🔴 ЧЕРКИЗОВО
===Обзор позиций в активных фондах УК ДОХОДЪ
Черкизово пожинает плоды предыдущих инвестиций в новые мощности производства, а также сделки M&A. Компания фактически достигла обозначенных целей ранее - Черкизово планировали увеличить мощности по производству курятины до 1,1 млн т, свинины - до 400 тыс. т (производство в 2025 г. курятина 922 тыс. т, индейка 82 тыс. т, а свинины – 334 тыс. т).
Компания фокусируется на продажах продуктов с высокой добавленной стоимостью. Кроме того, снижение ставок на кредитном рынке играет в плюс финансовым итогам компании. Определенным риском для Черкизово могут быть ограничительные действия со стороны государства в целях торможения роста цен.
Компания вернулась к выплате дивидендов. Ожидаемая дивидендная доходность 12 мес. равна 10%. (подробнее).
Бумаги Черкизово имеют оценку 17 из 20. У Черкизово были планы по проведению SPO, так как доля free-float менее 5%. При нормализации ситуации в геополитике мы ожидаем проведение SPO. Рекомендация «Strong Buy» - держать долю акций значительно выше уровня бенчмарка.
В активном WILD ETF доля акций Черкизово составляет 4,34%, в индексе МосБиржи нет (полный состав на любой день доступен здесь).
=========
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
Активные фонды акций УК ДОХОДЪ:
💼 WILD ETF - доступен на МосБирже
💼 ОПИФ "ДОХОДЪ. Российские акции. Первый эшелон - доступен на ФинУслугах (если биржа для вас неудобна).
Потенциально, активный стиль инвестиций позволяет лучше использовать рыночные возможности и «исправлять» недостатки индексов, концентрированных лишь на нескольких больших компаниях, оставаясь привязанным, хотя и в меньше степени, к рыночной доходности базового бенчмарка.
Поэтому активные стратегии лучше всего подходят для диверсификации портфеля акций в больших долгосрочных инвестиционных портфелях, повышая их эффективность и разнообразие.
#доходъактивныепозиции
===Обзор позиций в активных фондах УК ДОХОДЪ
Черкизово пожинает плоды предыдущих инвестиций в новые мощности производства, а также сделки M&A. Компания фактически достигла обозначенных целей ранее - Черкизово планировали увеличить мощности по производству курятины до 1,1 млн т, свинины - до 400 тыс. т (производство в 2025 г. курятина 922 тыс. т, индейка 82 тыс. т, а свинины – 334 тыс. т).
Компания фокусируется на продажах продуктов с высокой добавленной стоимостью. Кроме того, снижение ставок на кредитном рынке играет в плюс финансовым итогам компании. Определенным риском для Черкизово могут быть ограничительные действия со стороны государства в целях торможения роста цен.
Компания вернулась к выплате дивидендов. Ожидаемая дивидендная доходность 12 мес. равна 10%. (подробнее).
Бумаги Черкизово имеют оценку 17 из 20. У Черкизово были планы по проведению SPO, так как доля free-float менее 5%. При нормализации ситуации в геополитике мы ожидаем проведение SPO. Рекомендация «Strong Buy» - держать долю акций значительно выше уровня бенчмарка.
В активном WILD ETF доля акций Черкизово составляет 4,34%, в индексе МосБиржи нет (полный состав на любой день доступен здесь).
=========
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.
Активные фонды акций УК ДОХОДЪ:
💼 WILD ETF - доступен на МосБирже
💼 ОПИФ "ДОХОДЪ. Российские акции. Первый эшелон - доступен на ФинУслугах (если биржа для вас неудобна).
Потенциально, активный стиль инвестиций позволяет лучше использовать рыночные возможности и «исправлять» недостатки индексов, концентрированных лишь на нескольких больших компаниях, оставаясь привязанным, хотя и в меньше степени, к рыночной доходности базового бенчмарка.
Поэтому активные стратегии лучше всего подходят для диверсификации портфеля акций в больших долгосрочных инвестиционных портфелях, повышая их эффективность и разнообразие.
#доходъактивныепозиции
❤11👍6
Небольшое, но полезное обновление в информации о расчете показателя Качество эмитента в нашем сервисе Анализ облигаций:
Теперь вы можете видеть период и тип финансовой отчетности, которая использовалась для расчетов.
Для этого зайдите на вкладку "Анализ эмитента" в подробной информации о любой облигации. Такие данные уже доступны для большинства компаний. Вскоре они будут доступны для всех эмитентов.
=======
🔹 Качество эмитента (QUALITY) - это агрегированный рейтинг эмитента (от 1 до 10, чем выше, тем лучше), отражающий уровень стабильности его бизнеса без учета размера и внешний поддержки. Используется как вспомогательный при оценке кредитного качества (дополнительно к кредитному рейтингу).
Мы используем этот показатель, чтобы отличать качество эмитентов внутри одной группы кредитных рейтингов (например, A+, A, A-), а также отсеивать компании с нестабильной бизнес-моделью независимо от их кредитного рейтинга от агентств, типа АКРА, Эксперт РА, S&P, Fitch и пр.
Качество на уровне рейтинга 5 и выше считается высоким, ниже 5 - низким. Облигации эмитентов с качеством сильно ниже 5, как правило, не попадают в наши базовые выборки (см. фильтр "Базовые стратегии").
🔸 Outside Quality - это взгляд со стороны или общая оценка бизнеса так, чтобы описать его «в двух словах» - прибыльность вложений, уровень долга и то, насколько вообще стабильно работает компания.
🔸 Inside Quality - это агрегированный показатель качества прибыли и баланса, рассчитанный на основе детальных показателей отчетности.
▪️ Качество баланса больше ценится в периоды турбулентности/высокой неопределенности, так как лучше отражает устойчивость кампании и имеет меньшую зависимость от текущий экономической ситуации.
▪️ Качество прибыли больше ценится в периоды роста экономики, когда более высокий долг является более оправданным, а оборачиваемость и эффективность являются базовыми преимуществами бизнеса.
В основе анализа качества эмитента лежит принцип сбалансированности.
Обычно, высокая эффективность означает высокий долг. Низкая оборачиваемость (конечно, свойственная большинству строителей) должна компенсироваться более высокой эффективностью. Хороший бизнес с высоким долгом должен иметь хорошую стабильность прибыли. Соотношение этих балансов и формирует качество эмитента. Именно с точки зрения сбалансированности показателей мы анализируем эти данные.
👉 Полную методологию расчета всех показателей в отчете по качеству вы можете найти в этом pdf файле.
#доходъдневник
Теперь вы можете видеть период и тип финансовой отчетности, которая использовалась для расчетов.
Для этого зайдите на вкладку "Анализ эмитента" в подробной информации о любой облигации. Такие данные уже доступны для большинства компаний. Вскоре они будут доступны для всех эмитентов.
=======
🔹 Качество эмитента (QUALITY) - это агрегированный рейтинг эмитента (от 1 до 10, чем выше, тем лучше), отражающий уровень стабильности его бизнеса без учета размера и внешний поддержки. Используется как вспомогательный при оценке кредитного качества (дополнительно к кредитному рейтингу).
Мы используем этот показатель, чтобы отличать качество эмитентов внутри одной группы кредитных рейтингов (например, A+, A, A-), а также отсеивать компании с нестабильной бизнес-моделью независимо от их кредитного рейтинга от агентств, типа АКРА, Эксперт РА, S&P, Fitch и пр.
Качество на уровне рейтинга 5 и выше считается высоким, ниже 5 - низким. Облигации эмитентов с качеством сильно ниже 5, как правило, не попадают в наши базовые выборки (см. фильтр "Базовые стратегии").
🔸 Outside Quality - это взгляд со стороны или общая оценка бизнеса так, чтобы описать его «в двух словах» - прибыльность вложений, уровень долга и то, насколько вообще стабильно работает компания.
🔸 Inside Quality - это агрегированный показатель качества прибыли и баланса, рассчитанный на основе детальных показателей отчетности.
▪️ Качество баланса больше ценится в периоды турбулентности/высокой неопределенности, так как лучше отражает устойчивость кампании и имеет меньшую зависимость от текущий экономической ситуации.
▪️ Качество прибыли больше ценится в периоды роста экономики, когда более высокий долг является более оправданным, а оборачиваемость и эффективность являются базовыми преимуществами бизнеса.
В основе анализа качества эмитента лежит принцип сбалансированности.
Обычно, высокая эффективность означает высокий долг. Низкая оборачиваемость (конечно, свойственная большинству строителей) должна компенсироваться более высокой эффективностью. Хороший бизнес с высоким долгом должен иметь хорошую стабильность прибыли. Соотношение этих балансов и формирует качество эмитента. Именно с точки зрения сбалансированности показателей мы анализируем эти данные.
👉 Полную методологию расчета всех показателей в отчете по качеству вы можете найти в этом pdf файле.
#доходъдневник
👍19❤15👏7