Погашения
15.02.2025 - ГФН БО-02-001P (частичное, 4,0% от ном., 6 м.р.)
15.02.2025 - ДиректЛизинг 002P-02 (частичное, 1,7% от ном., 5 м.р.)
16.02.2025 - СИЛ 001P-03 (частичное, 6,3% от ном., 15,6 м.р.)
17.02.2025 - Бэлти-Гранд БО-П03 (частичное, 9,0% от ном., 18 м.р.)
17.02.2025 - Таланс-Финанс 001P-03 (частичное, 20,0% от ном., 200 м.р.)
18.02.2025 - ГФН БО-01-001P (частичное, 4,0% от ном., 4 м.р.)
18.02.2025 - Соби-Лизинг 001P-02 (частичное, 3,0% от ном., 6 м.р.)
18.02.2025 - Соби-Лизинг 001P-01 (частичное, 3,0% от ном., 3 м.р.)
18.02.2025 - Ультра БО-01 (частичное, 8,0% от ном., 20 м.р.)
18.02.2025 - ТД РКС 002Р-02 (полное, 100,00% от ном., 103,3 м.р.)
21.02.2025 - Контрол лизинг 001P-01 (частичное, 1,4% от ном., 13,8 м.р.)


Оферты не запланированы

"Новые Технологии" 18 февраля собирают заявки на два выпуска облигаций

Компания "Новые технологии", производитель оборудования для нефтяной отрасли, завтра, 18 февраля с 11 до 15 собирает заявки на флоатер и фикс.

Как обычно, интересно сравнить спрос на два разных типа купона. Сейчас флоатер КС+6% = 27%, а фикс = 25,5% (ориентир). В сумме эмитент планирует разместить 1 млрд руб. Соотношение между двумя выпусками эмитент определит после закрытия Книги.

Основные параметры размещения:
- 001P-03: плавающий купон, КС+не выше 600 б.п.
- 001P-04: фиксированный купон, не выше 25,50%
- 2 года срок обращения
- 91 день купонный период
- 1 млрд руб. в сумме по обоим выпускам
- 21 февраля 2025 г. - дата расчётов (предварительно)
- рейтинг: A-(RU), ruA-
- Газпромбанк - агент по размещению

Тизер по состоянию на декабрь 2024 г. прилагается ниже.

В обращении у Компании находятся 5 выпусков облигаций, из которых 4 с фиксированным купоном и 1 - с плавающим (КС+650 б.п.). Доходность выпусков с фиксированным купоном представлена на графике ниже

#НовыеТехнологии #первичка

Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги

Есть миллиард! 🎉

В пятницу, 14 февраля ежедневый оборот на рынке ВДО впервые превысил 1 млрд руб. и составил 1 004 784 598 руб.

И лидерами по обороту стали
ОйлРес1P1 : 201 611 832
РОЛЬФ 1Р07 : 58 553 054
ТГК-14 1Р5 : 55 973 339
Интерскол3 : 3 373 031
МОНОП 1P03 : 49 390 155
ГЛОРАКС1Р3 : 43 665 997
ГарИнв2P07 : 24 355 768
АПРИ 2Р7 : 22 046 722
ГарИнв2P09 : 21 795 285
АПРИ 2Р8 : 16 825 340

Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги

Новый эмитент: Органик Парк / Бионоватик

❗️Внимание. Объём размещения снижен с 300 млн руб. до 100 млн руб.

25 февраля пройдёт сбор заявок на первичное размещению дебютного выпуска облигаций ООО "Органик Парк", входящего в группу "Бионоватик". Компания производит биотехнологические методы защиты и питания растений. Презентация о компании прилагается.

Основные параметры размещения:
- БО-П01
- 100 млн руб.
- 3 года срок обращения
- 30% ориентир по ставке купона
- фиксированный купон
- 30 дней купонный период
- call-опцион через 2 года
- букбилдинг по ставке купона
- Совкомбанк - организатор
- BB+(ru) "стабильный" от АКРА

25 февраля - сбор заявок.
28 февраля - проведение расчётов

#ОрганикПарк #первичка

Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги

РКС Девелопмент сегодня в полном объёме погасил выпуск облигаций серии 002Р-02.

У эмитент в обращении остаются два выпуска общим объёмом 1,45 млрд руб.

#РКСДевелопмент

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

«Нэппи Клаб» устранил допущенные нарушения

Купонный доход по выпуску Нэппи Клаб-БО-01 на сумму 3 112 500 руб. поступил в АО НКО НРД на один день позже назначенного срока.

По графику выплата дохода за 5 купонный период выпуска Нэппи Клаб-БО-01 была назначена на 17 февраля 2025 года. В АО НКО НРД средства поступили позже установленного срока — утром 18 февраля 2025 г. Дата фиксации списка владельцев облигаций назначена на 19 февраля 2025 г.

Сегодня на странице «Интерфакс» ООО «Нэппи Клаб» зафиксировало допущенные нарушения (технический дефолт), а также их устранение.

«Выплату мы направили 17 февраля 2025 года в конце рабочего дня. Однако средства не были зачислены в НРД и направлены инвесторам своевременно. Это ошибка технического характера, из которой мы сделали необходимые выводы, в дальнейшем постараемся не допускать подобных задержек и направлять купонный доход с запасом в несколько дней», — прокомментировал генеральный директор ООО «Нэппи Клаб» Роман Квиникадзе.

Как известно, shit happens неприятности случаются. Сегодня эмитент не только исправил нарушения и прокомментировал ситуацию, но и организовал для инвесторов следующую акцию.

С 19 февраля по 18 марта по промокоду HAPPENS будет доступна скидка на 20% на весь ассортимент NappyClub на Ozon. Начиная с завтрашнего дня, приведенная ссылка и акция будут активны: https://www.ozon.ru/highlight/2260108/.

@uniservicecapital
#Нэппи_Клаб

ДельтаЛизинг планирует разместить дебютный выпуск биржевых облигаций серии 001Р-02 объемом не менее 3 млрд рублей.

Выпуск был включен в первый уровень листинга Московской Биржи, куда входят, как правило, наиболее качественные и ликвидные бумаги.

Ключевые параметры выпуска:

Объем: не менее 3 млрд рублей
Срок обращения: 3 года (1080 дней) с амортизацией
Купонный период: 30 дней
Тип купона: фиксированный
Купон/Доходность: ориентир не выше 25,25% годовых/не выше 28,39% годовых.
Предварительная дата книги заявок: 3 марта
Предварительная дата размещения: 6 марта

Средства, привлеченные от выпуска облигаций, будут направлены на развитие бизнеса и расширение лизингового портфеля.

#ДельтаЛизинг #первичка

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

🏗Джи-групп (A-(ru) и ruA-) 6 марта собирает заявки на новый выпуск облигаций серии 002Р-06 объемом до 2 млрд рублей.

Ключевые параметры выпуска:
· Объем: до 2 млрд рублей
· Срок обращения: 2 года (720 дней)
· Купонный период: 30 дней
· Тип купона: фиксированный
· Купон/Доходность: ориентир не выше 25,50% годовых/не выше 28,70% годовых
· Предварительная дата книги заявок: 6 марта с 11:00 до 15:00 МСК
· Предварительная дата размещения: 10 марта

#ДжиГрупп #первичка

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

На прошедшей неделе зафиксированы три техдефолта по выплате купона:
- Нэппи Клаб, ruB, 16 февраля, 3,1 млн руб., погашен на следующий день
- РКК, CC|ru|, 19 февраля, 11,8 млн руб.
- Финансовые системы, ruCCC, 21 февраля, 6,6 млн руб.

#техдефолт

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

План выплат по облигациям с рейтингом BBB+ и ниже

Общий объём выплат 534 млн руб.:
- купоны: 476 млн руб.
- погашения: 58 млн руб.


Выплаты купонов
22.02.2025 - Аренза-Про 001P-04 (16,5% годовых, 5,6 м. р.)
22.02.2025 - МФК Джой Мани 001P-02 (24%, 4,93 м. р.)
22.02.2025 - ФПК Гарант-Инвест 002Р-09 (17,6%, 35,76 м. р.)
22.02.2025 - Мой самокат БО-01 (20%, 2,63 м. р.)
22.02.2025 - СНХТ БО-03 (26%, 4,77 м. р.)
23.02.2025 - АПРИ БО-002Р-08 (34%, 17,47 м. р.)
23.02.2025 - Аренза-Про 001P-02 (13%, 3,42 м. р.)
23.02.2025 - Бэлти-Гранд БО-П04 (12,25%, 1,65 м. р.)
23.02.2025 - Воксис 001P-01 (28%, 2,3 м. р.)
23.02.2025 - ГазТрансСнаб БО-01 (27%, 7,57 м. р.)
23.02.2025 - Лизинг-Трейд 001P-09 (14%, 3,45 м. р.)
23.02.2025 - МЦ Поликлиника.ру БО-01 (22,5%, 3,64 м. р.)
23.02.2025 - ПКО ПКБ 001Р-05 (24%, 59,19 м. р.)
23.02.2025 - МФК Саммит 001P-02 (16%, 1,81 м. р.)
24.02.2025 - АПРИ БО-002Р-06 (29%, 0,74 м. р.)
24.02.2025 - МФК Быстроденьги 002P-05 (28%, 6,9 м. р.)
24.02.2025 - Виллина БО-01-001P (28%, 4,19 м. р.)
24.02.2025 - Левенгук БО-01 (14,5%, 3,62 м. р.)
24.02.2025 - Лизинг-Трейд 001P-07 (14,5%, 1,79 м. р.)
24.02.2025 - Регион-Продукт 001P-04 (19%, 1,56 м. р.)
24.02.2025 - Соби-Лизинг 001Р-05 (19,25%, 1,16 м. р.)
24.02.2025 - Солид СпецАвтоТехЛизинг 01 (24%, 9,08 м. р.)
25.02.2025 - Агродом БО-01 (27%, 5,17 м. р.)
25.02.2025 - МГКЛ 001Р-05 (20%, 24,93 м. р.)
25.02.2025 - МСБ-Лизинг 002Р-05 (12,25%, 0,54 м. р.)
25.02.2025 - Нафтатранс Плюс БО-03 (12%, 4,93 м. р.)
25.02.2025 - Роял Капитал БО-П10 (18%, 6,73 м. р.)
25.02.2025 - Роял Капитал БО-П07 (15%, 3,74 м. р.)
25.02.2025 - СЕЛЛ-Сервис БО-П02 (14%, 1,73 м. р.)
25.02.2025 - Энергоника 001Р-02 (13%, 1,3 м. р.)
26.02.2025 - Аренза-Про 001P-03 (15,5%, 3,95 м. р.)
26.02.2025 - Бэлти-Гранд БО-П07 (25%, 0,7 м. р.)
26.02.2025 - Ойл Ресурс Групп 001P-01 (33%, 42,14 м. р.)
26.02.2025 - Феррум БО-01-001P (27,5%, 2,31 м. р.)
27.02.2025 - Вита Лайн 001Р-03 (10%, 14,96 м. р.)
27.02.2025 - ГФН БО-05-001P (23%, 2,84 м. р.)
27.02.2025 - Группа Продовольствие 001P-02 (14%, 1,96 м. р.)
27.02.2025 - ДиректЛизинг 002P-03 (25%, 4,62 м. р.)
27.02.2025 - ИЛС БО-01-001P (19%, 4,69 м. р.)
27.02.2025 - МФК Лайм-Займ 001Р-02 (16,5%, 7,59 м. р.)
27.02.2025 - Пионер-Лизинг БО-П03 (27%, 8,88 м. р.)
27.02.2025 - РегионСпецТранс БО-01 (23,5%, 4,59 м. р.)
27.02.2025 - Рольф 001P-04 (27%, 15,53 м. р.)
27.02.2025 - Рольф 001P-05 (26%, 6,41 м. р.)
27.02.2025 - СНХТ БО-02 (27,5%, 7,91 м. р.)
27.02.2025 - Фармфорвард БО-01 (18,5%, 4,56 м. р.)
27.02.2025 - Хромос Инжиниринг БО-02 (25,75%, 5,29 м. р.)
28.02.2025 - Аренза-Про 001P-01 (14,5%, 2,15 м. р.)
28.02.2025 - Аэрофьюэлз 002Р-02 (16%, 55,85 м. р.)
28.02.2025 - Бизнес Альянс 001P-07 (24%, 1,25 м. р.)
28.02.2025 - УК ОРГ БО-03 (16,5%, 4,07 м. р.)
28.02.2025 - МФК Мани Капитал 001P-03 (20%, 4,93 м. р.)
28.02.2025 - МФК МигКредит 002MC-02 (22,5%, 2,81 м. р.)
28.02.2025 - Моторные технологии 001Р-05 (20%, 3,49 м. р.)
28.02.2025 - ПИР БО-01-001P (18,5%, 2,28 м. р.)
28.02.2025 - ПК СМАК БО-П02 (15,25%, 0,75 м. р.)
28.02.2025 - Солид-Лизинг БО-02 (26%, 27,55 м. р.)


Погашения
23.02.2025 - МФК Саммит 001P-02 (частичное, 4,2% от ном., 6,2 м.р.)
24.02.2025 - Соби-Лизинг 001Р-05 (частичное, 2,2% от ном., 1,8 м.р.)
24.02.2025 - Солид СпецАвтоТехЛизинг 01 (частичное, 2,0% от ном., 10 м.р.)
25.02.2025 - МСБ-Лизинг 002Р-05 (частичное, 2,8% от ном., 2,7 м.р.)
27.02.2025 - ДиректЛизинг 002P-03 (частичное, 1,7% от ном., 4,2 м.р.)
28.02.2025 - МФК МигКредит 002MC-02 (частичное, 4,0% от ном., 8 м.р.)
28.02.2025 - Солид-Лизинг БО-02 (частичное, 5,0% от ном., 25 м.р.)


Оферты не запланированы

❗️Книга сегодня: Органик Парк / Бионоватик

С 11 до 15 часов эмитент собирает заявки на облигации своего дебютного выпуска.

Основные параметры размещения:
- БО-П01
- 100 млн руб.
- 3 года срок обращения
- 30% ориентир по ставке купона
- фиксированный купон
- 30 дней купонный период
- call-опцион через 2 года
- букбилдинг по ставке купона
- Совкомбанк - организатор
- BB+(ru) "стабильный" от АКРА

25 февраля - сбор заявок.
28 февраля - проведение расчётов

#ОрганикПарк #первичка

Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги

❗️Органик Парк: новый ориентир по ставке купона 29,5%

#ОрганикПарк #первичка

Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги

Cbonds & Smart-Lab PRO облигации

В субботу, 1 марта пройдёт крупнейшее событие на рынке облигаций для розничных инвесторов - совместная конференция CBONDS и Smart Lab "PRO облигации".

ЦБ, Минфин, инвестиционные банки, управляющие компании выступят для розничных инвесторов. Самые важные темы и острые вопросы по геополитике, макроэкономике и рынку облигаций.

Приобрести билет

💸ID Collect (BB+ от Эксперт РА) 11 марта собирает книгу на новый выпуск биржевых облигаций 001Р-01

Ключевые параметры выпуска:
·        Объем: не менее 750 млн рублей
·        Срок обращения: 3 года
·        Купонный период: 30 дней
·        Тип купона: фиксированный
·        Купон (доходность): ориентир не выше 26,50% (не выше 29,97%)
·        Предварительная дата книги заявок: 11 марта
·        Предварительная дата размещения: 14 марта

#АйДиКоллект #первичка

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Дебютный выпуск Органик Парк / Бионоватик размещён

Было подано 3436 заявок. Торги стартовали с отметки 102,7.

#ОрганикПарк #первичка

Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги

🚀2025: отличный старт

Начало года выдалось активным – стартовали размещения ВДО на 23,5 млрд руб.

Мы решили сравнить, как размещались эмитенты ВДО в первые 2 месяца предыдущих лет. Начало 2022 и 2023 годов сложно назвать активными.

Рост размещений в 2024 г. обусловлен активным выходом на рынок ВДО компаний финансового сектора: лизинговых и МФО. На тот момент ставка ЦБ составляла 16%, а рынок закладывал снижение ставки к концу года. В 2024 году из 24 выпусков, размещенных на рынке, 7 разместили лизинговые компании и еще 5 выпусков МФО, тогда как в предыдущие 2 года размещений из этих секторов было заметно меньше.

В 2025 году видна новая тенденция: рост активности производственных эмитентов: Органик Парк, Хромос, Сибстекло, КЛВЗ, РДВ.

За первые два месяца 2025 года общий объем размещений составил 23,5 млрд, что на 130% больше, чем в 2024 году. В 2022 и 2023 годах на январь-февраль пришлось 4% от общего объёма размещений ВДО, это был такой себе «мёртвый сезон» у инвесторов. В 2024 году этот показатель уже составил 14%, то есть сезонность начала сглаживаться.

Расчёты основаны на размещениях эмитентов с рейтингом BBB+ и ниже, без учета коммерческих облигаций, нерыночных выпусков и размещений эмитентов, у которых на момент размещения был инвестиционный рейтинг (Сегежа, Рольф).

Пост информационный. Не является ИИР. Редакция не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги

Let's be more precise – плохому инвестору активы мешают

Не можем пропустить мегапост коллеги Кримсона и не выступить в защиту облигаций.

В начале поддержим тезис про депозитчиков и закопаем их поглубже: на длинной дистанции они останутся примерно там, где и были, и станут топливом для банковской системы. Отличные результаты по вкладам 2024 года – это редкое исключение. Забавное примечание: за счёт вкладов банки выдают деньги не только самым надежным заемщикам, но и компаниям с более рискованным профилем. Да залоги, поручительства и страховка от АСВ, все понятно, но концептуально деньги идут в бизнес, что очень хорошо.

Теперь к сути дела.

Будем говорить о всех классах активов, но преимущественно об ОФЗ, корпоративных облигациях, ВДО, и почему мы несём риски, когда думаем, что не принимаем их на себя. Естественно, в парадигме российского рынка, держать основные средства в иностранной юрисдикции после СВО удел отчаянных любителей острых ощущений.

Часть 1️⃣

Золото. Актив на любителя и со своей спецификой.

Начнем с вопроса, а как сделать ставку именно на золото, и здесь у нас уже начинаются трудности.

1) Бумажное золото вроде классно (ПИФы), но есть провайдер, и нужно разбираться, что находится внутри каждого фонда, какие комиссии, какая ликвидность и как строится ценообразование. В остальных случаях - добро пожаловать в раздел "Документация фонда»"(разобраться дано лишь немногим, прежде всего требуется терпение и время).

2) Физическое золото, будь то слитки или монеты, нужно где-то хранить, мочь как-то продать (нужно быть готовым выйти 1 на 1 с банковским менеджером, который будет прогибать на дикий дисконт при продаже), а ещё желательно купить не на хаях 1979-1980 или 2011-2012 годов. Самый главный минус — дюрация остается неизвестной, вообще не понятно отобьётся ли инвестиция в обозримом горизонте. Никакого денежного потока: за владение активом не платят в процессе. Из плюсов - иметь дома пару золотых монет дико вайбово, есть заначка на самый черный день, можно сделать генетический тест на наличие дворянских кровей. На наш вкус, золото физическое – это актив для уже состоявшихся в финансовом плане граждан, начинающему инвестору тут делать нечего.

Акции. Пресловутая битва акции vs облигации.

База:
1) желательно купить не на хаях
2) желательно не продать на дне

Конечно, можно словить иксы, но нужно недюжинное терпение и умение выбирать правильных эмитентов. Волатильность рынков дано пережить лишь избранным.
Дюрация может стремительно двигаться в обе стороны, денежного потока можно не видеть очень долго, а может нарисоваться ракета и придется обзванивать всех друзей, рассказывая какой ты классный инвестор. В уме держим, что дивидендные аристократы тоже могут делать паузы в выплатах и это абсолютно нормально, времена бывают разные.

Если держать долго и правильную компанию, то можно стать old money лет за 10-15, когда дивидендный возврат на первоначальные инвестиции будет около 100%. Вот только нам нужно диверсифицироваться, а купить только те компании, которые станут нашими бриллиантами в корзине, не получится. Всегда прилетает какой-то черный лебедь (а может и весь рынок рухнуть, системный риск никто не отменял), и корзина будет перформить не так как мы желали.

Квадратные метры в том или ином формате.

Диапазон подходов к оценке доходности данного класса активов на длинном горизонте просто космос.

Ставки по складам взлетели на фоне пандемии, но вопрос, будут ли они расти дальше в таком же темпе или уже отыграли весь потенциал для роста на следующее десятилетие?

Есть еще такая закономерность, когда наблюдается нехватка чего-то в каком-то сегменте, то после инвестиций этот дефицит спадает и причин для сохранения прежних темпов роста становится меньше. Есть житейская закономерность: когда что-то становится очень дорогим, то в проблему начинают инвестировать и со временем боль спадает. Риторический вопрос: класс складов при оценке доходности этого вида активов один и тот же в 2001 и в 2021? А с офисами какого класса имеем дело? Честно, мы не знаем, как оценить корректно, приведение к общему знаменателю кажется вообще невыполнимой задачей (возможно никому не нужной).

Недвижимость, как класс активов, важен и интересен, владеть им в определенной степени стоит. Из минусов – ставка на актив, которым управляют профессионалы, делается через ЗПИФ. У него есть срочность, его нужно повторно собирать, привлекать инвесторов, читать документацию фонда, смотреть на активы внутри.
Обсуждать жилищную недвижимость не будем, открытие портала в ад оставим на другой день.