🚬 Altria Group повышает дивиденды
(#MO)
▪️Квартальные дивиденды
• $0,86 на акцию, +2,4%
• ДД: 8,2% годовых
• Последний день для покупки: 13 сен 2020
• Компания повышает дивиденд 51-й год подряд.
▪️Продажи сигарет
Высокая дивидендная доходность отражает риски для будущего бизнеса компании. Потребление сигарет в США ежегодно снижается. Например, продажи сигарет Marlboro во II квартале упали на 8,4% год к году. Альтернативный вид курения вейпинг, в развитие которого инвестировала Altria, под угрозой полного запрета после множества судебных исков.
▪️#DivUs - Buy
Хороший свободный денежный поток и высокая стабильность выплат позволяют Altria иметь высокий рейтинг по дивидендной стратегии. Однако учитывая большой долг и риски снижения доходов в будущем, доля акций компании в дивидендном портфеле должна быть небольшой.
(#MO)
▪️Квартальные дивиденды
• $0,86 на акцию, +2,4%
• ДД: 8,2% годовых
• Последний день для покупки: 13 сен 2020
• Компания повышает дивиденд 51-й год подряд.
▪️Продажи сигарет
Высокая дивидендная доходность отражает риски для будущего бизнеса компании. Потребление сигарет в США ежегодно снижается. Например, продажи сигарет Marlboro во II квартале упали на 8,4% год к году. Альтернативный вид курения вейпинг, в развитие которого инвестировала Altria, под угрозой полного запрета после множества судебных исков.
▪️#DivUs - Buy
Хороший свободный денежный поток и высокая стабильность выплат позволяют Altria иметь высокий рейтинг по дивидендной стратегии. Однако учитывая большой долг и риски снижения доходов в будущем, доля акций компании в дивидендном портфеле должна быть небольшой.
ПОТРЕБСЕКТОР S&P500 - НЕЦИКЛИЧЕСКИЕ КОМПАНИИ
Вторая часть большого обзора компаний США - лидеры рейтинга в секторе Consumer Defensive или нецикличные компании потребительского сектора.
Как правило, к ним относится бизнес, доходы которого не зависят от колебаний экономического цикла. Во время кризиса люди не сокращают потребление замороженных продуктов, шоколада или туалетной бумаги. Это позволяет акциям их производителей выглядеть лучше рынка, "защищая" портфель.
6 лидеров рейтинга рассмотрены более подробно с карточками
Monster Beverage #MNST - тот самый производитель энергетиков
Church & Dwight #CHD - производит широкий список хозтоваров
Conagra Brands #CAG - заморозка и консервация
Constellation Brands #STZ - алкогольные напитки, в том числе пиво Corona
Clorox #CLX - чистящие средства
Altria Group #MO - табачная продукция
🔬🏰Исследование для Bastion Club
Потребсектор S&P 500 - Нециклические компании (Consumer Defensive).
Предыдущие материалы для Club
▫️Потребсектор S&P 500 (Cyclical)
▫️Дивидендный портфель США #5
▫️Немецкие акции на Мосбирже - Часть I и Часть II
#BastionClub #USAActive
Вторая часть большого обзора компаний США - лидеры рейтинга в секторе Consumer Defensive или нецикличные компании потребительского сектора.
Как правило, к ним относится бизнес, доходы которого не зависят от колебаний экономического цикла. Во время кризиса люди не сокращают потребление замороженных продуктов, шоколада или туалетной бумаги. Это позволяет акциям их производителей выглядеть лучше рынка, "защищая" портфель.
6 лидеров рейтинга рассмотрены более подробно с карточками
Monster Beverage #MNST - тот самый производитель энергетиков
Church & Dwight #CHD - производит широкий список хозтоваров
Conagra Brands #CAG - заморозка и консервация
Constellation Brands #STZ - алкогольные напитки, в том числе пиво Corona
Clorox #CLX - чистящие средства
Altria Group #MO - табачная продукция
🔬🏰Исследование для Bastion Club
Потребсектор S&P 500 - Нециклические компании (Consumer Defensive).
Предыдущие материалы для Club
▫️Потребсектор S&P 500 (Cyclical)
▫️Дивидендный портфель США #5
▫️Немецкие акции на Мосбирже - Часть I и Часть II
#BastionClub #USAActive
📰🇺🇸 Недельный Desk, США
➡️ Для индекса S&P 500 неделя почти без изменений. Активная стадия сезона квартальной отчетности влияет на падение и рост акций отдельных компаний, но в целом рынок стоит на месте.
▪️Стоит ли дивидендная доходность в 7% AT&T (#T) своих рисков? Таким вопросом задаются многие инвесторы телеком-конгломерата. Компания развивает стриминговый сервис HBO Max, число пользователей которым в США превысило 44 млн.
Однако, квартальный отчет также показал, что компания увеличила долг на 15% до $180 млрд, чтобы заплатить за частоты для сетей нового поколения 5G. Необходимость больших инвестиций в долг для поддержки конкурентоспособности мобильного оператора - негативный фактор оценки.
▪️ Intel (#INTC) показал падение прибыли на 41% по итогам I квартала. На показатель повлияло списание $2,2 млрд из-за реструктуризации бизнеса. Выручка компании снизилась на 1%.
Из-за больших расходов в инфраструктуру компания будет вынуждена сократить объем выкупа акций - Bank of America. Акции Intel теряют более 8% по итогам недели.
▪️Белый дом планирует ввести требования по снижению содержания никотина в сигаретах. Об этом на этой неделе написал Wall Street Journal. Новая администрация хочет сделать так, чтобы сигареты не вызвали привыкания. Акции крупнейшего продавца сигарет в США Altria Group (#MO) в лидерах снижения.
➡️ Для индекса S&P 500 неделя почти без изменений. Активная стадия сезона квартальной отчетности влияет на падение и рост акций отдельных компаний, но в целом рынок стоит на месте.
▪️Стоит ли дивидендная доходность в 7% AT&T (#T) своих рисков? Таким вопросом задаются многие инвесторы телеком-конгломерата. Компания развивает стриминговый сервис HBO Max, число пользователей которым в США превысило 44 млн.
Однако, квартальный отчет также показал, что компания увеличила долг на 15% до $180 млрд, чтобы заплатить за частоты для сетей нового поколения 5G. Необходимость больших инвестиций в долг для поддержки конкурентоспособности мобильного оператора - негативный фактор оценки.
▪️ Intel (#INTC) показал падение прибыли на 41% по итогам I квартала. На показатель повлияло списание $2,2 млрд из-за реструктуризации бизнеса. Выручка компании снизилась на 1%.
Из-за больших расходов в инфраструктуру компания будет вынуждена сократить объем выкупа акций - Bank of America. Акции Intel теряют более 8% по итогам недели.
▪️Белый дом планирует ввести требования по снижению содержания никотина в сигаретах. Об этом на этой неделе написал Wall Street Journal. Новая администрация хочет сделать так, чтобы сигареты не вызвали привыкания. Акции крупнейшего продавца сигарет в США Altria Group (#MO) в лидерах снижения.
🔎Altria: почему так дешево стоит?
Табачная компания Altria #MO объявила о повышении квартальных дивидендов на 5% до $0.90 на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайший год составляет 7,4%, что является одним из самых высоких значений на американском рынке. Компания повышает дивиденды на протяжении 52 лет подряд. Почему акции компании имеют такую высокую дивидендную доходность?
80% доходов Altria приносит продажа сигарет на территории США. Самые известные марки - Marlboro и Parliament. Остальная выручка приходится на некурительные табачные изделия (жевательный табак, снюс) и вино. У компании также есть 10%-я доля в пивоваренной компании Anheuser Busch.
Главный негативный фактор оценки - падение популярности сигарет. Последние 5 лет потребление табачной продукции Altria снижается средним темпом на 1% в год. Компания компенсирует потери увеличением цен, однако это лишь помогает удержать выручку от сильного падения.
Провал с Juul. Несколько лет назад компания попыталась начать трансформацию. В декабре 2018 года Altria инвестировала в производителя электронных сигарет Juul $12,8 млрд, получив взамен 35% акций. Однако вскоре на стартап посыпались иски из-за вреда здоровью, который наносит солевой никотин, содержащийся в продукте.
Уже через год Altria была вынуждена списать $4,5 млрд инвестиций в Juul. В 2020 году компания снизила оценку актива еще на $4,1 млрд. В начале сентября Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) должна решить какие виды электронных сигарет будут запрещены, что может сильно снизить будущие доходы Juul.
Дешевая оценка. Altria оценивается всего в 10 операционных прибылей, что означает 60%-й дисконт к средним для рынка значениям. Низкие мультипликаторы и высокая дивидендная доходность отражают опасения стагнации будущих доходов и роста государственного регулирования табачной отрасли.
✍️У Altria есть ресурсы, чтобы поддерживать дивиденды в ближайшие годы, при этом риски во многом отражены в цене. Акция проходит в портфель по дивидендной стратегии на рынке США.
—————
📗 Обзоры по компаниям мира
#DivUS
Табачная компания Altria #MO объявила о повышении квартальных дивидендов на 5% до $0.90 на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайший год составляет 7,4%, что является одним из самых высоких значений на американском рынке. Компания повышает дивиденды на протяжении 52 лет подряд. Почему акции компании имеют такую высокую дивидендную доходность?
80% доходов Altria приносит продажа сигарет на территории США. Самые известные марки - Marlboro и Parliament. Остальная выручка приходится на некурительные табачные изделия (жевательный табак, снюс) и вино. У компании также есть 10%-я доля в пивоваренной компании Anheuser Busch.
Главный негативный фактор оценки - падение популярности сигарет. Последние 5 лет потребление табачной продукции Altria снижается средним темпом на 1% в год. Компания компенсирует потери увеличением цен, однако это лишь помогает удержать выручку от сильного падения.
Провал с Juul. Несколько лет назад компания попыталась начать трансформацию. В декабре 2018 года Altria инвестировала в производителя электронных сигарет Juul $12,8 млрд, получив взамен 35% акций. Однако вскоре на стартап посыпались иски из-за вреда здоровью, который наносит солевой никотин, содержащийся в продукте.
Уже через год Altria была вынуждена списать $4,5 млрд инвестиций в Juul. В 2020 году компания снизила оценку актива еще на $4,1 млрд. В начале сентября Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) должна решить какие виды электронных сигарет будут запрещены, что может сильно снизить будущие доходы Juul.
Дешевая оценка. Altria оценивается всего в 10 операционных прибылей, что означает 60%-й дисконт к средним для рынка значениям. Низкие мультипликаторы и высокая дивидендная доходность отражают опасения стагнации будущих доходов и роста государственного регулирования табачной отрасли.
✍️У Altria есть ресурсы, чтобы поддерживать дивиденды в ближайшие годы, при этом риски во многом отражены в цене. Акция проходит в портфель по дивидендной стратегии на рынке США.
—————
📗 Обзоры по компаниям мира
#DivUS
📊Лидеры по дивидендной доходности в S&P500
Постепенно формирую пул аналитических графиков и таблиц, которые будут доступны в терминале. Всегда интересно последить за лидерами дивидендной доходности на рынке, хотя принимать решение исключительно на основе этого показателя нельзя.
Несколько наблюдений по акциям с наибольшей текущей дивидендной доходностью в США:
Lumen Technologies #LUMN
Компания услуг телефонной и интернет-связи Lumen Technologies, ранее известная как CenturyLink, за десятилетие потеряла две трети своей стоимости, включая снижение на 50% за последние пять лет. В прошлом году компания устроила распродажу, продав активы в Латинской Америке и провайдера интернета в сельской местности США за $10 млрд. Операция позволит снизить долг, но приведет к падению выручки, прибыли и, скорее всего, снижению дивидендов.
Devon Energy #DVN
Производитель нефти и газа из Оклахомы - одна из любимых акций Уолл-стрит в нефтегазовом секторе после пандемии. Компания приняла новую дивидендную политику, по которой она платит небольшой фиксированный дивиденд в 16 центов на акцию + меняющуюся часть до 50% от свободного денежного потока. Сейчас цены на нефть обновляют многолетние максимумы, поэтому нефиксированная часть очень большая. За последний квартал Devon Energy рекомендовала дивиденд в $1 с годовой доходностью в 7,3%. При сохранении текущих цен на нефть выплаты, скорее всего, продолжат рост.
Altria #MO
Табачная компания заплатила в прошлом году $8,1 млрд дивидендов - практически весь свободный денежный поток. Исторически производители сигарет неплохо себя чувствуют в инфляционных условиях. Акции за последний год обгоняют индекс S&P500 по доходности. Подтвердили планы по улучшению прибыльности в 2022 году.
Как думаете, кто из этого списка мог бы быть топ-выбором на 1-3 года?
#DivUS
Постепенно формирую пул аналитических графиков и таблиц, которые будут доступны в терминале. Всегда интересно последить за лидерами дивидендной доходности на рынке, хотя принимать решение исключительно на основе этого показателя нельзя.
Несколько наблюдений по акциям с наибольшей текущей дивидендной доходностью в США:
Lumen Technologies #LUMN
Компания услуг телефонной и интернет-связи Lumen Technologies, ранее известная как CenturyLink, за десятилетие потеряла две трети своей стоимости, включая снижение на 50% за последние пять лет. В прошлом году компания устроила распродажу, продав активы в Латинской Америке и провайдера интернета в сельской местности США за $10 млрд. Операция позволит снизить долг, но приведет к падению выручки, прибыли и, скорее всего, снижению дивидендов.
Devon Energy #DVN
Производитель нефти и газа из Оклахомы - одна из любимых акций Уолл-стрит в нефтегазовом секторе после пандемии. Компания приняла новую дивидендную политику, по которой она платит небольшой фиксированный дивиденд в 16 центов на акцию + меняющуюся часть до 50% от свободного денежного потока. Сейчас цены на нефть обновляют многолетние максимумы, поэтому нефиксированная часть очень большая. За последний квартал Devon Energy рекомендовала дивиденд в $1 с годовой доходностью в 7,3%. При сохранении текущих цен на нефть выплаты, скорее всего, продолжат рост.
Altria #MO
Табачная компания заплатила в прошлом году $8,1 млрд дивидендов - практически весь свободный денежный поток. Исторически производители сигарет неплохо себя чувствуют в инфляционных условиях. Акции за последний год обгоняют индекс S&P500 по доходности. Подтвердили планы по улучшению прибыльности в 2022 году.
Как думаете, кто из этого списка мог бы быть топ-выбором на 1-3 года?
#DivUS
📡 Комиссия за валютные счета в РФ, дешевая российская нефть закончилась, ExxonMobil на исторических максимумах
Инвестразведка от 9 июня 2022, четверг. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
💵Комиссии за счета в USD
Российские банки вводят комиссии за хранение валюты на текущих счетах. Например, у Райффайзен они составят 0,2% в месяц. По слухам в Тинькофф обслуживание валютного счета с конца июня составит до 12% годовых с ежедневным списанием. Решение брать комиссии объяснимо. Во-первых, обслуживание валютного счета для самого банка это издержки, в то время как вкладывать эти средства некуда. Внешние рынки для инстурментов в USD и EUR фактически закрыты, кредитование внутреннего рынка в валюте маловозможно. Счета в валюте сейчас приносят убытки. Во-вторых, весь топ российских банков под санкциями, почему бы в таких условиях не заработать?
🛢Роснефть #ROSN
Очень интересную новость опубликовали в Reuters. Источники агентства сообщают, что Роснефть отклонила последние заявки индийских НПЗ на поставку сырой нефти по причине отсутствия необходимого объема. Похоже скидки на российскую нефть скоро закончатся. Позитивный сигнал для оценки сектора РФ.
🚢НМТП #NMTP
Позитивные рекомендации дивидендов - 0,54 руб на акцию с текущей доходностью 9,6%. Отчетность порт в этом году не публиковал, так что оценить основу для выплат трудно. Рекомендация является сигналом, что дела с грузооборотом нефти на Черном море обстоят неплохо, несмотря на санкции.
🛢ExxonMobil #XOM
Акции крупнейшей нефтегазовой компании США вчера обновили исторический максимум 2014 года. Сейчас капитализация ExxonMobil составляет $440 млрд - 15-е место в мире.
🚬Altria #MO
Аналитики Morgan Stanley пишут, что инфляция отнимает у американцев средства для покупки сигарет. «Курильщики в основном представлены людьми с низким уровнем дохода, на потребительское поведение которых сильнее влияет рост цен на бензин и продукты питания. Мы ожидаем, что ускорение инфляции приведет к падению объемов продаж сигарет». Акции табачной Altria в лидерах падения (-8%) вчера.
🇨🇳Alibaba #BABA
Акции Alibaba подскочили до максимума за 2 месяца вместе с остальным рынком китайских технологических компаний. Reuters пишет, что китайские регуляторы дали лицензию на выпуск 60 видеоигр, что стало еще одним признаком снижения политического давления на отрасль. Alibaba все еще на 58% дешевле уровня осени 2020 года, когда основатель компании Джек Ма выступил против вмешательства властей в бизнес.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. Итоги последних торгов - в комментариях. 👇
Инвестразведка от 9 июня 2022, четверг. Заметки и наблюдения по самому интересному за сутки
💵Комиссии за счета в USD
Российские банки вводят комиссии за хранение валюты на текущих счетах. Например, у Райффайзен они составят 0,2% в месяц. По слухам в Тинькофф обслуживание валютного счета с конца июня составит до 12% годовых с ежедневным списанием. Решение брать комиссии объяснимо. Во-первых, обслуживание валютного счета для самого банка это издержки, в то время как вкладывать эти средства некуда. Внешние рынки для инстурментов в USD и EUR фактически закрыты, кредитование внутреннего рынка в валюте маловозможно. Счета в валюте сейчас приносят убытки. Во-вторых, весь топ российских банков под санкциями, почему бы в таких условиях не заработать?
🛢Роснефть #ROSN
Очень интересную новость опубликовали в Reuters. Источники агентства сообщают, что Роснефть отклонила последние заявки индийских НПЗ на поставку сырой нефти по причине отсутствия необходимого объема. Похоже скидки на российскую нефть скоро закончатся. Позитивный сигнал для оценки сектора РФ.
🚢НМТП #NMTP
Позитивные рекомендации дивидендов - 0,54 руб на акцию с текущей доходностью 9,6%. Отчетность порт в этом году не публиковал, так что оценить основу для выплат трудно. Рекомендация является сигналом, что дела с грузооборотом нефти на Черном море обстоят неплохо, несмотря на санкции.
🛢ExxonMobil #XOM
Акции крупнейшей нефтегазовой компании США вчера обновили исторический максимум 2014 года. Сейчас капитализация ExxonMobil составляет $440 млрд - 15-е место в мире.
🚬Altria #MO
Аналитики Morgan Stanley пишут, что инфляция отнимает у американцев средства для покупки сигарет. «Курильщики в основном представлены людьми с низким уровнем дохода, на потребительское поведение которых сильнее влияет рост цен на бензин и продукты питания. Мы ожидаем, что ускорение инфляции приведет к падению объемов продаж сигарет». Акции табачной Altria в лидерах падения (-8%) вчера.
🇨🇳Alibaba #BABA
Акции Alibaba подскочили до максимума за 2 месяца вместе с остальным рынком китайских технологических компаний. Reuters пишет, что китайские регуляторы дали лицензию на выпуск 60 видеоигр, что стало еще одним признаком снижения политического давления на отрасль. Alibaba все еще на 58% дешевле уровня осени 2020 года, когда основатель компании Джек Ма выступил против вмешательства властей в бизнес.
Если обзор интересен, ставьте лайк👍 Есть интересные наблюдения/графики по рынку? Обязательно делитесь. Итоги последних торгов - в комментариях. 👇
