🇺🇸 Акции США на Мосбирже Часть 6 - General Motors, Ford, General Electric, IBM, HP
В этой подборке смотрим на карточки компаний, которые прежде считались иконами американского бизнеса, но в последние годы их акции показывают явное отставание от рынка. Есть ли среди них интересные кандидаты для портфелей?
Исследования для участников Bastion Club:
🏰 Акции США на Мосбирже Часть 6
🏰 🔎 Дивидендный портфель США #3 (Скоро апдейт)
Пример обзора:
Акции США на Мосбирже. Часть I: FAANG
#BastionClub #DivUS #USAActive #GM #F #GE #IBM #HPQ
В этой подборке смотрим на карточки компаний, которые прежде считались иконами американского бизнеса, но в последние годы их акции показывают явное отставание от рынка. Есть ли среди них интересные кандидаты для портфелей?
Исследования для участников Bastion Club:
🏰 Акции США на Мосбирже Часть 6
🏰 🔎 Дивидендный портфель США #3 (Скоро апдейт)
Пример обзора:
Акции США на Мосбирже. Часть I: FAANG
#BastionClub #DivUS #USAActive #GM #F #GE #IBM #HPQ
📊Сравнение продаж наушников Airpods и выручки отдельных компаний
В прошлом году Apple продала беспроводных наушников на $12 млрд. Это чуть меньше выручки всего Uber и примерно столько же, сколько в сумме заработали Twitter, Spotify, Snap и Shopify. Если бы Airpods были бы отдельным бизнесом, то его капитализация по разным оценкам составляла бы $80-120 млрд. Это дороже любой российской публичной компании.
#AAPL
В прошлом году Apple продала беспроводных наушников на $12 млрд. Это чуть меньше выручки всего Uber и примерно столько же, сколько в сумме заработали Twitter, Spotify, Snap и Shopify. Если бы Airpods были бы отдельным бизнесом, то его капитализация по разным оценкам составляла бы $80-120 млрд. Это дороже любой российской публичной компании.
#AAPL
Наш подписчик Ihor ударно провел 2020 год, прослушав все выпуски подкаста Bastion. Вы крутой, так держать👍
Не забудьте послушать выпуск #31 про статистику доходности инвестиций на IPO (скоро будет пост на тему в разделе фундаментал), интересный подход Романа к тому, когда продавать Биткоин и то, почему Tesla может стоить бесконечно много.
PS: если вы поставите нам сердечко на Яндекс.Музыке, мы будем очень благодарны https://music.yandex.ru/album/10151864
Не забудьте послушать выпуск #31 про статистику доходности инвестиций на IPO (скоро будет пост на тему в разделе фундаментал), интересный подход Романа к тому, когда продавать Биткоин и то, почему Tesla может стоить бесконечно много.
PS: если вы поставите нам сердечко на Яндекс.Музыке, мы будем очень благодарны https://music.yandex.ru/album/10151864
📰 Desk от 03.12.2020
🇷🇺 Компания владельца НЛМК Лисина продаст около 2% металлурга в рамках ускоренного букбилдинга. Источник "Интерфакс" говорит, что новая сделка увеличит ликвидность акций компании, являясь шагом к увеличению ее веса в индексе MSCI.
🇷🇺 Норникель вчера представил новую стратегию развития, обозначив цель по росту производства на 30-40% за 10 лет и росту инвестиций в 2-3 раза к прошлому году. Инвесторам планы похоже понравились. Акции компании вчера лидировали в индексе Мосбиржи.
🇷🇺 Детский мир показывает сильные результаты на фоне ноябрьских распродаж. По итогам месяца общий товарооборот ритейлера увеличился на 15% г/г, доля онлайн-продаж в общей выручке сети выросла в 2 раза до 33%.
🇺🇸 Spotify +12,6%, акция обновляет исторический максимум.
🇺🇸 Salesforce подтвердила сделку по покупке Slack. Акции Salesforce падают почти на 8%. В момент сделок M&A инвесторы часто сомневаются, нужны ли компаниям такие дорогие инвестиции.
🇺🇸 Акции BlackBerry выросли на 25% за два дня после новости о партнерстве с Amazon Web Service. Совместно они займутся разработкой и продажей сервиса для автомобилей - платформы IVY.
🇺🇸🇬🇧 Британия одобрила использование вакцины Pfizer от коронавируса. Это первая страна, разрешившая использовать препарат компаний Pfizer и BioNTech.
👇📈 Карты рынков в комментариях
🇷🇺 Компания владельца НЛМК Лисина продаст около 2% металлурга в рамках ускоренного букбилдинга. Источник "Интерфакс" говорит, что новая сделка увеличит ликвидность акций компании, являясь шагом к увеличению ее веса в индексе MSCI.
🇷🇺 Норникель вчера представил новую стратегию развития, обозначив цель по росту производства на 30-40% за 10 лет и росту инвестиций в 2-3 раза к прошлому году. Инвесторам планы похоже понравились. Акции компании вчера лидировали в индексе Мосбиржи.
🇷🇺 Детский мир показывает сильные результаты на фоне ноябрьских распродаж. По итогам месяца общий товарооборот ритейлера увеличился на 15% г/г, доля онлайн-продаж в общей выручке сети выросла в 2 раза до 33%.
🇺🇸 Spotify +12,6%, акция обновляет исторический максимум.
🇺🇸 Salesforce подтвердила сделку по покупке Slack. Акции Salesforce падают почти на 8%. В момент сделок M&A инвесторы часто сомневаются, нужны ли компаниям такие дорогие инвестиции.
🇺🇸 Акции BlackBerry выросли на 25% за два дня после новости о партнерстве с Amazon Web Service. Совместно они займутся разработкой и продажей сервиса для автомобилей - платформы IVY.
🇺🇸🇬🇧 Британия одобрила использование вакцины Pfizer от коронавируса. Это первая страна, разрешившая использовать препарат компаний Pfizer и BioNTech.
👇📈 Карты рынков в комментариях
Goldman Sachs - апгрейд Tesla до Buy
Поднимают цель с $455 до $780. Ждут $56 млрд продаж в 22 году и применяют мультипликатор P/S в 15x вместо прежнего 9x. Повышение мультипликатора объясняют "ростом прогноза доли продаж электромобилей в мире", что позволит Tesla продавать 15 млн автомобилей к 2040 году.
👉Наглядно, почему все эти таргеты инвестбанков в чистом виде бесполезны. Основывать оценку компании на результатах продаж через 20 лет бессмысленно. Например, при продаже 10 млн машин в год вы получите, что Tesla стоит дорого, а при 15 млн - дешево. Если горизонт прогноза показателей составляет 3-5 лет, то анализ сценариев в отчетности имеет смысл. Но то, что будет через 20 лет - плод чистой фантазии аналитика, который он подстраивает под текущую конъюнктуру цен.
#trends #TSLA
Поднимают цель с $455 до $780. Ждут $56 млрд продаж в 22 году и применяют мультипликатор P/S в 15x вместо прежнего 9x. Повышение мультипликатора объясняют "ростом прогноза доли продаж электромобилей в мире", что позволит Tesla продавать 15 млн автомобилей к 2040 году.
👉Наглядно, почему все эти таргеты инвестбанков в чистом виде бесполезны. Основывать оценку компании на результатах продаж через 20 лет бессмысленно. Например, при продаже 10 млн машин в год вы получите, что Tesla стоит дорого, а при 15 млн - дешево. Если горизонт прогноза показателей составляет 3-5 лет, то анализ сценариев в отчетности имеет смысл. Но то, что будет через 20 лет - плод чистой фантазии аналитика, который он подстраивает под текущую конъюнктуру цен.
#trends #TSLA
Enron: 19 лет назад произошло одно из самых громких банкротств в истории
Американская энергетическая компания Enron считалась "самой инновационной компанией Америки", имела 22 тысячи сотрудников и $100 млрд годовой выручки. В конце 2001 года стало известно, что информация о финансовом состоянии компании была сфальсифицирована с помощью бухгалтерских уловок. 2 декабря 2001 года компания подала на банкротство.
Интересно, что многие до последнего не верили в проблемы Enron. За два месяца (!) до банкротства компании Goldman Sachs называл Enron "все еще лучшим из лучших"👇. Как такое возможно?
Американская энергетическая компания Enron считалась "самой инновационной компанией Америки", имела 22 тысячи сотрудников и $100 млрд годовой выручки. В конце 2001 года стало известно, что информация о финансовом состоянии компании была сфальсифицирована с помощью бухгалтерских уловок. 2 декабря 2001 года компания подала на банкротство.
Интересно, что многие до последнего не верили в проблемы Enron. За два месяца (!) до банкротства компании Goldman Sachs называл Enron "все еще лучшим из лучших"👇. Как такое возможно?
📈 Zoom: капитализация в $118 млрд и рост выручки в 4,5 раза
Сервис для видеоконференций показывает самую невероятную историю взлета в 2020 году. В III квартале выручка Zoom выросла в 4,5 раза год к году, чистая прибыль увеличилась в 90 раз. Мультипликаторы оценки одни из самых высоких на рынке. Бизнес оценен в 268 EBITDA за последние 12 месяцев.
Наш скринер идентифицирует Zoom как кандидата в активную стратегию. Напомним, что он отбирает компании роста с хорошими показателями эффективности и с положительным импульсом роста стоимости акций. Недооценка на уровне 1/10 не страшна - для быстро растущих компаний мультипликаторы могут отходить на второй план.
🔎 Тем не менее, полагаем, что включать в портфель такие истории сейчас нелогично. Представьте, что идет война и Lockheed Martin получает множество военных заказов. Когда война пройдет, очевидно, что компании придется сократить масштабы производства. Ценность бизнеса также упадет. Похожую аналогию можно провести с эпохой пандемии и Zoom. Если горизонт 3 года, то вложение выглядит слишком рискованным.
Что вы думаете о Zoom?
#ZM #USAActive
Сервис для видеоконференций показывает самую невероятную историю взлета в 2020 году. В III квартале выручка Zoom выросла в 4,5 раза год к году, чистая прибыль увеличилась в 90 раз. Мультипликаторы оценки одни из самых высоких на рынке. Бизнес оценен в 268 EBITDA за последние 12 месяцев.
Наш скринер идентифицирует Zoom как кандидата в активную стратегию. Напомним, что он отбирает компании роста с хорошими показателями эффективности и с положительным импульсом роста стоимости акций. Недооценка на уровне 1/10 не страшна - для быстро растущих компаний мультипликаторы могут отходить на второй план.
🔎 Тем не менее, полагаем, что включать в портфель такие истории сейчас нелогично. Представьте, что идет война и Lockheed Martin получает множество военных заказов. Когда война пройдет, очевидно, что компании придется сократить масштабы производства. Ценность бизнеса также упадет. Похожую аналогию можно провести с эпохой пандемии и Zoom. Если горизонт 3 года, то вложение выглядит слишком рискованным.
Что вы думаете о Zoom?
#ZM #USAActive
📰 Desk от 04.12.2020
🇷🇺 АФК Система не планирует продавать свои акции Ozon, верит в их рост, заявил президент АФК Владимир Чирахов в ходе телефонной конференции. Ozon на новости +11%.
🇷🇺 Менеджмент АФК Системы сообщил, что может удвоить дивиденды за 2020 год до ₽0,26 на акцию. ДД в этом случае будет небольшой и составит 0,9%. В 2021 году планируют рассмотреть вопрос о модификации дивполитики.
🇷🇺 Менеджмент Татнефти не предлагал СД обсуждать выплату дивидендов за 9 месяцев из-за налоговых нововведений - топ-менеджер. Еще в конце октября менеджмент дивиденды планировал.
🇺🇸 Merck продала долю в Moderna на фоне скачка акций разработчика вакцины от COVID-19.
🇺🇸 Amazon ведет переговоры о покупке Wondery - последнего крупного независимого издателя подкастов на рынке.
🇺🇸 Visa и криптовалютный стартап BlockFi объединились для выпуска кредитной карты Visa Bitcoin Rewards, которая будет возвращать бонусы в виде биткойнов - Bloomberg.
🇺🇸 United Parcel Service наложила ограничения на доставку для Gap, Nike и других ритейлеров из-за беспрецедентного роста онлайн-заказов. По оценкам Национальной федерации розничной торговли, объем покупок в интернете за пять дней распродаж вырос на 44%.
🇺🇸 Нефтегазовая Chevron сократила план капвложений до $14 млрд в 2021 году и $14-16 млрд в следующие четыре года. Снижение инвестиций составит 26%.
👇📈 Карты рынков в комментариях
🇷🇺 АФК Система не планирует продавать свои акции Ozon, верит в их рост, заявил президент АФК Владимир Чирахов в ходе телефонной конференции. Ozon на новости +11%.
🇷🇺 Менеджмент АФК Системы сообщил, что может удвоить дивиденды за 2020 год до ₽0,26 на акцию. ДД в этом случае будет небольшой и составит 0,9%. В 2021 году планируют рассмотреть вопрос о модификации дивполитики.
🇷🇺 Менеджмент Татнефти не предлагал СД обсуждать выплату дивидендов за 9 месяцев из-за налоговых нововведений - топ-менеджер. Еще в конце октября менеджмент дивиденды планировал.
🇺🇸 Merck продала долю в Moderna на фоне скачка акций разработчика вакцины от COVID-19.
🇺🇸 Amazon ведет переговоры о покупке Wondery - последнего крупного независимого издателя подкастов на рынке.
🇺🇸 Visa и криптовалютный стартап BlockFi объединились для выпуска кредитной карты Visa Bitcoin Rewards, которая будет возвращать бонусы в виде биткойнов - Bloomberg.
🇺🇸 United Parcel Service наложила ограничения на доставку для Gap, Nike и других ритейлеров из-за беспрецедентного роста онлайн-заказов. По оценкам Национальной федерации розничной торговли, объем покупок в интернете за пять дней распродаж вырос на 44%.
🇺🇸 Нефтегазовая Chevron сократила план капвложений до $14 млрд в 2021 году и $14-16 млрд в следующие четыре года. Снижение инвестиций составит 26%.
👇📈 Карты рынков в комментариях
📊ЛИДЕРЫ ПО ДИВДОХОДНОСТИ В S&P500
В первой десятке все еще 5 компаний нефтегазового сектора. При этом лишь производитель газа Williams Companies за последние 12 месяцев имеет положительную совокупную доходность акций. Похоже рынок считает, что компания сможет сохранить выплаты на высоком уровне.
#DivUS
В первой десятке все еще 5 компаний нефтегазового сектора. При этом лишь производитель газа Williams Companies за последние 12 месяцев имеет положительную совокупную доходность акций. Похоже рынок считает, что компания сможет сохранить выплаты на высоком уровне.
#DivUS
📉Доходность облигаций в США с рейтингом CCC и ниже составляет 9,3%. Это минимум за несколько лет.
Стоимость самых рискованных облигаций меньше зависит от ключевых ставок и больше от уровня дефолтов. Падение доходности по ним означает низкую вероятность дефолтов, а следовательно, и уменьшение рисков в финансовой системе. Долговой рынок сейчас явно уверен в экономически благополучном 2021 годе.
На графике можно сравнить уровень паники в 2020 и в 2008 годах. 12 лет назад финансовая система далеко не сразу получила вливание ликвидности от ФРС, что закончилось Великой Рецессией. Ставки по рискованным облигациям вернулись к докризисному уровню лишь в 2010 году.
В этот раз триллионы долларов поступили в финансовую систему почти моментально, поэтому уже к концу года мы видим полное спокойствие на долговых рынках и рекомендации аналитиков увеличивать долю в рискованных CCC-облигациях.
Стоит ли это делать? только если 1) вы готовы к риску, то есть, что портфель таких облигаций может легко упасть на 15-20% за год 2) он составляет небольшую долю от своих совокупных активов, например, не более 15%.
#trends
Стоимость самых рискованных облигаций меньше зависит от ключевых ставок и больше от уровня дефолтов. Падение доходности по ним означает низкую вероятность дефолтов, а следовательно, и уменьшение рисков в финансовой системе. Долговой рынок сейчас явно уверен в экономически благополучном 2021 годе.
На графике можно сравнить уровень паники в 2020 и в 2008 годах. 12 лет назад финансовая система далеко не сразу получила вливание ликвидности от ФРС, что закончилось Великой Рецессией. Ставки по рискованным облигациям вернулись к докризисному уровню лишь в 2010 году.
В этот раз триллионы долларов поступили в финансовую систему почти моментально, поэтому уже к концу года мы видим полное спокойствие на долговых рынках и рекомендации аналитиков увеличивать долю в рискованных CCC-облигациях.
Стоит ли это делать? только если 1) вы готовы к риску, то есть, что портфель таких облигаций может легко упасть на 15-20% за год 2) он составляет небольшую долю от своих совокупных активов, например, не более 15%.
#trends
Forwarded from Desk
📰🇷🇺 Desk, Россия от 05.12.2020
📈 Индекс МосБиржи в пятницу превышал отметку в 3200 пунктов, максимум с января.
▫️Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 2020 год снизится примерно на 12-13% до >₽700 млрд рублей, заявил Герман Греф на встрече с Путиным. Это означает, что при коэффициенте выплат в 50%, дивиденд может составить около ₽15,2 на акцию. ДД по обычке 5,6%, по префу 6,2%.
▫️ЧТПЗ рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере ₽6,55 на акцию - ДД 2,6%. На выплаты менеджмент направит 16% накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет.
▫️Акции Северстали на историческом максимуме. Вчера был последний день для покупки акций под дивиденды за III квартал. Дивиденд ₽37,34 - ДД 3%.
▫️Детский мир создал специальный комитет по рынкам капитала для анализа возможных последствий оферты от Altus Capital, которая предложила акционерам ритейлера выкупить у них до 29,9% акций.
▫️Как сообщил в интервью Bloomberg старший вице-президент Nasdaq, сейчас биржа обсуждает листинг с пятью российскими эмитентами - такого не было за последние шесть лет.
📈 Индекс МосБиржи в пятницу превышал отметку в 3200 пунктов, максимум с января.
▫️Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 2020 год снизится примерно на 12-13% до >₽700 млрд рублей, заявил Герман Греф на встрече с Путиным. Это означает, что при коэффициенте выплат в 50%, дивиденд может составить около ₽15,2 на акцию. ДД по обычке 5,6%, по префу 6,2%.
▫️ЧТПЗ рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере ₽6,55 на акцию - ДД 2,6%. На выплаты менеджмент направит 16% накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет.
▫️Акции Северстали на историческом максимуме. Вчера был последний день для покупки акций под дивиденды за III квартал. Дивиденд ₽37,34 - ДД 3%.
▫️Детский мир создал специальный комитет по рынкам капитала для анализа возможных последствий оферты от Altus Capital, которая предложила акционерам ритейлера выкупить у них до 29,9% акций.
▫️Как сообщил в интервью Bloomberg старший вице-президент Nasdaq, сейчас биржа обсуждает листинг с пятью российскими эмитентами - такого не было за последние шесть лет.
☝️Уважаемые подписчики, мы решили выделить рубрику Desk в отдельный канал. Карты рынка в прежнем виде + подборки ключевых новостей по компаниям, чтобы ничего не упустить.
Добро пожаловать🏰
https://t.me/bastiondesk
Добро пожаловать🏰
https://t.me/bastiondesk
Telegram
Desk
Подборки важных новостей и доходности рынков. Для инвесторов от Bastion @bastionportfolio
🔎 Ok, Зумер. Как новое поколение меняет экономику и инвестиции
Инвестбанк Bank of America выпустил отчет о том, как поколение Z, то есть люди, родившиеся после 1995 года, будут влиять на экономику в ближайшие годы. Мы выбрали и прокомментировали 20 графиков из него, которые важны инвесторам для поиска долгосрочных инвестиционных идей. Сам отчет BofA также добавлен.
🏰Ранний доступ доступен для участников Bastion Club. В открытый доступ выложим на следующей неделе.
🔎Ok, Зумер. Как новое поколение меняет экономику и инвестиции
🎙Обзор нам настолько понравился, что мы даже записали по нему подкаст. Скоро выложим.
#BastionClub
Инвестбанк Bank of America выпустил отчет о том, как поколение Z, то есть люди, родившиеся после 1995 года, будут влиять на экономику в ближайшие годы. Мы выбрали и прокомментировали 20 графиков из него, которые важны инвесторам для поиска долгосрочных инвестиционных идей. Сам отчет BofA также добавлен.
🏰Ранний доступ доступен для участников Bastion Club. В открытый доступ выложим на следующей неделе.
🔎Ok, Зумер. Как новое поколение меняет экономику и инвестиции
🎙Обзор нам настолько понравился, что мы даже записали по нему подкаст. Скоро выложим.
#BastionClub
🎙Bastion Podcast #32: Как поколение Z изменит экономику и инвестиции
На основе исследования Bank of America обсуждаем важные тренды, которые несет смена поколений. Снижение потребления алкоголя и табака, постоянная депрессия, отказ от мяса и собственной машины, смерть гольфа и даже дверных звонков.
0:10 что делают компании с низкой дивдоходностью в дивидендном портфеле
6:26 об импульсе роста акций
13:54 о конференции Яндекса
21:20 что такое поколение Z
25:30 почему исчезнут дверные звонки
33:15 какие сектора больше всего пострадают от смены поколений
38:28 почему устойчив тренд на депрессию и одиночество
48:44 тренд на вегетарианство
52:40 почему бессмысленно выбирать отдельную акцию под смену поколений
🔹Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=Zu9wYW82COU
🔹Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095
🔹Яндекс Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
#Podcast
На основе исследования Bank of America обсуждаем важные тренды, которые несет смена поколений. Снижение потребления алкоголя и табака, постоянная депрессия, отказ от мяса и собственной машины, смерть гольфа и даже дверных звонков.
0:10 что делают компании с низкой дивдоходностью в дивидендном портфеле
6:26 об импульсе роста акций
13:54 о конференции Яндекса
21:20 что такое поколение Z
25:30 почему исчезнут дверные звонки
33:15 какие сектора больше всего пострадают от смены поколений
38:28 почему устойчив тренд на депрессию и одиночество
48:44 тренд на вегетарианство
52:40 почему бессмысленно выбирать отдельную акцию под смену поколений
🔹Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=Zu9wYW82COU
🔹Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095
🔹Яндекс Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
#Podcast
YouTube
#32: Как поколение Z изменит экономику и инвестиции
На основе исследования Bank of America обсуждаем важные тренды, которые несет смена поколений. Снижение потребления алкоголя и табака, постоянная депрессия, отказ от мяса и собственной машины, смерть гольфа и даже дверных звонков.
Bastion в Telegram: …
Bastion в Telegram: …
🔥 Главное на Bastion за неделю
1. Запросы "купить щенка" в Google как символ роста одиночества
https://t.me/bastionportfolio/2063
2. Газпром: квартальный убыток и рекордный уровень долга
https://t.me/bastionportfolio/2067
3. Слияние S&P Global и IHS Markit - попытка конкурировать с Bloomberg
https://t.me/bastionportfolio/2072
4. 🏰 Акции США на Мосбирже Часть 6 - General Motors, Ford, General Electric, IBM, HP
https://t.me/bastionportfolio/2077
5. Enron: 19 лет назад произошло одно из самых громких банкротств в истории
https://t.me/bastionportfolio/2082
6. Лидеры по дивдоходности в S&P500
https://t.me/bastionportfolio/2085
7. 🏰Ok, Зумер. Как новое поколение меняет экономику и инвестиции
https://t.me/bastionportfolio/2091
1. Запросы "купить щенка" в Google как символ роста одиночества
https://t.me/bastionportfolio/2063
2. Газпром: квартальный убыток и рекордный уровень долга
https://t.me/bastionportfolio/2067
3. Слияние S&P Global и IHS Markit - попытка конкурировать с Bloomberg
https://t.me/bastionportfolio/2072
4. 🏰 Акции США на Мосбирже Часть 6 - General Motors, Ford, General Electric, IBM, HP
https://t.me/bastionportfolio/2077
5. Enron: 19 лет назад произошло одно из самых громких банкротств в истории
https://t.me/bastionportfolio/2082
6. Лидеры по дивдоходности в S&P500
https://t.me/bastionportfolio/2085
7. 🏰Ok, Зумер. Как новое поколение меняет экономику и инвестиции
https://t.me/bastionportfolio/2091
⛏ О чем говорит рост цен на металлы?
Вы наверное обратили внимание на рост акций металлургов в последние месяцы. Это следствие ралли мировых цен на металлы. Железная руда, из которой производится сталь, один из лучших по доходности активов 2020 года. Медь обновляет максимум за 8 лет, цена за тонну алюминия превысила $2000 за тонну впервые за 2 года.
Почему растут в стоимости металлы?
▫️Снижение стоимости доллара в целом. Сверхмягкая денежная политика ФРС начинает поднимать уровень цен на все товары, но особенно - на сырье.
▫️Неожиданно быстрое восстановление Китая. Китай - главный потребитель металлов в мире, поэтому рост деловой активности в промышленности после выхода с карантина позитивно влияет на цены металлов. Например, инвестбанки пишут, что Китай установит рекорд по чистому импорту меди в этом году.
▫️Стадия делового цикла. После 2014 года цены на многие металлы обвалились, что привело к снижению инвестиций и, соответственно, падению выпуска через несколько лет.
#trends
Вы наверное обратили внимание на рост акций металлургов в последние месяцы. Это следствие ралли мировых цен на металлы. Железная руда, из которой производится сталь, один из лучших по доходности активов 2020 года. Медь обновляет максимум за 8 лет, цена за тонну алюминия превысила $2000 за тонну впервые за 2 года.
Почему растут в стоимости металлы?
▫️Снижение стоимости доллара в целом. Сверхмягкая денежная политика ФРС начинает поднимать уровень цен на все товары, но особенно - на сырье.
▫️Неожиданно быстрое восстановление Китая. Китай - главный потребитель металлов в мире, поэтому рост деловой активности в промышленности после выхода с карантина позитивно влияет на цены металлов. Например, инвестбанки пишут, что Китай установит рекорд по чистому импорту меди в этом году.
▫️Стадия делового цикла. После 2014 года цены на многие металлы обвалились, что привело к снижению инвестиций и, соответственно, падению выпуска через несколько лет.
#trends
Каким интернет-маркетплейсом вы пользуетесь для покупок чаще всего?
Anonymous Poll
26%
Wildberries
29%
Ozon
2%
Lamoda
5%
Беру
21%
Aliexpress/Tmall
17%
Другое/Не пользуюсь
🏦📈Акции Сбербанка обновляют исторический максимум
Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ в ноябре выросла на 5% за год до ₽78 млрд. Падение ставок по депозитам уменьшает процентные расходы банка при этом ставки по кредитам падают не так быстро. В результате чистый процентный доход Сбера за год увеличился на 15%.
Сбер впервые за год расформировал резервы под проблемные кредиты. Доходы от восстановления резервов по ссудам в ноябре составили ₽10,1 млрд. Это сигнал об улучшении финансового положения заемщиков банка.
В пятницу Герман Греф сказал, что прибыль Сбербанка по итогам 2020 года упадет на 12-13%. Показатель может составить около ₽740 млрд, что значительно лучше изначальных прогнозов. При коэффициенте выплат в 50% дивиденды могут составить около ₽16,5 на акцию. Текущая ДД по обычке = 6%, по префам - 6,6%.
🔎Акции Сбербанка проходят в портфель как по активной, так и по дивидендной стратегиям. Обычно акции банков не включаются в дивидендную стратегию Bastion из-за более высокого риска их бизнеса. Тем не менее, учитывая статус Сбера как ключевого банка финансовой системы РФ и положительные тенденции в отчетности, префы были добавлены в портфель по итогам ноябрьской ребалансировки.
Ваши мысли по перспективам бизнеса Сбера?
#SBER #DivRus
Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ в ноябре выросла на 5% за год до ₽78 млрд. Падение ставок по депозитам уменьшает процентные расходы банка при этом ставки по кредитам падают не так быстро. В результате чистый процентный доход Сбера за год увеличился на 15%.
Сбер впервые за год расформировал резервы под проблемные кредиты. Доходы от восстановления резервов по ссудам в ноябре составили ₽10,1 млрд. Это сигнал об улучшении финансового положения заемщиков банка.
В пятницу Герман Греф сказал, что прибыль Сбербанка по итогам 2020 года упадет на 12-13%. Показатель может составить около ₽740 млрд, что значительно лучше изначальных прогнозов. При коэффициенте выплат в 50% дивиденды могут составить около ₽16,5 на акцию. Текущая ДД по обычке = 6%, по префам - 6,6%.
🔎Акции Сбербанка проходят в портфель как по активной, так и по дивидендной стратегиям. Обычно акции банков не включаются в дивидендную стратегию Bastion из-за более высокого риска их бизнеса. Тем не менее, учитывая статус Сбера как ключевого банка финансовой системы РФ и положительные тенденции в отчетности, префы были добавлены в портфель по итогам ноябрьской ребалансировки.
Ваши мысли по перспективам бизнеса Сбера?
#SBER #DivRus
