📰 Главное - закрытие РФ: отчетность Сбербанка, падение Сургутнефтегаза
📉 Падение продолжается. Российский рынок все еще под влиянием мировых негативных ожиданий от вируса. Индекс Мосбиржи упал на 3,3%, индекс РТС - на 5,1%. Нефть марки Brent опустилась ниже $52, золото вновь растет.
🏦 Отчетность Сбербанка. В 2019 году банк заработал ₽845 млрд чистой прибыли по МСФО, +1,6% к предыдущему году. Без учета убытка от продажи турецкого DenizBank прибыль составила бы ₽914,8 млрд. При выплате дивидендов в 50% от чистой прибыли, они составят 18,7 руб на акцию. Доходность по обычке - 7,6%, по префам - 8,3%. #SBER
🛢 Сургутнефтегаз все? Акции компании упали на 10% до минимума с октября. В августе прошлого года стоимость Сургута начала взлет, который связывали с надеждами инвесторов на более эффективное использование денежных средств на балансе компании. #SNGS
#HeatMap
📉 Падение продолжается. Российский рынок все еще под влиянием мировых негативных ожиданий от вируса. Индекс Мосбиржи упал на 3,3%, индекс РТС - на 5,1%. Нефть марки Brent опустилась ниже $52, золото вновь растет.
🏦 Отчетность Сбербанка. В 2019 году банк заработал ₽845 млрд чистой прибыли по МСФО, +1,6% к предыдущему году. Без учета убытка от продажи турецкого DenizBank прибыль составила бы ₽914,8 млрд. При выплате дивидендов в 50% от чистой прибыли, они составят 18,7 руб на акцию. Доходность по обычке - 7,6%, по префам - 8,3%. #SBER
🛢 Сургутнефтегаз все? Акции компании упали на 10% до минимума с октября. В августе прошлого года стоимость Сургута начала взлет, который связывали с надеждами инвесторов на более эффективное использование денежных средств на балансе компании. #SNGS
#HeatMap
В 2000 году журнал Fortune опубликовал список акций под громким названием "Купи и забудь".
Предполагалось, что это лучшие компании для инвестиций на следующее десятилетие. Фактическая доходность такого портфеля явно разочаровала бы инвестора.
Стратегия "Купи и забудь" работает для индексов, но для статичного списка акций часто оказывается разочарованием.
#фундаментал
Предполагалось, что это лучшие компании для инвестиций на следующее десятилетие. Фактическая доходность такого портфеля явно разочаровала бы инвестора.
Стратегия "Купи и забудь" работает для индексов, но для статичного списка акций часто оказывается разочарованием.
#фундаментал
Падение рынка акций это фича, а не баг
Важно помнить, что снижение стоимости акций - абсолютно нормальное явление. В среднем индекс S&P500 внутри любого года падает на 13,5%. Не поддавайтесь соблазну паниковать.
#фундаментал
Важно помнить, что снижение стоимости акций - абсолютно нормальное явление. В среднем индекс S&P500 внутри любого года падает на 13,5%. Не поддавайтесь соблазну паниковать.
#фундаментал
🏦 Сбербанк: ожидаемая дивидендная доходность уже выше 8%
🔹 Нейтральные результаты. Чистый процентный доход банка за 2019 год вырос на 1,3%, резервы под проблемные кредиты практически не изменились, зато заметно увеличились комиссионные доходы, доходы от операций в валюте и по производными инструментами. В итоге прибыль от продолжающейся деятельности Сбербанка увеличилась на 10% до ₽915 млрд.
🔹 Убыток от продажи Denizbank дополнительно сократил прибыль на ₽69,8 млрд. Чистая прибыль с учетом продажи турецкой «дочки» составила 845 млрд руб. Это всего на 1,6% выше показателя прошлого года.
🔹 Дивидендная доходность растет с падением акций. Сбербанк должен направить на дивиденды 50% от прибыли по МСФО, что сформирует их размер за 2019 год на уровне 18,7 рублей на акцию. После падения рынка на этой неделе это означает доходность в 8,1% по обыкновенным акциям и 8,9% по привилегированным.
🔹 Активная стратегия - Hold. Сбербанк - эффективный для своих размеров бизнес, который стоит на уровне средних рыночных мультипликаторов. Наметившаяся стагнация в финансовых результатах на данный момент не позволяет акциям проходить в портфель по активной стратегии Bastion. Тем не менее, акции банка находятся в лонг-листе кандидатов на потенциальное прохождение.
#SBER #RussiaActive #DivRus
🔹 Нейтральные результаты. Чистый процентный доход банка за 2019 год вырос на 1,3%, резервы под проблемные кредиты практически не изменились, зато заметно увеличились комиссионные доходы, доходы от операций в валюте и по производными инструментами. В итоге прибыль от продолжающейся деятельности Сбербанка увеличилась на 10% до ₽915 млрд.
🔹 Убыток от продажи Denizbank дополнительно сократил прибыль на ₽69,8 млрд. Чистая прибыль с учетом продажи турецкой «дочки» составила 845 млрд руб. Это всего на 1,6% выше показателя прошлого года.
🔹 Дивидендная доходность растет с падением акций. Сбербанк должен направить на дивиденды 50% от прибыли по МСФО, что сформирует их размер за 2019 год на уровне 18,7 рублей на акцию. После падения рынка на этой неделе это означает доходность в 8,1% по обыкновенным акциям и 8,9% по привилегированным.
🔹 Активная стратегия - Hold. Сбербанк - эффективный для своих размеров бизнес, который стоит на уровне средних рыночных мультипликаторов. Наметившаяся стагнация в финансовых результатах на данный момент не позволяет акциям проходить в портфель по активной стратегии Bastion. Тем не менее, акции банка находятся в лонг-листе кандидатов на потенциальное прохождение.
#SBER #RussiaActive #DivRus
📉 На этой неделе индекс Мосбиржи теряет 9,2%
Это 46 место по величине падения за неделю в истории индекса, вероятность такого снижения - 3,8%.
🔸Худшие недели в истории индекса:
вторая неделя октября 1997 -23,9%
вторая неделя октября 2008 -24,3%
последняя неделя сентября 1998 -25,8%
🔸Худшая неделя за 10 лет:
третья неделя сентября 2011 -12,2%
🔸Худшая неделя за 5 лет до текущего момента:
вторая неделя января 2016 -8%
В неделю после крымских событий индекс потерял 7,6%
Такие сильные движения в акциях конечно редки, но далеко не уникальны.
🔸 Худшие в индексе на этой неделе:
Интер РАО -13,5%
ФСК ЕЭС -14,3%
Русал -14,5%
Русгидро -14,5%
Алроса -14,7%
Аэрофлот -18,4%
Сургутнефтегаз -19,9%
#trends
Это 46 место по величине падения за неделю в истории индекса, вероятность такого снижения - 3,8%.
🔸Худшие недели в истории индекса:
вторая неделя октября 1997 -23,9%
вторая неделя октября 2008 -24,3%
последняя неделя сентября 1998 -25,8%
🔸Худшая неделя за 10 лет:
третья неделя сентября 2011 -12,2%
🔸Худшая неделя за 5 лет до текущего момента:
вторая неделя января 2016 -8%
В неделю после крымских событий индекс потерял 7,6%
Такие сильные движения в акциях конечно редки, но далеко не уникальны.
🔸 Худшие в индексе на этой неделе:
Интер РАО -13,5%
ФСК ЕЭС -14,3%
Русал -14,5%
Русгидро -14,5%
Алроса -14,7%
Аэрофлот -18,4%
Сургутнефтегаз -19,9%
#trends
📰 Главное - закрытие РФ: паника пока не кончилась, налоги Тинькова, падение Интер РАО
📉 Индекс Мосбиржи сегодня упал на 4,5%. Паника пока продолжается. Что нужно делать? В первую очередь - иметь стратегическое распределение активов, например, 60% в акциях / 40% облигациях. Когда доля одного из компонентов падает, один или два раза в год ее надо возвращать на стратегический уровень. То есть при падении доли акций нужно их докупать, возвращая изначальное распределение. Важно не пытаться гадать: куда пойдет рынок, настало ли время усредняться или пора ли открывать шорт. Это игра в которой вы будете жертвой, если не автоматизируете свой подход.
🏦 Напугали Тиньковым. Налоговая служба США инициировала судебные слушания в Лондоне в отношении Олега Тинькова. Разбирательство не затрагивает ни одну из операционных компаний Tinkoff Group, сообщили в компании. Акции TCS отреагировали нервно, упав в Лондоне на 10%, затем снижение стабилизировалось до среднерыночного уровня. #TCSGDR
⚡️ Отличный отчет Интер РАО. Чистая прибыль компании по МСФО в 2019г +14,2%, EBITDA +16,7%. Менеджмент рассчитывает на рост EBITDA в 2020 году. Несмотря на хорошие результаты, компания в лидерах падения в пятницу. Интер РАО вновь подчеркивает, что ожидает выплату дивидендов за 2019 год в 25% от прибыли по МСФО, хотя многие верят в увеличение коэффициента до 50%. #IRAO
#HeatMap
📉 Индекс Мосбиржи сегодня упал на 4,5%. Паника пока продолжается. Что нужно делать? В первую очередь - иметь стратегическое распределение активов, например, 60% в акциях / 40% облигациях. Когда доля одного из компонентов падает, один или два раза в год ее надо возвращать на стратегический уровень. То есть при падении доли акций нужно их докупать, возвращая изначальное распределение. Важно не пытаться гадать: куда пойдет рынок, настало ли время усредняться или пора ли открывать шорт. Это игра в которой вы будете жертвой, если не автоматизируете свой подход.
🏦 Напугали Тиньковым. Налоговая служба США инициировала судебные слушания в Лондоне в отношении Олега Тинькова. Разбирательство не затрагивает ни одну из операционных компаний Tinkoff Group, сообщили в компании. Акции TCS отреагировали нервно, упав в Лондоне на 10%, затем снижение стабилизировалось до среднерыночного уровня. #TCSGDR
⚡️ Отличный отчет Интер РАО. Чистая прибыль компании по МСФО в 2019г +14,2%, EBITDA +16,7%. Менеджмент рассчитывает на рост EBITDA в 2020 году. Несмотря на хорошие результаты, компания в лидерах падения в пятницу. Интер РАО вновь подчеркивает, что ожидает выплату дивидендов за 2019 год в 25% от прибыли по МСФО, хотя многие верят в увеличение коэффициента до 50%. #IRAO
#HeatMap
🌎 Мировой рынок акций -11,1% за неделю
🇨🇳 Китай -3,4%. Страхи перед эпидемией обвалили акции по всему миру на этой неделе, при этом китайский рынок оказался наиболее устойчивым к панике.
🇷🇺 Россия -13,4%. Доходность российских акций на этой неделе дополнительно ослабило падение цен на нефть. Стоимость марки Brent за неделю снизилась на 14% до $50.
#trends
🇨🇳 Китай -3,4%. Страхи перед эпидемией обвалили акции по всему миру на этой неделе, при этом китайский рынок оказался наиболее устойчивым к панике.
🇷🇺 Россия -13,4%. Доходность российских акций на этой неделе дополнительно ослабило падение цен на нефть. Стоимость марки Brent за неделю снизилась на 14% до $50.
#trends
🇷🇺 Тренды недели Россия
📉 Индекс Мосбиржи -10,3% за неделю. Это 37 место среди среди худших недель в истории российского рынка. Прибавить в цене удалось лишь нескольким акциям. Если устойчивость производителя лекарств Протек еще можно объяснить, то о компаниях Михаила Гуцириева (Сафмар, Русснефть) и Акроне рынок похоже просто забыл.
✈️ Аэрофлот -19,5%. Для авиакомпаний по всему миру это сложный период, потому что сектор туризма пострадает от эпидемии в первую очередь. Ожидаемая дивдоходность акций Аэрофлота по итогам 2019 года выросла уже до 8,7%.
🛢 Сургутнефтегаз -17,7%. Акции компании хуже остального нефтегазового сектора без каких-либо корпоративных новостей. Во второй половине прошлого года они также взлетели без серьезных триггеров, если не считать надежд некоторых инвесторов на более эффективное управление "денежной подушкой" на балансе компании.
⚡️ Индекс электроэнергетики слабее рынка. Россети -13,1%, Русгидро -13,6%, ФСК -14,6%, Интер РАО -16,2%.
#HeatMap
📉 Индекс Мосбиржи -10,3% за неделю. Это 37 место среди среди худших недель в истории российского рынка. Прибавить в цене удалось лишь нескольким акциям. Если устойчивость производителя лекарств Протек еще можно объяснить, то о компаниях Михаила Гуцириева (Сафмар, Русснефть) и Акроне рынок похоже просто забыл.
✈️ Аэрофлот -19,5%. Для авиакомпаний по всему миру это сложный период, потому что сектор туризма пострадает от эпидемии в первую очередь. Ожидаемая дивдоходность акций Аэрофлота по итогам 2019 года выросла уже до 8,7%.
🛢 Сургутнефтегаз -17,7%. Акции компании хуже остального нефтегазового сектора без каких-либо корпоративных новостей. Во второй половине прошлого года они также взлетели без серьезных триггеров, если не считать надежд некоторых инвесторов на более эффективное управление "денежной подушкой" на балансе компании.
⚡️ Индекс электроэнергетики слабее рынка. Россети -13,1%, Русгидро -13,6%, ФСК -14,6%, Интер РАО -16,2%.
#HeatMap
🇺🇸 Тренды недели в США
💊 Gilead Sciences. Фармацевтическая компания начинает тестирование антивирусного препарата "ремдисивир" на 1000 пациентах в медицинских лабораториях по всему миру. NY Times пишет, что первые результаты работы экспериментального препарата в китайском Ухане появятся в апреле. Акции Gilead Sciences значительно лучше рынка, -0,5% за неделю.
📺 Netflix. Любимый сервис в США от домашней скуки выигрывает от ожиданий, что при эпидемии все будут сидеть дома и смотреть сериалы. Всего -2,9% за неделю.
🏦 Банки хуже рынка. Ожидания рецессии заставляют инвесторов покупать американские облигации, что увеличивает их цены и снижает доходность до исторических минимумов. Падение долгосрочных ставок традиционно считается негативным фактором для банков, так как снижает их процентную маржу. Bank of America -17%, Сiti -17%, Wells Fargo -14%.
🏎 Tesla -25,8%. Во время паники акции, которые до этого росли быстрее всего, часто оказываются в лидерах падения, поэтому в результатах автопроизводителя на этой неделе нет ничего удивительного.
#HeatMap
💊 Gilead Sciences. Фармацевтическая компания начинает тестирование антивирусного препарата "ремдисивир" на 1000 пациентах в медицинских лабораториях по всему миру. NY Times пишет, что первые результаты работы экспериментального препарата в китайском Ухане появятся в апреле. Акции Gilead Sciences значительно лучше рынка, -0,5% за неделю.
📺 Netflix. Любимый сервис в США от домашней скуки выигрывает от ожиданий, что при эпидемии все будут сидеть дома и смотреть сериалы. Всего -2,9% за неделю.
🏦 Банки хуже рынка. Ожидания рецессии заставляют инвесторов покупать американские облигации, что увеличивает их цены и снижает доходность до исторических минимумов. Падение долгосрочных ставок традиционно считается негативным фактором для банков, так как снижает их процентную маржу. Bank of America -17%, Сiti -17%, Wells Fargo -14%.
🏎 Tesla -25,8%. Во время паники акции, которые до этого росли быстрее всего, часто оказываются в лидерах падения, поэтому в результатах автопроизводителя на этой неделе нет ничего удивительного.
#HeatMap
📅 События недели: результаты Аэрофлота, заседание ОПЕК
✈️ Аэрофлот отчетность, 3 марта
Ранее отчетность Аэрофлота по РСБУ за 2019 год показала рост чистой прибыли почти в 2 раза до ₽5,3 млрд. Прибыль по МСФО должна оказаться выше - мы ждем, что показатель достигнет ₽17 млрд. При выплате на дивиденды 50% от прибыли это может сформировать доходность на уровне выше 8%.
🛢 Заседание ОПЕК, 5-6 марта
Стоимость нефти Brent упала ниже $49 за баррель впервые за 2,5 года. Из-за вспышки коронавируса цена за два месяца опустилась на 24%.
Страны ОПЕК и ОПЕК+ ищут способ остановить падение котировок. Среди обсуждаемых вариантов – продление соглашения об ограничении добычи до конца этого года или дополнительное сокращение.
В начале февраля техническая группа ОПЕК рекомендовала министрам стран-участниц соглашения сократить производство нефти на 600 000 барр. в сутки. Россия тогда идею не поддержала, но сейчас масштаб падения цен, скорее всего, вынудит согласиться.
#trends
✈️ Аэрофлот отчетность, 3 марта
Ранее отчетность Аэрофлота по РСБУ за 2019 год показала рост чистой прибыли почти в 2 раза до ₽5,3 млрд. Прибыль по МСФО должна оказаться выше - мы ждем, что показатель достигнет ₽17 млрд. При выплате на дивиденды 50% от прибыли это может сформировать доходность на уровне выше 8%.
🛢 Заседание ОПЕК, 5-6 марта
Стоимость нефти Brent упала ниже $49 за баррель впервые за 2,5 года. Из-за вспышки коронавируса цена за два месяца опустилась на 24%.
Страны ОПЕК и ОПЕК+ ищут способ остановить падение котировок. Среди обсуждаемых вариантов – продление соглашения об ограничении добычи до конца этого года или дополнительное сокращение.
В начале февраля техническая группа ОПЕК рекомендовала министрам стран-участниц соглашения сократить производство нефти на 600 000 барр. в сутки. Россия тогда идею не поддержала, но сейчас масштаб падения цен, скорее всего, вынудит согласиться.
#trends
Комментарий к отчетности какой компании наиболее интересен?
Anonymous Poll
22%
Детский мир
14%
Аэрофлот
8%
Ростелеком
7%
Полиметалл
15%
Русгидро
13%
Мосэнерго/ОГК-2/ТГК-1
12%
Московская биржа
10%
ТМК
📰 Главное - закрытие РФ: рынок в небольшом минусе, дивиденды и отчет Детского мира
📉 Акции продолжили снижение. Индекс Мосбиржи еще -0,7%. Курс USD/RUB практически без изменений - 66,5, курс EUR/RUB продолжает рост (+0,6%) до 74,1.
👶 Детский мир в 2019 году увеличил чистую прибыль по МСФО на 15%, выручку на 16,1%. Ожидается, что по итогам 4 квартала компания заплатит дивиденды в размере 100% от прибыли по РСБУ - ₽4,1 млрд или около 5,55 руб на акцию, доходность выплаты - 5%. Доходность совокупных дивидендов за 2019 год к текущей цене - 9,5%. Акции компании сегодня +0,6%, лучше рынка.
🏦 TCS Group вновь хуже рынка -2,5%. Акции банка начали дешеветь после новостей о претензиях налоговой службы США к главе совета директоров и основателю TCS Group Holding Олегу Тинькову. Хотя дело не имеет непосредственного отношения к Группе, рынок продолжает негативно воспринимать текущий информационный фон.
#HeatMap
📉 Акции продолжили снижение. Индекс Мосбиржи еще -0,7%. Курс USD/RUB практически без изменений - 66,5, курс EUR/RUB продолжает рост (+0,6%) до 74,1.
👶 Детский мир в 2019 году увеличил чистую прибыль по МСФО на 15%, выручку на 16,1%. Ожидается, что по итогам 4 квартала компания заплатит дивиденды в размере 100% от прибыли по РСБУ - ₽4,1 млрд или около 5,55 руб на акцию, доходность выплаты - 5%. Доходность совокупных дивидендов за 2019 год к текущей цене - 9,5%. Акции компании сегодня +0,6%, лучше рынка.
🏦 TCS Group вновь хуже рынка -2,5%. Акции банка начали дешеветь после новостей о претензиях налоговой службы США к главе совета директоров и основателю TCS Group Holding Олегу Тинькову. Хотя дело не имеет непосредственного отношения к Группе, рынок продолжает негативно воспринимать текущий информационный фон.
#HeatMap
