📈 Яндекс растет на 12% после новостей о покупке TCS Group
#YNDX #TCSGDR
▫️О параметрах сделки пока известно немного. Хотя стороны подтвердили договоренность, она носит предварительный характер. Также предстоит одобрение ФАС.
▫️Яндекс собирается заплатить за TCS $5,5 млрд, выкупив до 100% акций компании. Для акционеров Тинькофф это означает высокую вероятность делистинга в будущем.
▫️Кэш и депозиты Яндекса на конец I полугодия 2020 составляли около $3,4 млрд. Скорее всего, значительная часть сделки будет профинансирована акциями самого Яндекса. Ждем допэмиссию.
▫️Для развития экосистемы Яндекса это хорошая сделка. Для текущих акционеров TCS - нейтрально, так как выкуп делается по адекватной цене с приемлемой премией к средней стоимости акции за 6 месяцев. Для пользователей приложений Тинькофф - скорее негативно. Появляется риск изменения менеджмента и стратегии в будущем. Драйва развития в большой суперкомпании, которая подвергается давлению от государства, будет меньше.
Вы пользуетесь продуктами Тинькофф? ✅/🚫
#RussiaActive
#YNDX #TCSGDR
▫️О параметрах сделки пока известно немного. Хотя стороны подтвердили договоренность, она носит предварительный характер. Также предстоит одобрение ФАС.
▫️Яндекс собирается заплатить за TCS $5,5 млрд, выкупив до 100% акций компании. Для акционеров Тинькофф это означает высокую вероятность делистинга в будущем.
▫️Кэш и депозиты Яндекса на конец I полугодия 2020 составляли около $3,4 млрд. Скорее всего, значительная часть сделки будет профинансирована акциями самого Яндекса. Ждем допэмиссию.
▫️Для развития экосистемы Яндекса это хорошая сделка. Для текущих акционеров TCS - нейтрально, так как выкуп делается по адекватной цене с приемлемой премией к средней стоимости акции за 6 месяцев. Для пользователей приложений Тинькофф - скорее негативно. Появляется риск изменения менеджмента и стратегии в будущем. Драйва развития в большой суперкомпании, которая подвергается давлению от государства, будет меньше.
Вы пользуетесь продуктами Тинькофф? ✅/🚫
#RussiaActive
📰 Desk, Россия
от 23.09.2020
▫️Качели в Яндексе #YNDX #TCSGDR. На новостях о возможной покупке Тинькофф акция в какой-то момент росла на 12%, обновляя исторический максимум. По итогам дня рост составил всего 2,4%. Тиньков в Instagram сказал, что сделка пока не завершена.
▫️Мечел отказался от моратория на банкротство. #MTLR Из-за него компания ранее не выплатила дивиденды на префы в ₽3,48 на акцию. Акционеры могут вновь ожидать выплаты.
▫️Больше всего изменения в налогообложении затронут EBITDA Газпром нефти и Татнефти - Атон. #SIBN #TATN EBITDA компаний в 2021 году может упасть на 20% и 16% соответственно. Ожидается, что Лукойл потеряет 5%.
от 23.09.2020
▫️Качели в Яндексе #YNDX #TCSGDR. На новостях о возможной покупке Тинькофф акция в какой-то момент росла на 12%, обновляя исторический максимум. По итогам дня рост составил всего 2,4%. Тиньков в Instagram сказал, что сделка пока не завершена.
▫️Мечел отказался от моратория на банкротство. #MTLR Из-за него компания ранее не выплатила дивиденды на префы в ₽3,48 на акцию. Акционеры могут вновь ожидать выплаты.
▫️Больше всего изменения в налогообложении затронут EBITDA Газпром нефти и Татнефти - Атон. #SIBN #TATN EBITDA компаний в 2021 году может упасть на 20% и 16% соответственно. Ожидается, что Лукойл потеряет 5%.
📰 Desk, США
от 24.09.2020
▫️Johnson & Johnson начала финальный этап тестирования вакцины от COVID-19. #JNJ В клинических испытаниях примут участие 60 тыс. человек. Акции вчера +0,2%, лучше рынка.
▫️ JP Morgan может заплатить рекордный штраф за манипуляций рынком. #JPM Банк заподозрили в спуфинге (подмене адресов в интернете) для торговли фьючерсами на металлы. Штраф может составить $1 млрд. WSJ
▫️"Пожалуйста, перестаньте выращивать столько травки." #ACB Так назывался отчет одного из аналитиков об Aurora Cannabis, крупнейшем производителе марихуаны в Северной Америке. Компания отчиталась об убытке в $2,5 млрд за последний финансовый год из-за перепроизводства и падения цен. Акции вчера за день упали на 30%. Barron's
от 24.09.2020
▫️Johnson & Johnson начала финальный этап тестирования вакцины от COVID-19. #JNJ В клинических испытаниях примут участие 60 тыс. человек. Акции вчера +0,2%, лучше рынка.
▫️ JP Morgan может заплатить рекордный штраф за манипуляций рынком. #JPM Банк заподозрили в спуфинге (подмене адресов в интернете) для торговли фьючерсами на металлы. Штраф может составить $1 млрд. WSJ
▫️"Пожалуйста, перестаньте выращивать столько травки." #ACB Так назывался отчет одного из аналитиков об Aurora Cannabis, крупнейшем производителе марихуаны в Северной Америке. Компания отчиталась об убытке в $2,5 млрд за последний финансовый год из-за перепроизводства и падения цен. Акции вчера за день упали на 30%. Barron's
🚢 ИНВЕСТКОМИТЕТ: IPO СОВКОМФЛОТ
Принадлежащий на 100% государству «Совкомфлот» в октябре должен разместить акции на Мосбирже. Ожидается, что компания сможет выручить не менее $500 млн. IPO станет первым для российских госкомпаний с 2013 года, когда был приватизирован пакет Алросы. На инвесткомитете мы рассмотрим бизнес Совкомфлота и определим действия в рамках портфельных стратегий.
🔎Обзор для подписчиков Bastion Club
Инвесткомитет: IPO Совкомфлот
#BastionClub #RussiaActive #DivRus
Принадлежащий на 100% государству «Совкомфлот» в октябре должен разместить акции на Мосбирже. Ожидается, что компания сможет выручить не менее $500 млн. IPO станет первым для российских госкомпаний с 2013 года, когда был приватизирован пакет Алросы. На инвесткомитете мы рассмотрим бизнес Совкомфлота и определим действия в рамках портфельных стратегий.
🔎Обзор для подписчиков Bastion Club
Инвесткомитет: IPO Совкомфлот
#BastionClub #RussiaActive #DivRus
🏦 Сбербанк стал Сбером. Итоги конференции:
#SBER
▫️Под брендом Сбер объединяется почти вся экосистема: СберМаркет, СберКлауд, СберАвто, СберЗдоровье, СберЛогистика и т.д.
▫️Появилась подписка СберПрайм - тариф, дающий скидки на услуги экосистемы. Стоимость - ₽199 в месяц, или ₽990 в год до конца 2020 года. В подписку входит >20 000 фильмов в онлайн-кинотеатре Okko, бесплатная доставка в СберМаркете, скидка 10% на заказ в Delivery Club, скидка 10% на заказы такси в Ситимобиле. Все услуги - VC
▫️СберЗвук. У компании появился свой аудиостриминг на базе сервиса Zvooq. Еще одна платформа с музыкой и подкастами.
▫️СберДиск стал доступен физлицам, пользователи могут загружать до 15 ГБ любых файлов.
▫️Салют. У Сбера появятся свои виртуальные ассистенты. Персонажей можно будет выбрать из Сбера, Афины и Джоя.
▫️SberBox. Умная ТВ-приставка с приложениями Okko, СберЗвук, Смотрешка. В ней будет сидеть виртуальный ассистент. Поступит в продажу к концу 2020 года по цене ₽3490.
▫️СберКласс - платформа для персонализированного обучения детей.
▫️Концепция обновлённого отделения: кофемашины, детская комната, вместо перегородок стоят столики для общения с менеджером
▫️Новые банкоматы будут с распознаванием лиц и голосовыми командами. Карточка для работы с устройством не нужна.
▫️Сбербанк рассчитывает в будущем получать от небанковских сервисов 20-30% доходов - зампред правления Лев Хасис.
▫️О новых сделках M&A объявлено не было
Оформите ли вы СберПрайм?✅/🚫
#RussiaActive
#SBER
▫️Под брендом Сбер объединяется почти вся экосистема: СберМаркет, СберКлауд, СберАвто, СберЗдоровье, СберЛогистика и т.д.
▫️Появилась подписка СберПрайм - тариф, дающий скидки на услуги экосистемы. Стоимость - ₽199 в месяц, или ₽990 в год до конца 2020 года. В подписку входит >20 000 фильмов в онлайн-кинотеатре Okko, бесплатная доставка в СберМаркете, скидка 10% на заказ в Delivery Club, скидка 10% на заказы такси в Ситимобиле. Все услуги - VC
▫️СберЗвук. У компании появился свой аудиостриминг на базе сервиса Zvooq. Еще одна платформа с музыкой и подкастами.
▫️СберДиск стал доступен физлицам, пользователи могут загружать до 15 ГБ любых файлов.
▫️Салют. У Сбера появятся свои виртуальные ассистенты. Персонажей можно будет выбрать из Сбера, Афины и Джоя.
▫️SberBox. Умная ТВ-приставка с приложениями Okko, СберЗвук, Смотрешка. В ней будет сидеть виртуальный ассистент. Поступит в продажу к концу 2020 года по цене ₽3490.
▫️СберКласс - платформа для персонализированного обучения детей.
▫️Концепция обновлённого отделения: кофемашины, детская комната, вместо перегородок стоят столики для общения с менеджером
▫️Новые банкоматы будут с распознаванием лиц и голосовыми командами. Карточка для работы с устройством не нужна.
▫️Сбербанк рассчитывает в будущем получать от небанковских сервисов 20-30% доходов - зампред правления Лев Хасис.
▫️О новых сделках M&A объявлено не было
Оформите ли вы СберПрайм?✅/🚫
#RussiaActive
💊 Pfizer - дивиденды в III квартале
#PFE
▪️Фармкомпания объявила квартальный дивиденд $0,38 на акцию. Текущая ДД выплаты=1,1%, годовая=4,3%. Закрытие реестра 6 ноября 2020. Последний раз Pfizer увеличивала выплаты на 5,5% в декабре прошлого года.
▪️II квартал оказался непростым для компании. Выручка Pfizer упала на 11% год к году, чистая прибыль снизилась на 32%. Кризис ускорил долгосрочный тренд спада доходов.
▪️Компания обещает поменяться. На конференции в сентябре был представлен ряд лекарств и вакцин, который должен увеличить выручку на $15 млрд к 2025г. Прогноз означает рост доходов на 30% к результатам прошлого года.
▪️Pfizer имеет средний рейтинг по дивидендной стратегии. Многих инвесторов привлекает высокая стабильность увеличения выплат и дивидендная доходность более 4%. Тем не менее, компания имеет много рисков. Во-первых, это долгосрочный тренда спада продаж, во-вторых, относительно высокая долговая нагрузка.
🔎Чтобы поменяться и увеличить доходы, Pfizer нужно инвестировать. Это означает, что рост дивидендов в ближайшие годы будет минимальным. Акции проходят в портфель по дивидендной стратегии США, но вес в нем имеют значительно ниже среднего.
Подходит компания для дивидендного портфеля на ваш взгляд? 📉 /📈
#DivUS
#PFE
▪️Фармкомпания объявила квартальный дивиденд $0,38 на акцию. Текущая ДД выплаты=1,1%, годовая=4,3%. Закрытие реестра 6 ноября 2020. Последний раз Pfizer увеличивала выплаты на 5,5% в декабре прошлого года.
▪️II квартал оказался непростым для компании. Выручка Pfizer упала на 11% год к году, чистая прибыль снизилась на 32%. Кризис ускорил долгосрочный тренд спада доходов.
▪️Компания обещает поменяться. На конференции в сентябре был представлен ряд лекарств и вакцин, который должен увеличить выручку на $15 млрд к 2025г. Прогноз означает рост доходов на 30% к результатам прошлого года.
▪️Pfizer имеет средний рейтинг по дивидендной стратегии. Многих инвесторов привлекает высокая стабильность увеличения выплат и дивидендная доходность более 4%. Тем не менее, компания имеет много рисков. Во-первых, это долгосрочный тренда спада продаж, во-вторых, относительно высокая долговая нагрузка.
🔎Чтобы поменяться и увеличить доходы, Pfizer нужно инвестировать. Это означает, что рост дивидендов в ближайшие годы будет минимальным. Акции проходят в портфель по дивидендной стратегии США, но вес в нем имеют значительно ниже среднего.
Подходит компания для дивидендного портфеля на ваш взгляд? 📉 /📈
#DivUS
📰 Desk, Россия
от 24.09.2020
▫️Сбербанк сегодня сделал попытку превратиться в российский Amazon.#SBER На конференции была представлена прайм-подписка, сервис с музыкой, виртуальный ассистент и остальные потребительские инновации последнего десятилетия. Рынок не впечатлен - акции практически без изменений.
▫️MailRu Group падает на 6,6%.#MAIL Вчера компания объявила о планах разместить конвертируемые бонды и глобальные депозитарные расписки (GDR) на $600 млн. Сумма соответствует 10% рыночной капитализации компании. Mail планирует сама покупать активы, а не продаваться, вопреки ожиданиям некоторых инвесторов.
▫️Налоговая нагрузка на Татнефть после отмены льгот по НДПИ и экспортной пошлине вырастет на 80 млрд руб - CEO. #TATN Это полностью обнулит прибыль компании. Впереди переговоры с Минфином.
Согласны ли вы с предложением Олега Тинькова сделать Германа Грефа премьер-министром РФ? ✅/🚫
от 24.09.2020
▫️Сбербанк сегодня сделал попытку превратиться в российский Amazon.#SBER На конференции была представлена прайм-подписка, сервис с музыкой, виртуальный ассистент и остальные потребительские инновации последнего десятилетия. Рынок не впечатлен - акции практически без изменений.
▫️MailRu Group падает на 6,6%.#MAIL Вчера компания объявила о планах разместить конвертируемые бонды и глобальные депозитарные расписки (GDR) на $600 млн. Сумма соответствует 10% рыночной капитализации компании. Mail планирует сама покупать активы, а не продаваться, вопреки ожиданиям некоторых инвесторов.
▫️Налоговая нагрузка на Татнефть после отмены льгот по НДПИ и экспортной пошлине вырастет на 80 млрд руб - CEO. #TATN Это полностью обнулит прибыль компании. Впереди переговоры с Минфином.
Согласны ли вы с предложением Олега Тинькова сделать Германа Грефа премьер-министром РФ? ✅/🚫
📰 Desk, США
от 25.09.2020
▫️Costco - еще один сильный отчет у ритейлера. #COST Люди продолжают меньше тратить на еду вне дома и активно закупаться у дешевых ритейлеров. За летний финансовый квартал Costco увеличила выручку на 12,5%, чистую прибыль на 27%. Акция с начала года +19%. WSJ, Barron's
▫️Palantir может быть оценен в $22 млрд на IPO. Об этом сообщает WSJ. Компания производит ПО для анализа больших данных, в том числе, для разведки США и считается одним из самых скрытных стартапов. В 2019 году выручка оставила $0,74 млрд, +25% год к году. Убыток - 0,58 млрд. WSJ
от 25.09.2020
▫️Costco - еще один сильный отчет у ритейлера. #COST Люди продолжают меньше тратить на еду вне дома и активно закупаться у дешевых ритейлеров. За летний финансовый квартал Costco увеличила выручку на 12,5%, чистую прибыль на 27%. Акция с начала года +19%. WSJ, Barron's
▫️Palantir может быть оценен в $22 млрд на IPO. Об этом сообщает WSJ. Компания производит ПО для анализа больших данных, в том числе, для разведки США и считается одним из самых скрытных стартапов. В 2019 году выручка оставила $0,74 млрд, +25% год к году. Убыток - 0,58 млрд. WSJ
📈 Доходность акций, долгосрочных и краткосрочных облигаций в США за 120 лет
$1 в акциях превратился в $58 191
$1 в облигациях в $327
Самый тяжелый период для акций - после 1929 года. На графике он кажется небольшой коррекцией, но в реальности падение составило 82% в течение трех лет. Это период массовых самоубийств среди инвесторов на Уолл-Стрит, взявших на себя много риска. График мы обсуждали в последнем подкасте.
#фундаментал
$1 в акциях превратился в $58 191
$1 в облигациях в $327
Самый тяжелый период для акций - после 1929 года. На графике он кажется небольшой коррекцией, но в реальности падение составило 82% в течение трех лет. Это период массовых самоубийств среди инвесторов на Уолл-Стрит, взявших на себя много риска. График мы обсуждали в последнем подкасте.
#фундаментал
📰 Desk, Россия
от 25.09.2020
▫️Минэнерго вчера предложило финансировать программу газификации, в том числе за счет снижения дивидендов Газпрома. #GAZP Зампред Садыгов говорит, что менять дивполитику не будут, обсуждается выпуск бессрочных облигаций. Тем не менее, акции в пятницу в лидерах падения -4,4%.
▫️Акционеры Сбербанка одобрили дивиденды ₽18,7 на акцию. #SBER Греф говорит, что в новой стратегии коэффициент выплат в 50% от прибыли менять не планируется. Условие достаточности капитала в 12,5% останется.
▫️Сегодня начались торги акциями HeadHunter на Мосбирже. #HHRU
👇Изменения по акциям РФ за неделю
от 25.09.2020
▫️Минэнерго вчера предложило финансировать программу газификации, в том числе за счет снижения дивидендов Газпрома. #GAZP Зампред Садыгов говорит, что менять дивполитику не будут, обсуждается выпуск бессрочных облигаций. Тем не менее, акции в пятницу в лидерах падения -4,4%.
▫️Акционеры Сбербанка одобрили дивиденды ₽18,7 на акцию. #SBER Греф говорит, что в новой стратегии коэффициент выплат в 50% от прибыли менять не планируется. Условие достаточности капитала в 12,5% останется.
▫️Сегодня начались торги акциями HeadHunter на Мосбирже. #HHRU
👇Изменения по акциям РФ за неделю
📰 Desk, США
от 26.09.2020
• 4-я неделя снижения индекса S&P500 подряд.
• Twitter в лидерах роста без значимых новостей
• Nike вырос на 8% после очень хорошего отчета за летний квартал.
• Вслед за падением цены на нефть снижаются акции нефтегазового сектора - Chevron и Exxon среди худших
• Tesla не впечатлила инвесторов "Днем Батареи" -7,8%
👇Изменения за неделю
от 26.09.2020
• 4-я неделя снижения индекса S&P500 подряд.
• Twitter в лидерах роста без значимых новостей
• Nike вырос на 8% после очень хорошего отчета за летний квартал.
• Вслед за падением цены на нефть снижаются акции нефтегазового сектора - Chevron и Exxon среди худших
• Tesla не впечатлила инвесторов "Днем Батареи" -7,8%
👇Изменения за неделю
📈 Lockheed Martin увеличивает дивиденд на 8,3%
#LMT
▪️ Квартальный дивиденд увеличен до $2,6 на акцию против $2,4 ранее. Текущая ДД выплаты=0,7%, годовая=2,8%. Закрытие реестра 1 дек 2020. Это 18-й год увеличения дивидендов подряд.
▪️Производитель оружия хорошо справился с кризисом. Благодаря госконтрактам выручка во II квартале 2020 выросла на 12%, чистая прибыль - на 14%. Портфель заказов увеличился на $150 млрд. Менеджмент повысил прогнозы доходов по итогам года.
▪️Последние месяцы акция отстает от рынка. Это может быть связано со снижением шансов Трампа на победу на выборах в США. Действующий президент является активным сторонником увеличения военного бюджета, что очень важно для Lockheed Martin.
🔎Компания генерирует сильный свободный денежный поток. Его доходность в два раза превышает уровень дивидендов. Долговая нагрузка по коэффициенту Чистый Долг/EBITDA на приемлемом уровне. Несмотря на снижение общего рейтинга из-за слабого импульса роста акций, акция останется в дивидендном портфеле США.
#DivUS
#LMT
▪️ Квартальный дивиденд увеличен до $2,6 на акцию против $2,4 ранее. Текущая ДД выплаты=0,7%, годовая=2,8%. Закрытие реестра 1 дек 2020. Это 18-й год увеличения дивидендов подряд.
▪️Производитель оружия хорошо справился с кризисом. Благодаря госконтрактам выручка во II квартале 2020 выросла на 12%, чистая прибыль - на 14%. Портфель заказов увеличился на $150 млрд. Менеджмент повысил прогнозы доходов по итогам года.
▪️Последние месяцы акция отстает от рынка. Это может быть связано со снижением шансов Трампа на победу на выборах в США. Действующий президент является активным сторонником увеличения военного бюджета, что очень важно для Lockheed Martin.
🔎Компания генерирует сильный свободный денежный поток. Его доходность в два раза превышает уровень дивидендов. Долговая нагрузка по коэффициенту Чистый Долг/EBITDA на приемлемом уровне. Несмотря на снижение общего рейтинга из-за слабого импульса роста акций, акция останется в дивидендном портфеле США.
#DivUS
🔥 Главное на Bastion за неделю
1. АКЦИИ УПАЛИ НА 10%. ЧТО ДЕЛАТЬ?
https://t.me/bastionportfolio/1709
2. Лидеры по EBITDA Margin на российском рынке акций
https://t.me/bastionportfolio/1715
3. 🏰ИНВЕСТКОМИТЕТ: IPO СОВКОМФЛОТ
https://t.me/bastionportfolio/1728
4. Сбербанк стал Сбером. Итоги конференции
https://t.me/bastionportfolio/1729
5. Cкринер акций: компании США с капитализацией >$100 млрд и дивидендной доходностью>2,5%
https://t.me/bastionportfolio/1734
1. АКЦИИ УПАЛИ НА 10%. ЧТО ДЕЛАТЬ?
https://t.me/bastionportfolio/1709
2. Лидеры по EBITDA Margin на российском рынке акций
https://t.me/bastionportfolio/1715
3. 🏰ИНВЕСТКОМИТЕТ: IPO СОВКОМФЛОТ
https://t.me/bastionportfolio/1728
4. Сбербанк стал Сбером. Итоги конференции
https://t.me/bastionportfolio/1729
5. Cкринер акций: компании США с капитализацией >$100 млрд и дивидендной доходностью>2,5%
https://t.me/bastionportfolio/1734
10 крупнейших ритейлеров США по капитализации
Стоимость Amazon сейчас превосходит стоимость 9 остальных компаний вместе взятых. Рост капитализации с 2010 года:
Amazon +2830%
The Home Depot +466%
Costco +458%
Lowe's +251%
CVS +112%
The Kroger +107%
Walmart +90%
Target +64%
Best Buy +59%
Walgreens Boots Alliance +38%
Добиться такого результата Amazon помогла стратегия роста любой ценой. Заняв 39% электронной коммерции в США, компания остается операционно убыточной в сегменте ритэйла. Но для инвесторов сейчас важнее общий темп роста выручки и прибыльность сегмента облачных технологий Amazon Web Services.
#AMZN #USAActive
Стоимость Amazon сейчас превосходит стоимость 9 остальных компаний вместе взятых. Рост капитализации с 2010 года:
Amazon +2830%
The Home Depot +466%
Costco +458%
Lowe's +251%
CVS +112%
The Kroger +107%
Walmart +90%
Target +64%
Best Buy +59%
Walgreens Boots Alliance +38%
Добиться такого результата Amazon помогла стратегия роста любой ценой. Заняв 39% электронной коммерции в США, компания остается операционно убыточной в сегменте ритэйла. Но для инвесторов сейчас важнее общий темп роста выручки и прибыльность сегмента облачных технологий Amazon Web Services.
#AMZN #USAActive
