22.02.2022 - ТД РКС БО-01 (14%)
22.02.2022 - ГФН КО-П07 (13%)
22.02.2022 - Трейдберри КО-П03 (16%)
22.02.2022 - НТЦ Евровент 001Р-01 (15%)
23.02.2022 - ЭкономЛизинг 001Р-01 (13,5%)
23.02.2022 - Техно Лизинг 001Р-02 (13,25%)
23.02.2022 - ФПК Гарант-Инвест 002Р-01 (10,5%)
23.02.2022 - Автоэкспресс КО-П03 (9,5%)
23.02.2022 - Фабрика Фаворит БО-П01 (12,5%)
24.02.2022 - Офир КО-П04 (20%)
24.02.2022 - Рольф 001Р-02 (9%)
24.02.2022 - Агрохолдинг Солтон БО-01 (13%)
25.02.2022 - ЮниМетрикс 01 (12,5%)
25.02.2022 - ЭкономЛизинг 001Р-02 (12%)
25.02.2022 - МФК ЦФП (Viva деньги) 01 (13,%%)
25.02.2022 - ФПК Гарант-Инвест 002Р-04 (12%)
25.02.2022 - Феррони БО-П01 (12,25%)
25.02.2022 - ТД Випом КО-П01 (16%)


Погашения
19.02.2022 - МФК МигКредит БО-01MC (частичное, 3,33% от номинала)
20.02.2022 - МФК Быстроденьги 001Р-01 (частичное, 5% от номинала)
20.02.2022 - МСБ-Лизинг 002Р-04 (частичное, 3,333 от номинала)
20.02.2022 - МФК КарМани 01 (частичное, 10% от номинала)
21.02.2022 - Трейд Менеджмент БО-П01 (частичное, 10% от номинала)
23.02.2022 - Техно Лизинг 001Р-02 (частичное, 12,5% от номинала)
24.02.2022 - Рольф 001Р-02 (полное, 100% от номинала)


Оферты
22.02.2022 - Автоэкспресс КО-П03 (окончание сбора заявок, 28.02.2022 - дата расчетов, 12,5% - новая ставка купона)

#первичка #дайтескрипт
#РКСДевелопмент

Зачем инвестировать в квартиры, если можно инвестировать в девелопера?

ООО "ТД РКС" начинает новое размещение облигаций для реализации новых проектов в Московском регионе - Автозаводская, Булатниково, Суханово и Нахабино. Высокая репутация и безупречная кредитная история отличает этого эмитента на рынке ВДО, что подтверждается высоким рейтингом для сегмента МСП на уровне "ВВВ-".

Купон зафиксирован на весь срок обращения - 15% на три года с ежеквартальной выплатой. Это отличная возможность продолжить получать высокий доход при снижении инфляции и ключевой ставки. В обращении уже находятся два выпуска облигаций общим объёмом 1 млрд руб.

СКРИПТ ДЛЯ ПОДАЧИ ЗАЯВКИ БРОКЕРУ - ПЕРВИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ
ООО «ТД РКС» 002Р-02

Режим торгов – Размещение: Адресные заявки
Код расчетов – Z0
Дата начала расчетов – 22 февраля 2022 года
• Период сбора заявок – с 10:00 до 13:00
• Период удовлетворения заявок – с 14:00 до 16:30
• Период доразмещения – 16:45 до 17:29
Режим расчётов, начиная с 24 февраля:
• Период сбора заявок – с 10:00 до 17:29
Контрагент – ООО ИК "Септем Капитал" (код MC0396800000, СЕПТЕМ КАПИТ)
Эмитент – ООО "ТД РКС"
Выпуск – 002Р-02
Код бумаги (ISIN) – RU000A104KS7
Цена – 100,00 (100% от номинальной стоимости 1000 руб.)
Ставка купона 15,00% годовых

Все поданные на первичное размещение заявки удовлетворяются в хронологическом порядке. Книга заявок и аллокация не предусмотрены.

Основные параметры размещения
- 22 февраля начало расчётов
- 1 млрд руб. объем выпуска
- 15% ставка купона
- ежеквартальный купон
- 3 года срок обращения
- без оферты
- 1000 руб. номинал
- #СептемКапитал - организатор и андеррайтер
- рейтинг ВВВ-(ru) от НКР

Видеоконференция эмитента о стратегии развития

Презентация для инвесторов👇

Телефон для контактов: +7 495 374 8947
Все вопросы вы можете направлять на dcm@septemcapital.ru

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Индекс РТС сегодня упал на 13,2%, а индекс ММВБ на 10,5%. Российский рынок на новостях о кризисе на Украине показал крупнейшее падение с 16 декабря 2014 года, когда РТС опустился за день на 12,4%.

Резкое падение российских акций повлекло за собой, как это уже стало привычным, распродажу на рынке ВДО - оборот составил 213 млн руб., а медиана доходности выросла с 14,36% до 15,99% только за понедельник.

Как обычно, одна половина инвесторов поддалась панике - "все продают, и я продаю", а другая холодному расчёту - "buy the dip Сбербанк, Роснефть, ВТБ (нужное подчеркнуть)".

Вспоминая недавнюю историю, мы не строим параллелей и даже предостерегаем вас от этого, но отметим, что максимальная доходность рынка ВДО - 19% - была достигнута в конце марта 2020 на волне антиковидных мер и локдауна. Далее в течение пяти месяцев доходность снизилась до 13%.

Сегодняшние причины кризиса - другие и период их действия тяжело сейчас оценить.

По питерскому и московскому трехбуквенным застройщикам сегодня броней и обращений за один понедельник примерно столько, сколько обычно за целую неделю. Посмотрим, повторится ли 2014 год, когда лихо брали даже будки с видом в глухую стену. Цены уже завтра строители начнут пересматривать в повышение. Когда-то это должно хлопнуть и, возможно, будет громко.

#хроникирынкавдо

Ну что же, первые военно-патриотические торги закончены. Индекс РТС минус 40%, индекс ММВБ минус 35%, АДР Сбербанка в Лондоне - по $2 за штуку. Даже бывалые трейдеры такого никогда не видели. Результаты военной операции уже примерно понятны, а вот ее экономические последствия пока не ясны. Совершенно очевидно, что нас ждёт новая волна санкций, серьёзность которых мы поймём в ближайшие пару дней.

Из хорошего: Китай не поддержал введение санкций против России, очевидно, ожидая, что мы поддержим его в Тайване. А еще депутатам и высокопоставленным чиновникам запретили въезд в Евросоюз и грозят конфисковать все активы, которые найдут.

Рынок ВДО ожидаемо рухнул вслед за акциями, ОФЗ и первым эшелоном облигаций.

Оборот рынка мини-ВДО составил 146 млн руб., что в целом совсем не рекорд, а медиана доходности выросла до 24,8% с 16,7% во вторник.

Все ВДО сегодня ниже номинала, кроме РКС 002Р-02, который остаётся на уровне 100 и даже получил заявок на 189 облигаций в Z0 🤷‍♂️

Худший день в истории российского рынка

Мы во вторник постили эту картинку, но сегодняшние торги все поменяли...

Уважаемые участники рынка, #АВО направила свои предложения в Министерство экономического развития и Банк России. С основными тезисами можете ознакомиться. Предлагаем начать обсуждение по теме письма, конструктивная критика всегда приветствуется.

@bondholders

https://telegra.ph/Tezisy-predlozheniya-AVO-v-Minehkonomrazvitiya-i-Bank-Rossii-po-stabilizacii-rynka-MSP-02-24

США ввели санкции против «Открытия» и «Совкомбанка»
https://www.rbc.ru/economics/24/02/2022/6217da479a7947503ef42fef

США помимо ВТБ и Сбербанка вводят санкции против «Открытия», «Совкомбанка», «Новикомбанка».

К сожалению, Септем Капитал также попал в санкционный список. Однако, учитывая, что клиенты нашей компании торгуют только рублевыми облигациями, на их операциях это никак не скажется

Совкомбанк сообщает, что является одним из системообразующих банков России и третьим по размеру активов частным банком с устойчивым финансовым положением. Ситуация с возможным введением санкций против крупнейших российских финансовых институтов прорабатывалась нами заранее и в этом процессе мы были в тесном взаимодействии с Банком России и Министерством финансов Российской Федерации. Мы разработали несколько сценариев преодоления последствий введения санкций таким образом, чтобы минимизировать негативные последствия для наших клиентов и контрагентов.

Капитал и ликвидность

Банк обладает необходимым запасом по капиталу и ликвидности для преодоления негативного влияния санкционных ограничений.

Обязательства перед кредиторами

Банк, как и раньше будет в полном объёме и своевременно выполнять свои обязательства перед кредиторами и будет вырабатывать при необходимости индивидуальные решения для выполнения своих обязательств.

Клиентские счета и денежные переводы

Все счета наших клиентов активны, а размещенные на них средства доступны как в отделениях, так и дистанционных каналах. Ими можно спокойно распоряжаться в полном объеме и проводить транзакции на территории России. Валютные переводы за рубеж недоступны в мобильном приложении «Халва-Совкомбанк» и в отделениях банка в связи с введением санкций. Переводы внутри Совкомбанка и переводы по России доступны в полном объеме в рублях и в иностранной валюте.

Банковские карты

Все карты нашего банка продолжают работать в России без ограничений и по ним можно проводить операции. В партнерстве с НСПК мы обеспечиваем их работоспособность в качестве платежного средства во всех точках приема, обслуживаемых российскими банками. Использование карт Банка, в т.ч. на платежных системах Visa и Mastercard, за границей и оплата по картам Совкомбанка на зарубежных сайтах на текущий момент недоступны в связи с введением санкций. Можно перевести деньги на карту другого банка, в отношении которого не введены ограничения.

Работа сервисов Apple pay, Google Pay и Samsung Pay

Банк рекомендует использовать пластиковые карты Совкомбанка для проведения транзакций в любых торговых точках, в которых клиент привык совершать транзакции с помощью этих сервисов.

Операции с наличными и работа банкоматов

Операции с наличными по всем счетам и картам наши клиенты могут проводить без ограничений в любом банкомате или кассе в отделении. Банк с утра 24 февраля активно пополняет кассы, банкоматы и устройства самообслуживания в своей филиальной сети для предотвращения дефицита наличности в точках обслуживания клиентов.

Обмен валюты

Обмен валюты будет недоступен ни в офисах Банка, ни в мобильных приложениях банка

Вклады

Все вклады и накопительные счета доступны в полном объеме — их можно открывать и пополнять. Совкомбанк будет исполнять все обязательства по начислению и выплате процентов, а также выдаче денежных средств со счетов клиентов.

Кредитование

Совкомбанк сохранит основные направления кредитования клиентов в обычном режиме.

Брокерские счета и мобильное приложение «Совкомбанк-Инвестиции»

Совкомбанк продолжит обслуживать брокерские счета и поддерживать работоспособность своего мобильного приложения «Совкомбанк-Инвестиции». Наши клиенты по-прежнему могут проводить операции с ценными бумагами российских эмитентов без ограничений. Покупка ценных бумаг иностранных эмитентов будет недоступна. Продажа и вывод денежных средств будет работать в обычном режиме.

Обслуживание юридических лиц

Клиентам – юридическим лицам для минимизации рисков в сложившейся обстановке мы рекомендуем временно воздержаться от проведения любых операций и расчетов в долларах США и евро в рамках обслуживания Вашей организации в Совкомбанке. При проведении расчетов в других валютах просим исключить участие любых финансовых учреждений и лиц, находящихся на территории США, Европейского союза (ЕС), Великобритании или на иных основаниях считающихся осуществляющими деятельность в США/ЕС/Великобритании, а также их дочерних структур. Подробную информацию можно уточнить у клиентских менеджеров.

https://sovcombank.ru/

Сегодня наблюдаем явный отскок по всем фронтам:

1. Доходности ОФЗ снижаются на 300-350 бп. от уровней 15-17% вчера до 12,5-13,8% сегодня утром

2. Индекс РТС плюс 25%, индекс ММВБ +20%

3. За первый час торгов медиана доходности ВДО снизилась с 24,8% до 21.9%. Из 200 выпусков мини-ВДО выросли в цене 177

Почему сегодня фондовый рынок России перешёл в наступление? Похоже, что очередные "адские" санкции его не напугали, а зря.

Надо чётко понимать, что мы получили очень сильный удар по российской банковской системе. Ведущие банки страны вычеркнуты из мировой системы финансов. Теперь им придётся переходить на систему расчётов, которую много лет используют иранские банки - через Китай и Индию, то есть через юань и рупию. Да, есть надежда на биткоин, но пока эта надежда очень призрачная, так как из-за своей волатильности использовать этот инструмент для масштабных международных расчётов неудобно.

Для всех, кто планирует поездки за границу, даже в Казахстан или Армению, использование карт Сбера, ВТБ, Альфы, Совкома будет невозможно. Эти операции перейдут в Райффайзен, Юникредит и Росбанк. Полагаем, что открыть валютные счета в этих иностранных банках будет единственным выходом из ситуации.

Вторая часть санкций - ограничения на импорт самолётов, микроэлектроники и технологий. Запрет на полёты Аэрофлота в Лондон можно пережить, так как есть Finnair и Lufthansa, а вот быстро заместить поставки Boeing и Airbus российскими МС-21 Россия не сможет. Широкофюзеляжных и дальнемагистральных самолётов у нас вообще не производят. И даже Китай их не производит. Придётся быстро расширять авиапроизводство.

Микрочипы. Это засада. Тайваньская TSMC, которая производит около 60% всех микрочипов в мире (90% чипов 5-10 нм), уже заявила, что США требуют от нее прекратить поставки в Россию. Остальные производители, скорее всего, также ограничат поставки чипов в России. Придётся использовать контрабандные схемы поставок через третьи страны. Или быстро строить своё производство.

То же касается технологий и техники для нефтедобычи и микроэлектроники. Придётся строить собственное производство и еще глубже кооперироваться с Китаем.

Теперь самое грустное для простых граждан. Есть большая вероятность, что нас могут отключить от AppStore и PalyMarket, запретить поставки iPhone и Samsung. Перейдём на Huawei, который тоже находится под санкциями США, и начнём формирование параллельной мировой экономики...

В общем, что мы хотим сказать. Российский фондовый рынок не должен быть слишком оптимистичным по отношению к наложенным санкциям. Всё очень серьёзно. Как российское руководство должно реагировать на эти вызовы?

Очевидно, что войну из-за этих санкций оно прекращать не будет, поэтому мы должны принять, что санкции навсегда. На наш скромный взгляд у правительства России есть два варианта ответа на них - создание Госплана 2.0 или запуск НЭП 2.0.

Госплан 2.0: использование советских методов административно-командной системы с подавляющей ролью государства. Надо признать, что мы уже очень близки именно к этой модели, так как по разным оценкам от 60% до 75% ВВП формируется за счёт госкомпаний и госзаказа. Это будет попытка новой индустриализации страны. Про фондовый рынок можно будет забыть - на нём останутся только ОФЗ и Сбер.

НЭП 2.0: резкий разворот государства в сторону частной предпринимательской инициативы, создание реальных условий для развития МСП, уменьшение доли государства в экономике и ослабление репрессивного аппарата против частного бизнеса. Например, можно снизить налоги, отменить некритические проверки бизнеса, отрегулировать, наконец, использование блокировок счетов компаний по 115-ФЗ, ускорить развитие фондового рынка и т.д. Думаю, любой бизнесмен напишет два десятка рекомендаций, которые позволяет ему активнее развиваться.

Время для выбора уже пришло. В ближайшие месяцы мы увидим, что выбрало правительство.

План на неделю


Выплаты купонов
26.02.2022 - Ультра БО-П01 (15%)
27.02.2022 - Пионер-лизинг БО-П02 (14,75%)
27.02.2022 - ТД Мясничий БО-П03 (13,5%)
27.02.2022 - Новосибирскхлебопродукт БО-П01 (12%)
27.02.2022 - Сибирское стекло БО-П02 (12,5%)
27.02.2022 - МФК Займер 01 (12,75%)
27.02.2022 - Круиз (ГрузовичкоФ-Центр) БО-01 (12%)
27.02.2022 - Элит Строй (Страна Девелопмент) 01 (12%)
28.02.2022 - Левенгук БО-01 (13%)
28.02.2022 - ПР-Лизинг 001Р-03 (10%)
28.02.2022 - ОР ООО (Обувь России) 001Р-02 (12%)
28.02.2022 - Мосгорломбард КО-01 (16%)
01.03.2022 - СЛТ Аква КО-01 (14%)
01.03.2022 - Бэлти-Гранд БО-П01 (14%)
01.03.2022 - Эбис БО-П02 (14%)
01.03.2022 - Эбис БО-П05 (14.5%)
01.03.2022 - УК Голдман Групп 001Р-02 (11,5%)
01.03.2022 - Энергоника 001Р-02 (13%)
01.03.2022 - БК КО-02 (15%)
01.03.2022 - МФК ЦФП (Viva деньги) 02 (13%)
02.03.2022 - МФК КарМани БО-001-02 (14,5%)
02.03.2022 - ОАЭ БО-П02 (13,75%)
02.03.2022 - НПО Моторные технологии 001P-02 (13%)
02.03.2022 - ПИМ КО-01 (18%)
02.03.2022 - Калита 001P-02 (13%)
02.03.2022 - Аэрофьюэлз 001Р-01 (9,25%)
03.03.2022 - Ламбумиз БО-П01 (9,5%)
03.03.2022 - Вита Лайн 001Р-03 (10%)
03.03.2022 - Техно Лизинг 001Р-05 (11,5%)
04.03.2022 - Кисточки-Финанс БО-П01 (15%)
04.03.2022 - Кузина БО-П01 (15%)
04.03.2022 - ПЮДМ БО-П02 (14%)
04.03.2022 - Трейдберри КО-П02 (16%)
04.03.2022 - СпецИнвестЛизинг 001P-03 (10%)
05.03.2022 - Бэлти-Гранд БО-П02 (12,5%)
05.03.2022 - Бэлти-Гранд БО-П03 (12%)
05.03.2022 - МФК Займер 02 (12,75%)
05.03.2022 - Солид-Лизинг КО-09 (14%)
05.03.2022 - Круиз (ГрузовичкоФ-Центр) БО-П03 (12%)


Погашения
27.02.2022 - ТД Мясничий БО-П03 (частичное, 2,85% от номинала)
01.03.2022 - Бэлти-Гранд БО-П01 (полное, 12% от номинала)
02.03.2022 - ОАЭ БО-П02 (частичное, 6% от номинала)
04.03.2022 - Кузина БО-П01 (частичное, 3,4% от номинала)
04.03.2022 - СпецИнвестЛизинг 001P-03 (частичное, 6,25% от номинала)
05.03.2022 - Солид-Лизинг КО-09 (частичное, 3% от номинала)


Оферты
29.02.2022 - Левенгук БО-01 (дата выкупа, новая ставка купона - 13%)
01.03.2022 - Онлайн Микрофинанс БО-02 (начало приёма заявок, 07.03.2022 - окончания приёма заявок, 11.03.2022 - дата выкупа)

Московская биржа отложила торги

Торги на валютном и денежном рынках Московской биржи сегодня откроются в 10.00 мск вместо обычных 7.00 мск, сообщила биржа.

Торги на рынке форекс сегодня открылись на отметках выше 116 руб./$ и 130 руб./евро. К 8.23 мск доллар стоил чуть больше 108 руб., евро – почти 120 руб.

Торги на фондовом и других рынках начнутся не раньше 15.00 мск. О решении открыть торги или нет сообщит Центральный банк в 13.00 мск. Он будет оценивать целесообразность открытия торгов зависимости от развития ситуации, говорится в сообщении ЦБ.

Кроме того, с 28 февраля ЦБ вводит временный запрет для брокеров на исполнение сделок по продаже ценных бумаг по поручению нерезидентов.

СПБ биржа сегодня также сообщила, что начнет основные торги не раньше 17.00 мск. С 7.00 мск на бирже можно подать только заявки в режиме переговорных сделок (адресные сделки) и в режиме адресного репо с Центральным контрагентом (ЦК), с 10.00 мск – еще в режиме безадресного репо с ЦК.