🏰Стратегический обзор №8: Лучшие дивидендные акции РФ в энергетике и нефтегазе, комментарии по Deutsche Post, состояние дивидендного портфеля по США.
Рубрика Strategy Espresso будет переименована в Стратегический обзор. На еженедельной основе мы c участниками Bastion Club будем смотреть тренды на финансовых рынках, в бизнесе и экономике. Максимально полезная информация для портфельного управления и увеличения знаний о рынке.
В этом обзоре
🔋ОГК-2 - фаворит в отрасли?
📊Лидеры по текущей дивидендной доходности в энергетике
💡Россети Центра и Приволжья добавлены в шорт-лист идей
🛢Роснефть - защитный актив в нефтянке
🏭Проблема сталеваров. Что делать в рамках порфтеля?
🇩🇪Акции в евро - почему падает Deutsche Post
🛗Kone - финский производитель лифтов.
🇺🇸Что там с дивидендным портфелем по США?
Обзор на Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/46436e18-d0d1-498d-8027-9cb3f3c2d02f
Обзор на Patreon
https://www.patreon.com/posts/67507132
#BastionClub
Рубрика Strategy Espresso будет переименована в Стратегический обзор. На еженедельной основе мы c участниками Bastion Club будем смотреть тренды на финансовых рынках, в бизнесе и экономике. Максимально полезная информация для портфельного управления и увеличения знаний о рынке.
В этом обзоре
🔋ОГК-2 - фаворит в отрасли?
📊Лидеры по текущей дивидендной доходности в энергетике
💡Россети Центра и Приволжья добавлены в шорт-лист идей
🛢Роснефть - защитный актив в нефтянке
🏭Проблема сталеваров. Что делать в рамках порфтеля?
🇩🇪Акции в евро - почему падает Deutsche Post
🛗Kone - финский производитель лифтов.
🇺🇸Что там с дивидендным портфелем по США?
Обзор на Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/46436e18-d0d1-498d-8027-9cb3f3c2d02f
Обзор на Patreon
https://www.patreon.com/posts/67507132
#BastionClub
📡 Комиссия за валютные счета в РФ, дешевая российская нефть закончилась, ExxonMobil на исторических максимумах
Инвестразведка от 9 июня 2022, четверг. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
💵Комиссии за счета в USD
Российские банки вводят комиссии за хранение валюты на текущих счетах. Например, у Райффайзен они составят 0,2% в месяц. По слухам в Тинькофф обслуживание валютного счета с конца июня составит до 12% годовых с ежедневным списанием. Решение брать комиссии объяснимо. Во-первых, обслуживание валютного счета для самого банка это издержки, в то время как вкладывать эти средства некуда. Внешние рынки для инстурментов в USD и EUR фактически закрыты, кредитование внутреннего рынка в валюте маловозможно. Счета в валюте сейчас приносят убытки. Во-вторых, весь топ российских банков под санкциями, почему бы в таких условиях не заработать?
🛢Роснефть #ROSN
Очень интересную новость опубликовали в Reuters. Источники агентства сообщают, что Роснефть отклонила последние заявки индийских НПЗ на поставку сырой нефти по причине отсутствия необходимого объема. Похоже скидки на российскую нефть скоро закончатся. Позитивный сигнал для оценки сектора РФ.
🚢НМТП #NMTP
Позитивные рекомендации дивидендов - 0,54 руб на акцию с текущей доходностью 9,6%. Отчетность порт в этом году не публиковал, так что оценить основу для выплат трудно. Рекомендация является сигналом, что дела с грузооборотом нефти на Черном море обстоят неплохо, несмотря на санкции.
🛢ExxonMobil #XOM
Акции крупнейшей нефтегазовой компании США вчера обновили исторический максимум 2014 года. Сейчас капитализация ExxonMobil составляет $440 млрд - 15-е место в мире.
🚬Altria #MO
Аналитики Morgan Stanley пишут, что инфляция отнимает у американцев средства для покупки сигарет. «Курильщики в основном представлены людьми с низким уровнем дохода, на потребительское поведение которых сильнее влияет рост цен на бензин и продукты питания. Мы ожидаем, что ускорение инфляции приведет к падению объемов продаж сигарет». Акции табачной Altria в лидерах падения (-8%) вчера.
🇨🇳Alibaba #BABA
Акции Alibaba подскочили до максимума за 2 месяца вместе с остальным рынком китайских технологических компаний. Reuters пишет, что китайские регуляторы дали лицензию на выпуск 60 видеоигр, что стало еще одним признаком снижения политического давления на отрасль. Alibaba все еще на 58% дешевле уровня осени 2020 года, когда основатель компании Джек Ма выступил против вмешательства властей в бизнес.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. Итоги последних торгов - в комментариях. 👇
Инвестразведка от 9 июня 2022, четверг. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
💵Комиссии за счета в USD
Российские банки вводят комиссии за хранение валюты на текущих счетах. Например, у Райффайзен они составят 0,2% в месяц. По слухам в Тинькофф обслуживание валютного счета с конца июня составит до 12% годовых с ежедневным списанием. Решение брать комиссии объяснимо. Во-первых, обслуживание валютного счета для самого банка это издержки, в то время как вкладывать эти средства некуда. Внешние рынки для инстурментов в USD и EUR фактически закрыты, кредитование внутреннего рынка в валюте маловозможно. Счета в валюте сейчас приносят убытки. Во-вторых, весь топ российских банков под санкциями, почему бы в таких условиях не заработать?
🛢Роснефть #ROSN
Очень интересную новость опубликовали в Reuters. Источники агентства сообщают, что Роснефть отклонила последние заявки индийских НПЗ на поставку сырой нефти по причине отсутствия необходимого объема. Похоже скидки на российскую нефть скоро закончатся. Позитивный сигнал для оценки сектора РФ.
🚢НМТП #NMTP
Позитивные рекомендации дивидендов - 0,54 руб на акцию с текущей доходностью 9,6%. Отчетность порт в этом году не публиковал, так что оценить основу для выплат трудно. Рекомендация является сигналом, что дела с грузооборотом нефти на Черном море обстоят неплохо, несмотря на санкции.
🛢ExxonMobil #XOM
Акции крупнейшей нефтегазовой компании США вчера обновили исторический максимум 2014 года. Сейчас капитализация ExxonMobil составляет $440 млрд - 15-е место в мире.
🚬Altria #MO
Аналитики Morgan Stanley пишут, что инфляция отнимает у американцев средства для покупки сигарет. «Курильщики в основном представлены людьми с низким уровнем дохода, на потребительское поведение которых сильнее влияет рост цен на бензин и продукты питания. Мы ожидаем, что ускорение инфляции приведет к падению объемов продаж сигарет». Акции табачной Altria в лидерах падения (-8%) вчера.
🇨🇳Alibaba #BABA
Акции Alibaba подскочили до максимума за 2 месяца вместе с остальным рынком китайских технологических компаний. Reuters пишет, что китайские регуляторы дали лицензию на выпуск 60 видеоигр, что стало еще одним признаком снижения политического давления на отрасль. Alibaba все еще на 58% дешевле уровня осени 2020 года, когда основатель компании Джек Ма выступил против вмешательства властей в бизнес.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. Итоги последних торгов - в комментариях. 👇
📡 «Отрицательные ставки» по валютным счетам в РФ, оживление акций строителей, почему нет ралли в Газпроме
Инвестразведка от 10 июня 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
💸Тинькофф #TCSG
Слухи о введении комиссии в 12% годовых за обслуживание валютных счетов в Тинькофф вчера подтвердились. Комиссию за хранение валюты уже берут в Ситибанке, банке "Санкт-Петербург", Уралсибе. Напомню, что весь топ российских банков (Сбер, ВТБ, Альфа) под санкциями и открытие счетов в долларах и евро там невозможно. Фактически в РФ введены отрицательные ставки по валютным депозитам, что с учетом ограничений на вывод капитала создаст сильный краткосрочный эффект на укрепление биржевого курса рубля.
🏗Строители
Вчера лидерами роста на рынке оказались девелоперы. ЛСР #LSRG и ПИК #PIKK прибавили более 4%. Компании могут стать бенефициарами отрицательных ставок по валютным счетам, так как это приведет к притоку инвестиционного капитала в недвижимость. С учетом падения ставок в рублях перспектива восстановления строительного рынка выглядит еще более интересной.
📊Ставка ЦБ
Сегодня ЦБ, скорее всего, вновь снизит ключевую ставку - с 11% до 9-9,5%, вернув ее на уровень середины февраля 2022 года. Судя по всему, на этом смягчение денежной политики не остановится. К концу лета придется активно стимулировать упавший спрос и деловую активность в российской экономике, поэтому даже ставкам в 5-6% удивляться не стоит.
🚀А где ралли Газпрома? #GAZP
После рекомендации дивидендов с текущей доходностью >17% и на фоне снижения ставок вроде бы логично ожидать роста акций компании. Однако из-за укрепления рубля экспорт газа теряет в привлекательности. Так цена газа на крупнейшем европейском хабе TTF в Нидерландах держится на уровне около $1000 за кубометр, но в рублях это на 27% дешевле, чем на начало года. Если добавить сюда потерю 10% объемов экспорта из-за отказа некоторых стран платить за газ в рублях, то снижение рублевой экспортной выручки может превышать 30%.
🇪🇺ЕЦБ
Европейский Центробанк объявил о готовности повысить ставки на 0,25% в июле, а потом в сентябре. Таким образом депозитная ставка в Еврозоне к осени должна увеличиться с -0,5% до 0%. К середине следующего года аналитики прогнозируют, что ключевая ставка в Европе вырастет до 1,25%. Рынки вчера таким новостям не порадовались. Распродажи наблюдались во всех ключевых активах. Американские и европейские индексы потеряли по 2-3%.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях. 👇
Инвестразведка от 10 июня 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
💸Тинькофф #TCSG
Слухи о введении комиссии в 12% годовых за обслуживание валютных счетов в Тинькофф вчера подтвердились. Комиссию за хранение валюты уже берут в Ситибанке, банке "Санкт-Петербург", Уралсибе. Напомню, что весь топ российских банков (Сбер, ВТБ, Альфа) под санкциями и открытие счетов в долларах и евро там невозможно. Фактически в РФ введены отрицательные ставки по валютным депозитам, что с учетом ограничений на вывод капитала создаст сильный краткосрочный эффект на укрепление биржевого курса рубля.
🏗Строители
Вчера лидерами роста на рынке оказались девелоперы. ЛСР #LSRG и ПИК #PIKK прибавили более 4%. Компании могут стать бенефициарами отрицательных ставок по валютным счетам, так как это приведет к притоку инвестиционного капитала в недвижимость. С учетом падения ставок в рублях перспектива восстановления строительного рынка выглядит еще более интересной.
📊Ставка ЦБ
Сегодня ЦБ, скорее всего, вновь снизит ключевую ставку - с 11% до 9-9,5%, вернув ее на уровень середины февраля 2022 года. Судя по всему, на этом смягчение денежной политики не остановится. К концу лета придется активно стимулировать упавший спрос и деловую активность в российской экономике, поэтому даже ставкам в 5-6% удивляться не стоит.
🚀А где ралли Газпрома? #GAZP
После рекомендации дивидендов с текущей доходностью >17% и на фоне снижения ставок вроде бы логично ожидать роста акций компании. Однако из-за укрепления рубля экспорт газа теряет в привлекательности. Так цена газа на крупнейшем европейском хабе TTF в Нидерландах держится на уровне около $1000 за кубометр, но в рублях это на 27% дешевле, чем на начало года. Если добавить сюда потерю 10% объемов экспорта из-за отказа некоторых стран платить за газ в рублях, то снижение рублевой экспортной выручки может превышать 30%.
🇪🇺ЕЦБ
Европейский Центробанк объявил о готовности повысить ставки на 0,25% в июле, а потом в сентябре. Таким образом депозитная ставка в Еврозоне к осени должна увеличиться с -0,5% до 0%. К середине следующего года аналитики прогнозируют, что ключевая ставка в Европе вырастет до 1,25%. Рынки вчера таким новостям не порадовались. Распродажи наблюдались во всех ключевых активах. Американские и европейские индексы потеряли по 2-3%.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях. 👇
🎙Подкаст #64: Зачем Тинькофф избавляется от долларов/Теория мозаики в инвестициях/Apple превратится в банк
0:00 Теория мозаики в инвестициях. Зачем знать больше, чем нужно
5:01 Концепция интеллектуальной решетки Чарли Мангера. Почему на рынке выживают философы
11:02 Теория мозаики в сериале Кремниевая Долина
14:25 Можно ли после обеда с Илоном Маском покупать акции Twitter
20:30 Анализ акций на основе слухов по Филлипу Фишеру
22:20 Будет ли Apple выдавать ипотеку на iHome через 10 лет. Компания превратится в банк?
42:08 Зачем Тинькофф и другие банки РФ пытаются избавиться от валюты
52:39 Почему покупая акции финского производителя лифтов, вы ставите на экономику Китая
Ставьте лайки подкасту на разных площадках, если вам понравилось. Комментарии также приветствуются 🙂
👉Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=KwPMg_9I1mI
👉Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095
👉Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
👉Spotify
https://open.spotify.com/show/1gFCF1QwEswx2ZmkaahNZi?si=c03f956d6504427c
0:00 Теория мозаики в инвестициях. Зачем знать больше, чем нужно
5:01 Концепция интеллектуальной решетки Чарли Мангера. Почему на рынке выживают философы
11:02 Теория мозаики в сериале Кремниевая Долина
14:25 Можно ли после обеда с Илоном Маском покупать акции Twitter
20:30 Анализ акций на основе слухов по Филлипу Фишеру
22:20 Будет ли Apple выдавать ипотеку на iHome через 10 лет. Компания превратится в банк?
42:08 Зачем Тинькофф и другие банки РФ пытаются избавиться от валюты
52:39 Почему покупая акции финского производителя лифтов, вы ставите на экономику Китая
Ставьте лайки подкасту на разных площадках, если вам понравилось. Комментарии также приветствуются 🙂
👉Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=KwPMg_9I1mI
👉Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095
👉Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
👉Spotify
https://open.spotify.com/show/1gFCF1QwEswx2ZmkaahNZi?si=c03f956d6504427c
YouTube
🎙#64: Зачем Тинькофф избавляется от долларов/Теория мозаики в инвестициях/Apple превратится в банк
В этом выпуске разбираемся о том, зачем нужно знать больше, чем нужно в инвестициях, отмечаем движение Apple в финтех и выдвигаем гипотезу, для чего на самом деле Тинькофф пытается срочно избавиться от валютных вкладчиков.
Bastion в Telegram: https://t…
Bastion в Telegram: https://t…
☕️ ЦБ снизил ставку, разгон инфляции в США, армянский драм среди самых устойчивых валют
МакроИнвестразведка от 13 июня 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному
📉Ставка ЦБ
В пятницу российский ЦБ в рамках ожиданий вернул ставку на февральский уровень в 9,5%. Стоит обратить внимание, что риторика в пресс-релизе была достаточно жесткой. Несмотря на экономический спад, ЦБ даже отмечает возможность для ужесточения денежной политики в случае значительного увеличения дефицита бюджета. Прогноз средней ставки до конца 2022 года составляет 8,5-9,5%, то есть ориентир на конец года 7,5-8%. С учетом падения объемов кредитования, ожидаемого падения ВВП до 8-10% и сильного рубля можно было бы ожидать более решительных стимулов для экономики. Для оценки рынка акций такой аккуратный и дисциплинированный подход ЦБ это скорее негатив.
📈Инфляция в США
Шоком для американского рынка акций стала статистика по очередному ускорению инфляции в США до максимума за 40 лет. В мае рост цен составил 8,6%. Быстрее всего растут цены на топливо +35%. Цены на продукты питания выросли на 11,9%, что является максимумом с 1979 года. ФРС теперь придется решать сложную проблему - как повысить ставки так, чтобы сдержать инфляцию и одновременно не отправить фондовый рынок и экономику в рецессию.
🎱2008?
Все ведущие инвестбанки сейчас прогнозируют дальнейший рост цен на на нефть до $140-180 за баррель при значительных ожиданиях рецессии в экономике США в ближайший год. Для тех, кто помнит 2008 год, ситуация не может не вызвать флэшбэк. Тогда Goldman Sachs точно также выступал за продолжение нефтяного ралли, а цена за баррель летом на короткий момент выросла до $147. Осенью рухнул Lehman Brothers, а к зиме спрос на топливо упал настолько, что баррель стоил уже дешевле $50. Что если российская нефть не уйдет с мирового рынка, как этого все еще ждут многие аналитики? Вопрос на обдумывание. Может топливное ралли слишком переоценено?
💴Йена
Японская иена обычно выигрывает, когда рынки падают. Не в этот раз. Курс японской валюты достиг минимума к доллару за 20 лет. ЦБ Японии не может позволить себе поднять ставки из-за большого долга, так как это приведет к огромному росту расходов на выплату процентов. В условиях ускорения инфляции и роста долларовых ставок в мире это создает все условия для долгосрочного падения японской валюты.
💵Доллар США
Из-за укрепления рубля может показаться, что доллар падает в стоимости, но это не так. Индекс стоимости доллара DXY относительно ведущих валют мира в этом году вырос на 9%, достигнув максимума с ноября 2002 года. И на самом деле для рынка это не очень хорошо. Ожидается, что укрепление доллара снизит прибыль компаний примерно на $40 млрд в первой половине этого года (~-3%).
📊👇Стоимость валют за 10 лет
За 10 лет лишь израильскому шекелю удалось показать рост относительно доллара. Интересно, что в топ-3 попал армянский драм. Источник
👉Графики к наблюдениям
https://telegra.ph/razvedka-06-13
Если обзор интересен, ставьте лайк👍
МакроИнвестразведка от 13 июня 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному
📉Ставка ЦБ
В пятницу российский ЦБ в рамках ожиданий вернул ставку на февральский уровень в 9,5%. Стоит обратить внимание, что риторика в пресс-релизе была достаточно жесткой. Несмотря на экономический спад, ЦБ даже отмечает возможность для ужесточения денежной политики в случае значительного увеличения дефицита бюджета. Прогноз средней ставки до конца 2022 года составляет 8,5-9,5%, то есть ориентир на конец года 7,5-8%. С учетом падения объемов кредитования, ожидаемого падения ВВП до 8-10% и сильного рубля можно было бы ожидать более решительных стимулов для экономики. Для оценки рынка акций такой аккуратный и дисциплинированный подход ЦБ это скорее негатив.
📈Инфляция в США
Шоком для американского рынка акций стала статистика по очередному ускорению инфляции в США до максимума за 40 лет. В мае рост цен составил 8,6%. Быстрее всего растут цены на топливо +35%. Цены на продукты питания выросли на 11,9%, что является максимумом с 1979 года. ФРС теперь придется решать сложную проблему - как повысить ставки так, чтобы сдержать инфляцию и одновременно не отправить фондовый рынок и экономику в рецессию.
🎱2008?
Все ведущие инвестбанки сейчас прогнозируют дальнейший рост цен на на нефть до $140-180 за баррель при значительных ожиданиях рецессии в экономике США в ближайший год. Для тех, кто помнит 2008 год, ситуация не может не вызвать флэшбэк. Тогда Goldman Sachs точно также выступал за продолжение нефтяного ралли, а цена за баррель летом на короткий момент выросла до $147. Осенью рухнул Lehman Brothers, а к зиме спрос на топливо упал настолько, что баррель стоил уже дешевле $50. Что если российская нефть не уйдет с мирового рынка, как этого все еще ждут многие аналитики? Вопрос на обдумывание. Может топливное ралли слишком переоценено?
💴Йена
Японская иена обычно выигрывает, когда рынки падают. Не в этот раз. Курс японской валюты достиг минимума к доллару за 20 лет. ЦБ Японии не может позволить себе поднять ставки из-за большого долга, так как это приведет к огромному росту расходов на выплату процентов. В условиях ускорения инфляции и роста долларовых ставок в мире это создает все условия для долгосрочного падения японской валюты.
💵Доллар США
Из-за укрепления рубля может показаться, что доллар падает в стоимости, но это не так. Индекс стоимости доллара DXY относительно ведущих валют мира в этом году вырос на 9%, достигнув максимума с ноября 2002 года. И на самом деле для рынка это не очень хорошо. Ожидается, что укрепление доллара снизит прибыль компаний примерно на $40 млрд в первой половине этого года (~-3%).
📊👇Стоимость валют за 10 лет
За 10 лет лишь израильскому шекелю удалось показать рост относительно доллара. Интересно, что в топ-3 попал армянский драм. Источник
👉Графики к наблюдениям
https://telegra.ph/razvedka-06-13
Если обзор интересен, ставьте лайк👍
☕️ McDonald's держится от распродаж, Биткоин не дает диверсификации, интересные слухи по Юнипро
Инвестразведка от 14 июня 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному
🇺🇸Рынок США
Распродажи на американском рынке продолжаются Вчера индекс S&P500 потерял 3,9%, опустившись до минимума с марта 2021 года. На рынке с нервозностью ждут повышения ставки от ФРС в среду. Как ожидается, из-за роста инфляции ставка будет увеличена сразу на 0,75% до 1,5-1,75%.
🍔McDonald's #MCD
Из 500 компаний индекса S&P500 лишь 5 вчера удержались от падения. Среди них акции McDonald's и Domino's Pizza. McDonald's, кстати, была одной из самых устойчивых акций к кризису 2008 года. Тогда при обвале рынка ресторанная сеть даже выросла в стоимости на 6%. Выглядит интересным защитным активом.
💸Bitcoin
Криптовалюта вчера падала до $21 000, минимума с декабря 2020 года. В СМИ есть много попыток объяснить обвал ограничением на вывод с разных бирж и сервисов. На мой взгляд достаточно посмотреть на корреляцию между биткоином и фондом "инноваций" ARKK, которая составляет 0,94. И тот и другой актив выросли в цене преимущественно из-за фактора искусственно низких процентных ставок, оба актива падают из-за ожиданий их повышения.
🔋Юнипро
Один из источников “Ъ” утверждает, что Газпромбанк готов выкупить активы финского «Фортума», в том числе пакет в ТГК-1 и Юнипро. За каждый актив банк может заплатить около $1,5–2 млрд. Для акций Юнипро это означает премию к текущей биржевой оценке в 20-60%. Сделка должна быть закрыта до 1 июля. Среди претендентов также есть Интер РАО и Новатэк. Потенциально в Юнипро есть шанс на хорошую переоценку.
📉Сталь
«Ведомости»: цены на сталь в России упали на 40% с января. Представитель Северстали характеризует ситуацию с заказами как «крайне напряженную». По апрельских оценкам российских металлургов, сокращение потребления стали по итогам итогам 2022 года составит 13 млн т (30%). Очередная тревожная новость по черной металлургии.
🇹🇷Турция
Стоимость страховки от дефолта Турции (CDS) выросла до максимума за почти 20 лет. Риски дефолта превышают уровень 2008 года. Банковская система Турции похоже очень ненадежная гавань для выведенных из РФ валютных счетов.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍
👇Картина доходности мировых активов за последние 3 месяца.
Инвестразведка от 14 июня 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному
🇺🇸Рынок США
Распродажи на американском рынке продолжаются Вчера индекс S&P500 потерял 3,9%, опустившись до минимума с марта 2021 года. На рынке с нервозностью ждут повышения ставки от ФРС в среду. Как ожидается, из-за роста инфляции ставка будет увеличена сразу на 0,75% до 1,5-1,75%.
🍔McDonald's #MCD
Из 500 компаний индекса S&P500 лишь 5 вчера удержались от падения. Среди них акции McDonald's и Domino's Pizza. McDonald's, кстати, была одной из самых устойчивых акций к кризису 2008 года. Тогда при обвале рынка ресторанная сеть даже выросла в стоимости на 6%. Выглядит интересным защитным активом.
💸Bitcoin
Криптовалюта вчера падала до $21 000, минимума с декабря 2020 года. В СМИ есть много попыток объяснить обвал ограничением на вывод с разных бирж и сервисов. На мой взгляд достаточно посмотреть на корреляцию между биткоином и фондом "инноваций" ARKK, которая составляет 0,94. И тот и другой актив выросли в цене преимущественно из-за фактора искусственно низких процентных ставок, оба актива падают из-за ожиданий их повышения.
🔋Юнипро
Один из источников “Ъ” утверждает, что Газпромбанк готов выкупить активы финского «Фортума», в том числе пакет в ТГК-1 и Юнипро. За каждый актив банк может заплатить около $1,5–2 млрд. Для акций Юнипро это означает премию к текущей биржевой оценке в 20-60%. Сделка должна быть закрыта до 1 июля. Среди претендентов также есть Интер РАО и Новатэк. Потенциально в Юнипро есть шанс на хорошую переоценку.
📉Сталь
«Ведомости»: цены на сталь в России упали на 40% с января. Представитель Северстали характеризует ситуацию с заказами как «крайне напряженную». По апрельских оценкам российских металлургов, сокращение потребления стали по итогам итогам 2022 года составит 13 млн т (30%). Очередная тревожная новость по черной металлургии.
🇹🇷Турция
Стоимость страховки от дефолта Турции (CDS) выросла до максимума за почти 20 лет. Риски дефолта превышают уровень 2008 года. Банковская система Турции похоже очень ненадежная гавань для выведенных из РФ валютных счетов.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍
👇Картина доходности мировых активов за последние 3 месяца.
☕️ Газпром продолжает сокращать экспорт газа в Европу, нефть все еще хорошо продается, криптозима в Coinbase
Инвестразведка от 15 июня 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному
📉Газпром и Европа
Газпром остановит прокачку газа по трубопроводу «Северный поток» из России в Германию на 40%. Причина в задержке с возвратом газоперекачивающего агрегата (ГПА) Siemens из ремонта. Аппарат застрял в Канаде, которая не дает перенаправить его в Россию из-за санкций. Интересно, что из 8 аппаратов для перекачки газа по Северному потоку в рабочем состоянии сейчас только 3 и все они также потребуют ремонта от Siemens в течение года.
💸Газ
А сколько газа теперь будет поставлено? В 2021 году Газпром поставил в Европу около 145 млрд кубометров газа:
- Северный поток - 55 млрд
- Ямал—Европа транзитом через Польшу - 33 млрд
- через Украину - 42 млрд
- Турецкий поток - 15 млрд
Теперь:
- Северный поток - прокачка снижена на 40% до 30-33 млрд кубометров в год
- Ямал—Европа - прокачка остановлена из-за санкций
- Украина - прокачка снижена в 2 раза до 20 млрд куб в год
- Турецкий поток без изменений - 16 млрд млрд куб в год
Таким образом, экспорт Газпрома в Европу при текущих параметрах составляет примерно 65-70 млрд кубометров в год, то есть в 2 раза меньше, чем раньше.
🛢Нефть
Bloomberg сообщает, что морской экспорт нефти из РФ сейчас составляет 3,5 млн барр/сутки, что на 15% больше, чем в январе. Более половины его приходится на Азию. Похоже, что проблемы с логистикой и переориентацией на новые рынки для российских нефтяников оказались менее сложными, чем ожидалось.
🇺🇸Ставки в США
В течение трех дней доходности 2-х летних гособлигаций США подскочили на 0,6%. Такого роста не наблюдалось с 1987 года. Это сигнал об ожидании рынком более решительных действий ФРС на фоне инфляции. Ходят разговоры, что сегодня целевая процентная ставка сегодня может быть увеличена сразу на 1%. Для рынков акций это негатив.
💸Coinbase
Крупнейшая криптобиржа в США сократит 1100 человек или 18% персонала. CEO компании говорит, что экономика приближается к рецессии, что приведет к "криптозиме". Из-за падения оборотов торговли биржа теряет сотни миллионов долларов за квартал. С момента IPO в прошлом году акции Coinbase принесли инвесторам убыток в 85%.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях.
Инвестразведка от 15 июня 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному
📉Газпром и Европа
Газпром остановит прокачку газа по трубопроводу «Северный поток» из России в Германию на 40%. Причина в задержке с возвратом газоперекачивающего агрегата (ГПА) Siemens из ремонта. Аппарат застрял в Канаде, которая не дает перенаправить его в Россию из-за санкций. Интересно, что из 8 аппаратов для перекачки газа по Северному потоку в рабочем состоянии сейчас только 3 и все они также потребуют ремонта от Siemens в течение года.
💸Газ
А сколько газа теперь будет поставлено? В 2021 году Газпром поставил в Европу около 145 млрд кубометров газа:
- Северный поток - 55 млрд
- Ямал—Европа транзитом через Польшу - 33 млрд
- через Украину - 42 млрд
- Турецкий поток - 15 млрд
Теперь:
- Северный поток - прокачка снижена на 40% до 30-33 млрд кубометров в год
- Ямал—Европа - прокачка остановлена из-за санкций
- Украина - прокачка снижена в 2 раза до 20 млрд куб в год
- Турецкий поток без изменений - 16 млрд млрд куб в год
Таким образом, экспорт Газпрома в Европу при текущих параметрах составляет примерно 65-70 млрд кубометров в год, то есть в 2 раза меньше, чем раньше.
🛢Нефть
Bloomberg сообщает, что морской экспорт нефти из РФ сейчас составляет 3,5 млн барр/сутки, что на 15% больше, чем в январе. Более половины его приходится на Азию. Похоже, что проблемы с логистикой и переориентацией на новые рынки для российских нефтяников оказались менее сложными, чем ожидалось.
🇺🇸Ставки в США
В течение трех дней доходности 2-х летних гособлигаций США подскочили на 0,6%. Такого роста не наблюдалось с 1987 года. Это сигнал об ожидании рынком более решительных действий ФРС на фоне инфляции. Ходят разговоры, что сегодня целевая процентная ставка сегодня может быть увеличена сразу на 1%. Для рынков акций это негатив.
💸Coinbase
Крупнейшая криптобиржа в США сократит 1100 человек или 18% персонала. CEO компании говорит, что экономика приближается к рецессии, что приведет к "криптозиме". Из-за падения оборотов торговли биржа теряет сотни миллионов долларов за квартал. С момента IPO в прошлом году акции Coinbase принесли инвесторам убыток в 85%.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях.
🏰Стратегический обзор #9: дивидендные перспективы строителей РФ, мнение по Алроса, профайлы ExxonMobil и McDonald's
В этом выпуске
Доходности акций строителей
🏗ЛСР - самый дешевый застройщик
🏗Эталон - проблема депозитарных расписок
💵Самолет даже платит дивиденды
💎Алроса - продавать ли?
🛢Триумф Exxon Mobil - смотрим на профиль компании
🍔Макдональдс - станет ли островком стабильности?
Еженедельный стратегический обзор для подписчиков Bastion Club
На Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/5eaf3d14-7e98-4310-88ed-5bc3140b9b8f
Patreon
https://www.patreon.com/posts/67808430
Уважаемые подписчики, в комментариях к обзору пишите, какие компании нужно упомянуть в следующем выпуске
#BastionClub
В этом выпуске
Доходности акций строителей
🏗ЛСР - самый дешевый застройщик
🏗Эталон - проблема депозитарных расписок
💵Самолет даже платит дивиденды
💎Алроса - продавать ли?
🛢Триумф Exxon Mobil - смотрим на профиль компании
🍔Макдональдс - станет ли островком стабильности?
Еженедельный стратегический обзор для подписчиков Bastion Club
На Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/5eaf3d14-7e98-4310-88ed-5bc3140b9b8f
Patreon
https://www.patreon.com/posts/67808430
Уважаемые подписчики, в комментариях к обзору пишите, какие компании нужно упомянуть в следующем выпуске
#BastionClub
☕️ Ставки в долларах растут (в мире), рынок США возвращется к нормальным мультипликаторам, откуда газ в Израиле
Инвестразведка от 16 июня 2022, четверг. Заметки и наблюдения по самому интересному
💵ФРС
Американский регулятор повысил ставку на 0,75% до 1,75%. По текущим ожиданиям рынка ключевая ставка в США вырастет до 3,5% до конца года, до 3,75% в 2023 году. ФРС вынуждена действовать гораздо более жестко и увеличивать ставки, чтобы сдержать рекордную за 40 лет инфляцию. Экономике это будет стоить серьезного охлаждения. Bloomberg Economics прогнозирует вероятность рецессии в 80% до 2024 года.
🇺🇸Акции США
Распродажа на американском рынке акций привела к возвращению мультипликаторов к адекватному уровню. Так форвардный P/E для индекса S&P500 опустился до 15,8x, что близко к средним за 15 лет значениям. В начале 2021 года акции США оценивались в 23 прибыли следующих 12 месяцев. Так дорого рынок не стоил с эпохи пузырей доткомов в конце 90-х. Минимальная оценка рынка в 21 веке была осенью 2008 года, когда P/E спускался ниже 9x.
🇮🇱Израиль
Страна вчера подписала соглашение с Еврокомиссией о поставке газа в Европу через СПГ-терминалы в Египте. А откуда вообще у Израиля газ? С 2020 года страна начала добычу с месторождения Левиафан, располагающегося в 120 километрах от берегов Израиля в Средиземном море. Запасы месторождения составляют 600 млрд куб, то есть примерно 4 года газпромовских поставок в Европу. Причем за 3 года оценка резервов выросла в 1,5 раза. Сейчас объект управляется компанией Chevron. Добыча газа на нем составляет 12 млрд куб в год. Для успеха израильского газового проекта нужно решить две проблемы - ослабить сопротивление "зеленых", которые мешают разработке месторождения, и построить собственные СПГ-терминалы.
🚢Новатэк #NVTK
Американская Baker Hughes отзывает своих инженеров по сервису ключевого технологического оборудования с проектов Ямал СПГ и Арктик СПГ-2 Новатэка. По словам источников Коммерсантъ это ставит под вопрос эксплуатацию и ремонт иностранного оборудования. Заменить его в ближайшие годы будет нечем: ни в РФ, ни в Азии аналоги не выпускаются. Три линии Арктик СПГ-2 должны были быть запущены до 2027 года, что привело бы к удвоению мощностей Новатэка по экспорту газа. С апреля акции компании выглядят хуже остального нефтегазового сектора из-за ожиданий срыва выполения сроков проектов расширения.
🇮🇷Иран
На главной Financial Times сегодня упоминается история иранского гида, который рассказывает о наплыве людей из России. Если раньше его клиентами были туристы, то сейчас это бизнесмены, которые пытаются узнать, как выживают иранцы под санкциями. Техника Apple, Philips и Bosch в Иране, кстати, никуда не пропала и продается в обычных магазинах благодаря развитой системе контрабанды.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях.
Инвестразведка от 16 июня 2022, четверг. Заметки и наблюдения по самому интересному
💵ФРС
Американский регулятор повысил ставку на 0,75% до 1,75%. По текущим ожиданиям рынка ключевая ставка в США вырастет до 3,5% до конца года, до 3,75% в 2023 году. ФРС вынуждена действовать гораздо более жестко и увеличивать ставки, чтобы сдержать рекордную за 40 лет инфляцию. Экономике это будет стоить серьезного охлаждения. Bloomberg Economics прогнозирует вероятность рецессии в 80% до 2024 года.
🇺🇸Акции США
Распродажа на американском рынке акций привела к возвращению мультипликаторов к адекватному уровню. Так форвардный P/E для индекса S&P500 опустился до 15,8x, что близко к средним за 15 лет значениям. В начале 2021 года акции США оценивались в 23 прибыли следующих 12 месяцев. Так дорого рынок не стоил с эпохи пузырей доткомов в конце 90-х. Минимальная оценка рынка в 21 веке была осенью 2008 года, когда P/E спускался ниже 9x.
🇮🇱Израиль
Страна вчера подписала соглашение с Еврокомиссией о поставке газа в Европу через СПГ-терминалы в Египте. А откуда вообще у Израиля газ? С 2020 года страна начала добычу с месторождения Левиафан, располагающегося в 120 километрах от берегов Израиля в Средиземном море. Запасы месторождения составляют 600 млрд куб, то есть примерно 4 года газпромовских поставок в Европу. Причем за 3 года оценка резервов выросла в 1,5 раза. Сейчас объект управляется компанией Chevron. Добыча газа на нем составляет 12 млрд куб в год. Для успеха израильского газового проекта нужно решить две проблемы - ослабить сопротивление "зеленых", которые мешают разработке месторождения, и построить собственные СПГ-терминалы.
🚢Новатэк #NVTK
Американская Baker Hughes отзывает своих инженеров по сервису ключевого технологического оборудования с проектов Ямал СПГ и Арктик СПГ-2 Новатэка. По словам источников Коммерсантъ это ставит под вопрос эксплуатацию и ремонт иностранного оборудования. Заменить его в ближайшие годы будет нечем: ни в РФ, ни в Азии аналоги не выпускаются. Три линии Арктик СПГ-2 должны были быть запущены до 2027 года, что привело бы к удвоению мощностей Новатэка по экспорту газа. С апреля акции компании выглядят хуже остального нефтегазового сектора из-за ожиданий срыва выполения сроков проектов расширения.
🇮🇷Иран
На главной Financial Times сегодня упоминается история иранского гида, который рассказывает о наплыве людей из России. Если раньше его клиентами были туристы, то сейчас это бизнесмены, которые пытаются узнать, как выживают иранцы под санкциями. Техника Apple, Philips и Bosch в Иране, кстати, никуда не пропала и продается в обычных магазинах благодаря развитой системе контрабанды.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях.
☕Итальянцы с дисконтом уходят из Энел.Россия, какие экономисты из талибов, Bridgewater против Европы
Инвестразведка от 17 июня 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
📉Энел.Россия #ENRU
Итальянская Enel объявила о продаже всей доли в 56,43% в энергетическом бизнесе Энел.Россия структурам Лукойла и фонду «Газпромбанк-Фрезия». Пакет акций будет продан на общую сумму около €137 млн, что предполагает дисконт в ~27% к цене на бирже. Иностранцы продолжают распродавать российские активы с огромными дисконтами. Ждем сегодня гэпа вниз по Энел и падения прочей энергетики.
🇭🇰СПб биржа #SPBE
Акции Спб биржи вчера немного ожили (+8,9%) на объявлении торгов акциями с Гонконгской биржи. С 20 июня инвесторам будут доступны 12 бумаг, в том числе Alibaba, JD, Xiaomi и Tencent. Надо будет сделать по ним стратегический обзор. Также говорят о возможности добавления акций Индии, Бразилии, Мексики и ЮАР.
🛢Нефтяники США
При росте цен на нефть американский нефтегазовый сектор подвергся распродажам. Chevron вчера потерял 5%, ExxonMobil - 4%. Похоже, что рынок включает режим паники, когда распродается все, вне зависимости от перспектив будущих доходов.
🏴☠Талибы
Насколько из талибов выходят хорошие финансисты? В статье The Economist говорится, что радикальное движение, захватившее власть в Афганистане, справляется с наполнением госбюджета. По данным Всемирного банка, в этом году они соберут впечатляющие $1,7 млрд налогов. Это на четверть меньше, чем получало предыдущее правительство, но все равно очень неплохо.
🇪🇺Bridgewater vs Европа
Хедж-фонд Bridgewater Associates Рэя Далио сделал крупную ставку на падение европейских акций в размере более $5,7 млрд, пишет Bloomberg. Компания, которая управляет активами на сумму около $150 млрд, стала крупнейшим игроком на понижение в Европе. Ставка на долгую войну и энергетический кризис в регионе.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях.
📊График - доходность российских акций с возобновления торгов в марте (сортировка по торговосу оброту).
Инвестразведка от 17 июня 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
📉Энел.Россия #ENRU
Итальянская Enel объявила о продаже всей доли в 56,43% в энергетическом бизнесе Энел.Россия структурам Лукойла и фонду «Газпромбанк-Фрезия». Пакет акций будет продан на общую сумму около €137 млн, что предполагает дисконт в ~27% к цене на бирже. Иностранцы продолжают распродавать российские активы с огромными дисконтами. Ждем сегодня гэпа вниз по Энел и падения прочей энергетики.
🇭🇰СПб биржа #SPBE
Акции Спб биржи вчера немного ожили (+8,9%) на объявлении торгов акциями с Гонконгской биржи. С 20 июня инвесторам будут доступны 12 бумаг, в том числе Alibaba, JD, Xiaomi и Tencent. Надо будет сделать по ним стратегический обзор. Также говорят о возможности добавления акций Индии, Бразилии, Мексики и ЮАР.
🛢Нефтяники США
При росте цен на нефть американский нефтегазовый сектор подвергся распродажам. Chevron вчера потерял 5%, ExxonMobil - 4%. Похоже, что рынок включает режим паники, когда распродается все, вне зависимости от перспектив будущих доходов.
🏴☠Талибы
Насколько из талибов выходят хорошие финансисты? В статье The Economist говорится, что радикальное движение, захватившее власть в Афганистане, справляется с наполнением госбюджета. По данным Всемирного банка, в этом году они соберут впечатляющие $1,7 млрд налогов. Это на четверть меньше, чем получало предыдущее правительство, но все равно очень неплохо.
🇪🇺Bridgewater vs Европа
Хедж-фонд Bridgewater Associates Рэя Далио сделал крупную ставку на падение европейских акций в размере более $5,7 млрд, пишет Bloomberg. Компания, которая управляет активами на сумму около $150 млрд, стала крупнейшим игроком на понижение в Европе. Ставка на долгую войну и энергетический кризис в регионе.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях.
📊График - доходность российских акций с возобновления торгов в марте (сортировка по торговосу оброту).
☕ Большие изменения в политике ФРС, нефтегаз хуже рынка, сколько жизни офисный работник тратит на исправление опечаток
Инвестразведка от 20 июня 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
📉Рынки акций
Прошедшая неделя стала худшей для мирового рынка акций с начала пандемии . Индекс акций FTSE All-World потерял 5,6%. Индекс S&P 500 упал на 5,8% - худший результат с марта 2020 года.
💵Мировые ЦБ
А что по сути изменилось? На прошлой неделе ведущие Центральные банки негласно признали проблему инфляции. Еще неделю назад рынок ждал постепенного повышения ставок от ФРС на 0,25-0,5% по итогам заседаний в этом году. По факту ставка на июньском заседании была повышена сразу на 0,75% до 1,75%. На заседании в июле уже обсуждается повышение еще на 0,75%. ФРС, похоже, готова допустить спад в экономике ради сдерживания роста цен. Денежная политика последние два года была слишком мягкой, а теперь будет слишком жесткой.
🛢Нефтегаз США
Интересно, что худшим активом за неделю стали акции нефтегазового сектора. Крупнейший отраслевой ETF упал сразу на 17%. Стоимость ExxonMobil и Chevron снизилась на 14% и 15% соответственно. В условиях, когда российская нефть остается на мировом рынке, а спрос падает из-за начала рецессии в экономике, цены на нефть могут начать корректироваться.
🇩🇪Германия
Всю холодную войну и последующие десятилетия Россия была стабильным поставщиком газа в Европу. Ситуация окончательно изменилась на прошлой неделе - поставки газа по Северному потоку в Германию были сокращены на 60%. На выходных Германия представила планы по срочному запуску законсервированных угольных электростанций. Газ сейчас занимает долю 15% в выработке электроэнергии. Возвращение к углю позволит сократить ее до 10%. Гораздо хуже ситуация в химической промышленности страны. В ней газ используется в качестве сырья и заменить его просто невозможно.
🤔Исследование
В исследовании, проведенном учеными из университетов Мэриленда и Делавэра, был проведен опрос 5000 офисных работников с целью определить количество минут, которые люди тратят на бессмысленную деятельность. Оказалось, что исправление опечаток занимает в среднем 20 минут в день каждого рабочего, что эквивалентно полугоду за 45-летнюю карьеру. Удаление электронных писем занимает около шести недель жизни.
💡Мысль
Рынок акций это единственный рынок, где во время дня распродаж покупатели спешно убегают из магазинов.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги торгов за неделю - в комментариях.
📊График - лидеры по объемам промышленного производства. Данные на 2018 год, но с тех пор картина значительно не изменилась.
Инвестразведка от 20 июня 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
📉Рынки акций
Прошедшая неделя стала худшей для мирового рынка акций с начала пандемии . Индекс акций FTSE All-World потерял 5,6%. Индекс S&P 500 упал на 5,8% - худший результат с марта 2020 года.
💵Мировые ЦБ
А что по сути изменилось? На прошлой неделе ведущие Центральные банки негласно признали проблему инфляции. Еще неделю назад рынок ждал постепенного повышения ставок от ФРС на 0,25-0,5% по итогам заседаний в этом году. По факту ставка на июньском заседании была повышена сразу на 0,75% до 1,75%. На заседании в июле уже обсуждается повышение еще на 0,75%. ФРС, похоже, готова допустить спад в экономике ради сдерживания роста цен. Денежная политика последние два года была слишком мягкой, а теперь будет слишком жесткой.
🛢Нефтегаз США
Интересно, что худшим активом за неделю стали акции нефтегазового сектора. Крупнейший отраслевой ETF упал сразу на 17%. Стоимость ExxonMobil и Chevron снизилась на 14% и 15% соответственно. В условиях, когда российская нефть остается на мировом рынке, а спрос падает из-за начала рецессии в экономике, цены на нефть могут начать корректироваться.
🇩🇪Германия
Всю холодную войну и последующие десятилетия Россия была стабильным поставщиком газа в Европу. Ситуация окончательно изменилась на прошлой неделе - поставки газа по Северному потоку в Германию были сокращены на 60%. На выходных Германия представила планы по срочному запуску законсервированных угольных электростанций. Газ сейчас занимает долю 15% в выработке электроэнергии. Возвращение к углю позволит сократить ее до 10%. Гораздо хуже ситуация в химической промышленности страны. В ней газ используется в качестве сырья и заменить его просто невозможно.
🤔Исследование
В исследовании, проведенном учеными из университетов Мэриленда и Делавэра, был проведен опрос 5000 офисных работников с целью определить количество минут, которые люди тратят на бессмысленную деятельность. Оказалось, что исправление опечаток занимает в среднем 20 минут в день каждого рабочего, что эквивалентно полугоду за 45-летнюю карьеру. Удаление электронных писем занимает около шести недель жизни.
💡Мысль
Рынок акций это единственный рынок, где во время дня распродаж покупатели спешно убегают из магазинов.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги торгов за неделю - в комментариях.
📊График - лидеры по объемам промышленного производства. Данные на 2018 год, но с тех пор картина значительно не изменилась.
☕ «Оптимальный» доллар по 70-80 рублей, рост Новатэка, последний обед Баффетта
Инвестразведка от 21 июня 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
💵Доллар/рубль
Первый вице-премьер Андрей Белоусов начал аккуратное давление на ЦБ, заявив в интервью Интерфаксу, что таргетирование инфляции сейчас не имеет смысла, а вместо этого нужно вернуться к таргетированию курса рубля. По его мнению оптимальный курс сейчас составляет 70-80 рублей за доллар, а процентную ставку можно опустить до 5-6%. Реализация подобной политики при Набиуллиной маловероятна, поэтому такие словесные интервенции имеют малый эффект на курс. Доллар вчера опускался ниже 55,5 руб впервые с июля 2015-го.
🇰🇿Казахстан
СПБ Биржа, российский ЦБ и брокеры обсуждают создание биржи в Казахстане - Frank Media со ссылкой на четыре источника. В случае реализации, инвесторы получат доступ к иностранным ценным бумагам в обход российской инфраструктуры. Пока идея на уровне задумки, но уже есть концептуальное согласие от ЦБ. Вопрос в том, а не попадет ли такая структура под вторичные санкции?
🚢Новатэк #NVTK
Крупнейший частный производитель газа в РФ лидирует по росту акций за неделю (+22,7%). Рынок с оптимизмом реагирует на заявления главы компании Михельсона, что первая линия "Арктик СПГ 2" будет запущена в срок в следующем году, несмотря на проблемы с поставками иностранного оборудования из-за санкций. Запуск трех линий "Арктик СПГ 2" приведет к восстановлению стоимости акций на уровень 2021 года.
🇨🇳Китай
В мае поставки российской нефти в Китай выросли в 1,5 раза в годовом выражении до ~2 млн барр в сутки. Это указывает на то, что РФ способна найти покупателей на свою нефть, несмотря на западные санкции, пусть даже ценой дисконтов.
📉Коррекции в США
С 1950 года индекс акций S&P 500 17 раз падал на 15% и более. В 11 из 17 случаев фондовому рынку удалось достичь дна только после того, как ФРС шла на значительное смягчение денежной политики.
После Второй мировой войны во время экономических кризисов американский рынок в среднем падал на 24%. Худшее падение наблюдалось в 2007-2008 годах, когда индекс акций с пиков потерял 57%. В этом году S&P 500 потерял уже 23%.
👴Баффетт
В этом году ежегодный благотворительный обед Уоррена Баффетта пройдет в последний раз. За него были заплачены рекордные $19 млн на аукционе Ebay, что в 4 раза больше предыдущего максимума. Любопытно, что один из портфельных менеджеров Berkshire Hathaway Тед Уэшлер попал в компанию после того, как дважды выиграл аукцион на обед в 2010 и 2011 годах, в сумме заплатив более $5 млн.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍
Инвестразведка от 21 июня 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
💵Доллар/рубль
Первый вице-премьер Андрей Белоусов начал аккуратное давление на ЦБ, заявив в интервью Интерфаксу, что таргетирование инфляции сейчас не имеет смысла, а вместо этого нужно вернуться к таргетированию курса рубля. По его мнению оптимальный курс сейчас составляет 70-80 рублей за доллар, а процентную ставку можно опустить до 5-6%. Реализация подобной политики при Набиуллиной маловероятна, поэтому такие словесные интервенции имеют малый эффект на курс. Доллар вчера опускался ниже 55,5 руб впервые с июля 2015-го.
🇰🇿Казахстан
СПБ Биржа, российский ЦБ и брокеры обсуждают создание биржи в Казахстане - Frank Media со ссылкой на четыре источника. В случае реализации, инвесторы получат доступ к иностранным ценным бумагам в обход российской инфраструктуры. Пока идея на уровне задумки, но уже есть концептуальное согласие от ЦБ. Вопрос в том, а не попадет ли такая структура под вторичные санкции?
🚢Новатэк #NVTK
Крупнейший частный производитель газа в РФ лидирует по росту акций за неделю (+22,7%). Рынок с оптимизмом реагирует на заявления главы компании Михельсона, что первая линия "Арктик СПГ 2" будет запущена в срок в следующем году, несмотря на проблемы с поставками иностранного оборудования из-за санкций. Запуск трех линий "Арктик СПГ 2" приведет к восстановлению стоимости акций на уровень 2021 года.
🇨🇳Китай
В мае поставки российской нефти в Китай выросли в 1,5 раза в годовом выражении до ~2 млн барр в сутки. Это указывает на то, что РФ способна найти покупателей на свою нефть, несмотря на западные санкции, пусть даже ценой дисконтов.
📉Коррекции в США
С 1950 года индекс акций S&P 500 17 раз падал на 15% и более. В 11 из 17 случаев фондовому рынку удалось достичь дна только после того, как ФРС шла на значительное смягчение денежной политики.
После Второй мировой войны во время экономических кризисов американский рынок в среднем падал на 24%. Худшее падение наблюдалось в 2007-2008 годах, когда индекс акций с пиков потерял 57%. В этом году S&P 500 потерял уже 23%.
👴Баффетт
В этом году ежегодный благотворительный обед Уоррена Баффетта пройдет в последний раз. За него были заплачены рекордные $19 млн на аукционе Ebay, что в 4 раза больше предыдущего максимума. Любопытно, что один из портфельных менеджеров Berkshire Hathaway Тед Уэшлер попал в компанию после того, как дважды выиграл аукцион на обед в 2010 и 2011 годах, в сумме заплатив более $5 млн.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍
🎙#65: Как Илон Маск укрепил армянский драм/Откуда газ в Израиле/Перспективы строителей в РФ
В этом выпуске разбираемся, почему армянский драм попал в список самых устойчивых валют мира за 10 лет, ищем газ в Израиле и пытаемся разглядеть перспективы строителей в РФ.
0:00 Что делает армянский драм среди лучших валют мира
1:57 Рост драма в 2022 году, устойчивость до 2022 года
5:50 Удвоение экспорта Армении за 7 лет
7:57 Медь - нефть Армении
9:00 При чем тут Илон Маск?
14:45 Медь Армении принадлежит русскому олигарху?
16:50 Переводы денег из-за границы в Армению тоже выросли
20:37 Вопрос к футболистам Зенита
23:58 Стабильность драма - видимость?
28:03 Откуда появился газ в Израиле
32:40 Сможет ли Израиль быть газовым спасением Европы?
37:00 Перспективы строительного сектора РФ
Ставьте лайки подкасту на разных площадках, если вам понравилось. Комментарии также приветствуются 🙂
👉Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=4h1_L-OLtQQ&t
👉Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095
👉Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
👉Spotify
https://open.spotify.com/show/1gFCF1QwEswx2ZmkaahNZi?si=c03f956d6504427c
В этом выпуске разбираемся, почему армянский драм попал в список самых устойчивых валют мира за 10 лет, ищем газ в Израиле и пытаемся разглядеть перспективы строителей в РФ.
0:00 Что делает армянский драм среди лучших валют мира
1:57 Рост драма в 2022 году, устойчивость до 2022 года
5:50 Удвоение экспорта Армении за 7 лет
7:57 Медь - нефть Армении
9:00 При чем тут Илон Маск?
14:45 Медь Армении принадлежит русскому олигарху?
16:50 Переводы денег из-за границы в Армению тоже выросли
20:37 Вопрос к футболистам Зенита
23:58 Стабильность драма - видимость?
28:03 Откуда появился газ в Израиле
32:40 Сможет ли Израиль быть газовым спасением Европы?
37:00 Перспективы строительного сектора РФ
Ставьте лайки подкасту на разных площадках, если вам понравилось. Комментарии также приветствуются 🙂
👉Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=4h1_L-OLtQQ&t
👉Apple podcast
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095
👉Яндекс.Музыка
https://music.yandex.ru/album/10151864
👉Spotify
https://open.spotify.com/show/1gFCF1QwEswx2ZmkaahNZi?si=c03f956d6504427c
YouTube
🎙#65: Как Илон Маск укрепил армянский драм/Откуда газ в Израиле/Перспективы строителей в РФ
В этом выпуске разбираемся, почему армянский драм попал в список самых устойчивых валют мира, ищем газ в Израиле и пытаемся разглядеть перспективы строителей в РФ.
Bastion в Telegram: https://t.me/bastionportfolio
Поддержать Bastion и получить наши…
Bastion в Telegram: https://t.me/bastionportfolio
Поддержать Bastion и получить наши…
☕ Раскулачивание Газпрома, как Яндекс зарабатывает из ничего, куда бегут миллионеры
Инвестразведка от 22 июня 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🛢Газпром #GAZP
Среди инвесторов часто бытует мнение, что некоторые госкомпании будут стабильно платить дивиденды, потому что эти выплаты необходимы государству. Минфин наглядно показывает, как можно изымать "лишний" кэш в обход выплат остальным акционерам. Власти собираются забрать у Газпрома 416 млрд руб. в виде разового повышения налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в 2022 году. Из потенциальных дивидендов за 2022 год можно вычесть ~7 рублей на акцию.
⛽️Яндекс #YNDX
Как заработать 10 млрд руб практически из ниоткуда? Такие компании как Яндекс могут сделать это только за счет повышения комиссий в одном из своих многочисленных сервисов. Так, например, индексации тарифа в «Яндекс.Заправках» с 2,39 до 3,59% от суммы чека приведет к росту доходов компании от сети АЗС в 1,5 раза. Сейчас к сервису, который позволяет платить за бензин, не выходя из машины, подключено треть всех заправок в РФ, а число пользователей достигает 37 млн человек.
💸Telegram
Павел Дуров: чтобы покрыть все траты Telegram, подписку должны купить 2,5-3% пользователей. Можно подсчитать, сколько компания тратит на свое содержание. $4,99 в месяц x 17 млн платных подписчиков x 12 месяцев - 30% комиссии App Store. То есть около $700 млн в год.
💵Доллар
Deutsche Bank приводит статистику, что вложения иностранных инвесторов в краткосрочные долларовые активы в этом году приближаются к историческим рекордам. ФРС наиболее решительно готова поднимать ставку в ответ на инфляцию, в то время как ЕЦБ, Банк Англии и ЦБ Японии не торопятся бороться с ростом цен. Бегство инвесторов в доллар является частым признаком начала кризиса. Сейчас доллар становится еще и стагфляционным хеджем.
📊👇График
Откуда и куда бегут миллионеры в 2022 году? Согласно отчету Henley Global Citizens Report, 88 тысяч человек, активы которых превышают $1 млн, поменяют международную прописку. Больше всего миллионеров уедет из России, Китая и Индии. Наибольший приток ожидается в ОАЭ, Австралию и Сингапур.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях
Инвестразведка от 22 июня 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🛢Газпром #GAZP
Среди инвесторов часто бытует мнение, что некоторые госкомпании будут стабильно платить дивиденды, потому что эти выплаты необходимы государству. Минфин наглядно показывает, как можно изымать "лишний" кэш в обход выплат остальным акционерам. Власти собираются забрать у Газпрома 416 млрд руб. в виде разового повышения налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в 2022 году. Из потенциальных дивидендов за 2022 год можно вычесть ~7 рублей на акцию.
⛽️Яндекс #YNDX
Как заработать 10 млрд руб практически из ниоткуда? Такие компании как Яндекс могут сделать это только за счет повышения комиссий в одном из своих многочисленных сервисов. Так, например, индексации тарифа в «Яндекс.Заправках» с 2,39 до 3,59% от суммы чека приведет к росту доходов компании от сети АЗС в 1,5 раза. Сейчас к сервису, который позволяет платить за бензин, не выходя из машины, подключено треть всех заправок в РФ, а число пользователей достигает 37 млн человек.
💸Telegram
Павел Дуров: чтобы покрыть все траты Telegram, подписку должны купить 2,5-3% пользователей. Можно подсчитать, сколько компания тратит на свое содержание. $4,99 в месяц x 17 млн платных подписчиков x 12 месяцев - 30% комиссии App Store. То есть около $700 млн в год.
💵Доллар
Deutsche Bank приводит статистику, что вложения иностранных инвесторов в краткосрочные долларовые активы в этом году приближаются к историческим рекордам. ФРС наиболее решительно готова поднимать ставку в ответ на инфляцию, в то время как ЕЦБ, Банк Англии и ЦБ Японии не торопятся бороться с ростом цен. Бегство инвесторов в доллар является частым признаком начала кризиса. Сейчас доллар становится еще и стагфляционным хеджем.
📊👇График
Откуда и куда бегут миллионеры в 2022 году? Согласно отчету Henley Global Citizens Report, 88 тысяч человек, активы которых превышают $1 млн, поменяют международную прописку. Больше всего миллионеров уедет из России, Китая и Индии. Наибольший приток ожидается в ОАЭ, Австралию и Сингапур.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях
☕ Индия в 25 раз увеличила импорт нефти из РФ, сокращения в Tesla, уборщики-миллионеры в Китае
Инвестразведка от 24 июня 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🛢Индия
В июне Индия увеличила закупки российской нефти более чем в 25 раз относительно февраля. Аналитическая компания Kpler сообщает, что импорт сейчас приближается к 1 млн барр в сутки по сравнению с 30 тыс барр в сутки в начале года. Скорее всего, главным поставщиком является Роснефть. Среди российских нефтяников компания быстрее всего всего переориентируется на восток. Сделать это оказалось легче, чем казалось в марте.
🇳🇴Норвегия
Даже успешная Норвегия в этом году вынуждена ужесточать денежную политику для борьбы с инфляцией. Вчера ЦБ страны повысил ставку на 0,5% до 1,25%. Такого сильного роста ставки в стране не было более 20 лет. Financial Times пишет, что 90% ипотечных кредитов в стране выдается по плавающей ставке. Интересно посмотреть на экономический эффект окончания эпохи бесплатных денег.
💸Новые акции "стоимости"
Facebook, Netflix и PayPal теперь официально превратились в акции "стоимости". Индексный провайдер FTSE Russel включил компании в индекс Russell 1000 Value Index, отслеживающий дешевые по мультипликаторам акции. После обвала в стоимости Meta стоит 13 ожидаемых годовых прибылей, Netflix - 15, Paypal - 19x. Для долгосрочных инвесторов, которые обращают внимание на цену при покупке, сейчас отличное время. Иллюзии с рынка ушли.
🚘Tesla #TSLA
Маск заявил, что Tesla уволит 10% сотрудников, находящихся на постоянной зарплате, в течение 3 месяцев. При этом будет увеличено число работников на частичной занятости. Еще один сигнал, что корпоративная Америка готовится к рецессии в этом году. И даже Tesla она не обойдет стороной. С начала года акции автокомпании потеряли 34%. Худший результат среди представителей топ-капитализации у Meta -54%, лучший - у ExxonMobil +40%. График📊👇
💵Уборщики-миллионеры
В рамках подготовки к обзору по гонконгским акциям на бирже СПб (выйдет для Club сегодня) обнаружил любопытный факт о китайском производителе линз и модулей камер для смартфонов Sunny Optical. Акции компании выросли на десяток тысяч процентов за последнее десятилетие благодаря поставкам элементов для камер телефонов Huawei, Xiaomi и Samsung. В 1984 году основатель компании создал траст для всех работников, включая уборщиков и работников кафетерия. Благодаря росту акций, все, кто начинал работать в Sunny Optical в 80-е, сейчас стали долларовыми миллионерами.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях
Инвестразведка от 24 июня 2022, пятница. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🛢Индия
В июне Индия увеличила закупки российской нефти более чем в 25 раз относительно февраля. Аналитическая компания Kpler сообщает, что импорт сейчас приближается к 1 млн барр в сутки по сравнению с 30 тыс барр в сутки в начале года. Скорее всего, главным поставщиком является Роснефть. Среди российских нефтяников компания быстрее всего всего переориентируется на восток. Сделать это оказалось легче, чем казалось в марте.
🇳🇴Норвегия
Даже успешная Норвегия в этом году вынуждена ужесточать денежную политику для борьбы с инфляцией. Вчера ЦБ страны повысил ставку на 0,5% до 1,25%. Такого сильного роста ставки в стране не было более 20 лет. Financial Times пишет, что 90% ипотечных кредитов в стране выдается по плавающей ставке. Интересно посмотреть на экономический эффект окончания эпохи бесплатных денег.
💸Новые акции "стоимости"
Facebook, Netflix и PayPal теперь официально превратились в акции "стоимости". Индексный провайдер FTSE Russel включил компании в индекс Russell 1000 Value Index, отслеживающий дешевые по мультипликаторам акции. После обвала в стоимости Meta стоит 13 ожидаемых годовых прибылей, Netflix - 15, Paypal - 19x. Для долгосрочных инвесторов, которые обращают внимание на цену при покупке, сейчас отличное время. Иллюзии с рынка ушли.
🚘Tesla #TSLA
Маск заявил, что Tesla уволит 10% сотрудников, находящихся на постоянной зарплате, в течение 3 месяцев. При этом будет увеличено число работников на частичной занятости. Еще один сигнал, что корпоративная Америка готовится к рецессии в этом году. И даже Tesla она не обойдет стороной. С начала года акции автокомпании потеряли 34%. Худший результат среди представителей топ-капитализации у Meta -54%, лучший - у ExxonMobil +40%. График📊👇
💵Уборщики-миллионеры
В рамках подготовки к обзору по гонконгским акциям на бирже СПб (выйдет для Club сегодня) обнаружил любопытный факт о китайском производителе линз и модулей камер для смартфонов Sunny Optical. Акции компании выросли на десяток тысяч процентов за последнее десятилетие благодаря поставкам элементов для камер телефонов Huawei, Xiaomi и Samsung. В 1984 году основатель компании создал траст для всех работников, включая уборщиков и работников кафетерия. Благодаря росту акций, все, кто начинал работать в Sunny Optical в 80-е, сейчас стали долларовыми миллионерами.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Итоги последних торгов - в комментариях
🏰🇭🇰Стратегический обзор #10: Гонконгские акции на россйском рынке
С 20 июня СПБ Биржа начала торги ценными бумагами 12 компаний с первичным листингом на Гонконгской бирже. До конца года ожидается, что число доступных акций вырастет до 200.
В обзоре инвестиционные карточки всех 12 компаний с наблюдениями по их ключевым особенностям и мнением по добавлению в портфель.
👉Обзор на Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/58ddbbae-4893-471e-82bf-f8ddf04f16e1
👉Обзор на Patreon
https://www.patreon.com/posts/68189833
Несколько наблюдений
🔹Из топ-50 китайских компаний по капитализации в списке представлены 5, в том числе самая дорогая по стоимости - конгломерат Tencent. Наименьшая капитализация у WH Group. Это самый крупный производитель свинины как в Китае, так и во всем мире.
🔹Самый дорогим по мультипликатором является ритейлер JD - вторая по объемам торговли после Alibaba китайская компания в сфере электронной коммерции. Самым дешевым - девелопер Country Garden Holdings. Это крупнейший по выручке строитель недвижимости в Китае.
🔹Китайский рынок акций был одним из худших по доходности в мире в 2021 году из-за государственной политики жесткого вмешательства в регулирование бизнеса. В этом году к проблемам китайских компаний добавились жесточайшие локдауны на фоне вспышки пандемии коронавируса, сократившие розничные продажи. Как результат, все представленные в списке компании потеряли в стоимости на горизонте в 1 год.
#BastionClub
С 20 июня СПБ Биржа начала торги ценными бумагами 12 компаний с первичным листингом на Гонконгской бирже. До конца года ожидается, что число доступных акций вырастет до 200.
В обзоре инвестиционные карточки всех 12 компаний с наблюдениями по их ключевым особенностям и мнением по добавлению в портфель.
👉Обзор на Boosty
https://boosty.to/bastion/posts/58ddbbae-4893-471e-82bf-f8ddf04f16e1
👉Обзор на Patreon
https://www.patreon.com/posts/68189833
Несколько наблюдений
🔹Из топ-50 китайских компаний по капитализации в списке представлены 5, в том числе самая дорогая по стоимости - конгломерат Tencent. Наименьшая капитализация у WH Group. Это самый крупный производитель свинины как в Китае, так и во всем мире.
🔹Самый дорогим по мультипликатором является ритейлер JD - вторая по объемам торговли после Alibaba китайская компания в сфере электронной коммерции. Самым дешевым - девелопер Country Garden Holdings. Это крупнейший по выручке строитель недвижимости в Китае.
🔹Китайский рынок акций был одним из худших по доходности в мире в 2021 году из-за государственной политики жесткого вмешательства в регулирование бизнеса. В этом году к проблемам китайских компаний добавились жесточайшие локдауны на фоне вспышки пандемии коронавируса, сократившие розничные продажи. Как результат, все представленные в списке компании потеряли в стоимости на горизонте в 1 год.
#BastionClub
📔Из кофейни в крупнейшего страховщика - история Lloyds of London
ЕС и Великобритания ранее договорились о запрете на страхование танкеров, перевозящих российскую нефть. Договоренность лишит судоходные компании доступа к одному из крупнейших страховых рынков мира - Lloyds of London.
Кто такие Lloyds of London? В архиве у меня сохранились заметки из книги "Против Богов" Уильяма Бернстайна, в котором упоминается история этого сообщества. Оно появилось в 18 веке… из кофейни.
Telegram-каналы 17 века
В 1637 году Канопиус, ученый с острова Крит, сидел после полудня в своей комнате в Оксфорде и готовил себе чашку крепкого кофе. Считается, что именно он первым завез кофе в Англию. Напиток настолько быстро обрел популярность, что в течение следующих десятилетий по всему Лондону открылись сотни кофешопов.
Кофейни стали основным местом распространения новостей и слухов. В 1675 году король Карл II, который, как и многие правители, с подозрением относился к свободному обмену информации, приказал закрыть кофейни. Но поднялись такие протесты, что через 16 дней «блокировку» отменили.
Как привлечь купцов и моряков
Кофейня Эдварда Ллойда, открытая в 1687 году близ Темзы на Тауэр-стрит, была любимым пристанищем моряков и купцов. Заведение стало настолько популярным, что в 1691 году Ллойд перевел ее в более роскошное помещение на Ломбард-стрит. Столы в новой кофейне были очень чистыми и натерты до блеска. Штат из пяти человек наряду с кофе разносил чай и шербет.
Заметив интерес клиентов к определенного рода информации, Ллойд в 1696 году начал выпускать бюллетень «Lloyd's List». Он содержал информацию о прибывающих и отплывающих судах в портах по всей Европе, которую поставляли корреспонденты.
В здании кофейни регулярно проводились судовые аукционы, и Ллойд услужливо предоставлял бумагу и чернила, необходимые для сделок. Один угол был зарезервирован для капитанов судов, где они могли сравнивать свои заметки об опасностях новых маршрутов. Заведение Ллойда было открыто почти в любой час, и всегда в нем было полно народу.
В те времена, как и сейчас, каждый желающий застраховаться от какого-либо риска обращался к брокеру, который затем продавал право застраховать риск. Брокеры приходили в кофейни, чтобы найти себе клиентов.
Кофейня Ллойда благодаря его связям с купцами и моряками стала главной квартирой страховщиков, специализирующихся на страховании морских перевозок. «Lloyd's List» со временем увеличился в объеме за счет ежедневных сообщений о курсе акций, иностранных рынках, периодах подъема воды у Лондонского моста.
Капитал+честность+кофе
В 1771 году семьдесят девять страховщиков, которые вели свои дела в кофейне Ллойда, сложились по 100 фунтов и объединились в Общество Ллойда (Lloyd's Society). Предприниматели выработали кодекс поведения и правила, которым должны следовать члены сообщества.
Они пустили в дело всё, чем владел каждый, весь имевшийся у них финансовый капитал, чтобы обеспечить безусловное выполнение обязательств по возмещению потерь своих клиентов.
Сочетание крупного капитала и скрупулезной честности на несколько столетий превратили Lloyds of London в крупнейшую страховую организацию в мире. Так, выпитая ученым чашка кофе привела к созданию самой знаменитой страховой компании Англии.
Ставьте 🔥, если заметка интересна
🎙Эту историю мы обсуждали в подкасте №63
#БиблиотекаБастион
ЕС и Великобритания ранее договорились о запрете на страхование танкеров, перевозящих российскую нефть. Договоренность лишит судоходные компании доступа к одному из крупнейших страховых рынков мира - Lloyds of London.
Кто такие Lloyds of London? В архиве у меня сохранились заметки из книги "Против Богов" Уильяма Бернстайна, в котором упоминается история этого сообщества. Оно появилось в 18 веке… из кофейни.
Telegram-каналы 17 века
В 1637 году Канопиус, ученый с острова Крит, сидел после полудня в своей комнате в Оксфорде и готовил себе чашку крепкого кофе. Считается, что именно он первым завез кофе в Англию. Напиток настолько быстро обрел популярность, что в течение следующих десятилетий по всему Лондону открылись сотни кофешопов.
Кофейни стали основным местом распространения новостей и слухов. В 1675 году король Карл II, который, как и многие правители, с подозрением относился к свободному обмену информации, приказал закрыть кофейни. Но поднялись такие протесты, что через 16 дней «блокировку» отменили.
Как привлечь купцов и моряков
Кофейня Эдварда Ллойда, открытая в 1687 году близ Темзы на Тауэр-стрит, была любимым пристанищем моряков и купцов. Заведение стало настолько популярным, что в 1691 году Ллойд перевел ее в более роскошное помещение на Ломбард-стрит. Столы в новой кофейне были очень чистыми и натерты до блеска. Штат из пяти человек наряду с кофе разносил чай и шербет.
Заметив интерес клиентов к определенного рода информации, Ллойд в 1696 году начал выпускать бюллетень «Lloyd's List». Он содержал информацию о прибывающих и отплывающих судах в портах по всей Европе, которую поставляли корреспонденты.
В здании кофейни регулярно проводились судовые аукционы, и Ллойд услужливо предоставлял бумагу и чернила, необходимые для сделок. Один угол был зарезервирован для капитанов судов, где они могли сравнивать свои заметки об опасностях новых маршрутов. Заведение Ллойда было открыто почти в любой час, и всегда в нем было полно народу.
В те времена, как и сейчас, каждый желающий застраховаться от какого-либо риска обращался к брокеру, который затем продавал право застраховать риск. Брокеры приходили в кофейни, чтобы найти себе клиентов.
Кофейня Ллойда благодаря его связям с купцами и моряками стала главной квартирой страховщиков, специализирующихся на страховании морских перевозок. «Lloyd's List» со временем увеличился в объеме за счет ежедневных сообщений о курсе акций, иностранных рынках, периодах подъема воды у Лондонского моста.
Капитал+честность+кофе
В 1771 году семьдесят девять страховщиков, которые вели свои дела в кофейне Ллойда, сложились по 100 фунтов и объединились в Общество Ллойда (Lloyd's Society). Предприниматели выработали кодекс поведения и правила, которым должны следовать члены сообщества.
Они пустили в дело всё, чем владел каждый, весь имевшийся у них финансовый капитал, чтобы обеспечить безусловное выполнение обязательств по возмещению потерь своих клиентов.
Сочетание крупного капитала и скрупулезной честности на несколько столетий превратили Lloyds of London в крупнейшую страховую организацию в мире. Так, выпитая ученым чашка кофе привела к созданию самой знаменитой страховой компании Англии.
Ставьте 🔥, если заметка интересна
🎙Эту историю мы обсуждали в подкасте №63
#БиблиотекаБастион
☕ Запрет на российское золото, поразительный рост TikTok, опасный бизнес по производству беруш
Инвестразведка от 27 июня 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному
🥇Золото
Байден написал вчера в Twitter, что страны G7 запретят импорт золота из РФ. В 2020 году Россия экспортировала драгоценного металла на $18,7 млрд (5,7% от общего экспорта). 90% поставок пришлось на Великобританию - мировой хаб по обороту и хранению драгоценных металлов. Впрочем, текущий запрет уже мало на что повлияет. С марта экспортные поставки российского золота практически остановились.
🏭Золотодобытчики
Российская золотодобывающая промышленность производит около 320 тонн золота в год. Последние два года 90% поставлялось заграницу. Тем не менее, ограничение экспорта, скорее всего, не станет проблемой, потому что в качестве основного покупателя выступит ЦБ. В период 2014-2019 годов ЦБ РФ скупал 70% производимого в стране золота и сейчас, скорее всего, вернется на рынок.
🏗Строители
Лучшими на рынке акций РФ за неделю оказались девелоперы. ЛСР и ПИК прибавили в стоимости 17% и 23% соответственно. Работает эффект новостей о снижении ставок по льготной ипотеке до 7%.
📱TikTok
В 2021 году выручка ТикТок составила $4 млрд. В этом году доходы соцсети вырастут в 3 раза до $12 млрд, что больше, чем у Twitter и Snapchat вместе взятых. К 2024 году рекламная выручка достигнет $24 млрд, догнав Youtube. ТикТок сильнее других соцсетей вызывает привыкание и зависимость у людей. В среднем пользователь в США проводит в соцсети 29 часов в месяц, в то время как в Facebook всего 16 часов, а в Instagram - 8 часов.
👂3M и беруши
Покупка производителя беруш для военных в 2008 году конгломератом 3M грозит стать худшей инвестицией в истории компании. Более 100 тысяч ветеранов армии США подали иск к 3M из-за низкого качества беруш, которое якобы привело к ухудшению слуха. Общая потенциальная сумма исков оценивается в миллиарды долларов. Только издержки на адвокатов будут обходится компании в $250 млн в год.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги торгов за неделю в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите в комментариях
Инвестразведка от 27 июня 2022, понедельник. Заметки и наблюдения по самому интересному
🥇Золото
Байден написал вчера в Twitter, что страны G7 запретят импорт золота из РФ. В 2020 году Россия экспортировала драгоценного металла на $18,7 млрд (5,7% от общего экспорта). 90% поставок пришлось на Великобританию - мировой хаб по обороту и хранению драгоценных металлов. Впрочем, текущий запрет уже мало на что повлияет. С марта экспортные поставки российского золота практически остановились.
🏭Золотодобытчики
Российская золотодобывающая промышленность производит около 320 тонн золота в год. Последние два года 90% поставлялось заграницу. Тем не менее, ограничение экспорта, скорее всего, не станет проблемой, потому что в качестве основного покупателя выступит ЦБ. В период 2014-2019 годов ЦБ РФ скупал 70% производимого в стране золота и сейчас, скорее всего, вернется на рынок.
🏗Строители
Лучшими на рынке акций РФ за неделю оказались девелоперы. ЛСР и ПИК прибавили в стоимости 17% и 23% соответственно. Работает эффект новостей о снижении ставок по льготной ипотеке до 7%.
📱TikTok
В 2021 году выручка ТикТок составила $4 млрд. В этом году доходы соцсети вырастут в 3 раза до $12 млрд, что больше, чем у Twitter и Snapchat вместе взятых. К 2024 году рекламная выручка достигнет $24 млрд, догнав Youtube. ТикТок сильнее других соцсетей вызывает привыкание и зависимость у людей. В среднем пользователь в США проводит в соцсети 29 часов в месяц, в то время как в Facebook всего 16 часов, а в Instagram - 8 часов.
👂3M и беруши
Покупка производителя беруш для военных в 2008 году конгломератом 3M грозит стать худшей инвестицией в истории компании. Более 100 тысяч ветеранов армии США подали иск к 3M из-за низкого качества беруш, которое якобы привело к ухудшению слуха. Общая потенциальная сумма исков оценивается в миллиарды долларов. Только издержки на адвокатов будут обходится компании в $250 млн в год.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги торгов за неделю в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите в комментариях
☕ Лукойл готовят к продаже? Ограничение цены российской нефти - фантазия, Уилл Смит и богатство
Инвестразведка от 28 июня 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🛢Лукойл #LKOH
Вчера вице-президент Лукойла Леонид Федун ушел со своего поста. Таким образом, крупные собственники покинули руководящие должности в компании. Среди аналитиков обсуждаются слухи о том, что Лукойл будут готовить к продаже. Основным кандидатом на покупку выглядит Роснефть, что впишется в долгосрочный тренд на национализацию отрасли.
💵Нефть
Установление предельных цен на российскую нефть - чистая фантазия, пишет стратег Bloomberg Джулиан Ли. ЕС и США хотят изменить запрет на покупку российской нефти, установив вместо него максимальную цену. Страховщикам будет запрещено страховать судно с российской нефтью, если ее стоимость превышает определенный уровень. Большого влияния на рынок эта мера не окажет. Российские компании просто не будут поставлять нефть в Европу напрямую, перенаправляя все в Азию или трейдерам-посредникам (используя услуги собственных страховщиков).
🏭BASF
Самый серьезный эффект от отключения Германии от российского газа будет нанесен не по энергетике, а по нефтехимической промышленности. Крупнейший нефтехимический холдинг мира BASF построил свою бизнес-модель на дешевом российском газе. Только один производственный комплекс компании в Людвигсхафене потребляет 4% от всего газа Германии. И если газ в качестве источника электричества и отопления можно заменить альтернативами, то для нефтехимии такой опции нет.
🍫Шоколад и консервы
Акции компаний, продающих шоколад и консервы, в 2022 году выглядят значительно лучше рынка. Так, Hershey выросла на 14%, а Campbell Soup прибавила 11%. Почему? Компании по производству потребительских товаров считаются убежищем во время рецессий. Потребление шоколада и консервов практически не меняется, что обеспечивает им финансовую стабильность.
💡Мысль
Уилл Смит пишет в своей биографии, что:
- Становиться знаменитым это прекрасно.
- Быть знаменитым - смешанные чувства
- Потеря любого количества славы - несчастье
То же самое с деньгами. Для многих людей процесс становления богатым важнее, чем обладание богатством само по себе. Ну а потеря даже небольшого количества ужасна.
Из твиттера Мограна Хазела
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги торгов за неделю в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите в комментариях
Инвестразведка от 28 июня 2022, вторник. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
🛢Лукойл #LKOH
Вчера вице-президент Лукойла Леонид Федун ушел со своего поста. Таким образом, крупные собственники покинули руководящие должности в компании. Среди аналитиков обсуждаются слухи о том, что Лукойл будут готовить к продаже. Основным кандидатом на покупку выглядит Роснефть, что впишется в долгосрочный тренд на национализацию отрасли.
💵Нефть
Установление предельных цен на российскую нефть - чистая фантазия, пишет стратег Bloomberg Джулиан Ли. ЕС и США хотят изменить запрет на покупку российской нефти, установив вместо него максимальную цену. Страховщикам будет запрещено страховать судно с российской нефтью, если ее стоимость превышает определенный уровень. Большого влияния на рынок эта мера не окажет. Российские компании просто не будут поставлять нефть в Европу напрямую, перенаправляя все в Азию или трейдерам-посредникам (используя услуги собственных страховщиков).
🏭BASF
Самый серьезный эффект от отключения Германии от российского газа будет нанесен не по энергетике, а по нефтехимической промышленности. Крупнейший нефтехимический холдинг мира BASF построил свою бизнес-модель на дешевом российском газе. Только один производственный комплекс компании в Людвигсхафене потребляет 4% от всего газа Германии. И если газ в качестве источника электричества и отопления можно заменить альтернативами, то для нефтехимии такой опции нет.
🍫Шоколад и консервы
Акции компаний, продающих шоколад и консервы, в 2022 году выглядят значительно лучше рынка. Так, Hershey выросла на 14%, а Campbell Soup прибавила 11%. Почему? Компании по производству потребительских товаров считаются убежищем во время рецессий. Потребление шоколада и консервов практически не меняется, что обеспечивает им финансовую стабильность.
💡Мысль
Уилл Смит пишет в своей биографии, что:
- Становиться знаменитым это прекрасно.
- Быть знаменитым - смешанные чувства
- Потеря любого количества славы - несчастье
То же самое с деньгами. Для многих людей процесс становления богатым важнее, чем обладание богатством само по себе. Ну а потеря даже небольшого количества ужасна.
Из твиттера Мограна Хазела
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги торгов за неделю в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите в комментариях
☕ Увольнения в Tesla, разгон Сургута, раздача денег в Калифорнии
Инвестразведка от 29 июня 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки.
🚘Tesla #TSLA
WSJ пишет, что Tesla закроет один из своих офисов в Калифорнии, уволив 200 человек, большая часть из которых занималась улучшением работы автопилота. Ранее упоминалось, что два новейших автомобильных завода Tesla теряют миллиарды долларов из-за сбоев цепочек поставок и проблем с производством аккумуляторов. Весь технологический сектор ждет серьезная оптимизация расходов. Маск, кстати, 7 дней ничего не писал в Twitter.
📉Сокращения
Сайт trueup отслеживает сокращения в крупнейших технологических компаниях США. В июне объявленные увольнения затронут более 21 тысяч человек, что в 3,5 раза больше уровня февраля. Tesla внесла наибольший вклад в рост показателя в июне. График📊👇.
🛢Нефть
Источники Рейтер сообщают, что представители G7 провели позитивные переговоры с Китаем и Индией по ограничению цен на российскую нефть. G7 уговаривают страны присоединиться к сделке, завлекая их тем, что они смогут покупать российскую нефть с еще большим дисконтом к Brent. Тревожный сигнал для российской нефтянки. Сейчас баррель Urals стоит $90, имея дисконт в $23 к стоимости Brent.
🛢Сургутнефтегаз #SNGS
Акции компании вчера были лидерами по росту (+17%). Возможно опять на рынке будет продвигаться идея, что Сургутнефтегаз куда-то вложит свою валютную подушку объемом в $50 млрд (например, купив Лукойл?). Напомню, что фантазии вокруг компании появляются не в первый раз. Осенью 2019 года телеграм-каналы и блогеры начали продвигать идею расконсервации кэша, что привело к росту акций Сургута в 2 раза с 25 до 50 рублей. С деньгами компания так ничего не сделала, и стоимость вскоре вернулась на прежний уровень.
🌉Калифорния
Миллионы людей получат по $1050, чтобы "заправить машину и купить еду" в Калифорнии. Это часть пакета мер в ~$10 млрд, направленного на борьбу с последствиями инфляции. Можно было бы возмутиться очередной раздачей денег, которая только больше увеличит рост цен, но на самом деле штат может себе это позволить. Ожидается, что профицит бюджета в этом году достигнет почти $100 млрд.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги торгов в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите в комментариях
Инвестразведка от 29 июня 2022, среда. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки.
🚘Tesla #TSLA
WSJ пишет, что Tesla закроет один из своих офисов в Калифорнии, уволив 200 человек, большая часть из которых занималась улучшением работы автопилота. Ранее упоминалось, что два новейших автомобильных завода Tesla теряют миллиарды долларов из-за сбоев цепочек поставок и проблем с производством аккумуляторов. Весь технологический сектор ждет серьезная оптимизация расходов. Маск, кстати, 7 дней ничего не писал в Twitter.
📉Сокращения
Сайт trueup отслеживает сокращения в крупнейших технологических компаниях США. В июне объявленные увольнения затронут более 21 тысяч человек, что в 3,5 раза больше уровня февраля. Tesla внесла наибольший вклад в рост показателя в июне. График📊👇.
🛢Нефть
Источники Рейтер сообщают, что представители G7 провели позитивные переговоры с Китаем и Индией по ограничению цен на российскую нефть. G7 уговаривают страны присоединиться к сделке, завлекая их тем, что они смогут покупать российскую нефть с еще большим дисконтом к Brent. Тревожный сигнал для российской нефтянки. Сейчас баррель Urals стоит $90, имея дисконт в $23 к стоимости Brent.
🛢Сургутнефтегаз #SNGS
Акции компании вчера были лидерами по росту (+17%). Возможно опять на рынке будет продвигаться идея, что Сургутнефтегаз куда-то вложит свою валютную подушку объемом в $50 млрд (например, купив Лукойл?). Напомню, что фантазии вокруг компании появляются не в первый раз. Осенью 2019 года телеграм-каналы и блогеры начали продвигать идею расконсервации кэша, что привело к росту акций Сургута в 2 раза с 25 до 50 рублей. С деньгами компания так ничего не сделала, и стоимость вскоре вернулась на прежний уровень.
🌉Калифорния
Миллионы людей получат по $1050, чтобы "заправить машину и купить еду" в Калифорнии. Это часть пакета мер в ~$10 млрд, направленного на борьбу с последствиями инфляции. Можно было бы возмутиться очередной раздачей денег, которая только больше увеличит рост цен, но на самом деле штат может себе это позволить. Ожидается, что профицит бюджета в этом году достигнет почти $100 млрд.
👍 Если обзор интересен, ставьте лайк
👉Итоги торгов в комментариях
🎙Есть вопросы и наблюдения? Пишите в комментариях