Базис выходит на биржу: что нужно знать инвесторам?

🏦 Ну что ж, друзья, буквально сегодня одна из самых быстрорастущих IT компаний под названием Базис объявила индикативный ценовой диапазон IPO на уровне 103–109 руб. за одну акцию, что соответствует стоимости акционерного капитала в размере 17–18 млрд руб. Финальная цена будет определена по итогам сбора заявок, который стартовал уже сегодня и продлится до 9 декабря включительно.

📆 Начало торгов акциями Базиса, которые будут торговаться на Мосбирже под тикером #BAZA, ожидается 10 декабря 2025 года. Бумаги будут включены во второй котировальный список.

💼 Базовый размер IPO составит около 3 млрд руб. Как я уже рассказывал ранее, размещение пройдет в формате cash-out, т.е. часть своих акций продадут миноритарные акционеры, представляющие российские технологические холдинги.

При этом контролирующий акционер - дочерняя структура Ростелекома РТК-ЦОД - свои акции продавать не планирует. Это важный сигнал, указывающий нам на то, что мажоритарий верит в сохранение высоких темпов роста бизнеса. Это радует.

📊 IPO является следующим логичным этапом развития компании, который повысит узнаваемость бренда, улучшит систему мотивации ключевых сотрудников и добавит прозрачности бизнесу.

«Мы будем стремиться обеспечить справедливое распределение акций между всеми категориями инвесторов и уверены, что рыночная оценка Базиса и формирование ликвидного рынка позволят создать дополнительную ценность как для действующих, так и для будущих акционеров», - поведал генеральный директор Базиса Давид Мартиросов.

🧐 Ранее мы с вами уже рассматривали перспективы эмитента, поэтому предлагаю финализировать ключевые выводы:

✔️ Базис – это крупнейший российский разработчик ПО на рынке управления динамической IT-инфраструктуры, которую мы ещё тогда прозвали «кэш позитив», т.к. у компании нет долговой нагрузки.

✔️ Сегодня это одно из самых перспективных направлений в отечественной технологической отрасли. Среднегодовой темп роста этого сегмента до 2031 года оценивается на уровне +16,3%, что в 1,5 раза превышает темпы роста всего IT-рынка.

✔️ По сравнению с другими публичными IT-компаниями, Базис имеет высокую долю рекуррентной выручки (повторяющиеся платежи по подписке), которая составляет 40%. Это важно для любой IT-компании, т.к. именно рекуррентная выручка обеспечивает стабильность будущих доходов, за счёт возобновления существующих подписок и лицензий.

✔️ На фоне возобновившихся переговоров Москвы и Вашингтона некоторые инвесторы скептически оценивают перспективы российских вендоров. Однако стоит отметить, что продукты Базиса стоят в 4 раза дешевле зарубежных IT-решений при сопоставимом качестве. Кроме того, регулирование отрасли за последние годы значительно ужесточилось, и западным игрокам будет сложно вернуться на отечественный рынок - все уже прекрасно это понимают.

👉 Подытоживая все вышесказанное, резюмируем, что Базис (#BAZA) – динамичная история роста в отечественном IT-секторе. Ранее в СМИ появлялись оценки эмитента на уровне 25-35 млрд руб., и на этом фоне размещение пройдёт значительно ниже прогнозного диапазона. Эмитент не жадничает и предлагают инвесторам дисконт, и это отрадно. Пожелаем успеха очередному классному игроку на нашем фондовом рынке!

❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им мы видим ваш интерес к IPO и стараемся максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение!

©Инвестируй или проиграешь

IT‑отрасль в России: вызовы 2026 года и точки роста

💻 Российская IT-индустрия переживает сейчас непростые времена, наполненные различными вызовами и противоречиями. Давайте попробуем проанализировать, какие тенденции преобладают в секторе, и какие перспективы открываются перед IT-компаниями, разобрав тезисно интервью Наталии Касперской, председателя правления Ассоциации разработчиков программных продуктов «Отечественный софт»:

✔️ Одной из ключевых проблем IT-отрасли является зависимость российских разработок от открытых библиотек. Несмотря на кажущуюся независимость, многие из них контролируются американскими компаниями, что создаёт риски внезапного прекращения поддержки или блокировки доступа. Это ставит под угрозу стабильность и работоспособность множества отечественных IT-решений.

✔️ На рынке операционных систем уже определились явные лидеры: Альт, ROSA, Astra Linux (#ASTR) и РЕД ОС, а также мобильные системы Kaspersky OS и Аврора. Остальным разработчикам, очевидно, придётся искать новые ниши или сменить специализацию, т.к. угнаться за лидерами уже практически невозможно. Создавать собственные операционные системы внутри компаний — занятие бессмысленное и дорогостоящее, к тому же такие проекты быстро устаревают и становятся неподдерживаемыми.

✔️ Процесс импортозамещения идёт неравномерно. Многие компании, ранее оттягивавшие переход, теперь всё-таки вынуждены обращаться к российским решениям, из-за деградации западной поддержки. Особенно непросто идёт миграция на промышленных предприятиях, где требуется полная беспрерывность производственного процесса. Однако компетенции специалистов ежегодно растут, и через несколько лет можно ожидать полной миграции на отечественный софт.

✔️ Масштаб утечек персональных данных поражает воображение: только за прошлый год в даркнете появилось более 1,5 млрд записей — это в 10 раз больше численности населения России. Телефонные мошенники используют эти сведения для точного попадания в цель, вызывая у жертв эмоциональные реакции, с последующим их обманом и потерей денежных средств.

✔️ Увеличение налогов на IT-отрасль в 2026 году воспринято болезненно, но не критично. Особенно важно, что не был введён НДС, поскольку основные расходы разработчиков - это оплата труда (до 80% оборота), а не закупка материалов, на которые можно было бы зачесть налог.

✔️ Наталия Касперская отмечает, что коллеги и заказчики не ждут от 2026 года ничего хорошего. Компании продолжают готовиться к кризису и сокращению бюджетов. Извиняюсь, а как же снижение ключевой ставки?

👉 Если посмотреть на динамику выручки разработчиков ПО, то компании, чья годовая выручка превышает 10 млрд руб., демонстрируют весьма скромный прирост. Рискну предположить, что негативно сказывается эффект высокой базы. И в этом контексте можно обратить внимание на Arenadata (#DATA) и Базис (#BAZA), у которых выручка пока не достигла двузначных значений, и которые менее подвержены эффекту высокой базы.

Также стоит присмотреться к бумагам Группы Астра (#ASTR), продукция которой широко представлена в секторе с критической информационной инфраструктурой (КИИ), по темпам роста бизнеса компания уступает только Яндексу (#YDEX), а дальнейшее снижение "ключа" позволит клиентам вновь выделять бюджеты на IT-инфраструктуру.

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

©Инвестируй или проиграешь

📢МАХ 📱ВК 🏦Пульс 🌐Дзен ▪️Profit