Селигдар: 2+2=4
💰 Совет директоров Селигдара накануне рекомендовал финальные дивиденды за 2023 год в размере 2 руб. на акцию, что вкупе с ранее выплаченными промежуточными дивами за 9m2023 также в размере 2 руб. сулит теперь совокупный размер дивидендов за 2023 год в размере 4 руб. на акцию и годовую ДД=5,7%.
Но несмотря на это акционерам Селигдара рекомендую раньше времени не обольщаться, т.к. из-за отрицательной переоценки валютных обязательств компания завершила 2023 год с убытком в размере 11,5 млрд руб., по сравнению с прибылью в 4,1 млрд руб. годом ранее. Этот убыток оказался рекордным в истории компании, а значит дивидендная интрига теперь будет витать в воздухе вплоть до проведения ГОСА, которое запланировано на 4 июня 2024 года. Будем внимательно следить, какое решение в итоге будет принято по дивидендам в этот день.
👉 А вот на долгосрочном горизонте всё-таки хочется верить в светлое будущее компании, и причины надеяться на это имеются. В частности, в 2024 году завершается 1-й этап долгосрочной Стратегии развития компании, который предполагает выход на производство золота в объёме 9 тонн (+8,7% г/г) и олова в концентрате в объёме 5000 тонн (+66,5% г/г). В июле компания традиционно проводит День инвестора, где уточняет свои производственные прогнозы, и если текущие ориентиры останутся без изменений, то можно ожидать сохранения высоких темпов роста выручки и показателя EBITDA. А там, глядишь, и чистая прибыль вернётся в зону положительных значений, снова вернув доверие инвесторов, а самое главное - дивидендную риторику, без которой акционерам Селигдара будет очень тоскливо на протяжении ближайших 12 месяцев.
Селигдар (#SELG) сейчас торгуется с мультипликатором EV/EBITDA в районе 6х. Нельзя сказать, что это дорого, учитывая стоимость золота выше 7200 руб. за грамм, но и покупать бумаги на текущих уровнях лично у меня желания не возникает, поскольку в случае коррекции цен на жёлтый металл волна распродаж может быть продолжена. Мне по-прежнему было бы очень комфортно закупиться в диапазоне 55-60 руб. за одну акцию Селигдара, и поднимать эту планку в своей рабочей таблице (ссылка доступна для премиум-подписчиков) мне пока не хочется.
❤️ Ставьте лайк под этим постом и хороших вам выходных, друзья!
💰 Совет директоров Селигдара накануне рекомендовал финальные дивиденды за 2023 год в размере 2 руб. на акцию, что вкупе с ранее выплаченными промежуточными дивами за 9m2023 также в размере 2 руб. сулит теперь совокупный размер дивидендов за 2023 год в размере 4 руб. на акцию и годовую ДД=5,7%.
Но несмотря на это акционерам Селигдара рекомендую раньше времени не обольщаться, т.к. из-за отрицательной переоценки валютных обязательств компания завершила 2023 год с убытком в размере 11,5 млрд руб., по сравнению с прибылью в 4,1 млрд руб. годом ранее. Этот убыток оказался рекордным в истории компании, а значит дивидендная интрига теперь будет витать в воздухе вплоть до проведения ГОСА, которое запланировано на 4 июня 2024 года. Будем внимательно следить, какое решение в итоге будет принято по дивидендам в этот день.
👉 А вот на долгосрочном горизонте всё-таки хочется верить в светлое будущее компании, и причины надеяться на это имеются. В частности, в 2024 году завершается 1-й этап долгосрочной Стратегии развития компании, который предполагает выход на производство золота в объёме 9 тонн (+8,7% г/г) и олова в концентрате в объёме 5000 тонн (+66,5% г/г). В июле компания традиционно проводит День инвестора, где уточняет свои производственные прогнозы, и если текущие ориентиры останутся без изменений, то можно ожидать сохранения высоких темпов роста выручки и показателя EBITDA. А там, глядишь, и чистая прибыль вернётся в зону положительных значений, снова вернув доверие инвесторов, а самое главное - дивидендную риторику, без которой акционерам Селигдара будет очень тоскливо на протяжении ближайших 12 месяцев.
Селигдар (#SELG) сейчас торгуется с мультипликатором EV/EBITDA в районе 6х. Нельзя сказать, что это дорого, учитывая стоимость золота выше 7200 руб. за грамм, но и покупать бумаги на текущих уровнях лично у меня желания не возникает, поскольку в случае коррекции цен на жёлтый металл волна распродаж может быть продолжена. Мне по-прежнему было бы очень комфортно закупиться в диапазоне 55-60 руб. за одну акцию Селигдара, и поднимать эту планку в своей рабочей таблице (ссылка доступна для премиум-подписчиков) мне пока не хочется.
❤️ Ставьте лайк под этим постом и хороших вам выходных, друзья!
❤67👍64🔥19🤔3😱2
👑 Высокие цены на золото не испугали покупателей
Всемирный золотой совет представил накануне статистику по мировому рынку золота за 1 кв. 2024 года, а потому предлагаю заглянуть в неё и проанализировать её вместе с вами.
✔️ Средняя цена на драгметалл с января по март составила рекордные $2070 за унцию. Что любопытно, рекордные цены на драгоценный металл совершенно не испугали покупателей, и совокупный спрос в отчётном периоде даже увеличился на +3% (г/г) до 1238 тонн. Вот что значит напряжённая геополитическая обстановка в мире!
✔️ Основной всплеск спроса наблюдался на внебиржевом рынке, где доминировали китайцы. В связи с тем, что китайские инвесторы не имеют возможности приобрести достаточное количество физического золота для немедленной поставки, объёмы торгов на Шанхайской фьючерсной бирже увеличились более чем на +200% за последние два месяца.
В связи с нехваткой физического золота, китайское правительство даже запустило в СМИ кампанию, направленную на стимулирование населения к приобретению серебра вместо золота. Важно отметить, что Шанхай стал вторым по величине центром торговли золотом в мире, уступая лишь Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA).
✔️ Мировые Центробанки по-прежнему больше покупают, чем продают #золото, и их запасы по итогам 1Q2024 выросли на 74 тонны. Стоит отметить, что помимо традиционных покупателей в лице Центробанков Китая и Индии, на сей раз к ним присоединился и Банк Турции, который в марте стал лидером по объёму закупок, приобретя 14 тонн драгоценного металла.
Доминирование доллара США вызывает проблемы не только у стран, настроенных против Запада, таких как Китай и Россия, но также и у других развивающихся экономик в Азии, Африке и Южной Америке. В связи с этим многие государства стремятся уменьшить свою зависимость от американской валюты, предпочитая золото, нежели американские баксы, всё больше теряющие доверие.
✔️ Что касается производство драгметалла, то по итогам 1Q2024 оно выросло на +4% (г/г) до 893 тонны – золотодобытчики рады высоким ценам и наращивают свои производственные мощности. У большинства крупнейших в мире компаний себестоимость производства составляет около $1100 за унцию, и текущие котировки жёлтого металла позволяют работать с высокой маржинальностью.
❓Какую динамику золота мы можем увидеть в среднесрочной перспективе?
Мировые Центробанки уже начинают постепенно сокращать закупки драгметалла, поскольку текущие ценники для них становятся не комфортными, и это негативный фактор. Зато накалённая ситуация в мире очень даже позитивна для рынка золота - чего стоят только недавние слова премьер-министра Израиля о том, что его страна не может согласиться на окончание военной операции против ХАМАС, начав в воскресенье бомбардировку города Рафах в Секторе Газа.
Монетарная политика ФРС США также благоприятна для жёлтого металла: уже летом американский регулятор планирует начать сокращение программы QT, и на одних только слухах и ожиданиях мы видим снижение доходности долгосрочных гособлигаций. А что будет, когда ставка действительно начнёт снижаться?
👉 Продолжаю из золотодобытчиков держать в своём портфеле акции компании ЮГК (#UGLD), взгляд на которую в трёх частях я выкладывал в "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" буквально пару недель тому назад, а также акции компании Полюс (#PLZL), от которых я в принципе готов даже избавиться, но чуть подороже. А вот акции Селигдар (#SELG) я бы даже прикупил где-нибудь в диапазоне 55-60 руб., т.к. к растущим компаниям я всегда был не равнодушен, и кратный рост производства золота в перспективе ближайшей пятилетки даёт большие надежды и на серьёзную переоценку котировок в будущем.
В целом, в совокупности всех вышеперечисленных факторов, 2024 год для отрасли должен оказаться весьма успешным, поэтому не забывайте выделять в своём инвестиционном портфеле какую-то часть для золотых активов (будь то физическое золото, фонды или акции).
❤️ Не поленитесь поставить лайк под этим постом, мы стараемся для вас! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
Всемирный золотой совет представил накануне статистику по мировому рынку золота за 1 кв. 2024 года, а потому предлагаю заглянуть в неё и проанализировать её вместе с вами.
✔️ Средняя цена на драгметалл с января по март составила рекордные $2070 за унцию. Что любопытно, рекордные цены на драгоценный металл совершенно не испугали покупателей, и совокупный спрос в отчётном периоде даже увеличился на +3% (г/г) до 1238 тонн. Вот что значит напряжённая геополитическая обстановка в мире!
✔️ Основной всплеск спроса наблюдался на внебиржевом рынке, где доминировали китайцы. В связи с тем, что китайские инвесторы не имеют возможности приобрести достаточное количество физического золота для немедленной поставки, объёмы торгов на Шанхайской фьючерсной бирже увеличились более чем на +200% за последние два месяца.
В связи с нехваткой физического золота, китайское правительство даже запустило в СМИ кампанию, направленную на стимулирование населения к приобретению серебра вместо золота. Важно отметить, что Шанхай стал вторым по величине центром торговли золотом в мире, уступая лишь Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA).
✔️ Мировые Центробанки по-прежнему больше покупают, чем продают #золото, и их запасы по итогам 1Q2024 выросли на 74 тонны. Стоит отметить, что помимо традиционных покупателей в лице Центробанков Китая и Индии, на сей раз к ним присоединился и Банк Турции, который в марте стал лидером по объёму закупок, приобретя 14 тонн драгоценного металла.
Доминирование доллара США вызывает проблемы не только у стран, настроенных против Запада, таких как Китай и Россия, но также и у других развивающихся экономик в Азии, Африке и Южной Америке. В связи с этим многие государства стремятся уменьшить свою зависимость от американской валюты, предпочитая золото, нежели американские баксы, всё больше теряющие доверие.
✔️ Что касается производство драгметалла, то по итогам 1Q2024 оно выросло на +4% (г/г) до 893 тонны – золотодобытчики рады высоким ценам и наращивают свои производственные мощности. У большинства крупнейших в мире компаний себестоимость производства составляет около $1100 за унцию, и текущие котировки жёлтого металла позволяют работать с высокой маржинальностью.
❓Какую динамику золота мы можем увидеть в среднесрочной перспективе?
Мировые Центробанки уже начинают постепенно сокращать закупки драгметалла, поскольку текущие ценники для них становятся не комфортными, и это негативный фактор. Зато накалённая ситуация в мире очень даже позитивна для рынка золота - чего стоят только недавние слова премьер-министра Израиля о том, что его страна не может согласиться на окончание военной операции против ХАМАС, начав в воскресенье бомбардировку города Рафах в Секторе Газа.
Монетарная политика ФРС США также благоприятна для жёлтого металла: уже летом американский регулятор планирует начать сокращение программы QT, и на одних только слухах и ожиданиях мы видим снижение доходности долгосрочных гособлигаций. А что будет, когда ставка действительно начнёт снижаться?
👉 Продолжаю из золотодобытчиков держать в своём портфеле акции компании ЮГК (#UGLD), взгляд на которую в трёх частях я выкладывал в "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" буквально пару недель тому назад, а также акции компании Полюс (#PLZL), от которых я в принципе готов даже избавиться, но чуть подороже. А вот акции Селигдар (#SELG) я бы даже прикупил где-нибудь в диапазоне 55-60 руб., т.к. к растущим компаниям я всегда был не равнодушен, и кратный рост производства золота в перспективе ближайшей пятилетки даёт большие надежды и на серьёзную переоценку котировок в будущем.
В целом, в совокупности всех вышеперечисленных факторов, 2024 год для отрасли должен оказаться весьма успешным, поэтому не забывайте выделять в своём инвестиционном портфеле какую-то часть для золотых активов (будь то физическое золото, фонды или акции).
❤️ Не поленитесь поставить лайк под этим постом, мы стараемся для вас! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
👍220❤51🔥5🤔1