🔥 Главное на Bastion за неделю
1. Топ-акций в S&P500 по доходности за 30 лет
https://t.me/bastionportfolio/1850
2. 🏰НАБЛЮДЕНИЯ BASTION #1
https://t.me/bastionportfolio/1851
3. Что будет, если из индексов акций исключить госкомпании?
https://t.me/bastionportfolio/1852
4. Тренды по акциям США
Лидеры роста - https://t.me/bastionportfolio/1856
Лидеры падения - https://t.me/bastionportfolio/1865
5. 🏰ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ США #3: ОКТЯБРЬ 2020
https://t.me/bastionportfolio/1876
—
🏰 Club - премиум материалы для инвесторов
👑 Respect - дополнительно поддержать Bastion. Бонус - чат в Telegram с основателями
https://boosty.to/bastion/about
На следующей неделе - вторая порция наблюдений за отчетностями компаний США и обновление дивидендного портфеля РФ.
1. Топ-акций в S&P500 по доходности за 30 лет
https://t.me/bastionportfolio/1850
2. 🏰НАБЛЮДЕНИЯ BASTION #1
https://t.me/bastionportfolio/1851
3. Что будет, если из индексов акций исключить госкомпании?
https://t.me/bastionportfolio/1852
4. Тренды по акциям США
Лидеры роста - https://t.me/bastionportfolio/1856
Лидеры падения - https://t.me/bastionportfolio/1865
5. 🏰ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ США #3: ОКТЯБРЬ 2020
https://t.me/bastionportfolio/1876
—
🏰 Club - премиум материалы для инвесторов
👑 Respect - дополнительно поддержать Bastion. Бонус - чат в Telegram с основателями
https://boosty.to/bastion/about
На следующей неделе - вторая порция наблюдений за отчетностями компаний США и обновление дивидендного портфеля РФ.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Роберт Дауни мл. зашел на Нью-Йоркскую фондовую биржу: "Если деньги это зло, то это здание - ад. Это самые неприятные, с низким IQ, огромным количеством энергии придурки, несущие надоедливую чушь". 1993 год.
#fun
#fun
🎩Дивидендные аристократы отстают от рынка
Для дивидендных аристократов это непростой год. Доходность за последние 12 месяцев у ETF SDY на компании, которые повышают дивиденды не менее 25 лет подряд и имеют высокую дивидендную доходность оказалась почти на 20% ниже, чем у S&P500. Несмотря на высокую текущую дивдоходность, инвесторы опасаются будущего снижения выплат и остерегаются акций этих компаний.
Лидеры по текущей дивдоходности в этом ETF (доходность за год):
Exxon Mobil 10,2% (-47%) #XOM
AT&T 7,5% (-19%) #T
Chevron 7,1% (-35%) #CVX
People's United Financial 6,3% (-28%) #PBCT
National Retail Properties 5,9% (-36%) #NNN
South Jersey Industries 5,8% (-33%) #SJI
IBM 5,6% (-10%) #IBM
AbbVie 5,6% (+16%) #ABBV
#DivUS
Для дивидендных аристократов это непростой год. Доходность за последние 12 месяцев у ETF SDY на компании, которые повышают дивиденды не менее 25 лет подряд и имеют высокую дивидендную доходность оказалась почти на 20% ниже, чем у S&P500. Несмотря на высокую текущую дивдоходность, инвесторы опасаются будущего снижения выплат и остерегаются акций этих компаний.
Лидеры по текущей дивдоходности в этом ETF (доходность за год):
Exxon Mobil 10,2% (-47%) #XOM
AT&T 7,5% (-19%) #T
Chevron 7,1% (-35%) #CVX
People's United Financial 6,3% (-28%) #PBCT
National Retail Properties 5,9% (-36%) #NNN
South Jersey Industries 5,8% (-33%) #SJI
IBM 5,6% (-10%) #IBM
AbbVie 5,6% (+16%) #ABBV
#DivUS
📊Дивидендная история Unilever NV с 1929 года
Бизнес нидерландского производителя пищевых продуктов и бытовой химии пережил Великую Депрессию и Вторую мировую войну. За 90 лет дивиденды увеличивались среднегодовым темпом в 6,2%. Историю собрал блог European Dividend Growth Investor.
#history
Бизнес нидерландского производителя пищевых продуктов и бытовой химии пережил Великую Депрессию и Вторую мировую войну. За 90 лет дивиденды увеличивались среднегодовым темпом в 6,2%. Историю собрал блог European Dividend Growth Investor.
#history
🇩🇪📉SAP: что случается, когда отчетность не оправдывает ожиданий
Акции немецкой SAP, крупнейшего производителя бизнес-ПО и самой дорогой IT-компании Европы, сегодня обвалились на 23% после выхода отчета. Выручка компании в III квартале упала на 4%. Увеличить доходы не удалось даже при двузначных темпах роста облачного бизнеса.
#trends
Акции немецкой SAP, крупнейшего производителя бизнес-ПО и самой дорогой IT-компании Европы, сегодня обвалились на 23% после выхода отчета. Выручка компании в III квартале упала на 4%. Увеличить доходы не удалось даже при двузначных темпах роста облачного бизнеса.
#trends
📰🇷🇺 Desk, Россия от 26.10.2020
▫️Евро впервые за месяц опустился ниже 90 рублей
▫️Потанин вновь предложил выплатить минимальные дивиденды Норникеля на сумму в $1 млрд, то есть в 4,5 раза меньше, чем по итогам 2019 года. Рынок уже привык к таким заявлениям - акция почти не реагирует.
▫️Ответ Русала Потанину: критика за неполное освоение инвестпрограммы. Какой смысл снижать дивиденды, если инвестпрограмма осваивается всего на 65%. РБК
▫️Сегодня вышло два хороших отчета: X5 Retail Group в III квартале увеличила выручку на 15,3%, Mail.ru Group - на 19%. Mail также сообщила, что пока не планирует IPO игрового сегмента.
▫️Евро впервые за месяц опустился ниже 90 рублей
▫️Потанин вновь предложил выплатить минимальные дивиденды Норникеля на сумму в $1 млрд, то есть в 4,5 раза меньше, чем по итогам 2019 года. Рынок уже привык к таким заявлениям - акция почти не реагирует.
▫️Ответ Русала Потанину: критика за неполное освоение инвестпрограммы. Какой смысл снижать дивиденды, если инвестпрограмма осваивается всего на 65%. РБК
▫️Сегодня вышло два хороших отчета: X5 Retail Group в III квартале увеличила выручку на 15,3%, Mail.ru Group - на 19%. Mail также сообщила, что пока не планирует IPO игрового сегмента.
Вероятность победы Байдена на выборах составляет 95% - модель оценки журнала The Economist. 5% у Трампа это примерно как подбросить монетку и 4 раза подряд получить орла.
📰🇺🇸 Desk, США от 27.10.2020
▫️Количество новых случаев заражения коронавирусом в США обновляет исторический максимум. Хуже всего чувствуют акции круизных компаний - Carnival, Royal Caribbean, and Norwegian Cruise.
▫️Производитель "Монополии" и другие настольных игр Hasbro отчитался о снижении квартальной выручки на 4%. Акции теряют более 9%.
▫️BlackRock советует продавать облигации США из-за возможной победы демократов. Управляющий считает, что это приведет к росту госрасходов и инфляционных ожиданий.
▫️Китайская финтех-компания Ant Group запланировала привлечь свыше $34 млрд в ходе IPO в Шанхае и Гонконге. Размещение станет рекордным в истории.
▫️Количество новых случаев заражения коронавирусом в США обновляет исторический максимум. Хуже всего чувствуют акции круизных компаний - Carnival, Royal Caribbean, and Norwegian Cruise.
▫️Производитель "Монополии" и другие настольных игр Hasbro отчитался о снижении квартальной выручки на 4%. Акции теряют более 9%.
▫️BlackRock советует продавать облигации США из-за возможной победы демократов. Управляющий считает, что это приведет к росту госрасходов и инфляционных ожиданий.
▫️Китайская финтех-компания Ant Group запланировала привлечь свыше $34 млрд в ходе IPO в Шанхае и Гонконге. Размещение станет рекордным в истории.
🛒X5: сильный квартал от крупнейшего ритейлера РФ
#FIVE
▪️Ритейлер увеличил выручку на 15% год к году. Доходы растут быстрее темпов предыдущего квартала, что говорит о сохранении сильного спроса на продукты питания. X5 - один из главных бенефициаров пандемии, акции компании в этом году выросли на 32%.
▪️Онлайн-сегмент бизнеса X5 упомянут в сегодняшнем Financial Times. Доля доставки составляет менее 1% продаж компании (₽4 млрд), зато в годовом выражении выручка с направления выросла в 3 раза.
▪️В приложениях "Около" и "Впрок" в следующем году появится доставка из ресторанов. Ритейлер собирается предложить выгодные условия по комиссии для партнеров. Яндекс.Еда и Delivery Club берут 35% с заказа, пишет FT. Хороший потенциал для X5 по дальнейшей диверсификации доходов.
▪️Показатели прибыли за последние 12 месяцев у X5 вышли на исторический максимум. Благодаря снижению инвестиций и сокращению запасов также вырос свободный денежный поток. За последние 12 месяцев он достиг ₽29 млрд. Это приблизительно покрывает уровень дивидендов за прошлый год.
▪️Финансовый директор ранее говорила о возможности увеличения дивидендов по итогам 2020 года до 50%. В этом случае они могут составить до ₽165,7 на акцию, ДД=5,4%, для выплат компании может понадобиться около ₽45 млрд. В базовом сценарии Bastion рост дивидендов будет более консервативным - на 20% до ₽132,5 на акцию.
🔎Компания дорого оценена по мультипликаторам. P/E=7x, EV/EBITDA=26x. Однако учитывая перспективы роста бизнеса и хорошую рентабельность капитала, X5 сохраняет место в портфеле по активной стратегии.
#Russiaactive #DivRus
#FIVE
▪️Ритейлер увеличил выручку на 15% год к году. Доходы растут быстрее темпов предыдущего квартала, что говорит о сохранении сильного спроса на продукты питания. X5 - один из главных бенефициаров пандемии, акции компании в этом году выросли на 32%.
▪️Онлайн-сегмент бизнеса X5 упомянут в сегодняшнем Financial Times. Доля доставки составляет менее 1% продаж компании (₽4 млрд), зато в годовом выражении выручка с направления выросла в 3 раза.
▪️В приложениях "Около" и "Впрок" в следующем году появится доставка из ресторанов. Ритейлер собирается предложить выгодные условия по комиссии для партнеров. Яндекс.Еда и Delivery Club берут 35% с заказа, пишет FT. Хороший потенциал для X5 по дальнейшей диверсификации доходов.
▪️Показатели прибыли за последние 12 месяцев у X5 вышли на исторический максимум. Благодаря снижению инвестиций и сокращению запасов также вырос свободный денежный поток. За последние 12 месяцев он достиг ₽29 млрд. Это приблизительно покрывает уровень дивидендов за прошлый год.
▪️Финансовый директор ранее говорила о возможности увеличения дивидендов по итогам 2020 года до 50%. В этом случае они могут составить до ₽165,7 на акцию, ДД=5,4%, для выплат компании может понадобиться около ₽45 млрд. В базовом сценарии Bastion рост дивидендов будет более консервативным - на 20% до ₽132,5 на акцию.
🔎Компания дорого оценена по мультипликаторам. P/E=7x, EV/EBITDA=26x. Однако учитывая перспективы роста бизнеса и хорошую рентабельность капитала, X5 сохраняет место в портфеле по активной стратегии.
#Russiaactive #DivRus
📈Цена на золото с 1790 года
Легко найти точку, когда в США был отменен золотой стандарт и началась современная эпоха свободы монетарной политики. В твиттере даже есть аккаунт WTF Happened in 1971, который собирает графики, как изменились макротенденции с этого времени: рост дефицита бюджета, инфляции и неравенства.
#history
Легко найти точку, когда в США был отменен золотой стандарт и началась современная эпоха свободы монетарной политики. В твиттере даже есть аккаунт WTF Happened in 1971, который собирает графики, как изменились макротенденции с этого времени: рост дефицита бюджета, инфляции и неравенства.
#history
Роберт Шиллер - Нобелевский лауреат, известный тем, что "предсказал кризисы 2000 и 2007 годов". Urban Carmel в Twitter подмечает тактику, чтобы прославиться хорошим прогнозистом. Просто каждый год говори, что крах рынка близко. Рано или поздно попадешь.
#fun
#fun
📰🇷🇺 Desk, Россия от 27.10.2020
▫️X5 на этой неделе начнет открывать точки новой сети Чижик в формате «жесткого дискаунтера». Низкие цены, маленькая площадь, ограниченный ассортимент.
▫️Финдиректор X5: в следующем году мы думаем, что мы сможем увеличить дивиденды как минимум в 1,5 раза. Пора повышать прогноз.
▫️М.Видео показала сильные операционные результаты за III квартал: совокупные продажи выросли на 25% год к году. На онлайн-продажи пришлось 59% доходов.
▫️Селигдар дивиденды за 9 месяцев 2020 года: ₽2,25 на преф (ДД=5,9%) и ₽2,55 на обычку (ДД=5,8%).
▫️X5 на этой неделе начнет открывать точки новой сети Чижик в формате «жесткого дискаунтера». Низкие цены, маленькая площадь, ограниченный ассортимент.
▫️Финдиректор X5: в следующем году мы думаем, что мы сможем увеличить дивиденды как минимум в 1,5 раза. Пора повышать прогноз.
▫️М.Видео показала сильные операционные результаты за III квартал: совокупные продажи выросли на 25% год к году. На онлайн-продажи пришлось 59% доходов.
▫️Селигдар дивиденды за 9 месяцев 2020 года: ₽2,25 на преф (ДД=5,9%) и ₽2,55 на обычку (ДД=5,8%).
📰🇺🇸 Desk, США от 28.10.2020
▫️Чипмейкер AMD подтвердил покупку Xilinx за $35 млрд. Вся сделка будет профинансирована акциями AMD, в результате акционерам Xilinx будет принадлежать около 26% акций объединенной компании.
▫️Microsoft - отличный отчет за III квартал. Общая выручка +12%, выручка от облачных сервисов +48%, чистая прибыль +30%.
▫️Управляющий активами Franklin Resources худший в индексе S&P500 (-13,6%) после публикации квартального отчета. Прибыль в III кв упала на 74%.
▫️Чипмейкер AMD подтвердил покупку Xilinx за $35 млрд. Вся сделка будет профинансирована акциями AMD, в результате акционерам Xilinx будет принадлежать около 26% акций объединенной компании.
▫️Microsoft - отличный отчет за III квартал. Общая выручка +12%, выручка от облачных сервисов +48%, чистая прибыль +30%.
▫️Управляющий активами Franklin Resources худший в индексе S&P500 (-13,6%) после публикации квартального отчета. Прибыль в III кв упала на 74%.
🔎НАБЛЮДЕНИЯ BASTION #2
Продолжаем смотреть на интересные отчетности американских компаний для принятия портфельных решений. В этом выпуске инфографика по итогам результатов III квартала для:
🔹Procter & Gamble
🔹Texas Instruments
🔹Lockheed Martin
🔹Verizon
🔹AT&T
🔹Kimberly-Clark
🔹IBM
🔹Illinois Tool Works
🔹Philip Morris International
🔹Intel
🔹Coca-Cola
🏰 Премиум-материал для участников Bastion Club
Наблюдения Bastion #2
#BastionClub
Продолжаем смотреть на интересные отчетности американских компаний для принятия портфельных решений. В этом выпуске инфографика по итогам результатов III квартала для:
🔹Procter & Gamble
🔹Texas Instruments
🔹Lockheed Martin
🔹Verizon
🔹AT&T
🔹Kimberly-Clark
🔹IBM
🔹Illinois Tool Works
🔹Philip Morris International
🔹Intel
🔹Coca-Cola
🏰 Премиум-материал для участников Bastion Club
Наблюдения Bastion #2
#BastionClub
🌐Яндекс: главные показатели отчетности
▪️Выручка за III квартал выросла на 30% благодаря консолидации Яндекс.Маркета. Ранее Яндекс выкупил у Сбербанка долю в компании за ₽42 млрд.
▪️Без учета консолидации "Маркета" рост выручки составил 19% - неплохой результат после нулевого роста кварталом ранее.
▪️По основным сегментам: доходы от рекламного бизнеса +6%, от такси +55%. Рекламная выручка восстанавливается после провала в первой половине года. Мощный рост доходов от сегмента "Такси" частично объясняется включением в него выручки от доставки еды.
▪️Скорр чистая прибыль компании выросла на 11%, скорр EBITDA +8%. Показатели рентабельности остаются на невысоком уровне.
▪️Кэш на балансе составляет ₽250 млрд. Яндекс привлек средства через допэмиссию и выпуск долга под покупку Тинькофф. Так как сделка не состоялась, теперь непонятно, что компания будет делать с этой подушкой.
▪️Яндекс остается самой дорогой компанией РФ по мультипликаторам. Эта плата за потенциал роста доходов лучше рынка в будущем. Ваше мнение по акциям компании? 📉/ 📈
#YNDX #RussiaActive
▪️Выручка за III квартал выросла на 30% благодаря консолидации Яндекс.Маркета. Ранее Яндекс выкупил у Сбербанка долю в компании за ₽42 млрд.
▪️Без учета консолидации "Маркета" рост выручки составил 19% - неплохой результат после нулевого роста кварталом ранее.
▪️По основным сегментам: доходы от рекламного бизнеса +6%, от такси +55%. Рекламная выручка восстанавливается после провала в первой половине года. Мощный рост доходов от сегмента "Такси" частично объясняется включением в него выручки от доставки еды.
▪️Скорр чистая прибыль компании выросла на 11%, скорр EBITDA +8%. Показатели рентабельности остаются на невысоком уровне.
▪️Кэш на балансе составляет ₽250 млрд. Яндекс привлек средства через допэмиссию и выпуск долга под покупку Тинькофф. Так как сделка не состоялась, теперь непонятно, что компания будет делать с этой подушкой.
▪️Яндекс остается самой дорогой компанией РФ по мультипликаторам. Эта плата за потенциал роста доходов лучше рынка в будущем. Ваше мнение по акциям компании? 📉/ 📈
#YNDX #RussiaActive
