Итоги торгов РФ
🛢 Газпром -1% #GAZP
Рекомендовали дивиденды по итогам 2019 года в 15,24 рубля на акцию, как и ожидалось. Доходность к текущей цене - 7,8%
🧪 Акрон -0,1% #AKRN
Производитель удобрений снизил выручку по итогам I квартала на 5% г/г из-за падения цен на мировых рынках. EBITDA сократилась на 30%. Чистый убыток составил 10,1 млрд рублей из-за отрицательных курсовых разниц. Результаты - умеренно-негативные.
🐷 Черкизово +0,1% #GCHE
По итогам I квартала выручка выросла на 13,1% г/г. Скорректированная чистая прибыль сократилась на 36,6% и составила 1,3 млрд руб. Результаты нейтральные.
🏭 ТМК +0,3% #TRMK
Трубная металлургическая компания пока не планирует пересматривать дивидендную политику, однако не исключает, что в случае, если она будет пересматриваться, политика может стать более консервативной. Ранее компания отказалась от дивидендов за 2019 год.
👴 В мире: Уоррен Баффетт
Легендарного инвестора обманули на сотни миллионов евро с помощью фотошопа. Бывшее руководство немецкой компании Wilhelm Schulz, производящей нержавеющую сталь, подозревают в крупном мошенничестве. Несколько лет назад владельцы фирмы подделали в фотошопе документы о своем финансовом состоянии. В 2017 году Баффетт приобрел Wilhelm Schulz за 800 миллионов евро. Арбитражный суд Нью-Йорка постановил, что фирма стоит не больше 157 миллионов евро.
#HeatMap
🛢 Газпром -1% #GAZP
Рекомендовали дивиденды по итогам 2019 года в 15,24 рубля на акцию, как и ожидалось. Доходность к текущей цене - 7,8%
🧪 Акрон -0,1% #AKRN
Производитель удобрений снизил выручку по итогам I квартала на 5% г/г из-за падения цен на мировых рынках. EBITDA сократилась на 30%. Чистый убыток составил 10,1 млрд рублей из-за отрицательных курсовых разниц. Результаты - умеренно-негативные.
🐷 Черкизово +0,1% #GCHE
По итогам I квартала выручка выросла на 13,1% г/г. Скорректированная чистая прибыль сократилась на 36,6% и составила 1,3 млрд руб. Результаты нейтральные.
🏭 ТМК +0,3% #TRMK
Трубная металлургическая компания пока не планирует пересматривать дивидендную политику, однако не исключает, что в случае, если она будет пересматриваться, политика может стать более консервативной. Ранее компания отказалась от дивидендов за 2019 год.
👴 В мире: Уоррен Баффетт
Легендарного инвестора обманули на сотни миллионов евро с помощью фотошопа. Бывшее руководство немецкой компании Wilhelm Schulz, производящей нержавеющую сталь, подозревают в крупном мошенничестве. Несколько лет назад владельцы фирмы подделали в фотошопе документы о своем финансовом состоянии. В 2017 году Баффетт приобрел Wilhelm Schulz за 800 миллионов евро. Арбитражный суд Нью-Йорка постановил, что фирма стоит не больше 157 миллионов евро.
#HeatMap
💰ТМК - неожиданные мегадивиденды
Трубная металлургическая компания объявила о дивидендах за 2020 год в ₽9,67 на акцию. Доходность к вчерашней цене закрытия более 15%. После объявления о рекордных дивидендах акции компании сегодня выросли на 30%. Ранее компания уже платила промежуточные дивиденды за 2020 год в размере ₽3 на акцию.
Откуда деньги? В прошлом году ТМК продала американское подразделение примерно за $1 млрд кэшем. Ожидалось, что средства будут потрачены на погашение долга, однако у руководства оказались другие планы. Ранее стало известно, что ТМК выкупит 86,54% группы ЧТПЗ за ₽84 млрд. А сегодня акционеров побаловали дивидендами на общую сумму в ₽10 млрд.
Дивиденды, скорее всего, в дальнейшем снизятся. У объединенной ТМК/ЧТПЗ будет сильный свободный денежный поток, однако компании также придется обслуживать большой долг, который будет превышать 4 годовых EBITDA. Более точный прогноз на 2021 и 2022 годы посчитаем позднее, когда будет понятна стратегия новой компании.
#TRMK #DivRus
Трубная металлургическая компания объявила о дивидендах за 2020 год в ₽9,67 на акцию. Доходность к вчерашней цене закрытия более 15%. После объявления о рекордных дивидендах акции компании сегодня выросли на 30%. Ранее компания уже платила промежуточные дивиденды за 2020 год в размере ₽3 на акцию.
Откуда деньги? В прошлом году ТМК продала американское подразделение примерно за $1 млрд кэшем. Ожидалось, что средства будут потрачены на погашение долга, однако у руководства оказались другие планы. Ранее стало известно, что ТМК выкупит 86,54% группы ЧТПЗ за ₽84 млрд. А сегодня акционеров побаловали дивидендами на общую сумму в ₽10 млрд.
Дивиденды, скорее всего, в дальнейшем снизятся. У объединенной ТМК/ЧТПЗ будет сильный свободный денежный поток, однако компании также придется обслуживать большой долг, который будет превышать 4 годовых EBITDA. Более точный прогноз на 2021 и 2022 годы посчитаем позднее, когда будет понятна стратегия новой компании.
#TRMK #DivRus
📰🇷🇺 Desk, Россия. Итоги недели
🚀 Индекс Мосбиржи на этой неделе прибавил более 3% и обновил исторический максимум.
📈 ТМК #TRMK +30,6%. Акции Трубной металлургической компании в пятницу подскочили на рекомендациях рекордных дивидендов за 2020 год в размере ₽9,67 на акцию (текущая ДД=12%).
📈 ЧТПЗ #CHEP +18,2%. Акции Челябинского трубопрокатного завода обновили исторический максимум на новостях о приобретении ТМК 86,5% акций компании. Сделку планируется закрыть в течение нескольких дней. Объединение ТМК и ЧТПЗ создаст игрока, совокупно занимающего 41% российского рынка производства труб разных видов.
📈 TCS Group #TCSG +12,7%. Тинькофф в паре процентов от обновления исторического максимума. Ранее компания отчиталась о росте выручки на 21% и чистой прибыли на 22% по итогам 2020 года и рекомендовала дивиденды $0,24 на ГДР (ДД 0,4%). До конца года компания приостановит выплаты в пользу инвестиций в развитие.
📈 Норникель #GMKN +5,8%. Норникель полностью погасил ₽146 млрд ущерба от разлива топлива в Норильске. К 16 марта компания планирует завершить работу по остановке водопритока на рудниках. Сроки возобновления работы шахт будут определены после.
📉 М.Видео #MVID -10,6%. В рамках вторичного размещения акций Группа "Сафмар" продаст пакет ритейлера в 13,5% по цене ₽725 за бумагу. В результате SPO доля холдинга снизится с 73,5% до 60%. Сделка не приведет к размыванию долей других акционеров компании, уточняется в сообщении, а "Сафмар" останется крупнейшим акционером сети.
🚀 Индекс Мосбиржи на этой неделе прибавил более 3% и обновил исторический максимум.
📈 ТМК #TRMK +30,6%. Акции Трубной металлургической компании в пятницу подскочили на рекомендациях рекордных дивидендов за 2020 год в размере ₽9,67 на акцию (текущая ДД=12%).
📈 ЧТПЗ #CHEP +18,2%. Акции Челябинского трубопрокатного завода обновили исторический максимум на новостях о приобретении ТМК 86,5% акций компании. Сделку планируется закрыть в течение нескольких дней. Объединение ТМК и ЧТПЗ создаст игрока, совокупно занимающего 41% российского рынка производства труб разных видов.
📈 TCS Group #TCSG +12,7%. Тинькофф в паре процентов от обновления исторического максимума. Ранее компания отчиталась о росте выручки на 21% и чистой прибыли на 22% по итогам 2020 года и рекомендовала дивиденды $0,24 на ГДР (ДД 0,4%). До конца года компания приостановит выплаты в пользу инвестиций в развитие.
📈 Норникель #GMKN +5,8%. Норникель полностью погасил ₽146 млрд ущерба от разлива топлива в Норильске. К 16 марта компания планирует завершить работу по остановке водопритока на рудниках. Сроки возобновления работы шахт будут определены после.
📉 М.Видео #MVID -10,6%. В рамках вторичного размещения акций Группа "Сафмар" продаст пакет ритейлера в 13,5% по цене ₽725 за бумагу. В результате SPO доля холдинга снизится с 73,5% до 60%. Сделка не приведет к размыванию долей других акционеров компании, уточняется в сообщении, а "Сафмар" останется крупнейшим акционером сети.
📊 Лучшие и худшие акции на рынке РФ в марте 2021
🏭 ТМК #TRMK +43% неожиданно объявила мегадивиденды на деньги, которые остались после продажи американского подразделения. Текущая доходность выплат за 2020 год составляет 15,5%. По итогам 2021 года дивиденды, скорее всего, уменьшатся.
📞 Таттелеком #TTLK +26% - одна из самых дешевых акций рынка. Телеком сократил долговую нагрузку до нулевой и почти утроил прибыль по РСБУ за 2020 год. Ждем рекомендации по увеличению дивидендов, которая должна быть объявлена завтра.
🏭 Русал #RUAL +26% благодаря росту цен на алюминий акции компании обновляют исторический максимум на Мосбирже. Кроме того, появились новости, что Русал может получить 14% в Быстринском ГОК и продать его Интерросу за $570 млн. Это поможет снизить долговую нагрузку.
🛢 Русснефть #RNFT -16% получила рекордный убыток по итогам 2020 года в ₽17 млрд из-за обесценения финансовых вложений. Компания выдавала займы связанным сторонам, которые те похоже не спешат возвращать. Из ₽106 млрд долгосрочных займов зарезервировано под убытки более ₽28 млрд.
📧 Mailru Group #MAIL -13% в консолидированной отчетности показала рост выручки на 5%, сокращение EBITDA на треть, и чистый убыток в ₽21 млрд. Наверное это не совсем те результаты, что ждешь от компании роста.
📺 М.Видео #MVID -11% провела отличный год, став одним из лидеров по темпам роста в российском ритейле. В марте пакет акций компании через SPO продавал контролирующий акционер Группа Сафмар.
Как вам обновленная табличка с трендами?👇
🏭 ТМК #TRMK +43% неожиданно объявила мегадивиденды на деньги, которые остались после продажи американского подразделения. Текущая доходность выплат за 2020 год составляет 15,5%. По итогам 2021 года дивиденды, скорее всего, уменьшатся.
📞 Таттелеком #TTLK +26% - одна из самых дешевых акций рынка. Телеком сократил долговую нагрузку до нулевой и почти утроил прибыль по РСБУ за 2020 год. Ждем рекомендации по увеличению дивидендов, которая должна быть объявлена завтра.
🏭 Русал #RUAL +26% благодаря росту цен на алюминий акции компании обновляют исторический максимум на Мосбирже. Кроме того, появились новости, что Русал может получить 14% в Быстринском ГОК и продать его Интерросу за $570 млн. Это поможет снизить долговую нагрузку.
🛢 Русснефть #RNFT -16% получила рекордный убыток по итогам 2020 года в ₽17 млрд из-за обесценения финансовых вложений. Компания выдавала займы связанным сторонам, которые те похоже не спешат возвращать. Из ₽106 млрд долгосрочных займов зарезервировано под убытки более ₽28 млрд.
📧 Mailru Group #MAIL -13% в консолидированной отчетности показала рост выручки на 5%, сокращение EBITDA на треть, и чистый убыток в ₽21 млрд. Наверное это не совсем те результаты, что ждешь от компании роста.
📺 М.Видео #MVID -11% провела отличный год, став одним из лидеров по темпам роста в российском ритейле. В марте пакет акций компании через SPO продавал контролирующий акционер Группа Сафмар.
Как вам обновленная табличка с трендами?👇
📊Самые дешевые компании российского рынка. Что с ними не так?
Когда находишь дешевую компанию по мультипликаторам, первое, что нужно сделать - задать вопрос "что с ней не так"?
🔹Сургутнефтегаз #SNGS, P/E=2,3. Компания уже много лет остается самой дешевой по мультипликаторам в России. Уникальный случай, когда объем кэша на балансе превышает капитализацию. Стоит дешево, потому что неизвестно, поделится ли когда-нибудь руководство накопленной кубышкой с миноритарными акционерами. Компания платит дивиденд по обыкновенным акциям в ₽0,6-0,65 и повышать его не планирует.
🔹Банк Санкт-Петербург #BSPB, P/E=2,9. Почему банк стоит так дешево - загадка. Мы полагаем, что основная причина в том, что рынок не верит в перспективы будущего роста бизнеса и, соответственно, прибыли. Росту капитализации, вероятно, помогло бы повышение коэффициента выплат на дивиденды с 20% до 50% от прибыли.
🔹ТМК #TRMK, P/E=3,9. Тот самый случай, когда оценку важно смотреть с учетом долга. Трубная металлургическая компания оценена дешево по P/E, но огромный долг делает ее дорогой по мультипликаторам EV/EBIT и EV/EBITDA.
Когда находишь дешевую компанию по мультипликаторам, первое, что нужно сделать - задать вопрос "что с ней не так"?
🔹Сургутнефтегаз #SNGS, P/E=2,3. Компания уже много лет остается самой дешевой по мультипликаторам в России. Уникальный случай, когда объем кэша на балансе превышает капитализацию. Стоит дешево, потому что неизвестно, поделится ли когда-нибудь руководство накопленной кубышкой с миноритарными акционерами. Компания платит дивиденд по обыкновенным акциям в ₽0,6-0,65 и повышать его не планирует.
🔹Банк Санкт-Петербург #BSPB, P/E=2,9. Почему банк стоит так дешево - загадка. Мы полагаем, что основная причина в том, что рынок не верит в перспективы будущего роста бизнеса и, соответственно, прибыли. Росту капитализации, вероятно, помогло бы повышение коэффициента выплат на дивиденды с 20% до 50% от прибыли.
🔹ТМК #TRMK, P/E=3,9. Тот самый случай, когда оценку важно смотреть с учетом долга. Трубная металлургическая компания оценена дешево по P/E, но огромный долг делает ее дорогой по мультипликаторам EV/EBIT и EV/EBITDA.
