This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Когда пытаешься написать экономическую программу для России
Forwarded from MMI
Уже в сентябре ЦБ может снизить ставку до 4%, а ставки по рублевым депозитам уйти ниже 4%. Не исключено, что депозитные ставки будут ниже инфляции. Что Вы будете делать в этом случае с депозитами в рублях?
Final Results
25%
Никогда не держал деньги на депозитах в рублях и не собираюсь
1%
Переведу часть/всё в наличные рубли
17%
Переведу часть/всё в валюту
10%
Переведу часть/всё в рублевые облигации/ПИФы облигаций
5%
Переведу часть/всё в валютные облигации/ПИФы валютных облигаций
15%
Переведу часть/всё в акции/ПИФы акций
6%
Вложусь в недвижимость
1%
Потрачу на товары длительного пользования
7%
Всё-равно останусь в рублевых депозитах; все остальные варианты слишком рискованные
12%
У меня нет сбережений
САМЫЕ СТАБИЛЬНЫЕ ДИВИДЕНДЫ В ИСТОРИИ
The York Water Company была зарегистрирована в 1816 году в городе Йорк, Пенсильвания, и является самой старой частной акционерной коммунальной компанией в США.
К концу 1816 года к водопроводной системе были подключены первые 35 домов. В 1849 году было налажено водоснабжение с помощью парового насоса. В 1897 году из-за лихорадки брюшного тифа вода стала непригодной для употребления. Чтобы уменьшить распространение лихорадки, York Water построила первый в мире успешно работающий завод по очистке воды.
Эта история может показаться довольно скучной, если бы не один интересный факт из сферы финансов. В этом году York Water выплатила 598-ые дивиденды подряд или непрерывные последовательные дивиденды в течение 203 лет. Это рекорд среди всех публично торгующихся компаний в США и, возможно, во всем мире.
Даже в 1863 году, когда Йорк был оккупирован армией конфедератов (южан) во время отчаянной попытки Роберта Ли внезапным наступлением на Север переломить ход гражданской войны, совет директоров York Water сохранил и выплатил дивиденды без изменений.
К настоящему моменту компания повышает размер дивидендов непрерывно в течение последних 23 лет. Текущая доходность дивидендов составляет 1.46%, что немного ниже среднего по рынку, но вполне прилично, учитывая их стабильность. Доля прибыли, направляемая на дивиденды составляет около 40%. Умеренная доходность и реинвестирование прибыли позволяет акциям компании обеспечивать и хороший рост капитала (цены).
The York Water Company была зарегистрирована в 1816 году в городе Йорк, Пенсильвания, и является самой старой частной акционерной коммунальной компанией в США.
К концу 1816 года к водопроводной системе были подключены первые 35 домов. В 1849 году было налажено водоснабжение с помощью парового насоса. В 1897 году из-за лихорадки брюшного тифа вода стала непригодной для употребления. Чтобы уменьшить распространение лихорадки, York Water построила первый в мире успешно работающий завод по очистке воды.
Эта история может показаться довольно скучной, если бы не один интересный факт из сферы финансов. В этом году York Water выплатила 598-ые дивиденды подряд или непрерывные последовательные дивиденды в течение 203 лет. Это рекорд среди всех публично торгующихся компаний в США и, возможно, во всем мире.
Даже в 1863 году, когда Йорк был оккупирован армией конфедератов (южан) во время отчаянной попытки Роберта Ли внезапным наступлением на Север переломить ход гражданской войны, совет директоров York Water сохранил и выплатил дивиденды без изменений.
К настоящему моменту компания повышает размер дивидендов непрерывно в течение последних 23 лет. Текущая доходность дивидендов составляет 1.46%, что немного ниже среднего по рынку, но вполне прилично, учитывая их стабильность. Доля прибыли, направляемая на дивиденды составляет около 40%. Умеренная доходность и реинвестирование прибыли позволяет акциям компании обеспечивать и хороший рост капитала (цены).
События недели
27.07.2020, понедельник
🏭ТМК, завершение официального срока предъявления акций к выкупу
🛒Лента, операционные и финансовые результаты по МСФО за II кв 2020г
🏭Русал, операционные результаты за II кв 2020г
🇺🇸Заказы на товары длительного пользования, июнь
28.07.2020, вторник
🔌Энел, финансовые результаты по МСФО за II кв 2020г
🖥Яндекс, финансовые результаты по US GAAP за II кв 2020г
🇺🇸Индекс потребительского доверия от Conference Board
🇺🇸Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
29.07.2020, среда
🏭ММК, финансовые результаты по МСФО за II кв 2020г
🔌ТГК-1, операционные и финансовые результаты по РСБУ за II кв 2020г
🇺🇸Заседание ФРС, ключевая ставка
🇺🇸Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
30.07.2020, четверг
🏭Евраз, операционные результаты за II кв 2020г
🛒Магнит, операционные и финансовые результаты за II кв 2020г
🏦Сбербанк, финансовые результаты по МСФО за 6 мес 2020г
🇩🇪Изменение числа безработных, ВВП (первая оценка II кв), уровень безработицы, ИПЦ, июль
🇪🇺ИПЦ, уровень безработицы, июль
🇺🇸ВВП, дефлятор ВВП, первая оценка, II кв
31.07.2020, пятница
🔌Интер РАО, СД решит вопрос о стратегии до 2025г
🇨🇳Индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг, предв., июль
🇫🇷ВВП, первая оценка, II кв
🇩🇪Розничные продажи, июнь
🇪🇺ИПЦ, базовый ИПЦ, ВВП предварит. (II кв), июль
🇺🇸ИПЦ, базовый ИПЦ, личные доходы и расходы, июнь
🇺🇸Индекс потребительского доверия Университета Мичигана
27.07.2020, понедельник
🏭ТМК, завершение официального срока предъявления акций к выкупу
🛒Лента, операционные и финансовые результаты по МСФО за II кв 2020г
🏭Русал, операционные результаты за II кв 2020г
🇺🇸Заказы на товары длительного пользования, июнь
28.07.2020, вторник
🔌Энел, финансовые результаты по МСФО за II кв 2020г
🖥Яндекс, финансовые результаты по US GAAP за II кв 2020г
🇺🇸Индекс потребительского доверия от Conference Board
🇺🇸Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
29.07.2020, среда
🏭ММК, финансовые результаты по МСФО за II кв 2020г
🔌ТГК-1, операционные и финансовые результаты по РСБУ за II кв 2020г
🇺🇸Заседание ФРС, ключевая ставка
🇺🇸Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
30.07.2020, четверг
🏭Евраз, операционные результаты за II кв 2020г
🛒Магнит, операционные и финансовые результаты за II кв 2020г
🏦Сбербанк, финансовые результаты по МСФО за 6 мес 2020г
🇩🇪Изменение числа безработных, ВВП (первая оценка II кв), уровень безработицы, ИПЦ, июль
🇪🇺ИПЦ, уровень безработицы, июль
🇺🇸ВВП, дефлятор ВВП, первая оценка, II кв
31.07.2020, пятница
🔌Интер РАО, СД решит вопрос о стратегии до 2025г
🇨🇳Индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг, предв., июль
🇫🇷ВВП, первая оценка, II кв
🇩🇪Розничные продажи, июнь
🇪🇺ИПЦ, базовый ИПЦ, ВВП предварит. (II кв), июль
🇺🇸ИПЦ, базовый ИПЦ, личные доходы и расходы, июнь
🇺🇸Индекс потребительского доверия Университета Мичигана
🇺🇸 Индекс S&P 500 на прошлой неделе упал на 0,3%
Лучше рынка выглядит финансовый сектор. Акции Wells Fargo в лидерах роста после того, как банк объявил, что Майк Сантомассимо, бывший финансовый директор Bank of New York Mellon, станет новым финансовым директором, заменив ушедшего в отставку Джона Шрусберри.
Акции Bank of America прибавили 4,9%. На прошлой неделе Berkshire Hathaway, компания под управлением Уоррена Баффета, увеличила свою долю в Bank of America более чем на $800 млн, что, согласно Financial Times, является признаком доверия к финансовому сектору США.
В аутсайдерах акции Intel. Бумаги упали более чем на 15% по причине того, что компания сообщила, что производство 7-нанометровых чипов будет отложено как минимум на шесть месяцев. По словам президента компании, чипы Intel появятся не раньше конца 2022 года. Акции главного конкурента Intel, Advanced Micro Devices, выросли более чем на 26% по итогам недели.
Лучше рынка выглядит финансовый сектор. Акции Wells Fargo в лидерах роста после того, как банк объявил, что Майк Сантомассимо, бывший финансовый директор Bank of New York Mellon, станет новым финансовым директором, заменив ушедшего в отставку Джона Шрусберри.
Акции Bank of America прибавили 4,9%. На прошлой неделе Berkshire Hathaway, компания под управлением Уоррена Баффета, увеличила свою долю в Bank of America более чем на $800 млн, что, согласно Financial Times, является признаком доверия к финансовому сектору США.
В аутсайдерах акции Intel. Бумаги упали более чем на 15% по причине того, что компания сообщила, что производство 7-нанометровых чипов будет отложено как минимум на шесть месяцев. По словам президента компании, чипы Intel появятся не раньше конца 2022 года. Акции главного конкурента Intel, Advanced Micro Devices, выросли более чем на 26% по итогам недели.
ВОЗВРАТ К СРЕДНЕМУ
Известный журналист The Wall Street Journal Джейсон Цвейг как-то написал: Исходя из финансовой истории и собственного опыта, я давно пришел к выводу, что возврат к среднему является наиболее сильным законом в финансах: за периодами с доходностью выше среднего неизбежно следуют доходы ниже среднего, а плохие времена неизбежно закладывают основу для удивительно хороших результатов.
Все инвесторы любят объяснять изменения цен на акции, облигации, золото и т.д. множеством факторов от погоды до денежно-кредитной политики ФРС США. Все это играет определенную роль в формировании цен, но мы часто упускаем из виду простое объяснение того, почему доходность одних активов превышает доходность других.
Возврат к среднему - это просто тот факт, что активы могут торговаться намного выше или намного ниже их долгосрочной средней доходности в определенные периоды времени, но, в конце концов, они, как правило, возвращаются к средней долгосрочной доходности.
Это не работает для отдельных акций или облигаций, но в целом справедливо для совокупности бумаг малой капитализации и крупных компаний, для акций роста и акций ценности, для акций с импульсом роста цены (моментумом) и акций низкой волатильности, для облигаций развитых и развивающихся рынков, для недвижимости и золота. И это даже не связано напрямую с этими активами, это связано со спросом, себестоимостью и прибылью в отдельных странах и секторах экономики, со случайными событиями или накопленными эффектами неэффективности ценообразования.
Колоссальная доходность развивающихся рынков в нулевых, сменилась ужасным следующим десятилетием. Трехкратный рост цен на золото в то же самое время, сменился восьмью годами нулевой доходности. А сейчас мы наблюдаем новые исторические максимуму цен на этот металл. Акции ценности существенно отстают от акций роста, но в более широкой перспективе, первые показывали лучшую доходность большую часть времени в этом веке.
Триггерами таких перемен, как правило, являются непрогнозируемые события, типа краха Lehman Brothers или COVID-19. Впрочем, они не так важны, потому что мы их не можем контролировать. Однако использовать возврат к среднему на практике очень просто – с помощью диверсификации и ребалансировки портфеля.
Смысл распределения инвестиций в разные активы состоит в том, чтобы диверсифицировать их в различных регионах, рынках и компаниях. А периодическая ребалансировка позволяет вам продать часть тех, что выросли выше среднего, и купить тех, что показали доходность ниже среднего.
=========
Эта статься была вдохновлена текстом Бена Карлсона Respect the Power of Mean Reversion
Все об инвестициях без графиков и новостей в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Известный журналист The Wall Street Journal Джейсон Цвейг как-то написал: Исходя из финансовой истории и собственного опыта, я давно пришел к выводу, что возврат к среднему является наиболее сильным законом в финансах: за периодами с доходностью выше среднего неизбежно следуют доходы ниже среднего, а плохие времена неизбежно закладывают основу для удивительно хороших результатов.
Все инвесторы любят объяснять изменения цен на акции, облигации, золото и т.д. множеством факторов от погоды до денежно-кредитной политики ФРС США. Все это играет определенную роль в формировании цен, но мы часто упускаем из виду простое объяснение того, почему доходность одних активов превышает доходность других.
Возврат к среднему - это просто тот факт, что активы могут торговаться намного выше или намного ниже их долгосрочной средней доходности в определенные периоды времени, но, в конце концов, они, как правило, возвращаются к средней долгосрочной доходности.
Это не работает для отдельных акций или облигаций, но в целом справедливо для совокупности бумаг малой капитализации и крупных компаний, для акций роста и акций ценности, для акций с импульсом роста цены (моментумом) и акций низкой волатильности, для облигаций развитых и развивающихся рынков, для недвижимости и золота. И это даже не связано напрямую с этими активами, это связано со спросом, себестоимостью и прибылью в отдельных странах и секторах экономики, со случайными событиями или накопленными эффектами неэффективности ценообразования.
Колоссальная доходность развивающихся рынков в нулевых, сменилась ужасным следующим десятилетием. Трехкратный рост цен на золото в то же самое время, сменился восьмью годами нулевой доходности. А сейчас мы наблюдаем новые исторические максимуму цен на этот металл. Акции ценности существенно отстают от акций роста, но в более широкой перспективе, первые показывали лучшую доходность большую часть времени в этом веке.
Триггерами таких перемен, как правило, являются непрогнозируемые события, типа краха Lehman Brothers или COVID-19. Впрочем, они не так важны, потому что мы их не можем контролировать. Однако использовать возврат к среднему на практике очень просто – с помощью диверсификации и ребалансировки портфеля.
Смысл распределения инвестиций в разные активы состоит в том, чтобы диверсифицировать их в различных регионах, рынках и компаниях. А периодическая ребалансировка позволяет вам продать часть тех, что выросли выше среднего, и купить тех, что показали доходность ниже среднего.
=========
Эта статься была вдохновлена текстом Бена Карлсона Respect the Power of Mean Reversion
Все об инвестициях без графиков и новостей в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Золото и облигации. Подробно о роли золота в инвестиционных портфелях мы писали здесь: https://t.me/dohod/9575
Отношение корпоративного долга к EBITDA (слева) и карта дивидендной доходности и доли прибыли, направляемой на дивиденды (справа) для развивающихся рынков.
Россия выглядит привлекательной по всем фронтам, кроме уверенности в экономическом росте, опережающем среднемировой. Отсюда и низкая оценка акций.
Графики: Bloomberg, VTB Capital Investments
Россия выглядит привлекательной по всем фронтам, кроме уверенности в экономическом росте, опережающем среднемировой. Отсюда и низкая оценка акций.
Графики: Bloomberg, VTB Capital Investments
💰 ММК - дивиденды
Совет директоров ММК рекомендовал дивиденды по итогам 1 полугодия 2020г в размере 0,607 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 1,5%. Закрытие реестра: 23.09.2020г
Ранее компания отложила принятие решения о выплате промежуточных дивидендов за 1 квартал 2020г до осени текущего года в целях усиления баланса и ликвидности.
Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 мес на уровне 10,5%.
❌Акции компании не входят в наш текущий дивидендный портфель, однако они являются претендентом на включение.
ММК в сервисе дивиденды
#ммк #дивиденды
Совет директоров ММК рекомендовал дивиденды по итогам 1 полугодия 2020г в размере 0,607 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам 1,5%. Закрытие реестра: 23.09.2020г
Ранее компания отложила принятие решения о выплате промежуточных дивидендов за 1 квартал 2020г до осени текущего года в целях усиления баланса и ликвидности.
Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 мес на уровне 10,5%.
❌Акции компании не входят в наш текущий дивидендный портфель, однако они являются претендентом на включение.
ММК в сервисе дивиденды
#ммк #дивиденды
SPDR S&P500 ETF Trust (SPY) - это крупнейший в мире биржевой инвестиционный фонд с объемом активов более $285 млрд.
Благодаря особенности правовой структуры, срок его работы зависит от продолжительности жизни 11 обычных детей, родившихся в период с мая 1990 года по январь 1993 года.
SPY основан в 1993 году и был первым ETF в США. Создание фонда как инвестиционного траста с разделением на юниты (паи) позволило ему торговаться как обыкновенным акциям, однако структура требовала определенной даты прекращения фонда.
Как обычные трасты, фонд изначально был рассчитан на 25 лет - с датой прекращения в январе 2018 года. Чтобы продлить его жизнь, фонд привязали к жизни отдельных лиц, что позволяло законодательство. Выбор пал на 11 детей, которые были выбраны почти случайно (с согласия их родителей). 8 из них связаны с работниками Американской Фондовой Биржи (American Stock Exchange).
По состоянию на сегодняшний день мы знаем, что фонд прекратит свое существование 22 января 2118 года или через 20 лет после смерти последнего из этих одиннадцати человек - в зависимости от того, что произойдет раньше. Построенная структура фонда не предоставляет этим людям никаких финансовых преимуществ или компенсаций от SPY.
======
Подробнее в статье Bloomberg: The Fate of the World’s Largest ETF Is Tied to 11 Random Millennials
#доходъисториярынков
Благодаря особенности правовой структуры, срок его работы зависит от продолжительности жизни 11 обычных детей, родившихся в период с мая 1990 года по январь 1993 года.
SPY основан в 1993 году и был первым ETF в США. Создание фонда как инвестиционного траста с разделением на юниты (паи) позволило ему торговаться как обыкновенным акциям, однако структура требовала определенной даты прекращения фонда.
Как обычные трасты, фонд изначально был рассчитан на 25 лет - с датой прекращения в январе 2018 года. Чтобы продлить его жизнь, фонд привязали к жизни отдельных лиц, что позволяло законодательство. Выбор пал на 11 детей, которые были выбраны почти случайно (с согласия их родителей). 8 из них связаны с работниками Американской Фондовой Биржи (American Stock Exchange).
По состоянию на сегодняшний день мы знаем, что фонд прекратит свое существование 22 января 2118 года или через 20 лет после смерти последнего из этих одиннадцати человек - в зависимости от того, что произойдет раньше. Построенная структура фонда не предоставляет этим людям никаких финансовых преимуществ или компенсаций от SPY.
======
Подробнее в статье Bloomberg: The Fate of the World’s Largest ETF Is Tied to 11 Random Millennials
#доходъисториярынков
⚡️ ФРС сохранила процентную ставку в диапазоне 0-0,25%, отмечает увеличение экономической активности
"Ослабление спроса и существенно более низкие цены на нефть сдерживают потребительскую инфляцию. В целом финансовые условия улучшились в последние месяцы, что частично обусловлено действиями ФРС по поддержке экономики и потока кредитов американским домохозяйствам и бизнесу"
Пресс-релиз: https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20200729a.htm
"Ослабление спроса и существенно более низкие цены на нефть сдерживают потребительскую инфляцию. В целом финансовые условия улучшились в последние месяцы, что частично обусловлено действиями ФРС по поддержке экономики и потока кредитов американским домохозяйствам и бизнесу"
Пресс-релиз: https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20200729a.htm
Kodak получила целевой кредит на $765 млн от правительства США на поставки ингредиентов для фармацевтической отрасли.
То есть теперь Kodak (некогда однин из пионеров развития массового рынка фотографии, обанкротившийся в 2012 году) - это фармацевтичекая компания.
Акции Kodak выросли за неделю на 1700% и только вчера на 318%.
Постойте, а так было можно!?
То есть теперь Kodak (некогда однин из пионеров развития массового рынка фотографии, обанкротившийся в 2012 году) - это фармацевтичекая компания.
Акции Kodak выросли за неделю на 1700% и только вчера на 318%.
Постойте, а так было можно!?
Forwarded from MMI
ВАЛЮТА И АКЦИИ – ГЛАВНЫЕ АЛЬТЕРНАТИВЫ РУБЛЕВЫМ ДЕПОЗИТАМ
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам, касающимся как денежно-кредитной политики, так и фискальной политики. На этой неделе мы попытались выяснить, как наши читатели будут реагировать на дальнейшее падение ставок по рублевым депозитам.
В опросе приняли участие около 21 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
РЕЗУЛЬТАТЫ ОПРОСА:
• Большинство респондентов планируют диверсифицировать свои рублевые сбережения (оставить средства на депозите готовы лишь 11%)
• Главные альтернативы: валюта (27%), акции (24%), рублевые облигации (16%)
• Наличные (2%) и покупка товаров длительного пользования (2%) не рассматриваются в качестве альтернатив
Евгений Коган @Bitkogan
Снижение доходности депозитов – реальная проблема для значительного количества россиян.
Все прекрасно понимают: после того, как ставка по депозитам станет ниже некого психологического уровня – порядка 4% годовых – необходимо что-то делать.
Каждый этот вопрос решает для себя сам.
Наиболее консервативные готовы согласиться и с текущим уровнем доходности депозитов, только чтоб ничего не менять. Люди интуитивно понимают, что ценные бумаги несут в себе некие риски. Однако подавляющее большинство оценить эти риски может с трудом, и поэтому, скорее всего, предпочтет ничего не делать.
Жду продолжение неуклонного тренда на рост количества счетов на Московской Бирже.
Чем будут замещать депозиты? Вариантов много. Думаю, основной поток пойдет в госбумаги и облигации.
А авантюристы.... Пополнят ряды гениальных трейдеров, превращаясь потихоньку из консервативных инвесторов в неврастеничных гемблеров-обитателей казино.
Ведь это же так просто – сделать из биржи казино.
MMI @russianmacro
Это не простой вопрос. Как мы понимаем, риски, связанные с оттоком рублевых депозитов (прежде всего, в наличную валюту; отток в акции и облигации монетарно-нейтрален) могли стать одним из основных аргументов для ЦБ притормозить снижение ставок.
Интуитивно нам всегда казалось, что это надуманные страхи. Для большинства россиян серьёзных альтернатив рублевым депозитам нет. Но результаты опроса показывают, что это не так! Хотя мы не уверены, что настроения продвинутой аудитории телеграм-каналов можно экстраполировать на страну.
Ставим для себя галочку и будем внимательно следить за данным фактором и комментариями монетарных властей по данному вопросу.
Всеволод Лобов @Dohod
Результаты опроса вполне ожидаемы, даже высокий процент за вариант вложений в валюту. Логику читателей можно понять, но боимся, что она базируется в основном на эмоциональном опыте инвестиций в России, а не на экономических факторах. Мы полагаем, что среда низких ставок проведет более четкую границу между инвестиционными целями сохранения капитала и роста капитала. Люди станут больше задумываться, чего они конкретно хотят от инвестиций, больше стараться понять, в каких случаях они могут рисковать, а в каких нет, и принимать более низкие ставки, если не могут пойти на риск. Поэтому мы ожидаем роста интереса и к фондам акций, и к фондам облигаций, но с повышенными требованиями к раскрытию информации о рисках.
Андрей Хохрин @Probonds
Предпочтения держателей депозитов (акции и валюта) вновь показывают их финансовую незрелость. Депозит - ликвидный инструмент сохранения капитала. Покупая акции, валюту, золото или аналоги, люди не вполне осознают, что потенциально более высокая доходность сопровождается рисками просадок и потерь. В моем понимании, единственная полноценная альтернатива депозиту – высококлассные облигации, короткие или средние по длине. Выиграете меньше, чем в спекулятивно ориентированных инструментах, но будете в зоне комфорта по восприятию возможных потерь. Выбор акций или валюты (в надежде на ее рост) – путь готового к сложностям и рискам инвестора. Абсолютное большинство депозитчиков к этой категории, объективно, отношения не имеют.
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам, касающимся как денежно-кредитной политики, так и фискальной политики. На этой неделе мы попытались выяснить, как наши читатели будут реагировать на дальнейшее падение ставок по рублевым депозитам.
В опросе приняли участие около 21 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
РЕЗУЛЬТАТЫ ОПРОСА:
• Большинство респондентов планируют диверсифицировать свои рублевые сбережения (оставить средства на депозите готовы лишь 11%)
• Главные альтернативы: валюта (27%), акции (24%), рублевые облигации (16%)
• Наличные (2%) и покупка товаров длительного пользования (2%) не рассматриваются в качестве альтернатив
Евгений Коган @Bitkogan
Снижение доходности депозитов – реальная проблема для значительного количества россиян.
Все прекрасно понимают: после того, как ставка по депозитам станет ниже некого психологического уровня – порядка 4% годовых – необходимо что-то делать.
Каждый этот вопрос решает для себя сам.
Наиболее консервативные готовы согласиться и с текущим уровнем доходности депозитов, только чтоб ничего не менять. Люди интуитивно понимают, что ценные бумаги несут в себе некие риски. Однако подавляющее большинство оценить эти риски может с трудом, и поэтому, скорее всего, предпочтет ничего не делать.
Жду продолжение неуклонного тренда на рост количества счетов на Московской Бирже.
Чем будут замещать депозиты? Вариантов много. Думаю, основной поток пойдет в госбумаги и облигации.
А авантюристы.... Пополнят ряды гениальных трейдеров, превращаясь потихоньку из консервативных инвесторов в неврастеничных гемблеров-обитателей казино.
Ведь это же так просто – сделать из биржи казино.
MMI @russianmacro
Это не простой вопрос. Как мы понимаем, риски, связанные с оттоком рублевых депозитов (прежде всего, в наличную валюту; отток в акции и облигации монетарно-нейтрален) могли стать одним из основных аргументов для ЦБ притормозить снижение ставок.
Интуитивно нам всегда казалось, что это надуманные страхи. Для большинства россиян серьёзных альтернатив рублевым депозитам нет. Но результаты опроса показывают, что это не так! Хотя мы не уверены, что настроения продвинутой аудитории телеграм-каналов можно экстраполировать на страну.
Ставим для себя галочку и будем внимательно следить за данным фактором и комментариями монетарных властей по данному вопросу.
Всеволод Лобов @Dohod
Результаты опроса вполне ожидаемы, даже высокий процент за вариант вложений в валюту. Логику читателей можно понять, но боимся, что она базируется в основном на эмоциональном опыте инвестиций в России, а не на экономических факторах. Мы полагаем, что среда низких ставок проведет более четкую границу между инвестиционными целями сохранения капитала и роста капитала. Люди станут больше задумываться, чего они конкретно хотят от инвестиций, больше стараться понять, в каких случаях они могут рисковать, а в каких нет, и принимать более низкие ставки, если не могут пойти на риск. Поэтому мы ожидаем роста интереса и к фондам акций, и к фондам облигаций, но с повышенными требованиями к раскрытию информации о рисках.
Андрей Хохрин @Probonds
Предпочтения держателей депозитов (акции и валюта) вновь показывают их финансовую незрелость. Депозит - ликвидный инструмент сохранения капитала. Покупая акции, валюту, золото или аналоги, люди не вполне осознают, что потенциально более высокая доходность сопровождается рисками просадок и потерь. В моем понимании, единственная полноценная альтернатива депозиту – высококлассные облигации, короткие или средние по длине. Выиграете меньше, чем в спекулятивно ориентированных инструментах, но будете в зоне комфорта по восприятию возможных потерь. Выбор акций или валюты (в надежде на ее рост) – путь готового к сложностям и рискам инвестора. Абсолютное большинство депозитчиков к этой категории, объективно, отношения не имеют.
ВВП США во втором квартале снизился на 39.2% (в годовых) или около 10% год к году. Вот подробный анализ этого падения. Основную роль сыграл коллапс в секторе услуг.
Источник: https://twitter.com/M_McDonough/status/1288815796458848257
Источник: https://twitter.com/M_McDonough/status/1288815796458848257
🏦 Сбербанк: падение прибыли и ожидание дивидендов
Крупнейший банк в России отчитался о финансовых результатах за 1 полугодие по МСФО, г/г:
▪️ Чистые процентные доходы: +11,6% до 770,4 млрд
▪️ Чистые комиссионные доходы: +12,2% до 246,4 млрд
▪️ Чистая прибыль: -39,2% до 287,2 млрд
🔹 Падение прибыли главным образом обусловлено ростом расходов от создания резервов в 10 раз за 1 полугодие до 264,5 млрд руб.
🔹 В качестве дивидендов банк распределяет 50% от чистой прибыли, при условии достаточности капитала не менее 12,5%. Ранее в мае Сбербанк отозвал рекомендацию по дивидендам за 2019 год в размере ₽18,7 на акцию. Новая рекомендация ожидается в августе 2020 года. Текущий показатель достаточности базового капитала на уровне 14,78% позволит Набсовету банка сохранить рекомендацию.
🔹 Ожидаемая дивидендная доходность привилегированных акций в ближайшие 12 месяцев равна 9,3%, обыкновенных - 8,5%. Этого достаточно для прохождения в дивидендный портфель.
🔹По нашей DCF-модели компания имеет потенциал роста выше среднего, оценка 17 по обыкновенным и 19 по привилегированным из 20. Рекомендация «Strong Buy» - значительно увеличивать долю акций в портфеле по сравнению с долей в бенчмарке.
👉 Сбербанк в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк-п в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк в сервисе Анализ акций
#Сбербанк #акции #отчетность #дивиденды
Крупнейший банк в России отчитался о финансовых результатах за 1 полугодие по МСФО, г/г:
▪️ Чистые процентные доходы: +11,6% до 770,4 млрд
▪️ Чистые комиссионные доходы: +12,2% до 246,4 млрд
▪️ Чистая прибыль: -39,2% до 287,2 млрд
🔹 Падение прибыли главным образом обусловлено ростом расходов от создания резервов в 10 раз за 1 полугодие до 264,5 млрд руб.
🔹 В качестве дивидендов банк распределяет 50% от чистой прибыли, при условии достаточности капитала не менее 12,5%. Ранее в мае Сбербанк отозвал рекомендацию по дивидендам за 2019 год в размере ₽18,7 на акцию. Новая рекомендация ожидается в августе 2020 года. Текущий показатель достаточности базового капитала на уровне 14,78% позволит Набсовету банка сохранить рекомендацию.
🔹 Ожидаемая дивидендная доходность привилегированных акций в ближайшие 12 месяцев равна 9,3%, обыкновенных - 8,5%. Этого достаточно для прохождения в дивидендный портфель.
🔹По нашей DCF-модели компания имеет потенциал роста выше среднего, оценка 17 по обыкновенным и 19 по привилегированным из 20. Рекомендация «Strong Buy» - значительно увеличивать долю акций в портфеле по сравнению с долей в бенчмарке.
👉 Сбербанк в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк-п в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк в сервисе Анализ акций
#Сбербанк #акции #отчетность #дивиденды
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Когда ищешь дивиденды в акциях
💰 МТС - дивиденды
Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2020 года в размере 8,93 рублей на акцию. Доходность к текущим ценам 2,74%. Дата закрытия реестра: 12 октября 2020г. Всего на дивиденды будет направлено 17,8 млрд руб.
🔹В марте 2019 года совет директоров МТС утвердил дивполитику на 2019-2021 годы, согласно которой компания должна платить акционерам не менее 28 руб на одну обыкновенную акцию (56 руб. на ADR) ежегодно.
🔹С 31 марта 2020 года МТС запустил программу buyback на сумму до 15 млрд рублей, которая продлится до конца 2020 года. 50% средств будет направлено на выкуп акций у материнской АФК "Система", остальные средства будут направлены на выкуп акций с открытого рынка.
✅ Акции МТС проходят в дивидендную стратегию. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 8,76%.
👉 МТС в сервисе Дивиденды
#МТС #дивиденды
Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2020 года в размере 8,93 рублей на акцию. Доходность к текущим ценам 2,74%. Дата закрытия реестра: 12 октября 2020г. Всего на дивиденды будет направлено 17,8 млрд руб.
🔹В марте 2019 года совет директоров МТС утвердил дивполитику на 2019-2021 годы, согласно которой компания должна платить акционерам не менее 28 руб на одну обыкновенную акцию (56 руб. на ADR) ежегодно.
🔹С 31 марта 2020 года МТС запустил программу buyback на сумму до 15 млрд рублей, которая продлится до конца 2020 года. 50% средств будет направлено на выкуп акций у материнской АФК "Система", остальные средства будут направлены на выкуп акций с открытого рынка.
✅ Акции МТС проходят в дивидендную стратегию. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 8,76%.
👉 МТС в сервисе Дивиденды
#МТС #дивиденды
