Итоги торгов США
💻 Facebook +6% #FB
Аналитики пишут, что за счет запуска интернет-магазина "Shops" Facebook сможет раскрыть потенциал. Например, в AB Bernstein считают, что компания таким образом выходит на новый рынок объемом до $1,3 трлн. В Morgan Stanley отмечают, что Facebook теперь прямой конкурент Amazon. Акции обновили исторический максимум.
🤧 Clorox +1,3% #CLX
Производитель чистящих средств повысил квартальные дивиденды на 5% до $1,11 на акцию. Это 43 год подряд увеличения дивидендов. Акция с начала года +34%.
🇨🇳 Китайские компании в США
Сенат США рассматривает закон, который может привести к делистингу китайских компаний с американских бирж, если их отчетность не соответствует стандартам. Сейчас в США торгуется 137 ADR китайских компаний, в том числе Baidu -1,1% #BIDU и Alibaba -0,3% #BABA.
🛢 Нефть
Сюрпризом вчера стало уменьшение запасов нефти в США за неделю на 5 млн барр. Аналитики ждали увеличения на 1,8 млн барр. Статистика также показывает, что добыча нефти в США снизилась на 12% относительно мартовских максимумов и составляет 11,5 млн барр/сутки. Нефть марки Brent торгуется выше $36 за баррель.
📊 Макро
Впервые с 1986 года Минфин США выпустил 20-летние облигации для финансирования госдолга. Ставка - 1,22%, в сравнении с 0,7% по 10-летним и 1,41% по 30-летним бумагам.
#HeatMap
💻 Facebook +6% #FB
Аналитики пишут, что за счет запуска интернет-магазина "Shops" Facebook сможет раскрыть потенциал. Например, в AB Bernstein считают, что компания таким образом выходит на новый рынок объемом до $1,3 трлн. В Morgan Stanley отмечают, что Facebook теперь прямой конкурент Amazon. Акции обновили исторический максимум.
🤧 Clorox +1,3% #CLX
Производитель чистящих средств повысил квартальные дивиденды на 5% до $1,11 на акцию. Это 43 год подряд увеличения дивидендов. Акция с начала года +34%.
🇨🇳 Китайские компании в США
Сенат США рассматривает закон, который может привести к делистингу китайских компаний с американских бирж, если их отчетность не соответствует стандартам. Сейчас в США торгуется 137 ADR китайских компаний, в том числе Baidu -1,1% #BIDU и Alibaba -0,3% #BABA.
🛢 Нефть
Сюрпризом вчера стало уменьшение запасов нефти в США за неделю на 5 млн барр. Аналитики ждали увеличения на 1,8 млн барр. Статистика также показывает, что добыча нефти в США снизилась на 12% относительно мартовских максимумов и составляет 11,5 млн барр/сутки. Нефть марки Brent торгуется выше $36 за баррель.
📊 Макро
Впервые с 1986 года Минфин США выпустил 20-летние облигации для финансирования госдолга. Ставка - 1,22%, в сравнении с 0,7% по 10-летним и 1,41% по 30-летним бумагам.
#HeatMap
📰🇺🇸 Desk, США. Главное за неделю.
📈 L Brands #LB +21,2%. Ритейлер лидирует в индексе S&P500 по доходности за неделю после повышения прогнозов по выручке и объявления о потенциальном выделении Victoria’s Secret в отдельную компанию.
📈 PayPal #PYPL +15%. Отличный отчет платежного сервиса по итогам IV квартала. Пандемия благоприятно сказалась на интернет-платежах. Рост выручки в годовом выражении составил 23% при среднем росте на 16% за последние 3 года. Чистая прибыль утроилась. В 2021 году менеджмент ждет замедления темпов роста выручки до 19%. Акции PayPal за год выросли на 126%.
📈 Alphabet #GOOG +14,3%. Доходы от рекламы дочерней Google восстановились. В IV квартале они составили $46,2 млрд, на 22% больше, чем годом ранее. Финансовый директор особенно отметил успех Youtube, выручка которого за год выросла на 46%. Во II квартале 2020 выручка Alphabet упала впервые в истории из-за сокращения рекламных расходов компаний на фоне пандемии.
📈 Amazon #AMZN +4,6%. Вместе с публикацией рекордных финансовых результатов стало известно, что Джефф Безос покинет пост генерального директора. Акции Amazon растут на уровне рынка.
📉 Qualcomm #QCOM -6,7%. Отличный отчет от производителя чипов с ростом выручки по итогам IV квартала на 62% и чистой прибыли в 2 раза. Хороших результатов помогают добиться поставки компонентов для новых Iphone 5G от Apple. Компания также предупредила о рисках дефицита чипов в 2021 году. Из-за высокого спроса на технику производители не успевают выполнять заказы. Как часто бывает, акции, которые до этого росли на ожиданиях хороших результатов, оказываются в лидерах снижения после их публикации.
📉 Clorox #CLX -8,6%. Производитель чистящих средств показал рост выручки на 27% в IV квартале. В 2021 году компания ожидает рост продаж на 10–13%. Рынок ожидал большего - акции в лидерах падения недели в S&P500.
📈 L Brands #LB +21,2%. Ритейлер лидирует в индексе S&P500 по доходности за неделю после повышения прогнозов по выручке и объявления о потенциальном выделении Victoria’s Secret в отдельную компанию.
📈 PayPal #PYPL +15%. Отличный отчет платежного сервиса по итогам IV квартала. Пандемия благоприятно сказалась на интернет-платежах. Рост выручки в годовом выражении составил 23% при среднем росте на 16% за последние 3 года. Чистая прибыль утроилась. В 2021 году менеджмент ждет замедления темпов роста выручки до 19%. Акции PayPal за год выросли на 126%.
📈 Alphabet #GOOG +14,3%. Доходы от рекламы дочерней Google восстановились. В IV квартале они составили $46,2 млрд, на 22% больше, чем годом ранее. Финансовый директор особенно отметил успех Youtube, выручка которого за год выросла на 46%. Во II квартале 2020 выручка Alphabet упала впервые в истории из-за сокращения рекламных расходов компаний на фоне пандемии.
📈 Amazon #AMZN +4,6%. Вместе с публикацией рекордных финансовых результатов стало известно, что Джефф Безос покинет пост генерального директора. Акции Amazon растут на уровне рынка.
📉 Qualcomm #QCOM -6,7%. Отличный отчет от производителя чипов с ростом выручки по итогам IV квартала на 62% и чистой прибыли в 2 раза. Хороших результатов помогают добиться поставки компонентов для новых Iphone 5G от Apple. Компания также предупредила о рисках дефицита чипов в 2021 году. Из-за высокого спроса на технику производители не успевают выполнять заказы. Как часто бывает, акции, которые до этого росли на ожиданиях хороших результатов, оказываются в лидерах снижения после их публикации.
📉 Clorox #CLX -8,6%. Производитель чистящих средств показал рост выручки на 27% в IV квартале. В 2021 году компания ожидает рост продаж на 10–13%. Рынок ожидал большего - акции в лидерах падения недели в S&P500.
ПОТРЕБСЕКТОР S&P500 - НЕЦИКЛИЧЕСКИЕ КОМПАНИИ
Вторая часть большого обзора компаний США - лидеры рейтинга в секторе Consumer Defensive или нецикличные компании потребительского сектора.
Как правило, к ним относится бизнес, доходы которого не зависят от колебаний экономического цикла. Во время кризиса люди не сокращают потребление замороженных продуктов, шоколада или туалетной бумаги. Это позволяет акциям их производителей выглядеть лучше рынка, "защищая" портфель.
6 лидеров рейтинга рассмотрены более подробно с карточками
Monster Beverage #MNST - тот самый производитель энергетиков
Church & Dwight #CHD - производит широкий список хозтоваров
Conagra Brands #CAG - заморозка и консервация
Constellation Brands #STZ - алкогольные напитки, в том числе пиво Corona
Clorox #CLX - чистящие средства
Altria Group #MO - табачная продукция
🔬🏰Исследование для Bastion Club
Потребсектор S&P 500 - Нециклические компании (Consumer Defensive).
Предыдущие материалы для Club
▫️Потребсектор S&P 500 (Cyclical)
▫️Дивидендный портфель США #5
▫️Немецкие акции на Мосбирже - Часть I и Часть II
#BastionClub #USAActive
Вторая часть большого обзора компаний США - лидеры рейтинга в секторе Consumer Defensive или нецикличные компании потребительского сектора.
Как правило, к ним относится бизнес, доходы которого не зависят от колебаний экономического цикла. Во время кризиса люди не сокращают потребление замороженных продуктов, шоколада или туалетной бумаги. Это позволяет акциям их производителей выглядеть лучше рынка, "защищая" портфель.
6 лидеров рейтинга рассмотрены более подробно с карточками
Monster Beverage #MNST - тот самый производитель энергетиков
Church & Dwight #CHD - производит широкий список хозтоваров
Conagra Brands #CAG - заморозка и консервация
Constellation Brands #STZ - алкогольные напитки, в том числе пиво Corona
Clorox #CLX - чистящие средства
Altria Group #MO - табачная продукция
🔬🏰Исследование для Bastion Club
Потребсектор S&P 500 - Нециклические компании (Consumer Defensive).
Предыдущие материалы для Club
▫️Потребсектор S&P 500 (Cyclical)
▫️Дивидендный портфель США #5
▫️Немецкие акции на Мосбирже - Часть I и Часть II
#BastionClub #USAActive
🧽Обзор: Clorox повышает дивиденды 44-й год подряд
Clorox (#CLX) — один из крупнейших в мире производителей чистящих средств с годовой выручкой в $7,5 млрд. На этой неделе компания повысила квартальный дивиденд на ~5% до $1,16 на акцию. Годовая дивидендная доходность составляет 2,6%, выше среднего для рынка акций США. Насколько интересен профиль компании для дивидендной стратегии?
Продукция. История компании началась более 100 лет назад, когда 5 предпринимателей скинулись по $100, чтобы начать производство и продажу отбеливателя. Сейчас Clorox, помимо отбеливателя, имеет широкой портфель брендов, которые разделяются на сегменты:
▫️41% выручки составляет сегмент "здоровье и благополучие", в который входят чистящие средства, салфетки, витамины и минералы.
▫️27% - "продукция для домохозяйств": мусорные мешки, пакеты, гриль
▫️17% - "стиль жизни": продукты питания, фильтры для воды и средства личной гигиены.
▫️15% - "международный сегмент". Продажи на мировых рынках составляют небольшую долю от общей выручки и выделены в отдельное направление.
Медленный рост доходов, но хорошая доходность акций. Многие компании потребительского сектора часто выглядят скучными и медленно растущими бизнесами. Clorox относится именно к таким. С 2010 по 2019 годы выручка компании выросла всего на 17%. Однако такая скучная стабильность не мешает создавать стоимость для акционеров. За последние 10 лет доходность акций с учетом дивидендов составила 250%, лишь немного уступив индексу S&P500 (+295%).
2020-й год был триумфальным для Clorox. Из-за пандемии спрос на дезинфекцию вырос, что позволило компании достичь роста продаж на 27% в течение III и IV кварталов 2020 года. С начала 2020 года по конец июля акции прибавили 56% (индекс S&P500 0%).
После удачного пандемического периода Clorox ждет «возвращение к нормальности». Это означает спад в продажах в 2021 году и несколько лет стагнации доходов. Акции реагируют на это падением. За последние полгода Clorox потеряла 15% стоимости, один их худших результатов на рынке.
Негативный фактор - рост издержек. Инфляция на товарных рынках увеличивает стоимость производства продукции Clorox. Существуют высокие риски сокращения маржинальности бизнеса в ближайшие кварталы.
🔎Дивидендный портфель. Clorox всегда имела высокий рейтинг по дивидендной стратегии за счет высокой дивидендной доходности, приемлемого долга и стабильного денежного потока. Однако в прошлом году не стал добавлять компанию в портфель из-за эйфории вокруг акции. Слабые текущие результаты из-за высокой базы ковидного периода, вероятно, приведут к дальнейшему снижению стоимости цены акций и сдутию мультипликаторов (сейчас P/E=24). Пока оставляю акцию в списке для наблюдения.
#DivUS
———-
🏰Bastion Club "Обзор компаний нециклического сектора: Monster Beverage, Church & Dwight, Conagra Brands, Constellation Brands, Clorox, Altria Group"
Clorox (#CLX) — один из крупнейших в мире производителей чистящих средств с годовой выручкой в $7,5 млрд. На этой неделе компания повысила квартальный дивиденд на ~5% до $1,16 на акцию. Годовая дивидендная доходность составляет 2,6%, выше среднего для рынка акций США. Насколько интересен профиль компании для дивидендной стратегии?
Продукция. История компании началась более 100 лет назад, когда 5 предпринимателей скинулись по $100, чтобы начать производство и продажу отбеливателя. Сейчас Clorox, помимо отбеливателя, имеет широкой портфель брендов, которые разделяются на сегменты:
▫️41% выручки составляет сегмент "здоровье и благополучие", в который входят чистящие средства, салфетки, витамины и минералы.
▫️27% - "продукция для домохозяйств": мусорные мешки, пакеты, гриль
▫️17% - "стиль жизни": продукты питания, фильтры для воды и средства личной гигиены.
▫️15% - "международный сегмент". Продажи на мировых рынках составляют небольшую долю от общей выручки и выделены в отдельное направление.
Медленный рост доходов, но хорошая доходность акций. Многие компании потребительского сектора часто выглядят скучными и медленно растущими бизнесами. Clorox относится именно к таким. С 2010 по 2019 годы выручка компании выросла всего на 17%. Однако такая скучная стабильность не мешает создавать стоимость для акционеров. За последние 10 лет доходность акций с учетом дивидендов составила 250%, лишь немного уступив индексу S&P500 (+295%).
2020-й год был триумфальным для Clorox. Из-за пандемии спрос на дезинфекцию вырос, что позволило компании достичь роста продаж на 27% в течение III и IV кварталов 2020 года. С начала 2020 года по конец июля акции прибавили 56% (индекс S&P500 0%).
После удачного пандемического периода Clorox ждет «возвращение к нормальности». Это означает спад в продажах в 2021 году и несколько лет стагнации доходов. Акции реагируют на это падением. За последние полгода Clorox потеряла 15% стоимости, один их худших результатов на рынке.
Негативный фактор - рост издержек. Инфляция на товарных рынках увеличивает стоимость производства продукции Clorox. Существуют высокие риски сокращения маржинальности бизнеса в ближайшие кварталы.
🔎Дивидендный портфель. Clorox всегда имела высокий рейтинг по дивидендной стратегии за счет высокой дивидендной доходности, приемлемого долга и стабильного денежного потока. Однако в прошлом году не стал добавлять компанию в портфель из-за эйфории вокруг акции. Слабые текущие результаты из-за высокой базы ковидного периода, вероятно, приведут к дальнейшему снижению стоимости цены акций и сдутию мультипликаторов (сейчас P/E=24). Пока оставляю акцию в списке для наблюдения.
#DivUS
———-
🏰Bastion Club "Обзор компаний нециклического сектора: Monster Beverage, Church & Dwight, Conagra Brands, Constellation Brands, Clorox, Altria Group"
