​​Индекс пузырей

В своем ежегодном обзоре UBS проанализировал и сравнил рынки недвижимости в 20 мировых финансовых центрах, определив уровень риска возникновения пузырей на каждом из них (UBS Global Real Estate Bubble Index).

"Индекс пузырей" принимает во внимание разные факторы, в том числе соотношение стоимости недвижимости к доходам, объема ипотечного кредитования к ВВП, стоимости недвижимости в городе к уровню цен по стране и т.д.

Попадание городов в "красную зону" означает высокий риск резкого падения цен на квартиры. Стоит принять во внимание, планируя приобретение недвижимости за рубежом!

#Виноградова #недвижимость

В прошлом году президентом Мексики стал Лопес Обрадор, что спровоцировало отток капитала из страны. Но ничего страшного не произошло. Сейчас Мексика - один из наиболее привлекательных рынков для вложения средств.

Мы уже рассказывали о бумагах #Pemex и #Mexcat в этом посте. Но на них мексиканский рынок не заканчивается, поэтому мы делимся ещё двумя историями, которые рассматриваем для включения в портфели своих клиентов - небанковские кредитные организации #Unifin и #Credito_Real.

Полный текст интервью

#ПИФ_Еврооблигации #ДУ_Мастербонд #ДУ_Еврооблигации_Доллары #ДУ_Еврооблигации_Евро

​​Продолжаем изучать рынок хедж-фондов. Как мы выяснили в предыдущем посте, посвященном хедж-фондам, в среднем хедж-фонды уступают в доходности индексу S&P 500. Наглядно это можно посмотреть на графике, где отображены в сравнении индекс S&P 500 с индексом HFRI Equity Hedge Index (отображает динамику фондов, инвестирующих в стратегии акций). Индекс HFRI показывает годовую доходность за 10-летний период 6,6%, в то время как индекс SP500 зарабатывал 12,7% в год.

Если Вы еще не передумали инвестировать в хедж-фонды, то предлагаем Вам выбрать свой тип хедж-фонда для инвестирования.

Полный текст анализа

#Копылов #хеджфонды

​​Ирина Кривошеева, CEO «Альфа-Капитал»

Опыт инвестирования: 19 лет.
Профиль инвестора: умеренно консервативный (80% облигации, 20% акции).
Структура портфеля: 70% валюта, 30% рубли.

Личные правила инвестирования:
1. Инвестируем регулярно.
2. Верно формируем собственные ожидания по доходности.
3. Диверсифицируем портфель по валютам, инструментам, странам.
4. Сохраняем устойчивость в кризисы.
5. Пользуемся при управлении советами консультантов.

Полный текст интервью

#правилаинвестирования #ИринаКривошеева

​​СМИ пишут, что грядёт окончание деловых циклов в США и Европе (читай - замедление экономик). Давайте разберемся.

• Действительно всё так плохо?
• Кто виноват?
• Любую проблему можно решить деньгами, а эту?
• Если не США и Европа, то какие у нас варианты? Куда аллоцировать активы?

Полный текст интервью

#Брагин #ставки #ЕЦБ #ФРС

​​Состояние человека складывается из разных активов, причём структура активов меняется с ростом достатка.

Как отличается структура активов у людей с состоянием 100 тысяч долларов и 1 миллиард долларов? Смотрим, сверяемся :)

#Виноградова

​​Неопытные инвесторы часто выбирают облигации по принципу максимальной доходности. Но высокая доходность не всегда отражает адекватный уровень риска.

Существуют более эффективные и менее рискованные методы. Управляющий фондом #ПИФ_Еврооблигации Игорь Таран использует метод Relative Value, который позволяет находить наиболее недооцененные облигации и использовать временные неэффективности рынка.

Полный текст интервью

Этот способ выбора бумаг использует и Дмитрий Дорофеев при управлении портфелями еврооблигаций: #ДУ_Мастербонд, #ДУ_Еврооблигации_Евро и #ДУ_Еврооблигации_Доллары.

​​Согласитесь, когда мы просматриваем графики цен акций, возникает одно из двух желаний: купить сильно подешевевшие компании или “шортануть” сильно подорожавшие. На практике у многих получается так: купи акции на дне и получи второе дно в подарок. Но проверял ли кто-нибудь на практике такую стратегию на длинном горизонте времени?

Мы провели эксперимент и получили неожиданный результат.

Полный текст

#Копылов #акции

Вернёмся к теме переноса убытков по бумагам в целях сокращения будущих налогов.

Кейс: вы продали с убытком облигации Альянс Ойл 19 и ФК Открытие 19 в далёком 2014-ом, а в следующие годы держали ВТБ perpetual, получали купоны 9,5% годовых, платили 13% с каждого. Как учесть полученные убытки при уплате налогов?

Порядок действий:

1. Получить у брокера/управляющей компании/банка необходимые налоговые документы за 2014 (год, в котором получен убыток) и за 2016, 2017 и 2018 (подавать декларацию можно только за 3 предыдущих налоговых периода, поэтому предъявить убыток к возврату за 2015 год у вас уже не получится).

2. Заполнить декларации по форме 3-НДФЛ за каждый год, отразив доходы каждого года (= купоны по ВТБ perpetual) и убытки 2014 года (= убытки по Альянс Ойл 19 и ФК Открытие 19) в каждой из них. Удобнее всего сделать это в официальной программе, которая автоматически сформирует сумму налога, возможного к возврату.

3. Подать декларации.

4. Дождаться окончания камеральных проверок (3 месяца).

5. Подать заявления на возврат налогов (рассмотрение – 1 месяц).

Мы описали частный случай. В следующий раз опишем универсальный алгоритм действий и сделаем FAQ по часто возникающим вопросам.

#налоги

​​Бизнес в Европе - это в большинстве своём зрелый бизнес. Автомобильная промышленность, металлообработка, нефтехимическая промышленность, телекоммуникации, финансы - компании этих секторов существуют очень давно, приносят стабильный доход и платят высокие дивиденды.

В нулевые европейский рынок опережал американский, но с 2009 года он сбавил темп и начал отставать. А в последние годы и вовсе потерял все надежды набрать прежнюю высоту. Масла в огонь подливают Греция, Италия, Великобритания - кажется, негатив не иссякнет никогда. На этом фоне возникают глобальные сомнения, что рост рынка в принципе возможен.

Но, как мы знаем, именно в такие моменты нужно максимально тщательно мониторить рынок на предмет перепроданных бумаг и секторов, оценивая причины падения и возможный потенциал роста. Этим мы и займёмся с Дмитрием Михайловым.

Полный текст интервью

#Михайлов #акции #пятницаидей

​​Крупнейшие экономики в 2030 г.

Предлагаем остановиться на минуту и заглянуть в недалекое будущее. Банк Standard Chartered прогнозирует, что к 2030 г. из 10 крупнейших экономик мира 7 будет приходиться на Emerging markets. Особый рост ожидает страны Азии, которые к 2030 г. будут представлять порядка 35% мирового ВВП.

Из интересного:

• Китай останется крупнейшей экономикой, однако рост ВВП по естественным причинам стабилизируется на 5%.
• Индия обгонит США по размеру ВВП, заняв второе место в ТОПе.
• Египет совершит прыжок с 21-ого места в рейтинге крупнейших экономик на 7-е, отражающий ожидаемый рост населения страны на 30%.
• Доли стран в мировом ВВП со временем придут в соответствие с их долями в населении мира, что связано с постепенным сокращением разрыва между показателями ВВП на душу населения в развитых и развивающихся странах.

#Виноградова

​​Исследование The Art Market 2018, проведенное UBS и Arts Economics в США, показало, что 35% клиентов с активами от $1 млн активны на рынке искусства и предметов коллекционирования.

Специально для оставшихся 65% мы провели интервью с Анной Липской, экспертом Gurr Johns в области оценки художественных ценностей.

• Что представляет из себя рынок искусства сегодня?
• Где реальная стоимость, а где искусственное раздувание цен?
• Можно ли спрогнозировать потенциальную доходность?
• Что побуждает людей из самых разных отраслей открывать для себя мир искусства, и кто эти люди?
• Как быть, если тоже хочется прикоснуться к прекрасному?

Полный текст интервью

#Виноградова #искусство

​​С начала 2019 года мировые биржевые фонды ETF привлекли около $42 млрд активов. Основной приток средств ($39,5 млрд) пришёлся на фонды облигаций, что стало для них рекордным началом года за последние несколько лет.

Вам интересно узнать, что это за фонды, что между ними общего и какие из них лучшие?

Расскажу, если наберём 500 пальцев вверх.

#Исхаков #ETF

​​Большинство наших клиентов выбирает доллар в качестве базовой валюты инвестирования. Но часто речь заходит о продвинутой валютной диверсификации, и в бой вступают евро, фунт и франк.

Сегодня обсудим специфику европейских облигаций с Дмитрием Дорофеевым, управляющим #ДУ_Мастербонд, #ДУ_Еврооблигации_Доллары и #ДУ_Еврооблигации_Евро.

• Чем отличается стратегия инвестирования в европейских валютах от стратегии инвестирования в долларах?
• На какую доходность по облигациям стоит рассчитывать, чтобы не обмануть самого себя?

Полный текст интервью - https://teletype.in/@klimyuka/rkgMi5HUN

#ПИФ_Еврооблигации

Поздравляем вас с первым днём весны и дарим свежий номер Геополитического обзора с акцентом на основных событиях марта.

В этом номере:

• 29 марта дедлайн по уже надоевшему всем Брекзиту - и хотя его могут и отложить, но ненадолго…
• 31 марта выборы на Украине – все самое интересное только начнется после 1-го тура.
• Трамп вроде бы почти договорился о грандиозном «торговом соглашении» с Китаем, но не получится ли как с КНДР?
• На 28 апреля назначены досрочные выборы в Испании, а в марте пройдут выборы сразу в нескольких странах поменьше.
• Неспокойно в Венесуэле и на индо-пакистанской границе…

#геополитика

​​Имена крупнейших мировых брендов у всех на слуху: Amazon, Coca-Cola, Apple, Microsoft и т.д. Эти компании стоят миллиарды, их акции популярны среди инвесторов. Но было время, когда сегодняшние гиганты только выходили на рынок с первичным предложением акций (IPO).

Если бы мы могли вернуться в прошлое и вложить в эти IPO скромные $100, как бы это отразилось на нашем благосостоянии сегодня?

На графике показана текущая стоимость этих гипотетических 100 долларов сегодня. И это с учётом, что все выплаченные дивиденды не реинвестировались, а инвестор выводил их в виде дохода.

Выглядит впечатляюще, не так ли? Но стоит помнить, что далеко не все компании, выходившие на рынок, порадовали инвесторов подобными цифрами.

#Виноградова

Продолжаем развивать тему переноса убытков по ценным бумагам.

Какая статья налогового кодекса регламентирует перенос убытков?
с 1 января 2010 г. действует ст. 220.1 НК РФ, по которой налогоплательщик имеет право на перенос убытка по ценным бумагам в течение 10 лет.

По каким бумагам можно переносить убыток?
Данная норма действует только в отношении обращающихся ценных бумаг.

Какие бумаги признаются обращающимися?
Ответ читать тут.

Какие сроки подачи декларации?
Налоговая декларация представляется не позднее 30 апреля года, следующего за истекшим налоговым периодом.

Кто может подать декларацию вместо клиента?
Доверенное лицо на основании нотариальной доверенности.

Какая процедура возврата налога?
При подаче декларации 3-НДФЛ подается одновременно заявление на возврат налога. 3 месяца идет камеральная проверка декларации + 1 месяц отводится на возврат налога, если нет вопросов от налоговых органов.

*Обратите внимание, что можно не показывать убыток в год его образования - подробнее.

#налоги #евробонд

Кстати, раз уж мы подняли тему налогов. Скоро конец марта, а это значит, времени на подачу деклараций по зарубежным счетам осталось совсем чуть-чуть.

Как правильно декларировать доход по ценным бумагам на зарубежных счетах?

Сделаем пошаговый guide, если наберём 100 пальцев вверх :)

​​Как мы отметили в этом посте, рекордсменами по притокам с начала года в ETF стали облигационные фонды.

Инвесторы разделились на два лагеря: инвестирующие в «качество» и инвестирующие в «доходность».

I Качество:
• Облигации с высокими рейтингами
• Короткие облигации

II Доходность:
• Облигации с высокой доходностью

Мы подробно рассмотрели эти категории и в каждой нашли наиболее успешные ETF'ы - читать полный текст.

#Исхаков #ETF